IPO新規(guī)實(shí)施網(wǎng)下配售和發(fā)行將建立回?fù)軝C(jī)制

1、IPO新規(guī)實(shí)施 網(wǎng)下配售和發(fā)行將建立回?fù)軝C(jī)制    中國證監(jiān)會17日正式公布了證券發(fā)行與承銷管理辦法，并于9月19日施行。辦法重點(diǎn)規(guī)范了首次公開發(fā)行股票的詢價、定價以及股票配售等環(huán)節(jié)，完善了現(xiàn)行的詢價制度。辦法第32條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票達(dá)到一定規(guī)模的，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，根據(jù)申購情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。 據(jù)上海證券報報道，辦法出臺迅速，其征求意見稿自9月11日至15日公開征求意見，9月17日公布，9月19日即將施行。至此，除保薦辦法等待修訂出臺外，中國證券發(fā)行規(guī)則體系中的五部規(guī)章已經(jīng)出臺四部。 詢價制

2、度調(diào)整四大方向 17日出臺的辦法體現(xiàn)了詢價制度調(diào)整的四大方向：一是中小企業(yè)板的IPO可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進(jìn)行累計投標(biāo)詢價，由此大大縮短了中小企業(yè)的新股發(fā)行過程。二是對目前網(wǎng)下累計投標(biāo)與網(wǎng)上申購分步進(jìn)行的機(jī)制進(jìn)行調(diào)整，規(guī)定網(wǎng)下申購與網(wǎng)上申購?fù)竭M(jìn)行，由此在一定程度上解決了市場關(guān)注的公平性問題。三是規(guī)定所有詢價對象均可自主選擇是否參與初步詢價，主承銷商不得拒絕詢價對象參與初步詢價。同時，只有參與初步詢價的詢價對象才能參與網(wǎng)下申購。此舉有利于加強(qiáng)定價的代表性和市場對發(fā)行人的約束。四是規(guī)定首次公開發(fā)行股票的公司發(fā)行規(guī)模在四億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票，可以采用“綠鞋”機(jī)制。此

3、舉有利于吸引長期增量資金進(jìn)入證券市場，有利于緩解市場資金壓力、穩(wěn)定投資者預(yù)期，對大盤股實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)行上市有重要作用。 工商銀行IPO將實(shí)行“綠鞋” 9月上旬舉行的“第三屆國際金融論壇年會”會后，證監(jiān)會主席尚福林曾表示，工商銀行上市將實(shí)行“綠鞋”機(jī)制。屆時，工商銀行將成為IPO實(shí)行“綠鞋”機(jī)制的首家A股公司。 辦法還加強(qiáng)了對發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和投資者參與證券發(fā)行行為的監(jiān)管，對各參與主體違反法律、法規(guī)等行為，設(shè)定了記入誠信檔案并公布等監(jiān)管措施和行政處罰條款。 證監(jiān)會強(qiáng)調(diào)，新的管理辦法加強(qiáng)了對中小投資者的保護(hù)。辦法第32條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票達(dá)到一定規(guī)模的，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配

4、售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，根據(jù)申購情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。證監(jiān)會發(fā)行部負(fù)責(zé)人日前表示，根據(jù)上述管理辦法，在發(fā)行大盤股時，如果公眾投資者認(rèn)購倍數(shù)超過一定標(biāo)準(zhǔn)，有關(guān)方面將把部分網(wǎng)下配售給機(jī)構(gòu)的股份轉(zhuǎn)配給網(wǎng)上公眾投資者，從而提高公眾投資者的中簽率。這意味著中小投資者購買到熱銷新股的機(jī)會增加了。 何為“綠鞋” “綠鞋”即超額配售選擇權(quán)制度的俗稱。超額配售選擇權(quán)是指發(fā)行人授予主承銷商的一項選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額15%的股份，即主承銷商按不超過包銷數(shù)額115%的股份向投資者發(fā)售。在本次增發(fā)包銷部分的股票上市之日起30日內(nèi)，主承銷商有權(quán)根據(jù)市場情況選擇從

5、集中競價交易市場購買發(fā)行人股票，或者要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給對此超額發(fā)售部分提出認(rèn)購申請的投資者。由于超額配售選擇權(quán)的做法源于1963年美國一家名為波士頓綠鞋制造公司的股票發(fā)行，因此超額配售選擇權(quán)又俗稱“綠鞋”。     證券發(fā)行與承銷管理辦法全文（全文）     星島環(huán)球網(wǎng)                第一章 總則    第一條 為了規(guī)范證券

