國(guó)企改革后市展望

1、國(guó)企改革政策后市展望國(guó)企改革政策后市展望三大利空誘發(fā)股指頻頻跳水三大利空誘發(fā)股指頻頻跳水一、一、2525只新股周三發(fā)行，巨無(wú)霸國(guó)泰君安在列，市場(chǎng)只新股周三發(fā)行，巨無(wú)霸國(guó)泰君安在列，市場(chǎng)預(yù)計(jì)凍結(jié)資金將超上輪，達(dá)預(yù)計(jì)凍結(jié)資金將超上輪，達(dá)5 5萬(wàn)億之巨，巨額資金抽血萬(wàn)億之巨，巨額資金抽血壓力令大盤反彈受阻。壓力令大盤反彈受阻。三、創(chuàng)新高后量能萎縮，說(shuō)明管理層查場(chǎng)外配資，與券三、創(chuàng)新高后量能萎縮，說(shuō)明管理層查場(chǎng)外配資，與券商降兩融杠桿的威力逐漸顯現(xiàn)，確實(shí)量能的上攻，往往商降兩融杠桿的威力逐漸顯現(xiàn)，確實(shí)量能的上攻，往往極容易被空頭反撲極容易被空頭反撲二、期指貼水引發(fā)期現(xiàn)套利華泰二、期指貼水引發(fā)期現(xiàn)套利華

2、泰300ETF300ETF兩天贖回兩天贖回184184億億元，對(duì)滬深元，對(duì)滬深300300指數(shù)走勢(shì)造成壓力，直接拖累股指跳水指數(shù)走勢(shì)造成壓力，直接拖累股指跳水反映多空對(duì)比的數(shù)據(jù)主要有三方面：反映多空對(duì)比的數(shù)據(jù)主要有三方面：一、空頭在一、空頭在50005000點(diǎn)上方撤退力度加大，期指凈空持倉(cāng)點(diǎn)上方撤退力度加大，期指凈空持倉(cāng)量連續(xù)快速下降，截止上周空頭累計(jì)減倉(cāng)量連續(xù)快速下降，截止上周空頭累計(jì)減倉(cāng)1399613996手，減手，減倉(cāng)力度增強(qiáng)；倉(cāng)力度增強(qiáng)；三、上周三、上周A A股證券保證金凈流入股證券保證金凈流入90789078億元，刷新歷史記億元，刷新歷史記錄，且更前一周，兩市開戶數(shù)也創(chuàng)歷史新高，達(dá)錄

3、，且更前一周，兩市開戶數(shù)也創(chuàng)歷史新高，達(dá)442.8442.8萬(wàn)戶萬(wàn)戶二、二、QFIIQFII已連續(xù)已連續(xù)4141個(gè)月新開個(gè)月新開A A股賬戶，總數(shù)達(dá)股賬戶，總數(shù)達(dá)876876個(gè)，同個(gè)，同時(shí)國(guó)內(nèi)公募基金開戶數(shù)也持續(xù)攀升時(shí)國(guó)內(nèi)公募基金開戶數(shù)也持續(xù)攀升一、國(guó)有資本投資一、國(guó)有資本投資/ /運(yùn)營(yíng)公司的改革方案運(yùn)營(yíng)公司的改革方案三、混改方案三、混改方案二、央企分類方案二、央企分類方案國(guó)企改革國(guó)企改革4 4大重磅文件將密集出臺(tái)大重磅文件將密集出臺(tái)四、員工持股方案四、員工持股方案布局國(guó)企是牛市下半場(chǎng)的選擇布局國(guó)企是牛市下半場(chǎng)的選擇選擇理由主要在兩個(gè)方面：選擇理由主要在兩個(gè)方面：一、一、國(guó)企改革文件密集出臺(tái)，

