精品資料（2021-2022年收藏）中小企業(yè)融資存在的問題及原因分析

1、 班級(jí)： 學(xué)號(hào)： 鷹潭電大 本科 論 文中小企業(yè)融資存在的問題及原因分析邱琤帆培養(yǎng)單位（院、系）：鷹潭電大指導(dǎo)教師姓名：學(xué)科專業(yè)名稱：金融論文答辯日期： 2010 年 10 月 9 日 開題報(bào)告1為什么要研究此課題？（1）中小企業(yè)在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提供服務(wù)、解決就業(yè)等方面發(fā)揮了突出作用，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中不容忽視的重要組成部分 （2）雖然中小企業(yè)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出不少貢獻(xiàn)，但是長(zhǎng)期以來中小企業(yè)發(fā)展中的融資瓶頸嚴(yán)重阻礙了其健康發(fā)展。2研究此課題的目標(biāo)是什么？（1）了解出現(xiàn)這種瓶頸的原因是什么。（2）由我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀引出問題的根源所在，分析中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的種種問題。（3）針對(duì)

2、這系列問題，找對(duì)根源，對(duì)癥下藥，找出合理的解決辦法。3研究此課題的方案是什么？（1）學(xué)習(xí)：通過上網(wǎng)以及購(gòu)買相關(guān)書籍了解相關(guān)信息。（2）前測(cè)：調(diào)查研究，摸清情況，增強(qiáng)研究的針對(duì)性。（3）實(shí)踐：強(qiáng)化研究結(jié)果，注重總結(jié)，交流，反思，及時(shí)凝凍研究成果，隨時(shí)歸檔材料。（4）比較：把自己研究的課題與現(xiàn)實(shí)實(shí)際情況做比較。看是否與實(shí)際情況一致。目錄1中小企業(yè)融資現(xiàn)狀12中小企業(yè)融資存在問題的原因33中小企業(yè)融資出現(xiàn)問題的解決對(duì)策44總結(jié)65文獻(xiàn)參考7中小企業(yè)融資存在的問題及原因分析【摘要】：中小企業(yè)在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提供服務(wù)、解決就業(yè)等方面發(fā)揮了突出作用，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中不容忽視的重要組成部分，但

3、長(zhǎng)期以來中小企業(yè)發(fā)展中的融資瓶頸嚴(yán)重阻礙了其健康發(fā)展。通過分析中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)困境，本文從借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)拓寬融資渠道、構(gòu)建完善法律保障體系、加強(qiáng)與完善融資立法、加強(qiáng)中小企業(yè)自我強(qiáng)化內(nèi)在管理、加強(qiáng)資本市場(chǎng)的建設(shè)與完善等方面提出了解決中小企業(yè)融資難的根本性措施?！娟P(guān)鍵字】：中小企業(yè)；融資；現(xiàn)狀；成因；對(duì)策一中小企業(yè)融資現(xiàn)狀1中小企業(yè)的融資主要是通過信貸來實(shí)現(xiàn)的，最近十年，國(guó)家在慢慢的加大了對(duì)中小企業(yè)的支持力度，通過實(shí)施寬松的貨幣政策、調(diào)整信貸規(guī)模、出臺(tái)相關(guān)政策，從法律、法規(guī)、財(cái)政、稅收、經(jīng)濟(jì)政策等方面給予大力支持。（1）法律法規(guī)和經(jīng)濟(jì)政策方面：2002年6月29日，第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委

4、員會(huì)第二十八次會(huì)議通過了中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法，標(biāo)志著我國(guó)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展走上規(guī)范化和法制化軌道。2005年，國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(國(guó)發(fā)20053號(hào))印發(fā)，提出了36條鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施。十屆全國(guó)人大四次會(huì)議通過的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃綱要提出，實(shí)施中小企業(yè)成長(zhǎng)工程，推動(dòng)中小企業(yè)提高整體素質(zhì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。今年8月19日，國(guó)務(wù)院第77次常務(wù)會(huì)議專題研究部署中小企業(yè)發(fā)展工作，會(huì)后經(jīng)修改印發(fā)了國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(國(guó)發(fā)200936號(hào))，提出了進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的29條政策建議（2）財(cái)政

