新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈解析

1、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈解析傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈主要包括四個(gè)方面：產(chǎn)品的技術(shù)，主要是指產(chǎn)品的工程開發(fā)；零部件的采購(gòu)；汽車制造廠商；銷售和服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈上共有100多個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)：上游主要涉與 鋼軌、機(jī)械、橡膠、石化、電子、紡織等行業(yè)； 下游那么涉與 保鼠、金融、銷售、維修、加油站、餐飲、旅 館等行業(yè)；中游為整車與其零部件行業(yè)。新能源汽車在傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的根底上進(jìn)展延伸，形成了一 條全新的產(chǎn)業(yè)鏈條。 上游主要增加了電池、 電機(jī)、電控系統(tǒng)、 專用自動(dòng)變速器等部件，下游充電設(shè)施、電池回收等產(chǎn)業(yè)也 在新能源汽車的帶動(dòng)下獲得了快速開展。上游電池、電機(jī)、變速器和電控系統(tǒng)作為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈 中最關(guān)鍵、最核

2、心的環(huán)節(jié)，占據(jù)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的高端局 部。在新能源汽車的本錢構(gòu)成中，電力驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)包括動(dòng)力 電池系統(tǒng)和電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的占比是最高的，以插電式混合動(dòng)力汽車PHEV為例，電池電機(jī)與相關(guān)組件本錢約為燃油 系統(tǒng)的兩倍，而在純電動(dòng)汽車EV1的本錢構(gòu)成中，電力驅(qū) 動(dòng)系統(tǒng)占比可以達(dá)到整車的50蛆上。根據(jù)預(yù)測(cè)，2017年全球新能源汽車產(chǎn)量將達(dá)到 634萬輛，其 中混合動(dòng)力汽車357萬輛，純電動(dòng)汽車 277萬輛。以此粗略 估計(jì)，2017年新能源汽車對(duì)下游產(chǎn)業(yè)電池的需求規(guī)模將達(dá)250億差五，而對(duì)電機(jī)的需求規(guī)模也將達(dá)144億元，電池和電機(jī)產(chǎn)業(yè)未來5年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到 32咐口 35%四、鋰電池全產(chǎn)業(yè)分析1、鋰電池是當(dāng)

3、前新能源汽車電池系統(tǒng)的首選鋰電池性能優(yōu)異如果說內(nèi)燃機(jī)汽車的心臟是動(dòng)力系統(tǒng)， 那么新能源汽車的心臟那么是電池系統(tǒng)，因?yàn)殡姵叵到y(tǒng)的優(yōu) 劣直接關(guān)系到汽車的行駛里程、使用便利性等方面，而目前 新能源汽車最大的技術(shù)瓶頸也恰恰是在電池系統(tǒng)上，比如比 照能量、比功率、充放電效率以與穩(wěn)定性、本錢等都有極高 的要求。目前新能源汽車所使用的動(dòng)力電池主要包括鉛酸電池、 銀氫電池、鋰電池等。除了輕度混合動(dòng)力使用鉛酸電池、中 度混合動(dòng)力車使用銀氫電池外，絕大多數(shù)的新能源汽車都是 使用鋰電池作為其核心部件。鋰電池之所以能夠在新能源汽車領(lǐng)域獲得大規(guī)模普與，主要是由于它相比其他類型的電池，具有比能量高、循環(huán)壽命長(zhǎng)、自放率低、

4、使用溫度X圍寬、無記憶效應(yīng)等優(yōu)勢(shì)。而銀氫電池由于比能量較低以與本 錢較高，性價(jià)比相對(duì)較低，將逐步被鋰電池所取代。美國(guó)2015年實(shí)現(xiàn)100萬輛電動(dòng)車銷量的計(jì)劃以與日本的第 四代普銳斯混合動(dòng)力汽車都已提由要全面應(yīng)用鋰電池，而對(duì) 于中國(guó)這樣擁有巨大新能源汽車潛在市場(chǎng)的國(guó)家而言，鋰電 池?zé)o疑也是電池系統(tǒng)的首選，鋰電池產(chǎn)業(yè)在下游新能源汽車 的推動(dòng)下將迎來重大的開展機(jī)遇。2、鋰電池全產(chǎn)業(yè)分析鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈主要由 鋰正:資源、鋰電池原材料包括正 極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液以與電芯制造與封裝構(gòu) 成，其中鋰電池原材料占據(jù)了鋰電池價(jià)值鏈的主要局部，約 占鋰電池總本錢的 75%、正極材料正極材料是鋰電池四大關(guān)鍵材

