第八章 企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量綜合分析方法ppt課件

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析張新民 錢(qián)愛(ài)民 編著企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析方法l企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本方法l比率分析的根本原理l我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的目的體系l比率分析方法的正確運(yùn)用l企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析方法l不同企業(yè)間進(jìn)展比較分析時(shí)應(yīng)留意的問(wèn)題第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本方法方法程度分析程度分析l程度分析法是將某特定企業(yè)延續(xù)假設(shè)干會(huì)計(jì)年度的報(bào)表資料在不同年度間進(jìn)展橫向?qū)Ρ?，確定不同年度間的差別額或差別率，以分析企業(yè)各報(bào)表工程的變動(dòng)情況及變動(dòng)趨勢(shì)。l兩種方法：l比較分析法l指數(shù)趨勢(shì)分析法l比較分析法是將企業(yè)兩個(gè)年份的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)展比較分析，旨在找

2、出單個(gè)工程各年之間的不同，以便發(fā)現(xiàn)某種趨勢(shì)。lPg. 238比較分析法比較分析法指數(shù)趨勢(shì)分析法指數(shù)趨勢(shì)分析法l指數(shù)趨勢(shì)分析法是在分析延續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，以其中一年的數(shù)據(jù)為基期數(shù)據(jù)，其他各年的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為基期數(shù)據(jù)的百分?jǐn)?shù)，然后比較分析相對(duì)數(shù)的大小，得出有關(guān)工程的趨勢(shì)。201920192019201920192019存貨150萬(wàn) 210萬(wàn)180萬(wàn) 100140120共同比報(bào)表分析共同比報(bào)表分析(又稱(chēng)垂直分析又稱(chēng)垂直分析)l對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)表或資產(chǎn)負(fù)債表作縱向分析：l利潤(rùn)表中一切工程用營(yíng)業(yè)收入的百分率表示l資產(chǎn)負(fù)債表中的工程用資產(chǎn)總額的百分率表示l更注重報(bào)表內(nèi)各工程的內(nèi)在構(gòu)造lPg. 239微軟公司微軟公

3、司2019年資產(chǎn)負(fù)債表年資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物 27 62% 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 1460 7% 其他其他 502 2%流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)總額 15889 71%機(jī)器設(shè)備機(jī)器設(shè)備 1505 7%長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資 4703 21%其他資產(chǎn)其他資產(chǎn) 206 1%總資產(chǎn)總資產(chǎn) 22357 100%負(fù)債和一切者權(quán)益負(fù)債和一切者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 759 3% 應(yīng)付工資應(yīng)付工資 359 2% 應(yīng)付稅金應(yīng)付稅金 915 4% 預(yù)收賬款預(yù)收賬款 2888 13% 其他其他 809 4%流動(dòng)負(fù)債總額流動(dòng)負(fù)債總額 5730 26%股東權(quán)益股東權(quán)益

4、 優(yōu)先股優(yōu)先股 980 4% 普通股普通股 8025 36% 留存收益留存收益 7622 34%負(fù)債和一切者負(fù)債和一切者 22357 100%權(quán)益總額權(quán)益總額l共同比分析可以協(xié)助我們從資產(chǎn)負(fù)債表中獲得重要的關(guān)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)的信息，尤其是關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)造、負(fù)債構(gòu)造、資本構(gòu)造等重要信息。共同比報(bào)表分析共同比報(bào)表分析(又稱(chēng)垂直分析又稱(chēng)垂直分析)第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本方法方法第二節(jié)第二節(jié) 比率分析的根本原理比率分析的根本原理l反映企業(yè)用現(xiàn)有資產(chǎn)歸還短期債務(wù)的才干的比率。l用于分析企業(yè)目前能否存在不能歸還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。l流動(dòng)比率l速動(dòng)比率l杠桿比率l利息保證倍數(shù)l固定支