5、方面： 按照中小企業(yè)促進(jìn)法的規(guī)定，中央財(cái)政預(yù)算設(shè)立了中小企業(yè)科目，安排了扶持中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金，并逐年增加資金規(guī)模。2008年，中央財(cái)政安排專項(xiàng)資金49.9億元，較上年增長(zhǎng)75%。2009年，中央財(cái)政安排專項(xiàng)資金108.9億元，用于支持中小企業(yè)發(fā)展；在中央預(yù)算內(nèi)企業(yè)技術(shù)改造專項(xiàng)投資中，安排30億元支持中小企業(yè)特別是小企業(yè)技術(shù)改造，在切塊地方的技術(shù)改造專項(xiàng)投資中，68%的資金用在了中小企業(yè)。為發(fā)揮財(cái)政資金對(duì)社會(huì)資金的引導(dǎo)作用，積極探索和實(shí)踐中小企業(yè)基金的設(shè)立和運(yùn)作，2007年中央財(cái)政設(shè)立了科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，一些地方也設(shè)立了扶持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。（3）稅收方面：對(duì)符合條

6、件的小型微利企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，分別減按20%和15%的稅率征收企業(yè)所得稅，對(duì)小規(guī)模納稅人增值稅征收率統(tǒng)一下調(diào)到3%。出臺(tái)了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)投資稅收優(yōu)惠政策。這些政策都在一定程度上緩解了中小企業(yè)難融資的壓力，改善了中小企業(yè)的融資環(huán)境，也使中小企業(yè)的融資狀況得到了一定程度上的改善。2雖然說中小企業(yè)融資困難局面在諸多調(diào)整與支持下有所改善，但是這卻不能從根本上改變中小企業(yè)融資難的基本局面。這可從四個(gè)方面來說明：（1）中小企業(yè)自身的問題。中小企業(yè)基本上是從投入資本、生產(chǎn)規(guī)模兩個(gè)指標(biāo)來定位的，中小企業(yè)自身的問題有：人才匱乏；產(chǎn)品缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力、核心科技技術(shù)；企業(yè)自身素質(zhì)需要提高，其產(chǎn)品多屬于純勞動(dòng)密集型

7、，技術(shù)含量低、從業(yè)人員素質(zhì)低下；家族化弊端，缺乏管理、治理和發(fā)展后勁；第一代企業(yè)家面臨老化和交班。體制創(chuàng)新和接班人問題很尖銳，也很難解決；現(xiàn)代企業(yè)制度、企業(yè)的改制和轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制比融資問題還重要。但目前還普遍沒有建立或完成。中小企業(yè)自身的這些問題就是一個(gè)取得融資的巨大障礙。（2）中小企業(yè)的融資通道過窄。融資不通暢，所以經(jīng)常出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不通暢，造成資金鏈斷裂，這恰恰是引起很多中小企業(yè)倒閉的最大因素之一。中小企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)理論上應(yīng)先選擇債權(quán)融資，然而我國(guó)中小企業(yè)債權(quán)融資基本上是依靠金融機(jī)構(gòu)的貸款也就是信貸來完成的。目前我國(guó)銀行體系中仍以中農(nóng)工建四大商業(yè)銀行為核心，運(yùn)用的人民幣資金占到整個(gè)金融體系人民

8、幣資金運(yùn)用量的75%，這種過渡集中的金融結(jié)構(gòu)使絕大多數(shù)具有競(jìng)爭(zhēng)力的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)因?yàn)榈貌坏浇鹑谥С郑l(fā)展受到抑制，降低了資金配置效率。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2008年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過2.2萬億元，其中只有約3000億元貸款落實(shí)到中小企業(yè)，占了全部商業(yè)貸款的15%，比去年同期減少300億元。雖然說中小商業(yè)銀行在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面不僅擁有信息上的優(yōu)勢(shì)，相對(duì)于四大商業(yè)銀行而言，還擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、管理鏈條短、層次少、經(jīng)營(yíng)靈活、適應(yīng)性強(qiáng)、控制風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。但是，中小商業(yè)銀行自身的發(fā)展也不是一帆風(fēng)順的。我國(guó)尚未設(shè)立存款保險(xiǎn)制度，四大商業(yè)銀行成立早、網(wǎng)點(diǎn)多、規(guī)模大，城鄉(xiāng)居民對(duì)其