5、料之一，約占電池制造本 錢的3040%是決定電池安全、性能、本錢和壽命的關(guān)鍵材 料。智能手機(jī)與平板電腦的強(qiáng)勁需求支撐了鉀電池與正極材 料行業(yè)的增長(zhǎng)，2012年中國(guó)鋰電池產(chǎn)量約 40億只，正極材料消費(fèi)量約 3.8 萬噸。未來在動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電池的應(yīng)用，鋰電池正極材料將有巨大的增長(zhǎng)潛力。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上鋰電池正極材料主要有鈷酸鋰、錳酸鋰、鎳錳鈷三元材料與磷酸鐵鋰等，其中鈷酸鋰是現(xiàn)有正極材料中商業(yè)化最高、 技術(shù)最成熟、 產(chǎn)量最大的品種， 主要用于手機(jī)、數(shù)碼產(chǎn)品等小型電池領(lǐng)域，但由于原材料鈷和鎳金屬價(jià)格高昂、污染較為嚴(yán)重，且電池在大型化后，會(huì)有易燃易爆的危險(xiǎn)，所以無法在動(dòng)力鋰領(lǐng)域獲得開展。相比之下，正極

6、材料為錳酸鋰、三元材料和磷酸鐵鋰的鋰電池安全性能會(huì)更好一些，而且本錢上也更具優(yōu)勢(shì)。目前整個(gè)產(chǎn)業(yè)投入主要集中在錳酸鋰、三元材料和磷酸鐵鋰這三種材料。磷酸鐵鋰由于具有另外兩種材料所不具備的循環(huán)壽命和材料本錢方面的潛在優(yōu)勢(shì)，被業(yè)界普遍看好，代表著動(dòng)力電池正極材料的未來開展方向，但目前在技術(shù)方面尚不成熟，離大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化仍有較長(zhǎng)一段時(shí)間。而三元材料那么融合了鈷酸鋰和錳酸鋰的優(yōu)點(diǎn)，在小型低功率電池和大功率動(dòng)力電池上都得到了應(yīng)用，但由于鈷是一種貴金屬，價(jià)格波動(dòng)大，所以對(duì)其價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力影響較大，隨著性能更加優(yōu)異的磷酸鐵鋰的技術(shù)開發(fā)，三元材料大多被認(rèn)為是磷酸鐵鋰未大規(guī)模生產(chǎn)前的過渡材料。近年來鈷酸鋰的市場(chǎng)份額已經(jīng)

7、在逐步下滑，而三元材料增長(zhǎng)最為迅猛，目前已經(jīng)超越鈷酸鋰成為份額最高的正極材料。與此同時(shí)，其他類型的正極材料如錳酸鋰、磷酸鐵鋰也都獲得了較快的開展，鋰電池正極材料已經(jīng)從單一的鈷酸鋰產(chǎn)品進(jìn)入到鈷酸鋰、三元材料、錳酸鋰、磷酸鐵鋰等多種類型共同開展的階段。從全球 X 圍的競(jìng)爭(zhēng)格局來看，目前鋰電正極材料生產(chǎn)商主要分布于中國(guó)、日本、韓國(guó)這三個(gè)國(guó)家，其中韓國(guó)優(yōu)美科和日本日亞化學(xué)仍然占據(jù)了全球前二的市場(chǎng)份額，但近年來國(guó)內(nèi)正極材料企業(yè)開展迅速，已經(jīng)躍居為全球供給量最大的國(guó)家，國(guó)內(nèi)上市公司杉杉股份和當(dāng)升科技更是國(guó)內(nèi)企業(yè)中的佼佼者。與國(guó)內(nèi)企業(yè)相比，日本和韓國(guó)的正極材料企業(yè)在整體技術(shù)水平和質(zhì)量控制能力具有較大優(yōu)勢(shì)，而

8、且國(guó)內(nèi)企業(yè)在生產(chǎn)方法上參差不齊， 在關(guān)鍵技術(shù)的提高上仍需較長(zhǎng)一段時(shí)期。 因此，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)假設(shè)要超越日韓企業(yè)，難度依然很大，尤其是在高端鋰電池市場(chǎng)，目前幾乎是由日韓所壟斷，由于技術(shù)門檻較高，國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入高端市場(chǎng)的難度較大。近期非常暢銷的Tesla Model S就是定位于高端市場(chǎng)，由于對(duì)汽車的品質(zhì)、性能、安全性要求較高，且其足夠高的售價(jià)也使它能夠選擇最好的上游材料，所以日韓企業(yè)的正極材料仍然是其首選。國(guó)內(nèi)相關(guān)上市公司介紹:杉杉股份600884公司是最早涉足鋰電池行業(yè)的企業(yè)之一，從最早只生產(chǎn) 負(fù)極材料，逐步形成目前的正極、負(fù)極、電解液三大產(chǎn)品體 系。公司正極材料主要由子公司 #杉杉新材料公司生產(chǎn)