5、出保證倍數(shù)從評(píng)價(jià)企業(yè)歸還債務(wù)本金的才干的角度出發(fā)從評(píng)價(jià)企業(yè)歸還債務(wù)本金的才干的角度出發(fā)從評(píng)價(jià)企業(yè)每年支付利息和從評(píng)價(jià)企業(yè)每年支付利息和固定支出的才干的角度出發(fā)固定支出的才干的角度出發(fā)流動(dòng)比率流動(dòng)比率l普通以為2:1是適宜的。l流動(dòng)資產(chǎn)中，各工程在清償債務(wù)時(shí)的“可用性并不一樣。流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率速動(dòng)比率l普通以為1:1是適宜的。速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債思索思索杠桿比率杠桿比率l反映了企業(yè)資金來(lái)源中，負(fù)債與一切者權(quán)益的構(gòu)成比例。l是評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債才干和繼續(xù)舉債才干的目的。l普通來(lái)說(shuō)，較高的權(quán)益比率，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，但權(quán)益比率不是越

6、高越好。其他相關(guān)比率其他相關(guān)比率l反映了企業(yè)歸還利息的才干。l另一方面，可以從股東的角度評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前的借債政策能否有利。l普通以為，至少應(yīng)大于3，堅(jiān)持在8以上比較平安。l對(duì)企業(yè)償債才干的評(píng)價(jià)，比利息保證倍數(shù)更保守、更穩(wěn)健。l即企業(yè)獲得利潤(rùn)的才干。l毛利率l營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率l總營(yíng)業(yè)費(fèi)用率l銷(xiāo)售凈利率l總資產(chǎn)報(bào)酬率l股東權(quán)益報(bào)答率經(jīng)過(guò)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)賺取利潤(rùn)的才干經(jīng)過(guò)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)賺取利潤(rùn)的才干企業(yè)的資產(chǎn)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的奉獻(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的奉獻(xiàn)毛利率毛利率l評(píng)價(jià)管理者根據(jù)產(chǎn)品本錢(qián)進(jìn)展產(chǎn)品定價(jià)的才干。l (pg.22 & 285)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率l評(píng)價(jià)管理層的管理運(yùn)營(yíng)才干。總營(yíng)業(yè)費(fèi)用率總營(yíng)業(yè)費(fèi)用率l總營(yíng)業(yè)

7、費(fèi)用不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用。l結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)的平均值，以及以前期間的比較，了解企業(yè)各項(xiàng)本錢(qián)、費(fèi)用的變動(dòng)情況，反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略。銷(xiāo)售凈利率銷(xiāo)售凈利率l衡量企業(yè)營(yíng)業(yè)收入給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)的才干。l在企業(yè)的凈利潤(rùn)中以純運(yùn)營(yíng)活動(dòng)為主的條件下，該比率的意義較大。總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率l衡量不思索利息費(fèi)用和納稅要素條件下，管理層利用公司現(xiàn)有資源發(fā)明價(jià)值的才干。股東權(quán)益報(bào)答率股東權(quán)益報(bào)答率l衡量了股東每投入企業(yè)1元錢(qián)，本會(huì)計(jì)期間內(nèi)得到了多少錢(qián)的盈余。l普通股股東：將該數(shù)據(jù)與本人要求的收益率相比較，決議能否繼續(xù)投資該企業(yè)。l管理層：將該數(shù)據(jù)與企業(yè)的貸款利率相比較，衡量企業(yè)能否很好地利用了財(cái)務(wù)杠桿為股東發(fā)明了更多的價(jià)

8、值。l是企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干的分析，即企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率和效益。l存貨周轉(zhuǎn)率l應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率l固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率l總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率l是衡量企業(yè)采購(gòu)、消費(fèi)、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)管理情況與管理效果的綜合性目的。l普通來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨占用程度越低，資產(chǎn)的流動(dòng)性越好，提供的利潤(rùn)也越多。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率l是反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度快慢的目的。l應(yīng)留意的問(wèn)題：l應(yīng)收票據(jù)的規(guī)模l應(yīng)收賬款的計(jì)算應(yīng)采用原值而不是凈值l營(yíng)業(yè)收入應(yīng)乘以(1+增值稅率)，由于應(yīng)收賬款中包括了銷(xiāo)項(xiàng)增值稅，而營(yíng)業(yè)收入為包括。商業(yè)債務(wù)周轉(zhuǎn)率商業(yè)債務(wù)周轉(zhuǎn)率思索思索l必需結(jié)合企業(yè)信譽(yù)政策來(lái)分析l必需結(jié)合企業(yè)運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略來(lái)分析資產(chǎn)周