9、信任程度遠(yuǎn)大于中小商業(yè)銀行和信用社，因而居民儲(chǔ)蓄往往匯集到大銀行基層機(jī)構(gòu)。另外，由于中小商業(yè)銀行的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)體系不如大銀行機(jī)構(gòu)發(fā)達(dá)、迅捷，許多結(jié)算業(yè)務(wù)量大的工商企業(yè)為加快資金周轉(zhuǎn)，一般也將存款集中在大銀行。這樣，中小商業(yè)銀行的資金來源受到影響，對(duì)中小企業(yè)的信貸支持也就力不從心。即使在銀行資金充裕的情況下，中小企業(yè)也較難獲得銀行的信貸支持。（3）中小企業(yè)缺乏貸款提供擔(dān)保的信用體系。在我國(guó)，擔(dān)保行業(yè)還不是很發(fā)達(dá)，其自身也存在很多的局限。一是貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)分布數(shù)量有限，難以滿足眾多融資難的中小企業(yè)的需求。目前我國(guó)為中小企業(yè)融資服務(wù)的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的中小企業(yè)戶數(shù)僅為中小企業(yè)總數(shù)的13左右，難以滿足為

10、數(shù)眾多的中小企業(yè)的需求。二是貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模及業(yè)務(wù)量有限。當(dāng)前貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可運(yùn)用資金規(guī)模不大，累計(jì)擔(dān)保責(zé)任僅為可運(yùn)用擔(dān)保資金總額的2.5倍左右，在保責(zé)任余額為可運(yùn)用資金總額的1.3倍左右，沒有起到應(yīng)有的放大作用。世界各國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作的通行作法是，擔(dān)保資金的放大倍數(shù)一般在10倍左右。三是貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)品種有限，難以滿足中小企業(yè)的各類資金需求。據(jù)調(diào)查，有近55的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)只提供流動(dòng)資金貸款擔(dān)保，既提供流動(dòng)資金貸款擔(dān)保又提供其他形式貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不到40，中小企業(yè)的中長(zhǎng)期資金需求仍然得不到滿足。四是貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范方式局限了其解決中小企業(yè)融資難的作用。據(jù)調(diào)查，60以上的貸款

11、擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供有抵押或質(zhì)押的貸款擔(dān)保服務(wù)，有25以上的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)只提供有抵押的貸款擔(dān)保服務(wù)，還有23的貸款擔(dān)保公司要求有第三方互保才提供擔(dān)保服務(wù)，僅20左右的擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供信用擔(dān)保服務(wù)。大部分擔(dān)保公司還沒有提供完全意義的信用擔(dān)保。這四個(gè)局限性使得中國(guó)中小企業(yè)的擔(dān)保貸款的信用不是很好。另一方面，中小企業(yè)自身的信用也是銀行是否給予中小企業(yè)貸款的一個(gè)重要衡量指標(biāo)，銀行也是盈利性機(jī)構(gòu)，不可能不考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于貸出去的款能否給自己帶來收益始終是銀行關(guān)注的，所以它們也希望把錢貸出去，關(guān)鍵是貸給誰(shuí)的問題。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)時(shí)候它們會(huì)毫無疑慮的把錢貸給大企業(yè)，因?yàn)榇笃髽I(yè)更有資信度，銀行從來是錦上添花，不會(huì)雪

