小麥、棉花交割制度簡(jiǎn)介

1、小麥、棉花交割制度簡(jiǎn)介鄭商所交割實(shí)施細(xì)則 鄭州商品交易所交割細(xì)則 鄭州商品交易所結(jié)算細(xì)則 鄭州商品交易所倉(cāng)單管理辦法 鄭州商品交易所交割倉(cāng)庫(kù)管理辦法 鄭州商品交易所套期保值管理辦法鄭州商品交易所交割方式 滾動(dòng)交割（小麥、玉米） 集中交割（棉花、銅、鋁、燃料油、天然橡膠、大豆） 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨（提前交割）鄭州商品交易所升貼水制度 等級(jí)升貼水 交割倉(cāng)庫(kù)升貼水（棉花交割倉(cāng)庫(kù)不設(shè)升貼水）小麥期貨交割流程及有關(guān)規(guī)定 倉(cāng)單注冊(cè) 交割申請(qǐng) 交割配對(duì) 賣方開具增值稅發(fā)票 結(jié)清交割貨款倉(cāng)單注冊(cè)（入庫(kù)）流程交割預(yù)報(bào)交割預(yù)報(bào)交割庫(kù)開單交割庫(kù)開單貨物入庫(kù)貨物入庫(kù)交割庫(kù)檢驗(yàn)交割庫(kù)檢驗(yàn)簽發(fā)倉(cāng)單簽發(fā)倉(cāng)單賣方發(fā)貨前，向交割倉(cāng)庫(kù)提

2、出交割預(yù)報(bào)，申請(qǐng)辦理入庫(kù)通知單，并交納10元/噸的交割預(yù)報(bào)定金，在入庫(kù)通知單有效期內(nèi)入庫(kù)的，定金予以返還。交割庫(kù)收到定金的當(dāng)日（工作日）開出入庫(kù)通知單。未辦理入庫(kù)通知單的貨物不能注冊(cè)倉(cāng)單。賣方貨物需在入庫(kù)通知單開出之日起40日內(nèi)入庫(kù)，過(guò)期須重開并重新交納定金。未入庫(kù)部分的交割預(yù)報(bào)定金不予返還。入庫(kù)商品檢驗(yàn)合格后，倉(cāng)庫(kù)填寫標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注冊(cè)申請(qǐng)表和貨物存儲(chǔ)證明報(bào)交易所。交易所核查無(wú)誤后，簽發(fā)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注冊(cè)表和標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證。小麥實(shí)物交割流程三日交割法法三日交割法法第一日第一日配對(duì)日配對(duì)日第第二二日日 通知日通知日第三日第三日交割日交割日可以提出交割申請(qǐng)，閉市后由計(jì)算機(jī)配對(duì)。買 方賣 方劃款劃款并辦理交

3、割結(jié)算手續(xù)。交易所將貨款的80劃轉(zhuǎn)給賣方，余款在買方確認(rèn)收到賣方的增值稅專用發(fā)票時(shí)結(jié)清。交倉(cāng)單交倉(cāng)單并辦理交割結(jié)算手續(xù)。自交割日（不含該日）起七個(gè)交易日內(nèi)，賣方必須向買方提供增值稅專用發(fā)票。必須提出交割申請(qǐng)，閉市后由計(jì)算機(jī)配對(duì)。到交割部簽領(lǐng)交割通知單。到交割部簽領(lǐng)交割通知單。小麥倉(cāng)單注銷流程申請(qǐng)注銷申請(qǐng)注銷開提貨單開提貨單聯(lián)系出庫(kù)聯(lián)系出庫(kù)查驗(yàn)貨物查驗(yàn)貨物發(fā)運(yùn)貨物發(fā)運(yùn)貨物向交易所提交標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注銷申請(qǐng)及標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證，客戶可選擇不同交割倉(cāng)庫(kù)不同等級(jí)的交割商品提取貨物。交易所根據(jù)申請(qǐng)及指定交割倉(cāng)庫(kù)的具體情況安排提貨倉(cāng)庫(kù)，開具提貨通知單，并簽發(fā)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注銷表。貨主在提貨通知單開具后10個(gè)工作日內(nèi)，到

