貨幣銀行學(xué)復(fù)習(xí)資料

1、1、貨幣的主要功能 P19主要有4項：（1）交易媒介。貨幣是在商品勞務(wù)交換中具有普遍接受性之物；（2）價值標(biāo)準(zhǔn)。貨幣可以用來衡量商品的相對價值，表明一般購買力的數(shù)量；（3）延期支付。貨幣出現(xiàn)后，商品和勞務(wù)的交易可以在不同的時間表現(xiàn)出單方面轉(zhuǎn)移的形態(tài)，突破了錢物當(dāng)場結(jié)清的限制，發(fā)展了借貸關(guān)系和信用制度；（4）價值儲藏。貨幣可以作為未來購買力的儲備，而且是唯一具有完全流動性的資產(chǎn)。 2、貨幣的定義及獨特性 P7所謂貨幣是指在商品、勞務(wù)交易中具有普遍接受性之物，具備了交易媒介、價值標(biāo)準(zhǔn)、延期支付和價值貯藏四大職能。任何資產(chǎn)，包括股票、房屋、珠寶等都可以是價值貯藏的手段，但只有貨幣是唯一具有

2、完全流動性的資產(chǎn)。資產(chǎn)具有流動性是指在資產(chǎn)變現(xiàn)中很少或沒有損失，具有價格穩(wěn)定、可立即變現(xiàn)、可逆性三個重要特征。貨幣在所有的資產(chǎn)中具有最強的流動性，也是流動性的源泉，但缺點在于收益率很低。 3、流動性需求 流動性需求也稱為交易性貨幣需求。居民、企業(yè)等持有貨幣是出于不同的動機，它包括交易性動機、預(yù)防性動機和投機性動機等。與此相對應(yīng)，貨幣需求也可以分為交易性貨幣需求、預(yù)防性貨幣需求和投機性貨幣需求等。其中交易性貨幣需求是指社會微觀經(jīng)濟主體在收支活動和經(jīng)營活動中的貨幣需求，反映了一定時期內(nèi)商品流通對貨幣的需要量，由于收入與支出在時間上是不同步的，人們必須持有足夠的貨幣來支付日常需要的開支。&

3、#160;4、金幣本位制的優(yōu)缺點 P1517金幣本位制是典型的金本位制，其基本特點是：金幣可以自由鑄造無限法償；輔幣和銀行券可按其面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出輸入；貨幣發(fā)行準(zhǔn)備為黃金。金幣本位制的優(yōu)點是比較穩(wěn)定，國內(nèi)市場，黃金供應(yīng)量有限，價格穩(wěn)定，基本上不會發(fā)生通脹；國際市場匯率波動小，因為金平價是一定的，國際貿(mào)易、借貸投資等不存在貨幣風(fēng)險。缺點在于一是貨幣供應(yīng)量取決于黃金的開采量和國際貿(mào)易中黃金流入量，導(dǎo)致黃金供應(yīng)量不足，制約經(jīng)濟發(fā)展；二是大多數(shù)國家將對外平衡，即國際收支平衡和匯率穩(wěn)定作為經(jīng)濟政策的首要目標(biāo)，而把對內(nèi)平衡，即物價、就業(yè)和國民收入的穩(wěn)定增長放在次要位置，導(dǎo)致犧牲國內(nèi)政策

4、受制于外國；三是易引起黃金存量分配不平衡，大國操縱小國，導(dǎo)致國際貨幣秩序中產(chǎn)生嚴(yán)重的利益沖突和矛盾。 5、貨幣作為價值貯藏與實際資產(chǎn)有何不同？貨幣的價值貯藏職能是指貨幣可以作為未來購買力的儲備，即“貨幣是購買力的暫棲所”。貨幣作為價值貯藏與實際資產(chǎn)主要有3點不同：（1）任何資產(chǎn)，包括貨幣、股票、房屋、珠寶等都可以是價值貯藏的手段，但只有貨幣是唯一具有完全流動性的資產(chǎn)。資產(chǎn)具有流動性是指在資產(chǎn)變現(xiàn)中很少或沒有損失，具有價格穩(wěn)定、可立即變現(xiàn)、可逆性三個重要特征。貨幣在所有的資產(chǎn)中具有最強的流動性，也是流動性的源泉，但缺點在于收益率很低。持有貨幣的機會成本就是所有者沒有將貨幣轉(zhuǎn)換為具有較高