12、中送炭的。所以信用匱乏是嚴(yán)重制約中小企業(yè)獲得貸款的又一原因。所以中小企業(yè)亟待改善其財(cái)務(wù)管理并加強(qiáng)其信用建設(shè)，完善誠(chéng)信與有關(guān)法律建設(shè)，加快推進(jìn)信用體系建設(shè)和信用擔(dān)保體系建設(shè)這樣才能更好的融資二中小企業(yè)融資存在問題的原因1 .融資渠道狹窄，成本過高目前，中小企業(yè)融資渠道主要還是以傳統(tǒng)的融資機(jī)構(gòu)貸款為主，其中特別是以國(guó)有銀行為主要來源，貸款來源過于集中，不利于銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范。另一方面，改革開放30年多來，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量猛增，而包括城鄉(xiāng)信用社在內(nèi)的地方性金融機(jī)構(gòu)增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，僧多粥少也是造成融資困難的原因之一。 從貸款條件來看，大多數(shù)企業(yè)貸款利率在5%8%之間，貸款期限在612個(gè)月，總貸款額不超過5

13、00萬元。而且貸款期限過短，貸款額相對(duì)較低，貸款成本偏高，不利于中小企業(yè)發(fā)展回報(bào)期長(zhǎng)、收益高的項(xiàng)目。還有調(diào)查顯示，44%的企業(yè)反映社會(huì)職能部門為小企業(yè)辦理貸款有關(guān)手續(xù)時(shí)程序繁瑣，費(fèi)用高。擔(dān)保方在辦理物權(quán)抵押、評(píng)估保險(xiǎn)等相關(guān)手續(xù)時(shí)，一些登記機(jī)關(guān)往往以盈利為目的，以收費(fèi)為手段，手續(xù)多，程序難，費(fèi)用高，花費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)，無形中為企業(yè)申辦貸款設(shè)置了人為障礙。這些手續(xù)繁瑣，效率低下，直接也給企業(yè)的融資造成了高成本。2中小企業(yè)信用體系不夠健全中小企業(yè)信用體系不夠健全，也就是說資信等級(jí)不夠，甚至有些企業(yè)根本沒有參加企業(yè)資信等級(jí)的評(píng)比，這些因素讓有些中小企業(yè)在銀行那里失去了信用的分?jǐn)?shù)。這是造成中小企業(yè)融資難的主要原

14、因之一，但是是什么原因造成中小企業(yè)的信用體系不健全呢？我認(rèn)為有四個(gè)原因，主要從中小企業(yè)自身和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)兩個(gè)方面來說。（1）中小企業(yè)的的財(cái)務(wù)核算制度不完善，加上有些小企業(yè)主的納稅意思薄弱，這就導(dǎo)致它們納稅環(huán)節(jié)的漏洞，出現(xiàn)偷漏稅的問題。（2）中小企業(yè)的企業(yè)發(fā)展理念、企業(yè)主自身的素質(zhì)不高。在取得銀行的貸款后，當(dāng)出現(xiàn)虧損時(shí)，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)行為屢禁不止，嚴(yán)重影響了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益，扭曲了正常的社會(huì)信用關(guān)系，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的發(fā)展帶來了嚴(yán)重的不良后果，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展帶來負(fù)面影響。（3）專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)單一且管理混亂。目前，國(guó)內(nèi)開展的評(píng)估主要有企業(yè)長(zhǎng)期債券信用評(píng)估、短期融資

15、券評(píng)估、企業(yè)評(píng)估或貸款企業(yè)評(píng)估，證券公司、信托投資公司等為銀行開展的評(píng)估。近年來，我國(guó)部分城市開始通過第三方機(jī)構(gòu)解決信用評(píng)估問題，在沈陽(yáng)、上海、北京等地成立了資信評(píng)估公司。資信評(píng)估公司主要針對(duì)企業(yè)進(jìn)行信息收集、通過市場(chǎng)化方式進(jìn)行信用評(píng)估及推廣應(yīng)用。我國(guó)的資信評(píng)估主要是以各大商業(yè)銀行自行制定的體系為主，主要進(jìn)行企業(yè)信用評(píng)級(jí)，特別是企業(yè)信貸、結(jié)算等業(yè)務(wù)的信用評(píng)級(jí)。由于體制遺留問題銀行擺脫不了行政的束縛，金融政策隨著政府的偏好變化而變化，企業(yè)和銀行的經(jīng)營(yíng)面臨著極大的不確定性；絕大多數(shù)評(píng)估機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理相當(dāng)混亂，評(píng)估體系形同虛設(shè)。3中小企業(yè)自身素質(zhì)的局限性（1）管理薄弱，信息透明度不搞。許多中小企業(yè)財(cái)務(wù)

