論商業(yè)壽險公司開拓企業(yè)年金市場

1、論商業(yè)壽險公司開拓企業(yè)年金市場    1  引言  隨著“多支柱”養(yǎng)老保險模式在本國的確立，作為“第二支柱”的企業(yè)年金，其發(fā)展日益為人們所重視。大力發(fā)展企業(yè)年金不但是降低基本養(yǎng)老保險替代率水平，減輕人口老齡化壓力的必要手段；也是企業(yè)吸引人才，留住人才從而實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要硬件設(shè)施。截至2002年底，本國有17000多家企業(yè)的650多萬職工參加了企業(yè)年金，積累的資金已達500億元。但總體來看，企業(yè)年金市場仍處于起步階段，尚有極大的發(fā)展空間。根據(jù)中國保監(jiān)會主席吳定富預(yù)測，隨著企業(yè)年金市場啟動后，本國企業(yè)年金市場規(guī)模將達到每年

2、1000億元人民幣以上。面對這樣一個新興的市場，各金融機構(gòu)都在厲兵秣馬，爭取在這個潛力極大的市場上分一杯羹。怎么樣發(fā)揮自身優(yōu)勢，積極開拓企業(yè)年金市場是需要各家商業(yè)壽險公司通盤考慮，認真準備的新課題。 職稱論文2  開拓企業(yè)年金市場的環(huán)境探析 2.1  政策環(huán)境 2000年，國務(wù)院有關(guān)印發(fā)完善社會保障體系試點方案的通知中正式將企業(yè)補充養(yǎng)老保險規(guī)范為企業(yè)年金，進一步明確了對發(fā)展企業(yè)年金的支持態(tài)度。至此，企業(yè)年金的發(fā)展逐步升溫。雖然目前本國還缺乏統(tǒng)一規(guī)范的企業(yè)年金法規(guī)和明確的稅收優(yōu)惠措施，企業(yè)年金基金運作的外部法律環(huán)境也有待進一步健全，但是政府已經(jīng)明確鼓勵保險

3、行業(yè)成為企業(yè)年金市場的中堅力量，在各方面的積極配合之下，對于企業(yè)年金的相關(guān)立法工作相信不久就可以完成。 2.2  企業(yè)年金市場的供需環(huán)境 根據(jù)本國養(yǎng)老保險體系結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標，基本養(yǎng)老預(yù)期保障水平的減少將會增強個人老年風(fēng)險自保意識，從而為其他補充形式的保障模式釋放較大的需求空間。同時，現(xiàn)代企業(yè)制度的普遍確立使企業(yè)熟悉到發(fā)展企業(yè)年金是增強企業(yè)凝聚力，激發(fā)員工勞動積極性的重要手段。因此，越來越多的企業(yè)開始著手建立自己的企業(yè)年金計劃。根據(jù)2001年太平人壽對企業(yè)年金需求市場的調(diào)研顯示，目前對企業(yè)年金計劃有需求或潛在需求的企業(yè)團體主要有四大類：第一類是以電力、電信、石化、銀行等行業(yè)部

4、門為代表的國有大型、特大型企業(yè)；第二類是股份制企業(yè)，特別是上市企業(yè)；第三類是受國外母公司影響的跨國企業(yè)和三資企業(yè)；第四類是成熟的大中型民營企業(yè)。 但由于歷史和制度方面的原因，目前本國還沒有完全意義上的企業(yè)年金產(chǎn)品，企業(yè)年金計劃主要由壽險公司和國家社保管理機構(gòu)來提供。世界各國的經(jīng)驗表明，企業(yè)年金計劃應(yīng)主要由壽險公司、私人行業(yè)管理機構(gòu)、金融機構(gòu)（主要是證券公司和銀行）來管理，或者直接由企業(yè)建立并經(jīng)營。國家社保管理機構(gòu)經(jīng)營企業(yè)年金，國家必須對企業(yè)年金基金的保值增值和最后支付承擔(dān)責(zé)任。國家由后臺走向前臺，加重了國家的保障負擔(dān)，也有悖于世界社會保障私有化管理的潮流。企業(yè)自行管理則可能因為缺乏相應(yīng)的投資管