5、收益率的投資所放棄的收入；（2）貨幣的價值貯藏功能，包括其它三大職能，都是建立在幣值穩(wěn)定的基礎(chǔ)上的。在發(fā)生嚴(yán)重通貨膨脹的情況下，貨幣的購買力會大幅下降，即使在通常情況下，單位貨幣價值的總體趨勢也是逐年遞減的。與此相對，實際資產(chǎn)的價值通常比較穩(wěn)定；（3）貨幣并不是罩在實物經(jīng)濟上的一層面紗，它在媒介商品交換的同時，也促進儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，貨幣的價值貯藏職能引起的儲蓄無論以什么形式存在，都將使現(xiàn)在的消費轉(zhuǎn)變?yōu)槲磥淼南M，甚至轉(zhuǎn)變?yōu)閷砩a(chǎn)的準(zhǔn)備，從而對實際經(jīng)濟起著非常重要的作用。 6、金融市場的功能 P4651 所謂金融市場就是資金盈余單位將多余資金貸、借融通給資金不敷單位，雙方進行資金融

6、通的場所。主要有5大功能：（1）資金融通功能。把支出少于收入而儲蓄的盈余資金引導(dǎo)給支出超過收入而資金短缺的單位；（2）風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能。為企業(yè)提供分散風(fēng)險的方法，也為個人提供防范風(fēng)險的途徑；（3）流動性功能。通過金融商品提供了資金融通功能，也為金融商品提供了流動性機制；（4）價格發(fā)現(xiàn)功能。指引資金流向收益好的金融資產(chǎn)并在金融資產(chǎn)間進行合理分配；（5）宏觀調(diào)控功能。提供各種經(jīng)濟指標(biāo)來反映經(jīng)濟生活的方方面面，為政府制定金融政策提供依據(jù)。同時，金融市場能夠有效地影響資金供求和經(jīng)濟運行而成為政府宏觀調(diào)控的得力工具。 7、直接融資與間接融資的區(qū)別 P4546 直接融資是資金供求雙方直接進行資金交易

7、活動，借款者在金融市場上向貸款者出售金融商品，如股票，直接向盈余單位借取資金。間接融資是融資雙方通過中介機構(gòu)進行融資活動，如通過銀行，雙方不直接接觸，也無從知道確切的資金來源和運用。兩者均不涉及社會資本總量的變化，區(qū)別在于資金流動的方式是否通過中介機構(gòu)。 8、貨幣市場與資本市場的區(qū)別 P5254根據(jù)融資期限劃分，金融市場可以分為貨幣市場和資本市場。前者是短期（1年以內(nèi)）金融資產(chǎn)交易場所，具有流動性高、風(fēng)險低而收益低的特點，屬于批發(fā)市場，主體基本為金融機構(gòu)、企業(yè)和政府，主要交易短期貸款、商業(yè)票據(jù)及短期融資券等。貨幣市場可以緩解短期資金供求矛盾，政府還可以通過貨幣市場監(jiān)控貨幣流量；后者是

8、中長期（1年以上）金融資產(chǎn)交易場所，具有流動性低、風(fēng)險大而收益高的特點，主要交易長期國庫券、地方政府債券、公司長期債券和股票等。資本市場通過價格機制合理引導(dǎo)、分配資金，提供了一條儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的有效途徑。 9、一級市場與二級市場的比較 P5557根據(jù)金融商品是否首次發(fā)行即新舊程度劃分，金融市場可分為一級市場和二級市場。前者是證券發(fā)行市場，直接導(dǎo)致新的投資，增加投資總量，是證券發(fā)行者與投資者的縱向關(guān)系；后者是證券交易市場，交易者對其擁有的證券結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，是投資者之間的橫向關(guān)系，保證了證券的流動性。二級市場上的價格既受公司經(jīng)營狀況的影響，又反過來影響著一級市場的價格和融資額。 

9、;10、衍生金融商品的概念及存在合理性 P70一些金融商品與貨幣間接聯(lián)系，它們代表著一種合約，這些合約給予合同持有者某種義務(wù)或?qū)σ环N金融商品進行買賣的選擇權(quán)，這些合約被稱為衍生金融商品。主要包括期貨合約、期權(quán)合約、遠(yuǎn)期合同、互換協(xié)議、上限和下限協(xié)議等。衍生金融商品是以普通商品為基礎(chǔ)派出出來的，其價格由最終交易的金融商品的價格決定，只與抽象經(jīng)濟金融活動有關(guān)，而與實際經(jīng)濟生產(chǎn)貿(mào)易關(guān)系間接。由于其產(chǎn)品特點及實行的保證金制度，它具有放大效應(yīng)，組合式交易多，以借貸和衍生相結(jié)合.現(xiàn)代的金融創(chuàng)新和投資策略很多都離不開衍生金融商品，浮動匯率制、期權(quán)期貨交易促進了其進一步發(fā)展。發(fā)行者依靠它改善融資條件，投資者依