16、管理制度薄弱，資產(chǎn)、銷售等基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在財(cái)務(wù)報(bào)表中透明度不高，為銀行掌握其貸款資金的用途、資金流向等帶來難度。（2）經(jīng)營(yíng)方式租放，風(fēng)險(xiǎn)度較高。不少中小企業(yè)個(gè)人作用過分突出，經(jīng)營(yíng)隨意性大，投機(jī)性和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高。有的企業(yè)迷信所謂的資本運(yùn)作，把有限的資金跨行業(yè)投向房地產(chǎn)甚至高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場(chǎng)，造成高風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。（3）信用程度低，誠(chéng)信意思缺乏。不少中小企業(yè)將貸款資金作為自由資金使用，貸款長(zhǎng)用現(xiàn)象較為普遍。銀行一旦給這些企業(yè)發(fā)放貸款，貸款本金就很難如約償還，必須不斷續(xù)貸。發(fā)生在中小企業(yè)中的不良貸款率明顯高于大企業(yè)。4商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制制約中小企業(yè)的融資隨著銀行商業(yè)化、市場(chǎng)化程度的不斷加深，商業(yè)銀行運(yùn)行

17、的客觀要求盈利性、安全性與流動(dòng)性，使得銀行與企業(yè)之間的平等市場(chǎng)交易主體地位和防范風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不斷增強(qiáng)，普遍上收貸款權(quán)限，嚴(yán)格貸款發(fā)放程序和條件，重視對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和信息狀況的考察，并要求提供抵押和擔(dān)保。但是，一些銀行在強(qiáng)化內(nèi)部控制的同時(shí)，缺乏開展信貸營(yíng)銷的技術(shù)手段和激勵(lì)機(jī)制，知識(shí)簡(jiǎn)單的采取以抵押擔(dān)保為主的信貸配合手段，不注重培育有發(fā)展前景的中小企業(yè)，這在一定程度上加重了中小企業(yè)的融資難度。5利率和收費(fèi)的規(guī)定影響中小企業(yè)的融資企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，由于銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款多采

18、取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。三中小企業(yè)融資出現(xiàn)問題的解決對(duì)策1 借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)拓寬融資渠道中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)起著舉足輕重的作用，這是我們的共識(shí)。發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)告訴我們，建立多種融資渠道，對(duì)于扶持中小企業(yè)發(fā)展是至關(guān)重要的。要建立多種融資渠道。（1）跳出單純依賴銀行間接融資的誤區(qū)。在充分發(fā)揮銀行間接融資的同時(shí)，要將直接融資和間接融資相結(jié)合 。建立中小企業(yè)發(fā)展基金是解決中小企業(yè)融資問

19、題的重要途徑，例如設(shè)立中小企業(yè)互助基金，由會(huì)員企業(yè)出資建立，會(huì)員只需交納一定會(huì)費(fèi)，就可申請(qǐng)到數(shù)倍于會(huì)費(fèi)的貸款額。另外，中小企業(yè)也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業(yè)引進(jìn)新的股東，從而增加資本金，也包括企業(yè)以擬投資的項(xiàng)目為載體。 在日本，企業(yè)籌資的主要渠道由傳統(tǒng)的銀行轉(zhuǎn)移到證券等非金融機(jī)構(gòu)。在歐洲，幾乎每年都有創(chuàng)新的企業(yè)債券，發(fā)行企業(yè)債券已成為企業(yè)一種常用的籌資手段。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，財(cái)務(wù)代理制發(fā)展迅速。由于財(cái)務(wù)代理制實(shí)行金融擔(dān)保，并負(fù)責(zé)對(duì)債權(quán)的法律追索，能有效消除企業(yè)債權(quán)損失的風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的支付能力和資金周轉(zhuǎn)速度，降低管理成本，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，有力地促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。發(fā)