6、發(fā)行與承銷行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)中華人民共和國證券法、中華人民共和國公司法，制定本辦法。    第二條 發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可  轉(zhuǎn)換公司債券（以下統(tǒng)稱證券）、證券公司在境內(nèi)承銷證券，以及投資者認(rèn)購境內(nèi)發(fā)行的證券，適用本辦法。    發(fā)行人、證券公司和投資者參與證券發(fā)行，還應(yīng)當(dāng)遵守中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）有關(guān)證券發(fā)行的其他規(guī)定，以及證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則。證券公司承銷證券，還應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會有關(guān)保薦制度、風(fēng)險控制制度和內(nèi)部控制制度的相關(guān)規(guī)定。 

7、   第三條 為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行法定職責(zé)，對其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。    第四條 中國證監(jiān)會依法對證券發(fā)行和承銷行為進(jìn)行監(jiān)督管理。    第二章 詢價與定價    第五條 首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者（以下稱詢價對象）詢價的方式確定股票發(fā)行價格。    詢價對象是指符合本辦法規(guī)定條件的證券投資基金

8、管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者，以及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)投資者。    第六條 詢價對象及其管理的證券投資產(chǎn)品（以下稱股票配售對象）應(yīng)當(dāng)在中國證券業(yè)協(xié)會登記備案，接受中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理。    第七條 詢價對象應(yīng)當(dāng)符合下列條件：    （一）依法設(shè)立，最近12個月未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施或者受到刑事處罰；     （二）依法可以進(jìn)行股票投資；

9、    （三）信用記錄良好，具有獨(dú)立從事證券投資所必需的機(jī)構(gòu)和人員；    （四）具有健全的內(nèi)部風(fēng)險評估和控制系統(tǒng)并能夠有效執(zhí)行，風(fēng)險控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定；    （五）按照本辦法的規(guī)定被中國證券業(yè)協(xié)會從詢價對象名單中去除的，自去除之日起已滿12個月。    第八條 下列機(jī)構(gòu)投資者作為詢價對象除應(yīng)當(dāng)符合第七條規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：    （一）證券公司經(jīng)批準(zhǔn)可以經(jīng)營證券自營或者證券資產(chǎn)

10、管理業(yè)務(wù)；    （二）信托投資公司經(jīng)相關(guān)監(jiān)管部門重新登記已滿兩年，注冊資本不低于4億元，最近12個月有活躍的證券市場投資記錄；    （三）財務(wù)公司成立兩年以上，注冊資本不低于3億元，最近12個月有活躍的證券市場投資記錄。    第九條 主承銷商應(yīng)當(dāng)在詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告。發(fā)行人、主承銷商和詢價對象不得以任何形式公開披露投資價值研究報告的內(nèi)容。    第十條 投資價值研究報告應(yīng)當(dāng)由承銷商的研究人員獨(dú)立撰寫并署名，承銷商

11、不得提供承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)撰寫的投資價值研究報告。出具投資價值研究報告的承銷商應(yīng)當(dāng)建立完善的投資價值研究報告質(zhì)量控制制度，撰寫投資價值研究報告的人員應(yīng)當(dāng)遵守證券公司內(nèi)部控制制度。    第十一條 撰寫投資價值研究報告應(yīng)當(dāng)遵守下列要求：    （一）獨(dú)立、審慎、客觀；    （二）引用的資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、權(quán)威并須注明來源；    （三）對發(fā)行人所在行業(yè)的評估具有一致性和連貫性；    （四）無虛假

12、記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。    第十二條 投資價值研究報告應(yīng)當(dāng)對影響發(fā)行人投資價值的因素進(jìn)行全面分析，至少包括下列內(nèi)容：    （一）發(fā)行人的行業(yè)分類、行業(yè)政策，發(fā)行人與主要競爭者的比較及其在行業(yè)中的地位；    （二）發(fā)行人經(jīng)營狀況和發(fā)展前景分析；    （三）發(fā)行人盈利能力和財務(wù)狀況分析；    （四）發(fā)行人募集資金投資項目分析；    （五）發(fā)行

