非金融企業(yè)財務(wù)報表分析

1、非金融企業(yè)財務(wù)報表分析非金融企業(yè)財務(wù)報表分析第一章 財務(wù)報表分析概述第二章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第三章 利潤表分析第四章 現(xiàn)金流量表分析第一章第一章 財務(wù)報表分析概述財務(wù)報表分析概述 一、會計核算的基本前提和一般原則（一）基本前提1.會計主體 是會計確認(rèn)、計量和報告的空間范圍。 會計核算以企業(yè)發(fā)生的各項交易或事項為對象，記錄和反映企業(yè)本身的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動。 會計主體不同于法律主體。2. 持續(xù)經(jīng)營 是企業(yè)在可預(yù)見的將來，將會按當(dāng)前的規(guī)模和狀態(tài)繼續(xù)經(jīng)營下去。 會計主體將按照既定的用途使用資產(chǎn)，按照既定的合約條件清償債務(wù)。3.會計分期 是將一個企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的生產(chǎn)經(jīng)營活動期間劃分為若干連續(xù)的、長短相同的期

2、間。 會計期間一般以年度為標(biāo)準(zhǔn)，因此又稱為會計年度。會計年度可以按日歷年度，也可以按營業(yè)年度，我國現(xiàn)行會計制度采用日歷年度。 會計期間還可分為年度、半年度、季度和月度。4.貨幣計量 貨幣計量以幣值穩(wěn)定為條件，在此基礎(chǔ)上，不同時點的資產(chǎn)價值才具有可比性，不同時間的收入和費用才能進行比較、計算，確定其經(jīng)營成果，會計核算提供的會計信息才能真實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。（二）核算原則1.客觀性原則 會計核算應(yīng)當(dāng)以實際發(fā)生的交易或事項為依據(jù)，如實反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。2.可比性原則 會計核算必須符合國家的統(tǒng)一規(guī)定，會計信息口徑一致，提供相互可比的會計核算資料。3.相關(guān)性原則 會計核算應(yīng)能滿足

3、各有關(guān)方面對會計信息的需求。會計核算所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)滿足國家宏觀經(jīng)濟管理的需求，滿足有關(guān)各方面了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的需要，滿足企業(yè)加強內(nèi)部經(jīng)營管理的需要。4.一貫性原則 企業(yè)采用的會計處理方法和程序前后各期必須一致，企業(yè)在一般情況下不得隨意變更會計處理方法和程序。一貫性原則是在可比性原則基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，是實現(xiàn)可比性原則的保證。.5. 及時性原則 會計核算工作要講求實效，會計處理應(yīng)及時進行。6. 明晰性原則 會計記錄與會計報表應(yīng)清晰、簡明、便于理解和利用。7.權(quán)責(zé)發(fā)生制原則 收入和費用的確認(rèn)應(yīng)當(dāng)以實際發(fā)生和影響作為確認(rèn)計量的標(biāo)準(zhǔn)。凡是本期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費用，不論款項是否

4、收付，都應(yīng)作為本期的收入和費用處理；凡是不屬于當(dāng)期的收入和費用，即使款項已經(jīng)在當(dāng)期收付，也不應(yīng)作為當(dāng)期的收入和費用。8. 配比原則 一個會計期間內(nèi)的各項收入和與其相關(guān)聯(lián)的成本、費用，應(yīng)當(dāng)在同一個會計期間予以確認(rèn)、計量。 要求企業(yè)根據(jù)一定期間收入與費用之間存在的因果關(guān)系，對本期的收入與費用進行確認(rèn)和計量。9. 歷史成本原則 企業(yè)的各項財產(chǎn)物資應(yīng)當(dāng)按取得時的實際成本進行核算。 要求企業(yè)對資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的計量，應(yīng)以經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實際交易價格或成本為依據(jù)，而不考慮市場價格變動的影響。物價變動時，除另有規(guī)定外，一律不調(diào)整其賬面價值。10. 劃分收益性支出與資本性支出原則 凡支出的效益與本會計年度相關(guān)的，應(yīng)

5、當(dāng)作為收益性支出，凡支出的效益與幾個會計年度相關(guān)的，應(yīng)作為資本性支出。11. 謹(jǐn)慎性原則 是針對經(jīng)濟活動中存在的不確定因素，要求在會計處理尚持謹(jǐn)慎小心的態(tài)度，充分估計風(fēng)險和損失，盡量少計或不計可能發(fā)生的收益，使會計信息的使用者或決策者提高警惕，以應(yīng)付外部經(jīng)濟環(huán)境的變化，盡量規(guī)避風(fēng)險將其限制在最小范圍內(nèi)。 計提壞賬準(zhǔn)備和計提折舊的做法體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則。12. 重要性原則 會計核算過程中，對交易或事項應(yīng)區(qū)別其重要程度，采用不同的會計處理方法和程序。 要求對那些重要的會計事項（如事關(guān)企業(yè)經(jīng)營決策或?qū)嬓畔⑹褂谜呔哂兄匾饬x），應(yīng)分別核算、求準(zhǔn)確，并在會計報告中作重點說明；對于那些次要的會計事項，在