10、靠它有效地實施投資決策并規(guī)避風(fēng)險及政府管制。但是，當(dāng)其被用于投機目的時往往會造成巨大的損失，因此它是高風(fēng)險高收益并存的結(jié)合體，關(guān)鍵看如何運用它來達(dá)到參與者的財務(wù)目標(biāo)。 11、名義收益率、票面收益和實際收益率三者的區(qū)別與聯(lián)系 P87票面收益是指在債券上標(biāo)識的利息數(shù)額。名義收益率是票面收益與本金的比率，在數(shù)額上等于債券每年應(yīng)付給債券持有人的利息總額與債券面值相除的百分比。如一債券面值100元，償還期10年，每年利息8元，則其名義收益率為8/100*100%=8%。名義收益率是固定的，僅表明發(fā)行人的籌資成本，對投資人意義不大。實際收益率是票面收益再加溢價（資本收益，如分紅）。如某投資者在年

11、初以每股10元購入某股票，年末以13元賣出，并獲年終分紅1元，則實際收益率為(1310)+1/10*100%=40%。溢價可能為正也可能為負(fù)，溢價因素的加入更能準(zhǔn)確反映投資收益的變化。12、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理原則 P155156 三大原則：（1）盈利性。指銀行在日常經(jīng)營過程中實現(xiàn)利潤的能力，是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心目標(biāo)；（2）流動性。指銀行在日常經(jīng)營過程中能夠保證資產(chǎn)及時變現(xiàn)的能力；（3）安全性。指銀行在日常經(jīng)營過程中保證其資產(chǎn)免遭損失的能力。 13、貨幣政策的中間目標(biāo) P303306 根據(jù)可測性、可控性、相關(guān)性的標(biāo)準(zhǔn)，常用的中間目標(biāo)有（1）貨幣供應(yīng)量（2）長期利率。主要指中長期債券

12、的利率（3）匯率（4）通貨膨脹率。14、貨幣政策的傳導(dǎo)機制 P309310 貨幣政策的傳導(dǎo)機制就是貨幣政策工具的運用引起中間目標(biāo)的變動，從而實現(xiàn)中央銀行貨幣政策的最終目標(biāo)的一個過程。以央行采用緊縮性貨幣政策引起貨幣供給下降為例，將通過四條途徑影響宏觀經(jīng)濟總量：（1）利率途徑。利率上升投資下降產(chǎn)出下降、國民收入下降；（2）匯率途徑。利率上升本幣需求上升本幣升值凈出口下降產(chǎn)出下降；（3）信貸途徑。信貸可供量下降投資下降產(chǎn)出下降；同時，企業(yè)現(xiàn)金流量、金融資產(chǎn)價格、股票等非貨幣資產(chǎn)價格下降企業(yè)貸款中的逆向選擇和道德敗壞上升銀行貸款量下降投資下降產(chǎn)出下降；（4）非貨幣資產(chǎn)價格。居民非貨幣資產(chǎn)價格下降居民

13、財富下降消費下降產(chǎn)出下降。15、公開市場操作的概念，方式，以及對整個經(jīng)濟的影響 P315317公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行通過在金融市場上買賣有價證券，來影響貨幣供給量和市場利率的行為。公開市場操作主要有兩種方式：一是永久性準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)，指中央銀行根據(jù)經(jīng)濟長期發(fā)展的需要，在公開市場上單向性地買賣證券，是存款機構(gòu)的準(zhǔn)備金在一個較長時期內(nèi)增加或減少；二是臨時性準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)，指中央銀行為了消除一些諸如財政存款余額、在途資金及流通貨幣等意外因素對銀行準(zhǔn)備金造成的影響，通過購入證券再賣出或相反操作使存款機構(gòu)準(zhǔn)備金在短期內(nèi)得到臨時性的調(diào)節(jié)。公開市場操作的對象主要是政府債券、外匯、銀行承兌匯票以及大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