9、,除 了主導(dǎo)產(chǎn)品鈉酸鋰，公司還在積極開發(fā)鎰酸鋰、多元系、磷 酸鐵鋰、鈦酸鋰等產(chǎn)品，產(chǎn)能共 10000噸，是國(guó)內(nèi)第一、全 球第三的正極材料生產(chǎn)商，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率約14%公司客戶主要分布在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，與國(guó)內(nèi)大局部鋰電生產(chǎn)商都有供貨 關(guān)系。當(dāng)升科技300073公司主要從事鈉酸鋰、多元材料與鎰酸鋰等小型鋰電、 動(dòng)力鋰電正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)能為 7000噸。 公司產(chǎn)品同時(shí)面向中、日、韓三個(gè)國(guó)家的鋰電生產(chǎn)商，公司 在國(guó)際前6大鋰電巨頭中擁有 5家客戶，包括三星 SDI、LG 化學(xué)和#比克等。#國(guó)安000839公司擁有豐富的鋰資源，可以為正極材料的生產(chǎn)提供關(guān)鍵原材料，并擁有相對(duì)完整的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈。公

10、司正極產(chǎn)品有鈷酸鋰、錳酸鋰和鎳酸鋰，產(chǎn)能為 2000 噸，是目前國(guó)內(nèi)最大的正極材料鈷酸鋰和錳酸鋰的生產(chǎn)商。中國(guó)寶安 000009中國(guó)寶安雖然主營(yíng)房地產(chǎn)和醫(yī)藥，但在鋰電池正極材料領(lǐng)域其擁有較高的行業(yè)地位，是國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰正極材料標(biāo)準(zhǔn)的制定者。公司控股的貝特瑞公司主要生產(chǎn)磷酸鐵鋰和錳酸鋰，產(chǎn)能分別為 1500 噸和 600 噸，主要給大型電池廠商實(shí)驗(yàn)供貨，如#力神、#雙登等。金瑞科技600390公司參股的#長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科#主營(yíng)鈷酸鋰、錳酸鋰、三元材料等鋰電池正極材料，是國(guó)內(nèi)正極材料最為齊全的公司之一。公司在生產(chǎn)正極材料前驅(qū)體方面具備明顯優(yōu)勢(shì)，其產(chǎn)品質(zhì)量甚至優(yōu)于日本企業(yè)，國(guó)內(nèi)幾家正極材料的龍頭企業(yè)都從公司購(gòu)

11、置前驅(qū)體，同時(shí)，公司是松下國(guó)內(nèi)唯一三元材料前驅(qū)體供給商，松下的18650 電池單元使用的正極材料選用鎳鈷鋁鋰 LiNiCoAlO2 ，其前驅(qū)體的供給商就是公司的控股子公司金天能源材料# 。目前公司正極材料產(chǎn)能可達(dá)到2000 噸，未來準(zhǔn)備將產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)至 10000 噸。橫店?yáng)|磁002056 公司于04年和#交通大學(xué)聯(lián)合開發(fā)正極材料，目前已擁有 正極材料生產(chǎn)技術(shù)的 知識(shí)產(chǎn)權(quán),其磷酸鐵鋰正極材料已于今 年3月進(jìn)展批量試產(chǎn)。江特電機(jī)002176公司的控股子公司#江特鋰電材料#主要生產(chǎn)富鋰鎰基正 極材料新型材料和三元正極材料，產(chǎn)能為10001200噸, 下游客戶主要為動(dòng)力電池生產(chǎn)商。#國(guó)泰002091

12、公司控股的#國(guó)泰鋰寶新材料#建設(shè)1100噸/年正極材 料鎰酸鋰、磷酸鐵鋰、三元材料的產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目正在逐步 推進(jìn)當(dāng)中，目前已在進(jìn)展市場(chǎng)推廣、客戶評(píng)價(jià)和試銷。、負(fù)極材料負(fù)極材料是生產(chǎn)鋰電池過程中另一個(gè)關(guān)鍵材料，它直接 影響著鋰電池在安全性能上的表現(xiàn)。作為鋰電池的負(fù)極材 料，需滿足以下要求：正負(fù)極的電化學(xué)位差大，從而可獲得高功率電池；在鋰離子的嵌入反響中自由能變化??；鋰離子的可逆容量 大，理離子嵌入量的多少對(duì)電極電位影響不大，這樣可以保 證電池穩(wěn)定的工作電壓； 高度可逆嵌入反響，良好的電導(dǎo)率， 熱力學(xué)穩(wěn)定的同時(shí)還不與電解質(zhì)發(fā)生反響；循環(huán)性好，具有 較長(zhǎng)循環(huán)壽命；鋰離子在負(fù)極的固態(tài)結(jié)構(gòu)中具有高擴(kuò)散速 率