4、為相關(guān)上市公司的改國(guó)企改革文件密集出臺(tái)，為相關(guān)上市公司的改革進(jìn)程掃清障礙。革進(jìn)程掃清障礙。此前深改組文件明確了改革要遵此前深改組文件明確了改革要遵循的原則，體現(xiàn)循的原則，體現(xiàn)“穩(wěn)妥改革，保障先行穩(wěn)妥改革，保障先行”的意圖，的意圖，這有利于保證國(guó)企改革順利進(jìn)行。預(yù)計(jì)這有利于保證國(guó)企改革順利進(jìn)行。預(yù)計(jì)6 6月一些重月一些重磅文件將陸續(xù)出臺(tái)，確定一些關(guān)鍵問(wèn)題如混改和員磅文件將陸續(xù)出臺(tái)，確定一些關(guān)鍵問(wèn)題如混改和員工持股的政策方向，相關(guān)上市公司的改革進(jìn)程將重工持股的政策方向，相關(guān)上市公司的改革進(jìn)程將重啟，個(gè)股機(jī)會(huì)紛呈。啟，個(gè)股機(jī)會(huì)紛呈。布局國(guó)企是牛市下半場(chǎng)的選擇布局國(guó)企是牛市下半場(chǎng)的選擇選擇理由主要在兩

5、個(gè)方面：選擇理由主要在兩個(gè)方面：二、二、國(guó)企改革主題補(bǔ)漲動(dòng)力強(qiáng)烈。國(guó)企改革主題補(bǔ)漲動(dòng)力強(qiáng)烈。國(guó)有資本體量巨國(guó)有資本體量巨大，資本運(yùn)作和市值管理有很大的市場(chǎng)想象空間。大，資本運(yùn)作和市值管理有很大的市場(chǎng)想象空間。對(duì)于擔(dān)憂成長(zhǎng)和次新股過(guò)快上漲的投資者，可布局對(duì)于擔(dān)憂成長(zhǎng)和次新股過(guò)快上漲的投資者，可布局前期滯漲的國(guó)企改革主題。隨著改革局面逐步明朗，前期滯漲的國(guó)企改革主題。隨著改革局面逐步明朗，前期市場(chǎng)對(duì)國(guó)企改革的疑慮和觀望態(tài)度將逐步得到前期市場(chǎng)對(duì)國(guó)企改革的疑慮和觀望態(tài)度將逐步得到扭轉(zhuǎn)。國(guó)務(wù)院明確扭轉(zhuǎn)。國(guó)務(wù)院明確“推進(jìn)國(guó)企國(guó)資改革推進(jìn)國(guó)企國(guó)資改革”以來(lái)，國(guó)以來(lái)，國(guó)企改革指數(shù)跑贏大盤和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，一些前期

6、滯漲企改革指數(shù)跑贏大盤和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，一些前期滯漲的國(guó)企改革概念股也開始強(qiáng)勢(shì)上漲。的國(guó)企改革概念股也開始強(qiáng)勢(shì)上漲。布局國(guó)企的投資策略布局國(guó)企的投資策略 從改革路線、地區(qū)、行業(yè)三個(gè)維度來(lái)選從改革路線、地區(qū)、行業(yè)三個(gè)維度來(lái)選擇投資標(biāo)的擇投資標(biāo)的。目前比較重要的改革政策主要。目前比較重要的改革政策主要有央企分類方案、混合所有制方案、員工持有央企分類方案、混合所有制方案、員工持股方案，它們的出臺(tái)直接關(guān)系到相關(guān)上市公股方案，它們的出臺(tái)直接關(guān)系到相關(guān)上市公司改革的進(jìn)度。根據(jù)企業(yè)改革方案的不同，司改革的進(jìn)度。根據(jù)企業(yè)改革方案的不同，可以從央企整合、資產(chǎn)注入、引入戰(zhàn)投、員可以從央企整合、資產(chǎn)注入、引入戰(zhàn)投、員工

7、持股、殼資源和兼并重組工持股、殼資源和兼并重組6 6個(gè)線索挖掘個(gè)股。個(gè)線索挖掘個(gè)股。地區(qū)選擇的思路：地區(qū)選擇的思路： 上海、廣州、安徽、浙江、江西等地值得上海、廣州、安徽、浙江、江西等地值得關(guān)注關(guān)注。地區(qū)改革進(jìn)度跟當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)開放程度和省。地區(qū)改革進(jìn)度跟當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)開放程度和省領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)格有關(guān)，南方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，以及領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)格有關(guān)，南方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，以及領(lǐng)導(dǎo)對(duì)改革態(tài)度較開明的地區(qū)進(jìn)展比較快。導(dǎo)對(duì)改革態(tài)度較開明的地區(qū)進(jìn)展比較快。4 4月月上海組織了國(guó)企改革專家會(huì)議，上海組織了國(guó)企改革專家會(huì)議，5 5月安徽地區(qū)月安徽地區(qū)開展了國(guó)企改革調(diào)研，更多的了解一些區(qū)域的開展了國(guó)企改革調(diào)研，更多的了解一些區(qū)域的進(jìn)展。