6、不影響會計信息真實性的情況下，可適當(dāng)簡化會計核算，予以合并反映。二、復(fù)式記賬系統(tǒng)二、復(fù)式記賬系統(tǒng) 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 股本 + 留存收益 借方 貸方 借方 貸方 借方 貸方 借方 貸方 + - - + - + - + 股利 借方 貸方 虧 盈 + - 損 利 收入 - 費用 = 利潤（虧損） 借方 貸方 借方 貸方 - + + -年末將收入各科目結(jié)轉(zhuǎn)，借記收入科目，貸記本年利潤 將費用各科目結(jié)轉(zhuǎn)，貸記費用科目，借記本年利潤 貸方有余額表示凈利潤 借方有余額表示虧損三、財務(wù)報表分析的概念及分析對象三、財務(wù)報表分析的概念及分析對象（一）概念 財務(wù)報表分析是指以財務(wù)報表和其他資料（報表附注、財務(wù)情況

7、說明、審計報告）為依據(jù)和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及其變動。 （二）分析對象（二）分析對象 財務(wù)會計報表：財務(wù)會計報表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表。 會計報表附注：會計報表附注：是對在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細(xì)資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。包括：“會計政策、會計估計和會計報表編制方法說明”、“會計報表的項目注釋”、“關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易”、“或有事項”、“資產(chǎn)抵押說明”、“資產(chǎn)負(fù)債表日后事項”、“債務(wù)重組事項”等。 財務(wù)情況說明：財務(wù)情況說明：包括公司基本情況簡介

8、；會計數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要；股本變動及股東情況；公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況；公司治理結(jié)構(gòu)；股東大會情況簡介；董事會報告；監(jiān)事會報告；重大事項等。 審計報告審計報告資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期末數(shù)年初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)年初數(shù)流動資產(chǎn)：流動負(fù)債： 貨幣資金 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 預(yù)收款項 其他應(yīng)收款 應(yīng)付職工薪酬 存貨 應(yīng)交稅費 流動資產(chǎn)合計 流動負(fù)債合計非流動資產(chǎn)：非流動負(fù)債： 可供出售金融資產(chǎn) 長期借款 持有至到期投資 應(yīng)付債券 長期股權(quán)投資 長期應(yīng)付款 長期應(yīng)收款 預(yù)計負(fù)債 投資性房地產(chǎn) 非流動負(fù)債合計 固定資產(chǎn) 負(fù)債合計 在建工程所

9、有者權(quán)益： 無形資產(chǎn) 實收資本（股本） 開發(fā)支出 資本公積 商譽 盈余公積 長期待攤費用 未分配利潤 非流動資產(chǎn)合計 所有者權(quán)益合計資產(chǎn)總計負(fù)債和所有者權(quán)益總計利潤表利潤表項 目本年金額上年金額一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價值變動收益（損失以“”號填列） 投資收益（損失以“”號填列） 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列） 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失 三、利潤總額（虧損總額以“”號填列） 減：所得稅費用 四、凈利潤（凈虧損以“”號填列）五、每股收益：（一）基本每股收

10、益（二）稀釋每股收益現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表項目本年金額上年金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費返還 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項稅費 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表項目本年

11、金額上年金額 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流出小計 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流入小計 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流出小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額（三）現(xiàn)金流量表補充資料（三）現(xiàn)金流量表補充資料項目本年金額上年金額1將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)

12、金流量： 凈利潤 加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊 無形資產(chǎn)攤銷 長期待攤費用攤銷 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（收益以“”負(fù)號填列） 固定資產(chǎn)報廢損失（收益以“”負(fù)號填列） 公允價值變動損失（收益以“”號填列） 財務(wù)費用（收益以“”號填列） 投資損失（收益以“”號填列） 遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“”號填列） 遞延所得稅負(fù)債增加（減少以“”號填列） 存貨的減少（增加以“”號填列） 經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（增加以“”號填列） 經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減少以“”號填列） 其他 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金流量表補充資料現(xiàn)金流量表補充資料項目本年金額上年

13、金額2不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動： 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 融資租入固定資產(chǎn)3現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況： 現(xiàn)金的期末余額 減：現(xiàn)金的期初余額 加：現(xiàn)金等價物的期末余額 減：現(xiàn)金等價物的期初余額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額四、財務(wù)分析的局限（一）會計核算的特點 確認(rèn)基礎(chǔ)：權(quán)責(zé)發(fā)生制 計量基礎(chǔ)：歷史成本 記賬方式：復(fù)式記賬（二）經(jīng)濟利潤與會計利潤 經(jīng)濟利潤 機會成本 總成本=顯性成本+隱性成本 經(jīng)濟利潤=總收益總成本2. 會計利潤 利潤=總收益總顯性成本 優(yōu)點： 建立在實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，具有客觀性和可驗證性。依據(jù)收入實現(xiàn)原則，具有穩(wěn)健性。可以反映企業(yè)資產(chǎn)是否完整、