13、；材料的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、制作工藝簡(jiǎn)單、本錢低。目前無論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，在負(fù)極材料的選擇主要還是 以石墨天然石墨、人工石墨、中間相碳微球、碳纖維為主，其中天然石墨占據(jù)了全球50蛆上的份額，而人造石墨和中間相碳微球在動(dòng)力電池領(lǐng)域更具競(jìng)爭(zhēng)力。石墨具有導(dǎo)電性好、結(jié)晶度高、充放電比容量高的優(yōu)點(diǎn)， 但也存著一些難以克制的弱點(diǎn)，比如石墨在電解液中會(huì)形成 鈍化膜，會(huì)引起能量的損耗，而且當(dāng)電池充電時(shí)，石墨負(fù)極 外表會(huì)析由金屬鋰從而引起電池短路。隨著溫度的升高，石 墨負(fù)極將首先與電解液發(fā)生放熱反響，有可能會(huì)生成易燃?xì)?體，發(fā)生燃燒的 風(fēng)險(xiǎn)較大,所以石墨并不是最理想的負(fù)極材 料，未來被非碳負(fù)極材料取代的可能性很大。盡管世

14、界各國(guó)都對(duì)各種非碳負(fù)極材料進(jìn)展了深入研究，特別 是近年來納米結(jié)構(gòu)的非碳負(fù)極材料如錫的復(fù)合氧化物、鈦氧 化合物與鈦酸鹽類化合物等，受到了廣泛關(guān)注，但是這些材料仍存在很多問題尚未解決，無法實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用，還需要在生產(chǎn)路線和工藝進(jìn)展不斷改良。由于石墨負(fù)極材料技術(shù)含量較低，因此國(guó)內(nèi)企業(yè)在該領(lǐng)域開展極為迅速，負(fù)極材料也是國(guó)內(nèi)鋰離子電池四大關(guān)鍵組件中唯一實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的材料。目前#貝特瑞新能源材料、#杉杉科技等都已經(jīng)躋身世界級(jí)公司，其中，#貝特瑞市場(chǎng)占有率為全球第二，客戶包括松下、三星等130 多家廠商。除了國(guó)內(nèi)企業(yè)，全球負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)主要來自日本，其中日立化成一直穩(wěn)居全球第一。國(guó)內(nèi)相關(guān)上市公司介紹：中國(guó)寶

15、安000009公司控股的#貝特瑞是國(guó)內(nèi)第一、全球第二的負(fù)極材料供給商，是國(guó)內(nèi)鋰電池碳負(fù)極材料標(biāo)準(zhǔn)制定者。公司產(chǎn)品主要有天然復(fù)合石墨、人造石墨、球形石墨以與天然微粉石墨的負(fù)極材料，年產(chǎn)能共26000 噸，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額70%以上，全球市場(chǎng)份額23%。公司產(chǎn)品不僅面向國(guó)內(nèi)40 多家鋰電生產(chǎn)商，包括TCL比亞迪、比克、力神等，還大量由口至日本、韓國(guó)、美國(guó)等多個(gè)國(guó)家，客戶覆蓋韓國(guó)三星、日本松下、三洋等多家國(guó)際鋰電巨頭。杉杉股份600884公司是國(guó)內(nèi)負(fù)極材料的龍頭企業(yè)之一，其技術(shù)和產(chǎn)品性 能都處于國(guó)際領(lǐng)先地位。公司負(fù)極材料主要由子公司#杉杉科技生產(chǎn)，其負(fù)極產(chǎn)品可以分為中間相、人造石墨、天然石 墨、綜合型四

16、大系列，并積極開發(fā)硬炭等新品種，年產(chǎn)能達(dá) 到12000噸，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額約 24%公司目前負(fù)極材料主要 應(yīng)用于消費(fèi)電子鋰電池，而且主要是滿足國(guó)內(nèi)鋰電企業(yè)的需 求，其動(dòng)力鋰電業(yè)務(wù)產(chǎn)能雖然較小，但未來開展空間較大， 公司已經(jīng)與德國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)EVONIK簽訂動(dòng)力電池供貨協(xié)議。、隔膜隔膜是保證鋰離子電池安全穩(wěn)定工作的核心材料，主要難點(diǎn) 在于復(fù)合材料、厚度、強(qiáng)度、孔徑等。隔膜是鋰電材料中技 術(shù)壁壘最高的一種高附加值材料，毛利率一般可以達(dá)到 40%以上。由于具備較高的技術(shù)壁壘，目前世界上只有日本、美 國(guó)等國(guó)擁有電池隔膜的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和相應(yīng)的規(guī)?；a(chǎn)業(yè)。目前全球隔膜市場(chǎng)仍主要被日本旭化成工業(yè)、日本東燃化 學(xué)