5、理經(jīng)驗而使基金受損。因此二者都不能代表企業(yè)年金的發(fā)展方向。企業(yè)年金應(yīng)由包括壽險公司在內(nèi)的金融機構(gòu)進行經(jīng)營管理。遺憾的是，目前國內(nèi)壽險公司所提供的企業(yè)年金計劃實質(zhì)上大多是一些具有養(yǎng)老保險機能的團體分紅投資連結(jié)保險，同時在滿足客戶差異化需求方面還有較大差距。 2.3  壽險公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略環(huán)境 本國的壽險業(yè)務(wù)自恢復(fù)以來一直呈高速度增長態(tài)勢。近些年來由于市場競爭主體的增加，壽險公司的業(yè)務(wù)量增幅有所減少。時下一直熱銷的銀行保險由于銀行拿走了大部分利潤分額，壽險公司實際獲得的利潤十分有限。同時，本國低技術(shù)含量的銀行保險還隨時都有被銀行長期存款業(yè)務(wù)所取代的風(fēng)險。加入世界貿(mào)易組織后，壽險

6、公司還要面臨外國同行的競爭壓力。因此，壽險公司開拓傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的難度將越來越大。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)資源在不久的將來就要被開發(fā)殆盡。而企業(yè)年金業(yè)務(wù)卻是一個巨大的潛在市場。開發(fā)占領(lǐng)該市場，就能順利實現(xiàn)壽險公司的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，迎來壽險業(yè)務(wù)的第二次高速發(fā)展時期。 2.4  壽險公司的比較優(yōu)勢和競爭環(huán)境 一般認為，壽險公司在進入企業(yè)年金市場方面具有如下優(yōu)勢：雄厚的精算技術(shù)力量；強大的銷售能力；能夠提供多樣化的年金產(chǎn)品；具有管理長期資產(chǎn)與長期負債匹配的能力；可以為企業(yè)提供包括年金計劃設(shè)計、賬戶管理、投資等在內(nèi)的一攬子服務(wù)。世界各國職業(yè)（私人）年金計劃的發(fā)展經(jīng)驗也說明：壽險公司往往是年金基金的首選經(jīng)

7、辦機構(gòu)。結(jié)合本國實際可以看出，自1999年以來，國內(nèi)壽險公司加大了產(chǎn)品創(chuàng)新的力度，投資聯(lián)結(jié)保險、萬能保險和分紅保險相繼出現(xiàn)。這些壽險產(chǎn)品的設(shè)計更加注重與個人帳戶相結(jié)合，壽險公司對客戶個人帳戶的管理能力得到提高，費率和年金領(lǐng)取金額相對靈活。這些條件使壽險公司在管理DC型企業(yè)年金計劃時具有天然的競爭優(yōu)勢。 在開拓企業(yè)年金業(yè)務(wù)方面，壽險公司的主要競爭對手來自于證券公司、基金公司、銀行等金融機構(gòu)和外國壽險公司。由于對銀行混業(yè)經(jīng)營的限制，目前銀行還僅以基金保管人的身份涉足企業(yè)年金市場。由于本國資本市場總體上還沒有發(fā)育到自由和成熟的階段，證券投資基金尚處于試點之中，基金公司發(fā)揮的作用有限。在對風(fēng)險的規(guī)避與

8、對高回報率的追求方面，安全性顯得更為重要。因此企業(yè)年金基金目前還不能通過二級金融中介機構(gòu)大舉進入資本市場。選擇壽險公司來經(jīng)辦應(yīng)該是時下比較穩(wěn)妥可行的辦法。但是從長遠來看，隨著資本市場的完善，基金公司和證券公司也將是企業(yè)年金的理想經(jīng)辦機構(gòu)。 3  商業(yè)壽險公司開拓企業(yè)年金市場的主要途徑 國外壽險業(yè)早在20世紀20年代就開始介入企業(yè)年金領(lǐng)域。 1996年，美國私人管理的養(yǎng)老金計劃總資產(chǎn)的25投資于人壽保險公司。美國安信保險金融集團是美國最大的401（K）計劃提供機構(gòu)，該集團在美國管理的雇員退休計劃超過300萬計劃成員。2000年加拿大壽險總保費的25來自于年金產(chǎn)品，達