13、人與同行業(yè)可比上市公司的投資價值比較；     （六）宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、股票市場走勢以及其他對發(fā)行人投資價值有重要影響的因素。    投資價值研究報告應(yīng)當(dāng)在上述分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用行業(yè)公認(rèn)的估值方法對發(fā)行人股票的合理投資價值進(jìn)行預(yù)測。    第十三條 發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告后向詢價對象進(jìn)行推介和詢價，并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介。    詢價分為初步詢價和累計投標(biāo)詢價。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)通過初

14、步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)通過累計投標(biāo)詢價確定發(fā)行價格。    第十四條 首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進(jìn)行累計投標(biāo)詢價。    第十五條 詢價對象可以自主決定是否參與初步詢價，詢價對象申請參與初步詢價的，主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕。未參與初步詢價或者參與初步詢價但未有效報價的詢價對象，不得參與累計投標(biāo)詢價和網(wǎng)下配售。    第十六條 初步詢價結(jié)束后，公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下，提供有效報價的詢價對象

15、不足20家的，或者公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價格，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。    發(fā)行人及其主承銷商中止發(fā)行后重新啟動發(fā)行工作的，應(yīng)當(dāng)及時向中國證監(jiān)會報告。    第十七條 詢價對象應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則合理報價，不得協(xié)商報價或者故意壓低或抬高價格。    第十八條 主承銷商的證券自營賬戶不得參與本次發(fā)行股票的詢價、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行。    與發(fā)行人或其主承銷商具有

16、實(shí)際控制關(guān)系的詢價對象，不得參與本次發(fā)行股票的詢價、網(wǎng)下配售，可以參與網(wǎng)上發(fā)行。    第十九條 發(fā)行人及其主承銷商在發(fā)行價格區(qū)間和發(fā)行價格確定后，應(yīng)當(dāng)分別報中國證監(jiān)會備案，并予以公告。    第二十條 發(fā)行人及其主承銷商在推介過程中不得誤導(dǎo)投資者，不得干擾詢價對象正常報價和申購，不得披露招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息；推介資料不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。    第二十一條 詢價對象應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后一個月內(nèi)對上年度參與詢價的情況進(jìn)行總結(jié)，并就其是否持續(xù)符

17、合本辦法規(guī)定的條件以及是否遵守本辦法對詢價對象的監(jiān)管要求進(jìn)行說明。總結(jié)報告應(yīng)當(dāng)報中國證券業(yè)協(xié)會備案。    第二十二條 上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價的方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格。    上市公司發(fā)行證券的定價，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定。    第三章 證券發(fā)售    第二十三條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議，并報中國

18、證監(jiān)會備案。    發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例，以及持有期限制等。    第二十四條 戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價和累計投標(biāo)詢價，并應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算。    第二十五條 發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)向參與網(wǎng)下配售的詢價對象配售股票。公開發(fā)行股票數(shù)量少于4億股的，配售數(shù)量不超過本次發(fā)行總量的20%；公開發(fā)行股票數(shù)量

19、在4億股以上的，配售數(shù)量不超過向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數(shù)量的50%。詢價對象應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算。    本次發(fā)行的股票向戰(zhàn)略投資者配售的，發(fā)行完成后無持有期限制的股票數(shù)量不得低于本次發(fā)行股票數(shù)量的25。    第二十六條 股票配售對象限于下列類別：    （一）經(jīng)批準(zhǔn)募集的證券投資基金；    （二）全國社會保障基金；   

20、0;（三）證券公司證券自營賬戶；    （四）經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司集合資產(chǎn)管理計劃；    （五）信托投資公司證券自營賬戶；    （六）信托投資公司設(shè)立并已向相關(guān)監(jiān)管部門履行報告程序的集合信托計劃；    （七）財務(wù)公司證券自營賬戶；    （八）經(jīng)批準(zhǔn)的保險公司或者保險資產(chǎn)管理公司證券投資賬戶；    （九）合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶；

21、0;   （十）在相關(guān)監(jiān)管部門備案的企業(yè)年金基金；    （十一）經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他證券投資產(chǎn)品。    第二十七條 詢價對象應(yīng)當(dāng)為其管理的股票配售對象分別指定資金賬戶和證券賬戶，專門用于累計投標(biāo)詢價和網(wǎng)下配售。指定賬戶應(yīng)當(dāng)在中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記備案。    第二十八條 股票配售對象參與累計投標(biāo)詢價和網(wǎng)下配售應(yīng)當(dāng)全額繳付申購資金，單一指定證券賬戶的累計申購數(shù)量不得超過本次向詢價對象配售的股票總量。 