17、、美國(guó)Polypore、韓國(guó)的SK等企業(yè)主導(dǎo)，按照市場(chǎng)份額 可以分為三個(gè)梯隊(duì)：第一是旭化成、Polypore和東燃化學(xué)，市場(chǎng)占比約64%.第二梯隊(duì)為日本宇部、SK和美國(guó)Entek,占比約28%第三梯隊(duì)主要來自中國(guó)隔膜的“三巨頭，包 括星源科技、金輝高科和 #格瑞恩，國(guó)產(chǎn)隔膜主要集中在中 低端市場(chǎng)，市場(chǎng)占比約 6%目前我國(guó)80%以上的鋰電池隔膜 需求仍然依賴于美日的進(jìn)口，而動(dòng)力鋰電隔膜根本全部由國(guó) 外供給。預(yù)計(jì)到2015年，國(guó)內(nèi)隔膜需求量約 4億平方米， 其中動(dòng)力鋰電隔膜約 1億平方米，2012年國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜企 業(yè)總產(chǎn)量?jī)H為1.8億平米，隨著未來國(guó)內(nèi)隔膜尤其是動(dòng)力鋰 電隔膜產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)大，國(guó)

18、內(nèi)隔膜產(chǎn)品將有極大的進(jìn)口替 代空間。國(guó)內(nèi)相關(guān)上市公司介紹：佛塑科技000973公司是國(guó)內(nèi)隔膜行業(yè)的龍頭，其參股的星源科技和金輝高科 為國(guó)內(nèi)前兩強(qiáng)隔膜生產(chǎn)商，它們也是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠大規(guī)模生 產(chǎn)動(dòng)力鋰電隔膜的企業(yè)。其中，星源材質(zhì)是公司的控股子公 司，其同時(shí)擁有鋰離子隔膜干法和濕法生產(chǎn)線，產(chǎn)能可以達(dá) 到9000萬平方米，而金輝高科是公司與比亞迪共同組建的 一家合資企業(yè)，公司持有32.125%股權(quán),金輝高科是國(guó)內(nèi)第一家使用濕法工藝生產(chǎn)鋰離子電池隔膜的廠家，經(jīng)過幾次擴(kuò) 產(chǎn)項(xiàng)目后，目前公司產(chǎn)能已超過1億平方米。南洋科技002389公司參與發(fā)起的#泰洋鋰電池材料股份#持股85% ,經(jīng)營(yíng)X圍為鋰離子電池隔膜與鋰

19、離子電池其他材料。2011年,公司開始建設(shè)年產(chǎn)能為1500萬平方米鋰離子隔膜項(xiàng)目，并于2012年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。#惠程002168公司控股子公司#先材納米纖維科技#于2011年提由規(guī)劃 建設(shè)年產(chǎn)2億平方米聚酰亞胺PI納米纖維電池隔膜產(chǎn)品 生產(chǎn)基地，項(xiàng)目總 投資額約6億元，2014年項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)。公 司于今年3月公告稱公司聚酰亞胺PI 隔膜銀鉆鎰鋰離 子電池已通過北方汽車質(zhì)量監(jiān)視鑒定試驗(yàn)所的檢測(cè)，這證明 聚酰亞胺PI隔膜在動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電站方面具有廣闊的 應(yīng)用空間。目前，公司已經(jīng)在加快電池隔膜的技術(shù)開發(fā)與產(chǎn) 業(yè)化進(jìn)程，預(yù)計(jì)下半年將批量推向市場(chǎng)，并將成為未來隔膜 行業(yè)的有力競(jìng)爭(zhēng)者。#明珠002108公司定位