14、等。公開市場業(yè)務(wù)作用于經(jīng)濟的途徑有：（1）通過貨幣供給量的增加和減少來影響市場利率水平。并進而影響經(jīng)濟的擴張和收縮；（2）通過影響商業(yè)銀行體系的實有準(zhǔn)備金來影響商業(yè)銀行信貸量的擴大和收縮。  16、簡述中央銀行的組織形態(tài)并分析利弊 P280286大致分為（1）單一式中央銀行制度。是指在一個國家內(nèi)單獨設(shè)立一家中央銀行（往往設(shè)立若干家分支機構(gòu)），行使職能，領(lǐng)導(dǎo)并監(jiān)管全國金融機構(gòu)，制定金融市場的制度。其優(yōu)點在于決策成本低、效率高，政策調(diào)控力度強且便于政策的貫徹實施，缺點在于在多元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的國家中，其央行決策不能充分反映地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展要求，可能對局部產(chǎn)生不利影響；（2）復(fù)合式中央銀行制度。是指

15、一國在中央設(shè)立一個一級中央銀行機構(gòu)，并在地方設(shè)立若干個二級中央銀行機構(gòu)的制度。其優(yōu)點在于地方性中央銀行可以根據(jù)本地區(qū)的特殊情況制定和執(zhí)行金融政策，管理效率更高、針對性更強。缺點是該制度決策成本高、時間長，宏觀調(diào)控力度較差；（3）跨國中央銀行制度。是指幾個國家組成一個貨幣聯(lián)盟，各成員國內(nèi)部不設(shè)完全意義上的中央銀行，而是由所有成員國聯(lián)合組建一個跨國界的中央銀行行使職能的制度。其優(yōu)點在于可以協(xié)調(diào)推動各成員國的經(jīng)濟發(fā)展；（4）準(zhǔn)中央銀行制度。是指一國不設(shè)完全意義上的中央銀行，而是由幾個政府機構(gòu)，或者是受政府委托的商業(yè)銀行代行部分中央銀行職能構(gòu)成中央銀行體系的制度。其優(yōu)點在于可以節(jié)省開支；（5）大一統(tǒng)的

16、中央銀行制度。是指一國沒有專門設(shè)立一家銀行來單獨行使中央銀行職能，而是設(shè)立一家集中央銀行和商業(yè)銀行職能為一身的國家銀行的制度。其缺點在于金融管理效率低、力度弱，業(yè)務(wù)經(jīng)營僵硬單一。 17、商業(yè)銀行的組織形態(tài)有哪幾種？各有什么利弊？ 商業(yè)銀行的組織形態(tài)主要有4種：（1）分支行制度。指允許銀行擁有兩個或兩個以上的經(jīng)營機構(gòu)。優(yōu)點是可以充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，最大程度地分散風(fēng)險，通過網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提高效率；（2）單一銀行制度。指不允許銀行開設(shè)多家分支機構(gòu)，只允許其利用一個經(jīng)營機構(gòu)完成所有的銀行業(yè)務(wù)。優(yōu)點是本地銀行與本地經(jīng)濟結(jié)合緊密，能夠更好地為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供金融服務(wù)，并可以利用自身的資金導(dǎo)向，為社區(qū)經(jīng)濟的轉(zhuǎn)

17、型和結(jié)構(gòu)調(diào)整服務(wù)，保證地區(qū)經(jīng)濟的長期發(fā)展。缺點一是小型獨立的單一銀行注冊資本少，資金實力薄弱，抗御風(fēng)險能力差；二是由于注冊容易導(dǎo)致銀行數(shù)目過多，供給過剩，造成資源浪費；三是受當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)和地區(qū)經(jīng)濟影響大，對某一單個行業(yè)或單一市場的業(yè)務(wù)依賴性強；（3）集團銀行制度。指一家公司對一家或多家以獨立公司組織形式存在的銀行擁有控股權(quán)。優(yōu)點是可以逃避相關(guān)管制，將控股公司作為分支制銀行的代替形式，拓展國內(nèi)業(yè)務(wù)，進入其他行業(yè)，采用更豐富靈活的籌資方式募集資金，分散收入和利潤來源以減少風(fēng)險敞口。目前，屬于集團銀行制度的銀行控股公司已成為美國大中型銀行最主要的組織形式；（4）連鎖銀行制度。指由兩個或兩個以上以獨立形式

18、存在的銀行相互持股，但為同一自然人或某一集團所控制。優(yōu)點是可以在連鎖的范圍內(nèi)發(fā)揮分行的作用，彌補單一銀行制的不足，規(guī)避法律對設(shè)置分支機構(gòu)的限制。這種銀行制度在美國中西部的某些地區(qū)占有重要的地位。 18、費雪方程式效應(yīng) P368370費雪方程式：MV=PY，M即貨幣供給總量，V即貨幣流通速度，P即價格水平，Y即總產(chǎn)出（最終產(chǎn)品+勞務(wù)，PY即名義GDP）。費雪認(rèn)為貨幣的主要功能只是交易媒介，V和Y在環(huán)境等多種因素制約，不夠穩(wěn)定，因短期內(nèi)是不變的常量，由此可知推導(dǎo)M和P的變動成正比，進而形成“貨幣數(shù)量論”“貨幣只是一層面紗”，即價格水平的變動僅源于貨幣數(shù)量的變動，貨幣供應(yīng)的增加只會引起物價