9、到 253億加元。從國際經(jīng)驗來看，商業(yè)壽險公司在企業(yè)年金的方案設(shè)計，籌資、賬戶管理和投資管理以及養(yǎng)老金給付等幾個價段都可以發(fā)揮作用。具體而言，壽險公司可以通過以下幾種途徑參與企業(yè)年金市場。 3.1  保險合同模式 企業(yè)年金發(fā)起人可以直接同保險公司簽定合同，由企業(yè)和職工定期向壽險公司繳費或由企業(yè)直接為員工購買壽險公司的養(yǎng)老型產(chǎn)品的方式為企業(yè)員工提供養(yǎng)老保障。這種方式是目前保險公司參與企業(yè)年金市場的主要途徑。壽險公司所提供的養(yǎng)老型保險產(chǎn)品主要是傳統(tǒng)團體壽險和眼下正在熱銷的萬能保險、投資連結(jié)團體壽險。后者是壽險產(chǎn)品的創(chuàng)新，兼有保險和證券投資的特點。它可以讓客戶獲得根據(jù)自

10、己的風(fēng)險偏好選擇的投資帳戶的投資收益，同時也可以為客戶提供權(quán)益報告，多種途徑帳戶查詢、變更、投資轉(zhuǎn)換等服務(wù)，特別適合于中小型企業(yè)和DC型養(yǎng)老金計劃。但傳統(tǒng)壽險業(yè)務(wù)也不能忽視，該產(chǎn)品不強調(diào)個人帳戶管理，為受益人提供統(tǒng)一的定額養(yǎng)老金，比較適合大型企業(yè)的DB型養(yǎng)老金計劃。 3.2  帳戶管理人 企業(yè)年金個人帳戶管理工作是資本密集型的工作，它要求管理者能夠提高客戶化的信息，高效率的服務(wù)和低管理成本。同時在信息時代，帳戶管理關(guān)于計算機網(wǎng)絡(luò)和管理信息系統(tǒng)的依賴性愈加突顯。這些要求都遠非一般企業(yè)年金計劃發(fā)起企業(yè)所能承擔(dān)的。壽險公司近年來經(jīng)營投資連結(jié)產(chǎn)品，積累了個人帳戶管理經(jīng)驗。許多保險公

11、司還擁有高效率的年金管理信息系統(tǒng)甚至自身的計算機網(wǎng)絡(luò)體系。這些條件為保險公司提供帳戶管理工作打下了良好的基礎(chǔ)，也為日后提高能夠全面的捆綁式股務(wù)提供了良好的依托平臺。3.3投資管理人 企業(yè)年金基金的保值增值是年金運作的關(guān)鍵，它主要通過基金的投資管理來實現(xiàn)。壽險公司在基金投資管理方面的優(yōu)勢可以為發(fā)起企業(yè)提供投資建議，具體負責(zé)資產(chǎn)的投資組合策略，從而彌補發(fā)起企業(yè)投資知識匱乏的不足，更好地完成基金保值增值的目的。 3.4  受托人 目前，英美等國家的企業(yè)年金計劃大都采用養(yǎng)老信托基金的方式來管理。通過這種方式。企業(yè)和個人繳費所形成的資產(chǎn)交由受托人管理，收益人為養(yǎng)老金的給付對象。信托方

12、式具有管理成本低，形式靈活的特點。商業(yè)壽險公司一旦成為企業(yè)年金計劃的受托人，就可以為發(fā)起企業(yè)提供更全面的服務(wù)，既可以直接負責(zé)行政管理和投資管理，也可以委托其他金融機構(gòu)來代行其職。 根據(jù)本國現(xiàn)行法律，壽險公司未被允許作為投資基金的發(fā)起人參與該領(lǐng)域的投資。因此，壽險公司以企業(yè)年金基金投資管理人和受托人身份承擔(dān)相應(yīng)的委托管理業(yè)務(wù)尚存在法律障礙。但隨著法律的修改和完善，對混業(yè)經(jīng)營的逐漸放寬，相信在不遠的將來，壽險公司就可以涉足上述領(lǐng)域。為此，壽險公司應(yīng)早做準備，提高自身的金融服務(wù)質(zhì)量。 4  對壽險公司開拓企業(yè)年金市場的措施建議 4.1  強化產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計，提高