20、達(dá)國(guó)家通過不斷的金融創(chuàng)新為中小企業(yè)提供多種融資渠道，并提供財(cái)政、稅收等優(yōu)惠政策供中小企業(yè)選擇（就像柜臺(tái)里提供許多商品供顧客挑選一樣），使中小企業(yè)得以迅速發(fā)展。（2）從機(jī)制上支持中小企業(yè)。國(guó)家應(yīng)著力緩解中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，加大對(duì)中小企業(yè)貸款支持力度，完善對(duì)小企業(yè)信貸考核機(jī)制，積極建立小企業(yè)貸款貼息和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，擴(kuò)大國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款規(guī)模。研究完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。加快推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，建立完善中小企業(yè)上市育成機(jī)制，推進(jìn)區(qū)域性知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)試點(diǎn)。3.構(gòu)建完善的法律保障體系（1）完善誠(chéng)信與有關(guān)法律建設(shè)，加快推進(jìn)信用體系建設(shè)和信用擔(dān)保體系建設(shè)。加快建立中小企業(yè)信用信息收集、評(píng)

21、價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用擔(dān)保信息查詢和服務(wù)的社會(huì)化。運(yùn)用必要的政策扶持，創(chuàng)造條件重點(diǎn)扶持一批經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)突出、制度健全、管理規(guī)范的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加快組建中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。抓緊提出擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和信用擔(dān)保資金補(bǔ)償和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制政策，引導(dǎo)和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展。（2）加強(qiáng)與完善融資立法。要加強(qiáng)政府引導(dǎo)，立法部門需要制定一系列關(guān)于構(gòu)筑中小企業(yè)信用體系的法律法規(guī)，執(zhí)法部門要依法保護(hù)中小企業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范中小企業(yè)的誠(chéng)信行為，充分利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)技術(shù)和現(xiàn)代化工具，創(chuàng)建國(guó)家企業(yè)信用征信體系，使守信企業(yè)可以獲得比現(xiàn)在更快捷、更優(yōu)惠的貸款方式。第三，完善社會(huì)信用制度，制定信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范，創(chuàng)造有利于

22、中介機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，重視發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)在提升中小企業(yè)信用中的作用。3完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系（1）要建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)拓寬對(duì)中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。目前，中國(guó)人民銀行已通過指導(dǎo)意見的方式，鼓勵(lì)各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。有些國(guó)有商業(yè)銀行已開始對(duì)中小企業(yè)積極經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，今后，還有可能成立適合中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行，以具體解決中小企業(yè)融資難的問題。（2）放松市場(chǎng)管制，逐步推動(dòng)利率市場(chǎng)化。從目前放寬對(duì)商業(yè)銀行貸款利率浮動(dòng)幅度的限制，過渡到最終由商業(yè)銀行自主決定貸款利率水平，并允許對(duì)其所提供的

23、便利服務(wù)收取合理的費(fèi)用，以此來促進(jìn)商業(yè)銀行按效益與風(fēng)險(xiǎn)原則，不斷增加對(duì)中小企業(yè)的信貸投放，實(shí)現(xiàn)資源配置的合理與優(yōu)化，才能從根本上解決中小企業(yè)的融資難問題。（3）建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用評(píng)價(jià)體系和信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)評(píng)級(jí)制度，以信用等級(jí)作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并把企業(yè)的信用信息提供給銀行等機(jī)構(gòu)，這是贏得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信任并獲得項(xiàng)目資金籌措的一種有效手段。 同時(shí)必須建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。應(yīng)構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，包括政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民營(yíng)商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)和企業(yè)間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。（4）完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系。推出針對(duì)中小企業(yè)直接融資的新市場(chǎng)，適當(dāng)降低新市場(chǎng)