22、60;  第二十九條 發(fā)行人及其主承銷商通過累計投標(biāo)詢價確定發(fā)行價格的，當(dāng)發(fā)行價格以上的有效申購總量大于網(wǎng)下配售數(shù)量時，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行價格以上的全部有效申購進(jìn)行同比例配售。    初步詢價后定價發(fā)行的，當(dāng)網(wǎng)下有效申購總量大于網(wǎng)下配售數(shù)量時，應(yīng)當(dāng)對全部有效申購進(jìn)行同比例配售。    第三十條 主承銷商應(yīng)當(dāng)對詢價對象和股票配售對象的登記備案情況進(jìn)行核查。對有下列情形之一的詢價對象不得配售股票：    （一）未參與初步詢價；   

23、60;（二）詢價對象或者股票配售對象的名稱、賬戶資料與中國證券業(yè)協(xié)會登記的不一致；    （三）未在規(guī)定時間內(nèi)報價或者足額劃撥申購資金；    （四）有證據(jù)表明在詢價過程中有違法違規(guī)或者違反誠信原則的情形。    第三十一條 發(fā)行人及其主承銷商網(wǎng)下配售股票，應(yīng)當(dāng)與網(wǎng)上發(fā)行同時進(jìn)行。    網(wǎng)上發(fā)行時發(fā)行價格尚未確定的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者應(yīng)當(dāng)按價格區(qū)間上限申購，如最終確定的發(fā)行價格低于價格區(qū)間上限，差價部分應(yīng)當(dāng)退還給投資者。 

24、   投資者參與網(wǎng)上發(fā)行應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。    第三十二條 首次公開發(fā)行股票達(dá)到一定規(guī)模的，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，根據(jù)申購情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。    第三十三條 上市公司發(fā)行證券，存在利潤分配方案、公積金轉(zhuǎn)增股本方案尚未提交股東大會表決或者雖經(jīng)股東大會表決通過但未實(shí)施的，應(yīng)當(dāng)在方案實(shí)施后發(fā)行。相關(guān)方案實(shí)施前，主承銷商不得承銷上市公司發(fā)行的證券。    第三十四條

25、上市公司向原股東配售股票（以下簡稱配股），應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登記日登記在冊的股東配售，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同。    第三十五條 上市公司向不特定對象公開募集股份（以下簡稱增發(fā)）或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，主承銷商可以對參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類，對不同類別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例，對同一類別的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配售。主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中明確機(jī)構(gòu)投資者的分類標(biāo)準(zhǔn)。    主承銷商未對機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，回?fù)芎髢烧叩墨@配比例應(yīng)當(dāng)一致。  &#

26、160; 第三十六條 上市公司增發(fā)股票或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。    第三十七條 上市公司非公開發(fā)行證券的，發(fā)行對象及其數(shù)量的選擇應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券發(fā)行的相關(guān)規(guī)定。    第四章 證券承銷    第三十八條 證券公司實(shí)施證券承銷前，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報送發(fā)行與承銷方案。    第三十九條 證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照中華人民共和國證券法第二十八條的

27、規(guī)定采用包銷或者代銷方式。上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式。    第四十條 股票發(fā)行采用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露發(fā)行失敗后的處理措施。股票發(fā)行失敗后，主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。    第四十一條 證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷的，組成承銷團(tuán)的承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議，由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作。    證券發(fā)行由兩家以上證券公司聯(lián)合主承銷的，所有擔(dān)任主承銷商的證

28、券公司應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任，履行相關(guān)義務(wù)。承銷團(tuán)由三家以上承銷商組成的，可以設(shè)副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動。    第四十二條 承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行承銷活動，不得進(jìn)行虛假承銷。    第四十三條 承銷協(xié)議和承銷團(tuán)協(xié)議可以在發(fā)行價格確定后簽訂。    第四十四條 主承銷商應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的部門或者機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)公司投資銀行、研究、銷售等部門共同完成信息披露、推介、簿記、定價、配售和資金清算等工作。    第四