8、進(jìn)展。地區(qū)選擇的思路：地區(qū)選擇的思路：個(gè)股推薦：個(gè)股推薦：隧道股份、儀電電子、百聯(lián)股份、上汽集團(tuán)、隧道股份、儀電電子、百聯(lián)股份、上汽集團(tuán)、申能股份、上海機(jī)電、中華企業(yè)；皖通高速、申能股份、上海機(jī)電、中華企業(yè)；皖通高速、合肥城建、皖新傳媒、皖能電力、皖維高新、合肥城建、皖新傳媒、皖能電力、皖維高新、安徽合力、馬鋼股份、安納達(dá)、合肥百貨，建安徽合力、馬鋼股份、安納達(dá)、合肥百貨，建議繼續(xù)關(guān)注。議繼續(xù)關(guān)注。 通過(guò)行業(yè)研究員跟蹤相關(guān)公司的改革進(jìn)展，通過(guò)行業(yè)研究員跟蹤相關(guān)公司的改革進(jìn)展，可以選擇的個(gè)股有：可以選擇的個(gè)股有： 廈工股份、廣船國(guó)際、中國(guó)重工、廣日股份、杭齒前進(jìn)、閩福發(fā)、海格通信、號(hào)百控股、國(guó)睿

9、科技、岳陽(yáng)林紙、*ST銀鴿、通產(chǎn)麗星、珠江鋼琴、ST宜紙、東風(fēng)科技、上汽集團(tuán)、中國(guó)汽研、中航機(jī)電、中航飛機(jī)、中儲(chǔ)股份、上港集團(tuán)、華光股份、龍?jiān)醇夹g(shù)、國(guó)電南自、省廣股份、華錄百納、韶能股份、中山公用、首創(chuàng)股份、贛能股份、江南水務(wù)、廣東宏圖、寶鋼股份、廣州浪奇、七星電子、德賽電池、浙江震元、聯(lián)環(huán)藥業(yè)。各行業(yè)國(guó)企改革標(biāo)的推薦一覽：各行業(yè)國(guó)企改革標(biāo)的推薦一覽：建筑工程：建筑工程：中國(guó)建筑、北方國(guó)際、隧道股份、棱光實(shí)業(yè)化工：化工：中石油、中石化、上海石化、久聯(lián)發(fā)展有色：有色：中金嶺南、中鎢高新、中國(guó)鋁業(yè)輕工：輕工：永新股份、通產(chǎn)麗星、晨鳴紙業(yè)、珠江鋼琴建材：建材：中國(guó)巨石、北新建材、冀東水泥機(jī)械及軍工：

10、機(jī)械及軍工：中航飛機(jī)、中航動(dòng)力、成發(fā)科技、中國(guó)衛(wèi)星、中直股份、中國(guó)重工、南方匯通、四川九洲、天地科技鋼鐵：鋼鐵：寶鋼股份、五礦發(fā)展、大冶特鋼公用事業(yè)與環(huán)保：公用事業(yè)與環(huán)保：通寶能源、韶能股份、武漢控股各行業(yè)國(guó)企改革標(biāo)的推薦一覽：各行業(yè)國(guó)企改革標(biāo)的推薦一覽：電力設(shè)備與新能源：電力設(shè)備與新能源：國(guó)電南瑞、許繼電氣、平高電氣、置信電氣、東方電氣、上海電氣、國(guó)電南自、湘電股份、三變科技汽車：汽車：東風(fēng)汽車、東風(fēng)科技、長(zhǎng)安汽車、東安動(dòng)力、湖南天雁、上汽集團(tuán)、華域汽車、廣汽集團(tuán)、金龍汽車、中國(guó)汽研、悅達(dá)投資、云內(nèi)動(dòng)力、威孚高科電子：電子：上海貝嶺、振華科技、中安消、飛樂(lè)音響、中電廣通、長(zhǎng)城電腦、德賽電子，