20、于動(dòng)力鋰電隔膜的生產(chǎn)，是國(guó)內(nèi)除了星源材質(zhì)、金 輝高科、#格瑞恩以外第四家能夠?qū)崿F(xiàn)動(dòng)力鋰電隔膜量產(chǎn)的 生產(chǎn)商。公司募投的 2000萬平方米鋰電隔膜項(xiàng)目已經(jīng)開始 試生產(chǎn),主要下游客戶包括比亞迪和#星色等。、電解液電解液是鋰電池的關(guān)鍵材料之一，被譽(yù)為鋰電池的“血液，電解液在電池中正負(fù)極之間起到傳導(dǎo)電子的作用，是鋰電池獲得高電壓、高比能等優(yōu)點(diǎn)的重要保證。電解液一般由高純度的有機(jī)溶劑、 電解質(zhì)鋰鹽 六氟磷酸鋰，LiPF6 、必要的添加劑等原料，在一定條件下，按一定比例配制而成，新型鋰鹽Li2B12F12 由于具有優(yōu)良的高溫穩(wěn)定性也受到廣泛關(guān)注。目前，電解液領(lǐng)域的研究重點(diǎn)仍然集中在添加劑的選型與配比上。近

21、年來，全球鋰電池電解液產(chǎn)業(yè)開展平穩(wěn)，市場(chǎng)主要集中于三菱化學(xué)、韓國(guó) Panax-Etec 和日本宇部，三家公司約占全球市場(chǎng)份額的70%。緊隨其后的依次為：X 家港國(guó)泰榮華、富山化學(xué)、三井化學(xué)、岸田化學(xué)與國(guó)內(nèi)其他企業(yè)。國(guó)泰榮華是國(guó)內(nèi)電解液的龍頭，市場(chǎng)份額為全球第四，約15%，國(guó)內(nèi)其他主要企業(yè)包括新宙邦、#杉杉、#金牛、北化所等10余家，電解液產(chǎn)能都在每年千噸級(jí)以上，覆蓋高、中、低端各個(gè)市場(chǎng)，除滿足我國(guó)鋰電池生產(chǎn)的需要外，還實(shí)現(xiàn)了局部出口。國(guó)內(nèi)相關(guān)上市公司介紹:#國(guó)泰002091公司控股子公司國(guó)泰華榮 化工新材料#是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)鋰電池電解液的主要產(chǎn)商，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過30%全球市場(chǎng)份額15%產(chǎn)能為10

22、000噸。公司電解液定位于高端市場(chǎng)，國(guó) 內(nèi)客戶主要有比克、力神、萬向等電池廠商，同時(shí)它也是國(guó) 內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)由口的企業(yè)，目前產(chǎn)量的30%于由口，客戶包括韓國(guó)三星、LG日本索尼等國(guó)際鋰電巨頭。新宙邦300037 公司電解液業(yè)務(wù)已進(jìn)入國(guó)內(nèi)前列，并在海外市場(chǎng)取得快速開展，目前產(chǎn)能為3600噸，今年#項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能將新增 5000 噸，新產(chǎn)能一局部通過舊有客戶需求增長(zhǎng)以與新大客戶引入 消化，一局部作為動(dòng)力與儲(chǔ)能電池電解液產(chǎn)能儲(chǔ)藏。公司已 獲得日韓多家鋰電廠商的供給商資格，索尼、松下、三星等 均為公司下游客戶，其電解液由口量占國(guó)內(nèi)企業(yè)總由口量的 20溢右。杉杉股份600884公司的控股子公司 #杉杉是國(guó)內(nèi)最

23、大的聚合物鋰電池電解 液生產(chǎn)商，自成立以來一直保持穩(wěn)健的開展勢(shì)頭，國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 份額14%位居國(guó)內(nèi)第三，全球市場(chǎng)份額為7%,現(xiàn)階段擁有 5000 噸的年產(chǎn)能。公司主要客戶有#新能源科技、# 比克科技、#力神、# 比亞迪等。 、電芯制造與封裝作為電池生產(chǎn)過程中最重要的局部，電芯的質(zhì)量直接決定整個(gè)鋰電池的質(zhì)量。目前市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用的電芯主要有三種，傳統(tǒng)的圓柱型電芯以 18650 電芯為代表和方形電芯以與近年來剛剛興起的聚合物電芯。聚合物電芯與前兩者的內(nèi)在區(qū)別主要表達(dá)在電解質(zhì)上，傳統(tǒng)電芯中電解質(zhì)使用的都是 LiPF6 。從產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn)的角度看，聚合物擁有最大的設(shè)計(jì)彈性，完全可以根據(jù)終端產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要