24、中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻。4加強(qiáng)中小企業(yè)自我強(qiáng)化內(nèi)在的管理我國(guó)中小企業(yè)大多規(guī)模小、資本技術(shù)密度低、技術(shù)裝備落后、數(shù)量多，處于小規(guī)模運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。同時(shí)由于中小企業(yè)大多處在競(jìng)爭(zhēng)很強(qiáng)的行業(yè)，總體盈利水平不高，這就限制了其通過內(nèi)源融資渠道融資的能力。要提高企業(yè)的盈利能力，必須加強(qiáng)公司治理，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，完善內(nèi)部控制制度，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，建立科學(xué)發(fā)展觀，大力開展技術(shù)創(chuàng)新。由于中小企業(yè)內(nèi)源融資能力不足，往往需要通過外源融資尤其是債權(quán)融資來籌集資金，這就需要中小企業(yè)必須要有良好的信用作保證。而中小企業(yè)的信用缺失問題已嚴(yán)重破壞了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，因此加強(qiáng)中小企業(yè)信用建設(shè)已成當(dāng)務(wù)之急。完善中小企業(yè)信用管理首先應(yīng)

25、從企業(yè)自身做起，建立規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度、財(cái)務(wù)制度和信用制度，從而提高中小企業(yè)的信用水平。同時(shí)，著力提高中小企業(yè)對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，以優(yōu)化企業(yè)信用管理機(jī)制，提升企業(yè)信用管理水平。5 加強(qiáng)資本市場(chǎng)的建設(shè)與完善（1）利用業(yè)已推出的中小企業(yè)板融資。一個(gè)完善的、多層次的證券資本市場(chǎng)是滿足中小企業(yè)股權(quán)融資需求的最佳選擇，它不僅可以為處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，而且，為注入中小企業(yè)的股權(quán)資金提供了一個(gè)完善的退出機(jī)制，從而更有利于企業(yè)融通資金。深交所公布的一份研究報(bào)告建議，根據(jù)中小企業(yè)外部股權(quán)融資的需要和效果，適當(dāng)放寬中小企業(yè)在股票市場(chǎng)的上市條件，通過增加企業(yè)規(guī)模和盈利標(biāo)準(zhǔn)的彈性，鼓勵(lì)更多的中小企

26、業(yè)到股票市場(chǎng)上市；促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，著重強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)的成長(zhǎng)性；適當(dāng)調(diào)整現(xiàn)有股票市場(chǎng)的再融資政策，使再融資政策的具體要求與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性、成長(zhǎng)性等特點(diǎn)相聯(lián)系，使再融資政策的最終目標(biāo)為促進(jìn)企業(yè)的融資效率。根據(jù)這一系列的政策、建議，科技型中小企業(yè)無疑在中小企業(yè)板的進(jìn)入中具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，但更需強(qiáng)調(diào)的是，中小企業(yè)板更看中的是企業(yè)的成長(zhǎng)性，而非高科技屬性。這就為市場(chǎng)進(jìn)入設(shè)定了門檻，需要我們培養(yǎng)大量極具潛質(zhì)的高科技中小企業(yè)，而非僅有科技因素即可。因此，對(duì)于有條件的成長(zhǎng)型高新技術(shù)中小企業(yè)，政府應(yīng)積極對(duì)其進(jìn)行“孵化”，助其進(jìn)入中小企業(yè)板進(jìn)行融資，同時(shí)，借助國(guó)內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板的有利條件，積極建立優(yōu)強(qiáng)中小企業(yè)上市融

27、資的育成制度。另一方面，某些已進(jìn)入成熟和獲利重整階段的中小企業(yè)，也可以通過買殼上市的方法進(jìn)入主板市場(chǎng)融資。（2）利用地方性柜臺(tái)交易市場(chǎng)融資。建議恢復(fù)建 設(shè)地方性柜臺(tái)交易市場(chǎng)，為那些還未達(dá)到公開上市條件的股票提供交易場(chǎng)所，拓寬融資和退資渠道。對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)而言，上市融資條件苛刻，耗時(shí)耗力，并非最佳選擇，而柜臺(tái)交易市場(chǎng)交易靈活、交易成本低廉，且對(duì)于交易股票的條件要求較寬松，更適于成長(zhǎng)階段的中小企業(yè)進(jìn)行證券化的股權(quán)流通和交易。但鑒于我國(guó)1993年到1997年之間對(duì)于場(chǎng)外交易市場(chǎng)探索的失敗，在重新恢復(fù)建設(shè)的過程中，應(yīng)做好各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，完善交易程序和交易制度，保證交易過程的透明、合法、公平