4、指定交割倉(cāng)庫(kù)辦理提貨手續(xù)；實(shí)際提貨日3天前，與指定交割倉(cāng)庫(kù)聯(lián)系有關(guān)出庫(kù)事宜。裝車前客戶在庫(kù)房及站臺(tái)清點(diǎn)數(shù)量質(zhì)量。水分溢短量買方承擔(dān)，非水分減量倉(cāng)庫(kù)承擔(dān)，破包、漏包應(yīng)重新標(biāo)重。破包、漏包應(yīng)重新標(biāo)重。自貨主與倉(cāng)庫(kù)聯(lián)系確定出庫(kù)事宜，并預(yù)交各種費(fèi)用起，規(guī)定的時(shí)間內(nèi)（汽車10日、火車20日）未發(fā)運(yùn)的貨物倉(cāng)庫(kù)不得收取其后的倉(cāng)租費(fèi)。特別提示：小麥實(shí)行滾動(dòng)交割制度。進(jìn)入交割月，賣方有權(quán)利在每個(gè)交易日的交易時(shí)間提出交割申請(qǐng)，當(dāng)日結(jié)算時(shí)進(jìn)行配對(duì)。配對(duì)日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)，也是增值稅的計(jì)價(jià)依據(jù)。（注意：增值稅不是按建倉(cāng)價(jià)計(jì)算的）。配對(duì)原則：依配對(duì)原則：依據(jù)賣方交割申請(qǐng)數(shù)量，按持有該交割月多頭合約時(shí)間最長(zhǎng)優(yōu)先的原則

5、進(jìn)行配對(duì)。買方如果據(jù)賣方交割申請(qǐng)數(shù)量，按持有該交割月多頭合約時(shí)間最長(zhǎng)優(yōu)先的原則進(jìn)行配對(duì)。買方如果主動(dòng)提出交割，則提出交割部分優(yōu)先配對(duì)，但不能保證一定能夠全部配對(duì)；買方如果未主動(dòng)提出交割，主動(dòng)提出交割，則提出交割部分優(yōu)先配對(duì)，但不能保證一定能夠全部配對(duì)；買方如果未主動(dòng)提出交割，在進(jìn)入交割月后，存在隨時(shí)被配對(duì)的可能。交割月最后交易日閉市后，所有未平倉(cāng)的該交割月合約，全在進(jìn)入交割月后，存在隨時(shí)被配對(duì)的可能。交割月最后交易日閉市后，所有未平倉(cāng)的該交割月合約，全部進(jìn)行配對(duì)交割。部進(jìn)行配對(duì)交割。每年（每年（N年）年）7月合約結(jié)束后，前月合約結(jié)束后，前2個(gè)生產(chǎn)年度（個(gè)生產(chǎn)年度（N-2生產(chǎn)年度）生產(chǎn)的小麥倉(cāng)單

6、全部注銷生產(chǎn)年度）生產(chǎn)的小麥倉(cāng)單全部注銷 。比如比如2005年年7月合約（月合約（507）結(jié)束后，）結(jié)束后，2003年產(chǎn)小麥倉(cāng)單必須注銷。年產(chǎn)小麥倉(cāng)單必須注銷。 棉花交割細(xì)則1、投資者持倉(cāng)量不是交割單位整數(shù)倍部分的持倉(cāng)不允許交、投資者持倉(cāng)量不是交割單位整數(shù)倍部分的持倉(cāng)不允許交割割 。 規(guī)定：交割單位為20噸（4手） 每批棉花公定重量為200.5噸，且抽樣總包數(shù)中含異性纖維包數(shù)在10%（含10，四舍五入）以內(nèi)，可用于期貨交割。自進(jìn)入交割月第一個(gè)交易日起，會(huì)員應(yīng)當(dāng)將不允許交割的投資者在交割月份的持倉(cāng)予以平倉(cāng)，最后交易日結(jié)束后仍未平倉(cāng)的，則按照交割違約處理。交割違約方應(yīng)向守約方支付貨款金額13的違約