9、轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率l集中、全面的反映了企業(yè)利用資產(chǎn)發(fā)明收入的才干。l周轉(zhuǎn)速度越快，闡明企業(yè)用一樣的資產(chǎn)占用所實(shí)現(xiàn)的運(yùn)營(yíng)收入越多?？傎Y產(chǎn)剔除不引起營(yíng)業(yè)收入添加的短期和長(zhǎng)期投資l反映企業(yè)獲現(xiàn)才干的目的。l從現(xiàn)金流量的角度對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況、資產(chǎn)質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)做出評(píng)價(jià)。l現(xiàn)金與負(fù)債總額比率l全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率l再投資比率l到期債務(wù)本息償付比率l現(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率l銷(xiāo)售現(xiàn)金比率l盈利現(xiàn)金比率現(xiàn)金與負(fù)債總額比率現(xiàn)金與負(fù)債總額比率l反映了企業(yè)所可以承當(dāng)債務(wù)規(guī)模的大小。l比率越高，能承當(dāng)?shù)膫鶆?wù)規(guī)模越大。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率l反映了企業(yè)全部資產(chǎn)整體發(fā)明現(xiàn)金的才干。l比率越高，闡明企業(yè)資產(chǎn)整體質(zhì)量越好

10、。再投資比率再投資比率l反映了企業(yè)當(dāng)期運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量能否足以支付資本性支出固定資產(chǎn)投資所需的現(xiàn)金。l比率過(guò)低，闡明企業(yè)在支付資本性支出時(shí)對(duì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流入的依賴(lài)。到期債務(wù)本息償付比率到期債務(wù)本息償付比率l比率越高，企業(yè)償付到期債務(wù)的才干就越強(qiáng)?，F(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率現(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率l該比率應(yīng)該對(duì)應(yīng)于利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)本錢(qián)率本錢(qián)費(fèi)用總額/營(yíng)業(yè)收入總額。l過(guò)高或過(guò)低都應(yīng)該引起留意。銷(xiāo)售現(xiàn)金比率銷(xiāo)售現(xiàn)金比率l反映了企業(yè)從每一元銷(xiāo)售中所實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金收入，同時(shí)表達(dá)了應(yīng)收款項(xiàng)回收的效率。l比率高，表示企業(yè)的收益質(zhì)量好。l普通來(lái)說(shuō)，該比率不應(yīng)出現(xiàn)大幅動(dòng)搖。盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率l反映了企業(yè)當(dāng)期收益的質(zhì)量。l比

11、率高，表示收益質(zhì)量好。l普通來(lái)說(shuō)，該比率不應(yīng)出現(xiàn)大幅動(dòng)搖。綜合分析綜合分析杜邦分析法杜邦分析法l從凈資產(chǎn)收益率股東權(quán)益報(bào)答率出發(fā)，分析呵斥這個(gè)結(jié)果的要素，最終推行到企業(yè)各方面情況的分析。l用途：l分析呵斥過(guò)去財(cái)務(wù)結(jié)果的緣由；l分析提高未來(lái)財(cái)務(wù)成果的方法。lPg. 250綜合分析綜合分析杜邦分析法杜邦分析法案例案例ABC企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)l2019年股東權(quán)益報(bào)答率=2.940.0068=20%l2019年股東權(quán)益報(bào)答率=3.130.0066=21%項(xiàng)目20192019資產(chǎn)負(fù)債率66%68%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6.248.20存貨周轉(zhuǎn)率8.544.11總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.570.53銷(xiāo)售毛利率

12、35%34%銷(xiāo)售凈利率12%12.45%總資產(chǎn)報(bào)酬率6.8%6.6%上市公司的特殊比率上市公司的特殊比率l與每股普通股有關(guān)的比率：l每股盈余l(xiāng)股票收益率l市盈率l股利支付率l每股凈資產(chǎn)l股利保證倍數(shù)每股盈余每股盈余l(xiāng)闡明股東的投資效益。l目的越高，股東獲取較高股利的能夠性越大。股票收益率股票收益率l反映了股票價(jià)錢(qián)與股利程度的動(dòng)搖情況。市盈率市盈率l反映市場(chǎng)對(duì)公司的期望的目的，是衡量股票價(jià)值能否被高估或低估的重要目的。l普通以為，市盈率過(guò)高，那么該股票的價(jià)錢(qián)具有泡沫，價(jià)值被高估，未來(lái)投資報(bào)答將比較差。l該比率不能用于不同行業(yè)間的比較，由于市盈率與公司的增長(zhǎng)率相關(guān)，而不同行業(yè)的增長(zhǎng)率是不同的。股利