14、企業(yè)資源是否得到充分利用。 機會成本 廠商所放棄的相同生產(chǎn)要素在其他生產(chǎn)用途中所能得到的最高收入。 顯性成本 廠商購買或租用他人所擁有的生產(chǎn)要素的實際支出。 隱性成本 廠商自己擁有的且被用于改廠商生產(chǎn)過程的生產(chǎn)要素的總價格。3. 會計利潤的缺點 依據(jù)收入實現(xiàn)原則，不能反映企業(yè)全部收益。 按歷史成本確認(rèn)費用 不能反映物價變動對利潤的影響。 各年度資產(chǎn)計價混亂，缺乏可比性。 資產(chǎn)負(fù)債表反映的資產(chǎn)價值不準(zhǔn)確。（三）財務(wù)報表的局限性提供表內(nèi)貨幣性財務(wù)信息，是財務(wù)后果而非經(jīng)營活動全過程和后果以歷史成本為計量基礎(chǔ)難以反映企業(yè)現(xiàn)實情況和未來信息貨幣計量制約了對無形資產(chǎn)價值的反映會計估計和會計政策使得財務(wù)報表

15、具有一定的主觀性（四）財務(wù)分析的局限性 財務(wù)報表是財務(wù)結(jié)果，財務(wù)分析難以由此結(jié)果分析其原因 財務(wù)分析結(jié)果依賴于財務(wù)報表數(shù)據(jù)的質(zhì)量 財務(wù)分析方法存在缺陷五、銀行信貸財務(wù)分析的特殊目的（一）財務(wù)分析的一般目的 財務(wù)風(fēng)險 償債能力 盈利能力 運營能力 發(fā)展能力（二）銀行信貸財務(wù)分析的目的揭示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和償債能力（三）銀行信貸財務(wù)分析重點 企業(yè)的流動性和盈利性 短期關(guān)注流動性，長期關(guān)注盈利性（四）銀行信貸財務(wù)分析的作用 影響信貸決策六、銀行信貸財務(wù)分析框架借債還錢錢靠盈利獲得盈利靠資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流量盈利質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量經(jīng)營性現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量收入質(zhì)量利潤質(zhì)量毛利率資產(chǎn)結(jié)構(gòu)現(xiàn)金含量流動性財務(wù)風(fēng)險盈利能力承

16、債能力七、財務(wù)報表分析的方法七、財務(wù)報表分析的方法 財務(wù)報表分析的基本方法是比較分析法。 按比較內(nèi)容分類： 總額比較； 結(jié)構(gòu)比較； 比率比較。八、基本的財務(wù)比率八、基本的財務(wù)比率 反映企業(yè)短期償債能力的比率 反映企業(yè)長期償債能力的比率 反映企業(yè)運營能力的比率 反映企業(yè)盈利能力的比率 反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的比率 反映企業(yè)市場價值的比率（一）反映企業(yè)短期償債能力的比率（一）反映企業(yè)短期償債能力的比率 流動比率流動比率=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/流動負(fù)債（流動負(fù)債（作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)的保證程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為2.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動性） 速動比率速動比

17、率=速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)/流動負(fù)債流動負(fù)債（速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨；作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)支付能力的迅速性；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為1.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：應(yīng)收賬款的流動性）（二）反映企業(yè)長期償債能力的比率（二）反映企業(yè)長期償債能力的比率 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額負(fù)債總額/資產(chǎn)總額（資產(chǎn)總額（作用：反映資產(chǎn)對債務(wù)的償還保障程度和債務(wù)對資產(chǎn)的資金支撐程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：（1）債權(quán)人：要求比率越低越好。（2）股東：要求比率適當(dāng)高些，前提：總資本報酬率借入資本利息率。（3）經(jīng)營者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。一般認(rèn)為該指標(biāo)應(yīng)維持在50%左右，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同 利息保障

18、倍數(shù)息稅前利潤利息保障倍數(shù)息稅前利潤/利息費用利息費用（作用：反映企業(yè)用經(jīng)營收益支付利息的能力；參考標(biāo)準(zhǔn)值：至少要大于1，一般應(yīng)在3以上） （三）反映企業(yè)運營能力的比率（三）反映企業(yè)運營能力的比率 存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本平均存貨 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均應(yīng)收賬款 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均總資產(chǎn)（四）反映企業(yè)盈利能力的比率（四）反映企業(yè)盈利能力的比率 與銷售額有關(guān)的獲利能力比率：與銷售額有關(guān)的獲利能力比率： 銷售毛利率（銷售收入銷售成本）銷售收入 銷售凈利率凈利潤銷售收入 與投資有關(guān)的獲利能力比率：與投資有關(guān)的獲利能力比率： 資產(chǎn)報酬率（ROA）=凈利潤平均總資產(chǎn) 權(quán)益報酬率（ROE）=凈利潤所有者權(quán)益總額（五）反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的比率（五）反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的比率 銷售收現(xiàn)率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售收入 資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均總資產(chǎn) 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額總股本 營業(yè)利潤的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額營業(yè)利潤（六）反映企業(yè)估值的比率（六）反映企業(yè)估值的比率 每股收益（EPS） 市盈率（PE）每股