13、產(chǎn)品的靈活性 目前市場上的養(yǎng)老型壽險產(chǎn)品同構(gòu)率較高，產(chǎn)品設(shè)計的靈活度較差。在年金產(chǎn)品的設(shè)計方面，必須顧及到不同企業(yè)的需求千差萬別，同一計劃中的個人風(fēng)險偏好也不盡相同。壽險公司的產(chǎn)品開發(fā)應(yīng)不斷適應(yīng)這些不同層次的需求，提高為企業(yè)“量身度做”年金產(chǎn)品的能力。以美國安信保險為例。該公司為香港強積金提供信托、行政和投資管理服務(wù)時，根據(jù)不同企業(yè)的需求，提供不同系列極具靈活性的分類計劃，包括安信強積金200系列、 600系列和800系列等。其中 800系列是適合大型企業(yè)的，由 12個基金組成，分別屬于保本、保證、保守、平穩(wěn)和進取的投資組合。國內(nèi)壽險公司在企業(yè)年金產(chǎn)品的靈活性開發(fā)

14、方面應(yīng)在如下方面下工夫： （1）為客戶提供盡可能多的投資組合選擇。 （2）增強個人帳戶的可攜帶性，方便人才的合理流動。 （3）為進入年金受領(lǐng)期的員工提供多種給付方式。 （4）為DB型計劃增加抗通貸膨脹的設(shè)計。 4.2  加速自身現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)步伐 目前國內(nèi)關(guān)于企業(yè)年金經(jīng)辦機構(gòu)的資格認定方案還未出臺，但毫無疑問的是，符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的金融企業(yè)才最有可能獲得經(jīng)辦資格認定。國內(nèi)壽險公司按照產(chǎn)權(quán)明晰，責(zé)權(quán)明確，政企分開，管理科學(xué)的要求，加速規(guī)范公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立完善的風(fēng)險控制機制，有效的投資決策機制和監(jiān)督稽核機制，更好地完成企業(yè)年金經(jīng)辦人的工作。 4.3 &#

15、160;加速人才的培養(yǎng)和儲備，加強對企業(yè)年金理論的研究工作。 企業(yè)年金由于為老年生活提供保障，因此不同于普通商業(yè)保險產(chǎn)品。經(jīng)辦企業(yè)年金業(yè)務(wù)需要社會保障，證券投資，個人帳戶管理，保險精算等多方面的知識。而目前國內(nèi)的壽險公司在這方面的專業(yè)人才還比較匱乏。同時，壽險公司對企業(yè)年金市場和商業(yè)年金市場的理論研究還不夠深入。在今后相當(dāng)長的一段時期內(nèi)，還應(yīng)有針對性地培養(yǎng)企業(yè)年金管理方面的復(fù)合型人才；對現(xiàn)有人員進行知識培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)，以有效提高企業(yè)年金管理水平和管理效率，更好地服務(wù)于客戶。 5  使用現(xiàn)有客戶資源，打造公司品牌 企業(yè)年金不同于強制性基本養(yǎng)老保險，企業(yè)和員工有充分的自由選擇企業(yè)年金經(jīng)辦機構(gòu)。為了更多地吸引客戶，商業(yè)壽險公司應(yīng)著力提升自身的品牌價值。為此不但要制定實施長期，系統(tǒng)的競爭戰(zhàn)略，依靠產(chǎn)品、服務(wù)、人才、技術(shù)的綜合實力來贏得客戶；更重要的是在公眾面前豎立起具有社會親和力的企業(yè)品牌形象。鑒于養(yǎng)老產(chǎn)品對基金安全性的倚重，在影響力的品牌應(yīng)該給公眾一種“穩(wěn)妥可靠”的印象，而不僅僅是“不斷創(chuàng)新”“業(yè)績優(yōu)秀”