19、水平的同步增長，不會影響經(jīng)濟活動中的實際變量，且與利率無關(guān)。 19、貨幣主義 P406貨幣主義是1960年代形成的一經(jīng)濟學(xué)流派，以挑戰(zhàn)凱恩斯主義的面貌出現(xiàn)。其領(lǐng)袖人物為密爾頓·弗里德曼。貨幣主義以貨幣數(shù)量的變化為中心，認(rèn)為貨幣數(shù)量的增長率與貨幣收入水平增長率之間有直接的關(guān)系，貨幣在經(jīng)濟活動中最重要。政策主張貨幣發(fā)行增長率要保持一個不變的速度，讓經(jīng)濟中的個體對通貨膨脹有完全的預(yù)期，這種貨幣機制被稱為弗里德曼規(guī)則。 20、現(xiàn)金需求受哪些因素影響？ P407409根據(jù)弗里德曼的貨幣需求理論，影響人們的貨幣需求主要有4個：（1）財富總額。以永久性收入為代表，即所有未來預(yù)期

20、收入的折現(xiàn)值，比較穩(wěn)定。與貨幣需求正相關(guān)；（2）股票、債券等資產(chǎn)的預(yù)期報酬率。與貨幣需求反相關(guān)；（3）財富構(gòu)成。人力財富的變現(xiàn)具有制度上的不完全性，因此其在總財富中所占比例越大，貨幣需求量越大；（4）其他因素。如人們的主觀偏好等，一般是穩(wěn)定的。其中，永久性收入是決定貨幣需求的主要因素，即Md/P=f（Y） Md/P代表實際貨幣需求，Y代表永久性收入。21、通貨膨脹的定義和測量 P425427通貨膨脹是指一般物價水平的持續(xù)上漲。它不是指一次性或短期的一般價格水平的上漲，也不是指個別商品價格或某個行業(yè)商品價格的上升。只有價格總水平的持續(xù)上漲才可以認(rèn)為是發(fā)生了通貨膨脹。目前世界上多數(shù)國家都采用以下一

21、種或一種以上的物價指數(shù)對通貨膨脹進行測量：（1）消費物價指數(shù)（CPI），根據(jù)具有代表性的家庭的消費開支所編制的物價指數(shù)，表示的是在不同時期內(nèi)為購買一籃子樣本商品說支付的成本的價格指數(shù)；（2）批發(fā)物價指數(shù)（WPI），根據(jù)制成品和原料的批發(fā)就愛個編制而成的指數(shù)，它衡量的是生產(chǎn)或批發(fā)環(huán)節(jié)的價格水平；（3）國民生產(chǎn)總值折算指數(shù)。它是一種較為特別的指數(shù)，它是按當(dāng)年價格計算的國民生產(chǎn)總值對按固定價格計算的國民生產(chǎn)總值的比率，所得出的是對實物的衡量。以上三種不同的物價指數(shù)由于計算方法不一樣，所包括的范圍也不一樣，所以得出的結(jié)果往往大相徑庭，通常要綜合起來考慮，以一種指數(shù)為主，其他指數(shù)為輔。由于消費物價指數(shù)與

22、人們的日常經(jīng)濟生活聯(lián)系最為緊密，因此經(jīng)常使用的是消費物價指數(shù)。 22、通貨膨脹的國際傳導(dǎo)機制由哪些因素引起的？ P433434大致由2種渠道引起：（1）國際貿(mào)易渠道。由進出口商品引起，進口國通貨膨脹出口國出口商品漲價出口國國內(nèi)商品漲價；（2）國際金融渠道。國際資金跨國流動（低利率高利率），使各國貨幣政策和通貨膨脹率相互影響，甚至趨同。11、存款準(zhǔn)備金政策 P313 指央行在法律所賦予的權(quán)力范圍內(nèi)，通過規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行繳存的中央銀行存款準(zhǔn)備比率，以改變貨幣乘數(shù)，借以控制商業(yè)銀行信貸規(guī)模及其構(gòu)成，間接地控制社會貨幣供給量，從而影響國民經(jīng)濟活動。12、法定存款準(zhǔn)備金制度 P314是指中央銀行對商業(yè)銀行的存款等債務(wù)規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，強制