28、和規(guī)范。（3）加大風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)中小企業(yè)股權(quán)融資的支持力度。近年來，風(fēng)險(xiǎn)投資基金在我國(guó)的發(fā)展日益壯大，它是投資于種子期、初創(chuàng)期中小企業(yè)的一支勁旅，為引導(dǎo)社會(huì)資本對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資提供了又一條通道。通常，它在企業(yè)的種子期或初創(chuàng)期進(jìn)入，既解決了這一階段企業(yè)的資金需求，同時(shí)又可以利用其先天的管理和社會(huì)關(guān)系的優(yōu)勢(shì)為企業(yè)的發(fā)展助一臂之力；在企業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)期或成熟期之后，便抽身而出，重又投資于其他的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資期限往往較長(zhǎng)，且風(fēng)險(xiǎn)大，很可能血本無歸。其之所以愿意對(duì)高科技企業(yè)進(jìn)行投資，就是看中了他們的高成長(zhǎng)性，一旦投資成功，收益率將是十幾倍甚至幾十倍。風(fēng)險(xiǎn)投資基金的進(jìn)入對(duì)于科技型中小企業(yè)發(fā)

29、展的意義是不言而喻的，對(duì)于促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化和科技產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展也有很大的幫助。風(fēng)險(xiǎn)投資公司向企業(yè)輸出的不僅是資金，還向企業(yè)輸出現(xiàn)代化人才和管理理念。從這個(gè)意義上講，風(fēng)險(xiǎn)投資基金除了是科學(xué)技術(shù)的孵化器外，還將扮演現(xiàn)代化企業(yè)搖籃的重要角色，值得我們大力扶持、積極利用。（4）擇機(jī)恢復(fù)建設(shè)地方產(chǎn)權(quán)交易中心。依據(jù)資產(chǎn)的交易形式，資本市場(chǎng)可以劃分為證券資本市場(chǎng)和非證券資本市場(chǎng)。所謂證券資本市場(chǎng)就是證券化的產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所，主要指股票市場(chǎng)，包括主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)三個(gè)層次。非證券資本市場(chǎng)指企業(yè)資產(chǎn)尚未實(shí)現(xiàn)單元化、證券化的企業(yè)進(jìn)行整體性產(chǎn)權(quán)交易的場(chǎng)所，我國(guó)近幾年在各地廣泛興起的產(chǎn)權(quán)交易中心，就是非證券

30、資本市場(chǎng)的有形場(chǎng)所。非證券資本市場(chǎng)與證券資本市場(chǎng)最大的區(qū)別在于，這里進(jìn)行的是非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)權(quán)交易，如協(xié)議轉(zhuǎn)讓、競(jìng)價(jià)交易、招標(biāo)轉(zhuǎn)讓、合作開發(fā)等。它是一個(gè)有形的資本市場(chǎng)，是我國(guó)特殊經(jīng)濟(jì)條件下的特殊產(chǎn)物。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制還不規(guī)范、產(chǎn)權(quán)界定不清晰、有關(guān)的法律體系還不完備、中介機(jī)構(gòu)水平有限以及信息不通暢等原因，我們還無法建立像西方發(fā)達(dá)國(guó)家那樣的無形化的非證券資本市場(chǎng)。但發(fā)展有形的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)是中國(guó)目前解決中小企業(yè)融資問題的必然選擇，也是解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑。四總結(jié)對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)的融資問題一直是一個(gè)很難去說明的問題，因?yàn)檫@里面涉及一個(gè)銀行與中小企業(yè)利益相博弈的問題。一直以來，中小企業(yè)在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提供服務(wù)、解決就業(yè)等方面發(fā)揮了突出作用，最新資料顯示，（資料來源：受國(guó)務(wù)院委托，工業(yè)和信息化部部長(zhǎng)李毅中，12月24日向全國(guó)人大常委會(huì)報(bào)告促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展情況。李毅中稱，截至今年9月底，全國(guó)工商登記企業(yè)1030萬戶(不含3130萬個(gè)體工商戶)，按現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算，中小企業(yè)達(dá)1023.1萬戶，超過企業(yè)總戶數(shù)的99%。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)