13、支付率股利支付率l反映了普通股股東從全部獲利中實(shí)踐可獲取的股利份額。l比率越高，股東獲取的報(bào)答越高。每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)l在實(shí)際上提供了企業(yè)普通股每股的最低價(jià)錢(qián)。股利保證倍數(shù)股利保證倍數(shù)l比率越大，闡明企業(yè)留存的利潤(rùn)越多。l結(jié)合企業(yè)的運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略和資金的運(yùn)用方向作出評(píng)價(jià)。第三節(jié)第三節(jié) 我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的我國(guó)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的目的體系目的體系pg.252l目的體系l目的權(quán)數(shù)設(shè)置第四節(jié)第四節(jié) 比率分析方法的正確運(yùn)用比率分析方法的正確運(yùn)用l比率分析的局限性l會(huì)計(jì)報(bào)表本身的局限性l報(bào)表信息并未完全反映企業(yè)可以利用的經(jīng)濟(jì)資源；l受歷史本錢(qián)的制約，企業(yè)的報(bào)表資料對(duì)未來(lái)決策的價(jià)值遭到限制；l企業(yè)會(huì)計(jì)政策運(yùn)用

14、上的差別使企業(yè)本身歷史與未來(lái)的對(duì)比、企業(yè)間的對(duì)比難以有意義；l企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)信息的人為支配能夠誤導(dǎo)信息運(yùn)用者。第四節(jié)第四節(jié) 比率分析方法的正確運(yùn)用比率分析方法的正確運(yùn)用l比率分析的局限性l財(cái)務(wù)比率分析本身的局限性l比率分析只能對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)展比較；l企業(yè)可以人為地修飾財(cái)務(wù)比率，呵斥對(duì)財(cái)務(wù)信息的歪曲，誤導(dǎo)投資者；l部分財(cái)務(wù)比率并不科學(xué)，難以到達(dá)分析目的，如：l應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率l流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率l總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率l比較對(duì)象的選擇l與特定對(duì)象比較，發(fā)現(xiàn)企業(yè)間的財(cái)務(wù)質(zhì)量差別；l與本身的目的對(duì)比，發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理上出現(xiàn)的問(wèn)題。第四節(jié)第四節(jié) 比率分析方法的正確運(yùn)用比率分析方法的正確運(yùn)用第五節(jié)第五節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析企

15、業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析方法方法財(cái)務(wù)情況財(cái)務(wù)情況l財(cái)務(wù)情況是指企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表情況。l財(cái)務(wù)情況是指企業(yè)能用貨幣表現(xiàn)的某些方面。企業(yè)的財(cái)務(wù)情況既可以指企業(yè)某張報(bào)表所反映的企業(yè)的財(cái)務(wù)情況既可以指企業(yè)某張報(bào)表所反映的企業(yè)特定側(cè)面的企業(yè)特定側(cè)面的“情況，也可以指企業(yè)特定報(bào)表情況，也可以指企業(yè)特定報(bào)表的特定工程的特定工程“情況。情況。高質(zhì)量財(cái)務(wù)情況的特征高質(zhì)量財(cái)務(wù)情況的特征1. 企業(yè)具有一定的盈利才干，利潤(rùn)構(gòu)造根本合理。盈利才干凈利潤(rùn)大于零；盈利才干比率，如中心利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率等目的在同行業(yè)中處于平均程度以上。利潤(rùn)構(gòu)造根本合理利潤(rùn)構(gòu)造應(yīng)該與資產(chǎn)構(gòu)造相順應(yīng)；企業(yè)的費(fèi)用在年度間沒(méi)有出現(xiàn)不合理的下降。資產(chǎn)構(gòu)造與