11、福日電子互聯(lián)網(wǎng)和傳媒：互聯(lián)網(wǎng)和傳媒：人民網(wǎng)、中文傳媒、華數(shù)傳媒、浙報(bào)傳媒、北巴傳媒、中視傳媒各行業(yè)國(guó)企改革標(biāo)的推薦一覽：各行業(yè)國(guó)企改革標(biāo)的推薦一覽：計(jì)算機(jī)：計(jì)算機(jī)：華東電腦、衛(wèi)士通、常山股份、浪潮信息、中科曙光通信：通信：中國(guó)聯(lián)通、海格通信、杰賽科技零售：零售：蘭生股份、津勸業(yè)、通程控股、重慶百貨、老鳳祥、益民集團(tuán)、友好集團(tuán)、物產(chǎn)中大、百聯(lián)股份、銀座股份、廣州友誼、交大昂立、新南洋、中國(guó)高科農(nóng)業(yè)：農(nóng)業(yè)：北大荒、中糧屯河、新五豐、中牧股份、輝隆股份家電：家電：海信電器、海信科龍、澳柯瑪食品飲料：食品飲料：恒順醋業(yè)、光明乳業(yè)、燕京啤酒醫(yī)藥：醫(yī)藥：國(guó)藥股份、上海醫(yī)藥、東阿阿膠、同仁堂、云南白藥金融：

12、金融：遼寧成大、中航資本后市分析：后市分析： 從傳統(tǒng)估值角度和歷史對(duì)比來(lái)看，市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入從傳統(tǒng)估值角度和歷史對(duì)比來(lái)看，市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入泡沫階段，局部泡沫已經(jīng)比較明顯，但泡沫的持續(xù)時(shí)泡沫階段，局部泡沫已經(jīng)比較明顯，但泡沫的持續(xù)時(shí)間很難確定，牛市已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)與泡沫共舞的階段，間很難確定，牛市已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)與泡沫共舞的階段，市場(chǎng)將邁向歷史新高。但市場(chǎng)波動(dòng)性會(huì)加大，操作難市場(chǎng)將邁向歷史新高。但市場(chǎng)波動(dòng)性會(huì)加大，操作難度增加。度增加。 無(wú)量反彈不牢靠，大盤創(chuàng)新高缺乏量能是逢高調(diào)無(wú)量反彈不牢靠，大盤創(chuàng)新高缺乏量能是逢高調(diào)倉(cāng)換股的機(jī)會(huì)。創(chuàng)業(yè)板可能重新走強(qiáng)下，調(diào)倉(cāng)的方向倉(cāng)換股的機(jī)會(huì)。創(chuàng)業(yè)板可能重新走強(qiáng)下，調(diào)倉(cāng)的方向

13、我們?nèi)钥芍攸c(diǎn)向中小市值個(gè)股方面靠攏，三大主線，我們?nèi)钥芍攸c(diǎn)向中小市值個(gè)股方面靠攏，三大主線，便有望成為股指跳水避風(fēng)港。便有望成為股指跳水避風(fēng)港。三大跳水避風(fēng)港：三大跳水避風(fēng)港：1、廣電巨頭齊聚謀發(fā)展：廣電巨頭齊聚謀發(fā)展：電視擁抱互聯(lián)網(wǎng)大有可為。傳統(tǒng)電電視擁抱互聯(lián)網(wǎng)大有可為。傳統(tǒng)電視已沒(méi)吸引力，這將倒逼廣電改革，廣電內(nèi)部向互聯(lián)網(wǎng)視已沒(méi)吸引力，這將倒逼廣電改革，廣電內(nèi)部向互聯(lián)網(wǎng)+轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)型可能性更大。廣電旗下或者和廣電有強(qiáng)合作關(guān)系上市公司首先可能性更大。廣電旗下或者和廣電有強(qiáng)合作關(guān)系上市公司首先獲益。獲益。2、醫(yī)院信息化系統(tǒng)互通互聯(lián)將獲政策支持。醫(yī)院信息化系統(tǒng)互通互聯(lián)將獲政策支持。醫(yī)院信息化系統(tǒng)醫(yī)院信息化系統(tǒng)的互通互聯(lián)，看病難、看病貴有望得到緩解，利好于移動(dòng)醫(yī)療、的互通互聯(lián)，看病難、看病貴有