29、十五條 證券公司在承銷過程中，不得以提供透支、回扣或者中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購股票。    第四十六條 上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復(fù)牌安排，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的相關(guān)規(guī)則。    主承銷商應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時劃付申購資金凍結(jié)利息。    第四十七條 投資者申購繳款結(jié)束后，主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所（以下簡稱會計師事務(wù)所）對申購資金進(jìn)行驗證，并出具驗資報告；首次公開發(fā)行股票的，還應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對向戰(zhàn)略投資者、詢價對象的詢價和配售行

30、為是否符合法律、行政法規(guī)及本辦法的規(guī)定等進(jìn)行見證，并出具專項法律意見書。    第四十八條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，發(fā)行人及其主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。超額配售選擇權(quán)的實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會、證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定。    第四十九條 公開發(fā)行證券的，主承銷商應(yīng)當(dāng)在證券上市后十日內(nèi)向中國證監(jiān)會報備承銷總結(jié)報告，總結(jié)說明發(fā)行期間的基本情況及新股上市后的表現(xiàn)，并提供下列文件：    （一）募集說明書單行本；  

31、0; （二）承銷協(xié)議及承銷團(tuán)協(xié)議；    （三）律師見證意見（限于首次公開發(fā)行）；    （四）會計師事務(wù)所驗資報告；    （五）中國證監(jiān)會要求的其他文件。    第五十條 上市公司非公開發(fā)行股票的，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行完成后向中國證監(jiān)會報送下列文件：    （一）發(fā)行情況報告書；    （二）主承銷商關(guān)于本次發(fā)行過程和認(rèn)購對象合規(guī)性的報

32、告；    （三）發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行過程和認(rèn)購對象合規(guī)性的見證意見；    （四）會計師事務(wù)所驗資報告；    （五）中國證監(jiān)會要求的其他文件。    第五章 信息披露    第五十一條 發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過程中，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會規(guī)定的程序、內(nèi)容和格式，編制信息披露文件，履行信息披露義務(wù)。    第五十二條 發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過程中披露的信息，

33、應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。    第五十三條 發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過程中披露的信息刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊，同時將其刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于中國證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱。    第五十四條 發(fā)行人披露的招股意向書除不含發(fā)行價格、籌資金額以外，其內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)與招股說明書一致，并與招股說明書具有同等法律效力。     第五十五條 發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登招股意向書或者招股說明書摘要的同時刊登發(fā)行公告

34、，對發(fā)行方案進(jìn)行詳細(xì)說明。    第五十六條 發(fā)行人及其主承銷商公告發(fā)行價格和發(fā)行市盈率時，每股收益應(yīng)當(dāng)按發(fā)行前一年經(jīng)會計師事務(wù)所審計的、扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤除以發(fā)行后總股本計算。    提供盈利預(yù)測的發(fā)行人還應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充披露基于盈利預(yù)測的發(fā)行市盈率。每股收益按發(fā)行當(dāng)年經(jīng)會計師事務(wù)所審核的、扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤預(yù)測數(shù)除以發(fā)行后總股本計算。    發(fā)行人還可以同時披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的發(fā)行價格指標(biāo)。    

35、;第五十七條 首次公開發(fā)行股票向戰(zhàn)略投資者配售股票的，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中披露戰(zhàn)略投資者的名稱、認(rèn)購數(shù)量及承諾持有期等情況。    第五十八條 上市公司非公開發(fā)行新股后，應(yīng)當(dāng)按中國證監(jiān)會的要求編制并披露發(fā)行情況報告書。    第五十九條 本次發(fā)行的證券上市前，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)按證券交易所的要求編制信息披露文件并公告。    第六章 監(jiān)管和處罰    第六十條 發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及詢價對象違反本辦法

36、規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以責(zé)令其整改；對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，可以采取監(jiān)管談話、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等行政監(jiān)管措施，記入誠信檔案并公布。    第六十一條 發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、詢價對象及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反法律、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定，依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。    第六十二條 證券公司有下列行為之一的，除承擔(dān)證券法規(guī)定的法律責(zé)任外，自中國證監(jiān)會確認(rèn)之日起36個月內(nèi)不得參與證券承銷：    （一）承銷未經(jīng)核準(zhǔn)的證券；    （二）在承銷過程中，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動，以不正當(dāng)手段誘使他人申購股票；    （三）在承銷過程中披露的信