7、補(bǔ)償金。 2、配對(duì)原則：數(shù)量取整，時(shí)間優(yōu)先。、配對(duì)原則：數(shù)量取整，時(shí)間優(yōu)先。 一是將不是4的整數(shù)倍的去掉，二是數(shù)量取大，盡可將同一軋花廠同一質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的棉花集中交割 3、 交割結(jié)算價(jià)是期貨合約自進(jìn)入交割月第一個(gè)交易日交割結(jié)算價(jià)是期貨合約自進(jìn)入交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。 4、替代品及升貼水規(guī)定：、替代品及升貼水規(guī)定：長(zhǎng)度28MM（含本數(shù)）以上可交割。1號(hào)棉品級(jí)長(zhǎng)度升貼水表號(hào)棉品級(jí)長(zhǎng)度升貼水表（表（表6）(單位：元單位：元) 2829303114505502300400301004-600-500 5、交割棉的主體品級(jí)、交割棉的

8、主體品級(jí) GB1103-1999規(guī)定把一個(gè)檢驗(yàn)批比例占80%及以上的品級(jí)定位主體品級(jí)。 （1）只有有主體品級(jí)的棉花才能交割； （2）一個(gè)交割批的棉花按主體品級(jí)計(jì)價(jià)； （3）長(zhǎng)度按平均長(zhǎng)度計(jì)算 例1：一交割批棉花一、二、三級(jí)棉花的比例為5%、90%、5%則主體品級(jí)為二級(jí)。 例2：一交割批棉花一、二級(jí)棉花的比例為52%、48%則沒(méi)主體品級(jí)。 例3：一交割批棉花一、二、三級(jí)棉花的比例為80%、10%、10%則不符合7.3.2規(guī)定，須挑包整理。 6、交割費(fèi)用：、交割費(fèi)用： 指定交割倉(cāng)庫(kù)的裝卸等項(xiàng)收費(fèi)不得超過(guò)如下標(biāo)準(zhǔn)： 棉花入庫(kù)： 火車運(yùn)輸：小包28元/噸；大包38元/噸（鐵路代轉(zhuǎn)、卸車、庫(kù)內(nèi)運(yùn)輸、碼垛

9、等） 汽車運(yùn)輸：15元/噸（卸車、搬運(yùn)、碼垛等） 棉花出庫(kù)： 火車運(yùn)輸：小包30元/噸；大包40元/噸（下垛、庫(kù)內(nèi)運(yùn)輸、鐵路代轉(zhuǎn)、裝車等） 汽車運(yùn)輸：15元/噸（下垛、搬運(yùn)、裝車等） 配合公檢費(fèi)25元/噸(挑號(hào)費(fèi)、搬倒費(fèi)等)。 需要交付棉花公證檢驗(yàn)費(fèi)的，收取標(biāo)準(zhǔn)參照公檢棉管理辦法規(guī)定費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。 棉花標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)（含保險(xiǎn)費(fèi)）規(guī)定如下：內(nèi)地倉(cāng)庫(kù)：0.60元/噸天。 買賣雙方各自負(fù)擔(dān)交割或轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)4元/噸 棉花包裝物不另計(jì)價(jià)。 7、時(shí)間貼水、時(shí)間貼水: N年產(chǎn)的鋸齒細(xì)絨白棉從N+1年八月合約起每月增加貼水100元/噸，交割結(jié)算時(shí)隨貨款一并結(jié)算。 （第一年生產(chǎn)的棉花，第二年8月份起每月一噸減價(jià)