16、利潤(rùn)構(gòu)造資產(chǎn)構(gòu)造與利潤(rùn)構(gòu)造資產(chǎn)資產(chǎn)狹義營(yíng)業(yè)利潤(rùn)狹義營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)外投資對(duì)外投資廣義投資廣義投資收益收益運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)高質(zhì)量財(cái)務(wù)情況的特征高質(zhì)量財(cái)務(wù)情況的特征2. 企業(yè)各類(lèi)活動(dòng)的現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)正常。穩(wěn)定開(kāi)展階段的企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)該對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)有足夠的支付才干。企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的用途：支付利息費(fèi)用支付本年現(xiàn)金股利補(bǔ)償本年度固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)等費(fèi)用補(bǔ)償本年度已計(jì)提但應(yīng)由以后年度支付的應(yīng)計(jì)性費(fèi)用剩余凈現(xiàn)金流量可以為企業(yè)擴(kuò)展再消費(fèi)、對(duì)外進(jìn)展股權(quán)和債務(wù)投資提供額外的資金支持高質(zhì)量財(cái)務(wù)情況的特征高質(zhì)量財(cái)務(wù)情況的特征2. 企業(yè)各類(lèi)活動(dòng)的現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)正常。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)

17、有較強(qiáng)的方案性，可以表達(dá)企業(yè)長(zhǎng)期開(kāi)展的要求。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)該順應(yīng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)的情況，為上述兩類(lèi)活動(dòng)效力。3. 資產(chǎn)質(zhì)量較好，可以滿足企業(yè)短期和長(zhǎng)期開(kāi)展以及歸還債務(wù)的需求。運(yùn)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)該表現(xiàn)為適當(dāng)?shù)闹苻D(zhuǎn)率和較強(qiáng)的歸還短期債務(wù)的才干；高質(zhì)量的短期投資應(yīng)該表現(xiàn)為直接的增值性；高質(zhì)量的長(zhǎng)期投資應(yīng)該表現(xiàn)為：投資構(gòu)造和方向與企業(yè)的開(kāi)展戰(zhàn)略相符投資收益確實(shí)認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入高質(zhì)量的固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)該表現(xiàn)為適當(dāng)?shù)闹苻D(zhuǎn)率并與企業(yè)的消費(fèi)才干相匹配。高質(zhì)量財(cái)務(wù)情況的特征高質(zhì)量財(cái)務(wù)情況的特征4. 資本構(gòu)造較為合理，資本構(gòu)造質(zhì)量較好。應(yīng)思索以下幾個(gè)問(wèn)題：企業(yè)資金本錢(qián)的高低與

18、企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的對(duì)比關(guān)系企業(yè)資本來(lái)源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)造的順應(yīng)性企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿情況與企業(yè)接受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的順應(yīng)性企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿情況與企業(yè)未來(lái)融資要求以及未來(lái)開(kāi)展的順應(yīng)性企業(yè)股權(quán)構(gòu)造與企業(yè)開(kāi)展戰(zhàn)略的順應(yīng)性高質(zhì)量財(cái)務(wù)情況的特征高質(zhì)量財(cái)務(wù)情況的特征企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析方法1. 綜合閱讀了解企業(yè)所處的行業(yè)以及消費(fèi)運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)；了解企業(yè)的主要股東，尤其是控制性股東；企業(yè)的開(kāi)展沿革；企業(yè)高級(jí)管理人員的構(gòu)造及其變化情況。企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析方法2. 比率分析清償才干比率獲利才干比率活力比率現(xiàn)金流量比率企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析方法3

19、. 結(jié)合報(bào)表附注中關(guān)于報(bào)表主要工程的詳細(xì)披露資料，對(duì)三張報(bào)表進(jìn)展比較分析。對(duì)利潤(rùn)表的分析，該當(dāng)關(guān)注：毛利率的走向?qū)ζ髽I(yè)營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)造進(jìn)展分析企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用絕對(duì)額在年度間的走向企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入比率的走勢(shì)企業(yè)的中心利潤(rùn)與廣義投資收益之間能否出現(xiàn)了互補(bǔ)性變化趨勢(shì)企業(yè)的現(xiàn)金股利分配政策企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量的綜合分析方法3. 結(jié)合報(bào)表附注中關(guān)于報(bào)表主要工程的詳細(xì)披露資料，對(duì)三張報(bào)表進(jìn)展比較分析。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，該當(dāng)關(guān)注：運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的充分程度投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量與企業(yè)投資方案的吻合程度籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量與運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量之和的順應(yīng)程度對(duì)資產(chǎn)構(gòu)造、資產(chǎn)質(zhì)量以及資本構(gòu)造進(jìn)展分析第六節(jié)第六節(jié) 不同企業(yè)間進(jìn)展比較分析不同企