24、求進(jìn)展定制化設(shè)計(jì)和生產(chǎn)，充分利用產(chǎn)品空間，其生產(chǎn)自動(dòng)化水平也正在不斷提升之中。從價(jià)格來看，聚合物電芯的單位電量?jī)r(jià)格約為傳統(tǒng)圓柱型電芯的 2 倍， 而方形電芯價(jià)格那么介于兩者之間， 隨著聚合物鋰電池逐漸成為市場(chǎng)主流，鋰電池總體價(jià)格將持續(xù)提升。目前來看，圓柱型鋰電池與方型鋰電池仍然占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。但如果價(jià)格能夠降到合理水平，聚合物鋰電池或?qū)⒅鸩教娲鷪A柱型與方型電池，成為鋰電池未來的開展方向。目前的全球電芯企業(yè)主要集中在中日韓三個(gè)國(guó)家，近年來開展迅速的韓國(guó)三星 SDI 已經(jīng)躍居為全球最大的電芯制造商，占據(jù)了 23%勺市場(chǎng)份額，其次為日本三洋、松下、 LG化學(xué)、SONY國(guó)內(nèi)企業(yè)比亞迪、比克、力神經(jīng)過

25、多年的努力，也已經(jīng)取得一定的市場(chǎng)地位。但目前國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的電芯主要應(yīng)用于消費(fèi)領(lǐng)域，最終應(yīng)用于動(dòng)力領(lǐng)域的企業(yè)比擬少。從過去幾年的開展情況來，全球幾大電芯企業(yè)的產(chǎn)品增量主要來自于消費(fèi)電子產(chǎn)品如手機(jī)、 筆記本以與Pad 的需求爆發(fā)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，便攜鋰電池的需求增速將有所減緩，而動(dòng)力鋰電池隨著新能源汽車的興起將成為未來的重要需求來源。2012年全球電動(dòng)汽車用動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)規(guī)模約為 18億美元， 高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所預(yù)計(jì)， 2020 年其市場(chǎng)規(guī)模有望擴(kuò)增至 150 億美元，未來7 年復(fù)合增長(zhǎng)率為35%?；谌騽?dòng)力鋰電池巨大的市場(chǎng)需求增速，傳統(tǒng)便攜鋰電池的生產(chǎn)商都在積極布局。從市場(chǎng)份額來看，傳統(tǒng)鋰電池生

26、產(chǎn)企業(yè)仍然是動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)的主導(dǎo)者，其中日韓鋰電池企業(yè)占據(jù)了絕大局部市場(chǎng)份額， 2012 年前七大生產(chǎn)企業(yè)中， 僅有1 家是美國(guó)企業(yè)，其余分別是4 家日本企業(yè)， 2 家韓國(guó)企業(yè)。鋰電池產(chǎn)能將繼續(xù)向中國(guó)轉(zhuǎn)移對(duì)于鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)企業(yè)來說，全球鋰電池需求 的快速增長(zhǎng)給它們帶來了巨大的開展機(jī)遇，尤其是日、韓企 業(yè)，它們憑借先進(jìn)的技術(shù)實(shí)力和嚴(yán)格的質(zhì)量管理占據(jù)了全球 鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的頂端。相比之下，國(guó)內(nèi)鋰電行業(yè)相關(guān)企業(yè)在多 個(gè)環(huán)節(jié)與日韓企業(yè)仍具有較大差距，其收入增長(zhǎng)主要來源于 兩個(gè)局部：全球 X圍的鋰電池需求增長(zhǎng)以與產(chǎn)能向中國(guó)的轉(zhuǎn) 移。從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)來看，碳酸鋰行業(yè)的最大壁壘在于鋰資源，誰(shuí)掌控了鋰

27、資源誰(shuí)就擁有行業(yè)主導(dǎo)權(quán)。而對(duì)于 技術(shù)壁壘較低的負(fù)極材料、電解液以與封裝行業(yè)，國(guó)內(nèi)企業(yè) 在人力本錢、規(guī)模等方面相比國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手擁有較為明顯的 比擬優(yōu)勢(shì)，在全球 X圍內(nèi)擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移較早 開始。正極材料、隔膜、電芯制造屬于高技術(shù)壁壘、高附加 值的行業(yè)，在這些領(lǐng)域里日韓企業(yè)擁有較高話語(yǔ)權(quán)，尤其是 在高端市場(chǎng)，而國(guó)內(nèi)企業(yè)那么主要在中低端市場(chǎng)或者某個(gè)細(xì) 分領(lǐng)域搶占份額，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移難度相對(duì)較大。國(guó)內(nèi)企業(yè)假設(shè)要 在正極材料、隔膜、電芯制造領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，難 度依然較大，但也不是完全沒有可能：首先，國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)剛剛起步，隨著國(guó)內(nèi)需求的 逐步增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)將首先受益。由于目前國(guó)內(nèi)企業(yè)

