企業(yè)集團財務公司發(fā)展趨勢的思考

1、企業(yè)集團財務公司開展趨勢的考慮摘要：縱觀財務公司的開展歷程，我們可以發(fā)現(xiàn)財務公司具有經(jīng)營業(yè)務和資金來源以企業(yè)集團為限、受企業(yè)集團和銀監(jiān)會雙重指導、效勞與效益并重等特點。展望將來，財務公司機遇與挑戰(zhàn)并存，經(jīng)濟增長、金融改革深化以及人民幣國際化步伐加快都將為財務公司的開展帶來難得的開展機遇，但復雜多變的國際經(jīng)濟金融形勢、國內困難的經(jīng)濟構造轉型以及日益劇烈的市場競爭也給財務公司帶來很多挑戰(zhàn)。面對如此形勢，財務公司要從組織構造、業(yè)務種類、業(yè)務范圍和治理構造四個方面著手實現(xiàn)轉變。關鍵詞：企業(yè)集團 財務公司 開展趨勢一、財務公司的行業(yè)特點一業(yè)務范圍廣泛，但以企業(yè)集團為限財務公司是企業(yè)集團內部的金融機構，其

2、經(jīng)營范圍只限于企業(yè)集團內部，主要是為企業(yè)集團內的成員企業(yè)提供金融效勞。二資金來源于集團公司，用于集團公司，對集團公司的依附性強財務公司的資金來源主要有兩個方面：一是由集團公司和集團公司成員投入的資本金；二是集團公司成員企業(yè)在財務公司的存款。財務公司的資金主要用于為本集團公司成員企業(yè)提供資金支持，少量用于金融企業(yè)股權投資與有價證券投資方面。由于財務公司的資金來源和運用都限于集團公司內部，因此財務公司對集團公司的依附性強，其開展狀況與其所在集團公司的開展狀況相關。三承受企業(yè)集團和銀監(jiān)會的雙重監(jiān)管財務公司是企業(yè)集團內部的金融機構，其股東大都是集團公司成員企業(yè)，因此其經(jīng)營活動必然受到集團公司的監(jiān)視。同

3、時，財務公司所從事的是金融業(yè)務，其經(jīng)營活動必須承受中國銀行業(yè)監(jiān)視委員會監(jiān)管。四堅持效勞與效益相結合、效勞優(yōu)先的經(jīng)營原那么一方面，財務公司作為獨立的企業(yè)法人，有其自身的經(jīng)濟利益；另一方面，財務公司作為集團內部金融機構，承擔著為集團成員企業(yè)提供金融效勞的使命。因此，財務公司在日常經(jīng)營活動中要努力處理好效勞與效益的關系，在堅持為集團公司成員企業(yè)提供良好金融效勞的前提下，努力實現(xiàn)財務公司利潤的最大化。二、財務公司面臨的挑戰(zhàn)與考驗一面臨更加復雜多變的經(jīng)濟金融形勢的挑戰(zhàn)與考驗當前，歐美經(jīng)濟復蘇分化嚴重，新興市場國家經(jīng)濟增速放緩，國際金融市場波動加劇；國內經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，但長期積累的構造性矛盾亟待化解；中

4、性偏緊的貨幣政策將進一步推動企業(yè)去杠桿化外部形勢的復雜多變，增加了財務公司開展的不確定性。二面臨經(jīng)濟構造調整和轉型晉級的挑戰(zhàn)與考驗化解產(chǎn)能嚴重過剩問題是產(chǎn)業(yè)構造調整的重點，在消化、轉移、整合、淘汰過剩產(chǎn)能的過程中，行業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等戰(zhàn)略的施行過程中，企業(yè)集團對財務公司將提出更高的要求；部分行業(yè)可能會出現(xiàn)經(jīng)營困難、利潤下滑等問題，將導致財務公司壞賬增加、風險上升，影響財務公司開展。三面臨市場競爭加劇的挑戰(zhàn)與考驗近年來，商業(yè)銀行充分利用自身的網(wǎng)絡、產(chǎn)品、技術和規(guī)模優(yōu)勢深度介入財務公司的傳統(tǒng)市場，沖擊財務公司傳統(tǒng)經(jīng)營優(yōu)勢。利率市場化改革將逐步改變資金價格雙軌制格局，對財務公司當前的運營形式形成挑

5、戰(zhàn)。三、財務公司面臨的開展機遇一經(jīng)濟持續(xù)增長為財務公司的加快開展帶來戰(zhàn)略機遇隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)安康開展，產(chǎn)業(yè)構造的轉型晉級，我國企業(yè)集團的數(shù)量和規(guī)模將進一步得到壯大，企業(yè)集團的行業(yè)跨度和地域覆蓋面將進一步得到擴大，財務公司有望進入一個加快開展、日益繁榮的新階段。二金融改革深化有助于財務公司拓展金融效勞空間?金融業(yè)開展和改革“十二五規(guī)劃?提出，到“十二五期末，金融效勞業(yè)增加值占國內消費總值的比重保持5%左右。那么，作為與實體經(jīng)濟聯(lián)絡最為直接和最為嚴密的金融機構，在金融效勞實體經(jīng)濟的大政策背景下，財務公司有望獲得更多的監(jiān)管政策傾斜。三金融開放和人民幣國際化進程加快帶來的機遇金融開放程度加大和人民幣