10、100塊）8、重量溢短、重量溢短每批棉花凈重為200.5噸，且抽樣總包數(shù)中含異性纖維包數(shù)在10%（含10，四舍五入）以內(nèi)，可用于期貨交割。（1）重量溢短的處理方式交易所制定溢短價(jià)格，每年公布一次；例1：甲客戶注冊(cè)倉(cāng)單為20.5噸，交易所公布溢短價(jià)格為12500元/噸交易所為該客戶開具標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單一張（20噸）另暫墊付6250元（0.5噸）某交割月甲交割該倉(cāng)單給乙某交割月，乙又交割該倉(cāng)單給丙戊接該倉(cāng)單，提現(xiàn)貨20.5噸，將20噸貨款交丁，0.5噸貨款6250元交交易所賬戶。該循環(huán)了結(jié)。 例2：甲客戶注冊(cè)倉(cāng)單為19.5噸，交易所公布溢短價(jià)格為12500元/噸 甲客戶注冊(cè)倉(cāng)單時(shí)將得到20噸的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單一張

11、，另交給交易所6250元資金。 某交割月甲交割該倉(cāng)單給乙某交割月，乙又交割該倉(cāng)單給丙戊接該倉(cāng)單，提現(xiàn)貨19.5噸，將19.5噸貨款交丁，0.5噸貨款6250元從交易所賬戶提走。該循環(huán)了結(jié)。 2）異性纖維含量的處理 國(guó)標(biāo)規(guī)定“嚴(yán)禁混入危害性雜物”，考慮到國(guó)內(nèi)現(xiàn)實(shí)，期貨棉規(guī)定異性纖維含量不得高于抽樣總包數(shù)的10%（四舍五入）。例如：某批棉花250包，抽樣檢驗(yàn)包為25包，發(fā)現(xiàn)3包含異性纖維，判定合格。棉花倉(cāng)單管理辦法 1、交割預(yù)報(bào)定金30元/噸 2、倉(cāng)單注冊(cè)程序： 交割預(yù)報(bào)入庫(kù)驗(yàn)收質(zhì)量檢驗(yàn)指定交割倉(cāng)庫(kù)申請(qǐng)注冊(cè)交易所辦理注冊(cè)手續(xù) 3、倉(cāng)單在所有交割庫(kù)中通用根據(jù)檢驗(yàn)證書出具的日期，注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單分為兩類

12、： C1類：N年生產(chǎn)的、檢驗(yàn)證書出具日期在N年十二月三十一日（含該日）之前的棉花注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單； C1類標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的有效期至N+1年八月份的最后一個(gè)工作日 N年 N+1年 12月31日C1類倉(cāng)單 8月最后一作日 最后注冊(cè)日 C1類倉(cāng)單注銷 交易者可重新檢驗(yàn)，若仍合格可轉(zhuǎn)為C2類倉(cāng)單 C2類，N年生產(chǎn)的、檢驗(yàn)證書出具日期在N年十二月三十一日（不含該日）之后的棉花注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。 C2類標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的有效期至N+1年十二月份的最后一個(gè)工作日。 N年 N1年 12月31日之后 C2類注冊(cè)起始日 12月最后一個(gè)工作日 C2類倉(cāng)單注銷N年生產(chǎn)的倉(cāng)單N+1年注銷后不可再交割 4、進(jìn)口棉暫不允許替代交割 5、棉花倉(cāng)單注冊(cè)納入國(guó)家公檢體系 （1）入庫(kù)時(shí)公檢，如合格免費(fèi)，否則交公檢費(fèi)； （2）公檢有效期內(nèi)重新檢驗(yàn)，須交費(fèi)。（3）異議期公檢，由提出方先墊付檢驗(yàn)費(fèi)，若合格，費(fèi)用由對(duì)方支付，否則由提出方支付。 6、指定交割倉(cāng)庫(kù)的發(fā)貨時(shí)限 指定交割倉(cāng)庫(kù)不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)（汽車、船舶十日，火車二十日；）發(fā)出貨物的，不得再收取其后的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)。 逾期（1