6、國際化進程加快，有利于進步財務公司拓展國際業(yè)務的廣度和深度，不斷增強效勞企業(yè)集團境外資金集中管理、境外投融資管理、匯率風險管理的才能。同時，金融市場化進程加快，直接融資比重將顯著進步，有助于企業(yè)集團獲取金融資源，加快開展步伐，并帶動財務公司業(yè)務開展和功能發(fā)揮。一是貨幣市場廣度和深度拓寬，有助于企業(yè)集團和財務公司增強流動性管理手段，強化資金流動性管理。二是資產(chǎn)證券化穩(wěn)步推進，有助于改變財務公司以存貸款業(yè)務為主的傳統(tǒng)業(yè)務形式和盈利形式。三是利率市場化加快推進，有助于引導財務公司的利率市場趨勢分析決策才能、產(chǎn)品定價才能、本錢分析控制才能等相關才能的進步，有助于引導財務公司以市場方式實現(xiàn)對成員企業(yè)資金

7、的有效歸集。四是金融機構分類監(jiān)管進一步深化，相關監(jiān)管政策措施更加契合實體經(jīng)濟開展的各類需要，有助于財務公司穩(wěn)健經(jīng)營，促進財務公司分層次、多樣化開展。四、關于財務公司將來開展趨勢的考慮為滿足企業(yè)集團新的開展需求，促使集團在劇烈的市場競爭中以核心競爭力取勝，財務公司要在組織構造、業(yè)務品種、業(yè)務范圍、治理構造等方面持續(xù)改進。一在組織機構上，實現(xiàn)由單一財務公司向金融控股集團轉變產(chǎn)融結合的核心是資本結合，而資本流動、資本運作和資本重組的實現(xiàn)都需要依托股份制這一產(chǎn)權組織形式。財務公司只有向金融控股集團轉變才能進一步大力推動產(chǎn)融結合形式。當前，監(jiān)管機構對金融機構的混業(yè)經(jīng)營已在逐步放開，財務公司現(xiàn)有業(yè)務范圍已

8、經(jīng)初步具備開展混業(yè)經(jīng)營的條件，所以，以財務公司為平臺成立金融控股集團成為企業(yè)集團開展金融業(yè)務的重要途徑。如國電集團正在施行的金融控股戰(zhàn)略，目前已經(jīng)控股財務、銀行、證券、壽險、財險、經(jīng)紀、期貨7大機構，參股17家金融企業(yè)。二在業(yè)務品種上，實現(xiàn)由傳統(tǒng)業(yè)務為主向以創(chuàng)新業(yè)務為主轉變我國財務公司主要是開展企業(yè)集團內部的存款、貸款、結算等傳統(tǒng)業(yè)務，利潤也主要來源于存貸差，中間業(yè)務僅占利潤的5%左右，國外公司那么占50%以上。隨著利率市場化的推進，存貸利息差空間越來越窄，靠吃利息差生存已越來越難。所以，投資銀行業(yè)務、外匯業(yè)務、兼并重組、財務參謀等新型創(chuàng)新業(yè)務必將成為財務公司開展的重點，成為新的利潤增長點。但

9、是財務公司許多創(chuàng)新業(yè)務的開展依賴于傳統(tǒng)業(yè)務，應該在開展資產(chǎn)證券化、咨詢等中間業(yè)務、外匯業(yè)務等新型業(yè)務的同時，不斷穩(wěn)固和壯大傳統(tǒng)業(yè)務，并以傳統(tǒng)業(yè)務的開展帶動創(chuàng)新業(yè)務的開展，形成二者的互動和良性循環(huán)。如海爾集團財務公司以創(chuàng)新的思路、創(chuàng)新的手段、創(chuàng)新的產(chǎn)品、創(chuàng)新的流程與效勞支持集團全球化戰(zhàn)略的實現(xiàn)。三在業(yè)務范圍擴展上，實現(xiàn)由國內業(yè)務為主向國內、國際兼?zhèn)滢D變隨著經(jīng)濟全球化和企業(yè)集團跨國經(jīng)營的步伐加快，財務公司現(xiàn)有的國內業(yè)務已不能滿足成員單位的多方位金融需求，加大外匯業(yè)務力度，設立境外分支機構已經(jīng)迫在眉睫。此舉既是適應集團公司海外業(yè)務開展的需要，也是加強境外資金集中管理、施行“走出去開展戰(zhàn)略的詳細表達，對推進集團企業(yè)的境外資金管理具有非常重要的作用。四在法人治理構造上，由國有資產(chǎn)控股向中外合資、中資控股等多種混合所有制形式轉變通過引進戰(zhàn)略投資者和合作伙伴，借鑒國外先進的金融管理經(jīng)歷，增強自身實力，實現(xiàn)管理和效益雙提升。通過治理構造的轉變，可以實現(xiàn)財務公司從單一向多元、從傳統(tǒng)向新型、從國內向國際、從內資向內外資兼?zhèn)涞馁|的飛躍，大大進步企業(yè)集團核心競爭力。五、完畢語財務公司創(chuàng)始了產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結合的新形式，因此符合將來金融變革的大趨勢。但在金融市場逐步放開、競爭不斷加劇的形勢下，財務公司要想在將來競爭中占據(jù)主導地位，就應適時調整