28、的 下游需求主要來自全球鋰電池的需求增長(zhǎng)，而國(guó)內(nèi)需求的增 長(zhǎng)將對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)起到明顯的帶動(dòng)作用；其次，中低端市場(chǎng)空 間依然巨大，國(guó)內(nèi)企業(yè)可以憑借局部?jī)?yōu)勢(shì)在某些細(xì)分領(lǐng)域獲得開展；第三，國(guó)家政策支持以與資本投資將成為產(chǎn)能轉(zhuǎn)移 過程中的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，由于這些領(lǐng)域技術(shù)進(jìn)步相對(duì)較快， 研發(fā)投入大，因此假設(shè)能在政策層面給予足夠的支持，加大 資本投資，將會(huì)有效提高國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)實(shí)力以與在全球市 場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。五、電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和蓄電池系統(tǒng)、控制系統(tǒng)一起并稱為新能源汽 車的三大核心，電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)因?yàn)槭钦嚨膭?dòng)力輸由單元， 也被成為電動(dòng)汽車的“心臟，其驅(qū)動(dòng)特性決定了汽車行駛 的主要性能指標(biāo)，具重要性凸顯無疑

29、。電動(dòng)汽車的整個(gè)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)包括電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)與機(jī)械傳動(dòng) 機(jī)構(gòu)兩個(gè)局部，其中電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)主要由驅(qū)動(dòng)電機(jī)、功率轉(zhuǎn) 換器、電機(jī)控制器、各種檢測(cè)傳感器以與電源等局部構(gòu)成。 新能源汽車用電機(jī)驅(qū)動(dòng)開展到至今，伴隨著電機(jī)設(shè)計(jì)、制造 技術(shù)的進(jìn)步和電機(jī)控制技術(shù)與電力電子元器件技術(shù)的開展， 逐漸演化形成如今的三大電機(jī)系統(tǒng)：永磁同步電機(jī)系統(tǒng)、感應(yīng)電機(jī)系統(tǒng)異步電機(jī)以與開關(guān)磁阻電機(jī)系統(tǒng)。1、直流有刷電機(jī)系統(tǒng)直流有刷電機(jī)的主要優(yōu)點(diǎn)是控制簡(jiǎn)單、技術(shù)成熟，具有 交流電機(jī)不可比擬的優(yōu)良控制特性。在早期開發(fā)的電動(dòng)汽車 上多是采用直流有刷電機(jī)，但由于存在電刷和機(jī)械換向器， 不但限制了電機(jī)過載能力與速度的進(jìn)一步提高，而且如果長(zhǎng) 時(shí)間運(yùn)行

30、，勢(shì)必要經(jīng)常維護(hù)和更換電刷和換向器。另外，由 于損耗存在于轉(zhuǎn)子上，使得散熱困難，限制了電機(jī)轉(zhuǎn)矩質(zhì)適出的進(jìn)一步提高。因此，目前所生產(chǎn)的電動(dòng)汽車已根本不使 用直流有刷電機(jī)。2、永磁同步電機(jī)系統(tǒng)永磁同步電機(jī)的一大特點(diǎn)就是應(yīng)用了高磁能積、高矯頑力的 稀土燒結(jié)鉆鐵硼永 磁材料。稀土燒結(jié)鉆鐵硼永磁材料的磁性 能優(yōu)異，它經(jīng)過充磁后不再需要外加能量就能建立很強(qiáng)的永 久磁場(chǎng)，用來替代傳統(tǒng)電機(jī)的電勵(lì)磁場(chǎng)所制成的稀土永磁電 機(jī)不僅效率高、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、運(yùn)行可靠，而且還具有體積小、 重量輕的優(yōu)點(diǎn)。既可達(dá)到傳統(tǒng)電勵(lì)磁電機(jī)所無法比擬的高性能，又可以制成能滿足其他特定運(yùn)行要求的特殊電機(jī)。永磁同步電機(jī)系統(tǒng)因?yàn)橛来挪牧虾碗娏﹄娮悠?/p>

31、件的應(yīng)用取 消了傳統(tǒng)的電刷、滑環(huán)，因此也叫永磁無刷電機(jī)。根據(jù)電流 控制方式的，又可以區(qū)分為永磁無刷直流電機(jī)系統(tǒng)和永磁同 步電機(jī)系統(tǒng)。3、三相異步電機(jī)系統(tǒng)三相異步電機(jī)系統(tǒng)同樣包含三相異步電機(jī)與其控制器，其主要特點(diǎn)是結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、鞏固耐用、本錢低廉、運(yùn)行可靠、低扭矩脈動(dòng)、低噪聲、不需要位珞傳感器、轉(zhuǎn)速極限高。三相異步電機(jī)的矢量控制調(diào)速技術(shù)已經(jīng)比擬成熟，這也使得異步電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)具有明顯的優(yōu)勢(shì)，因此被較早應(yīng)用于電動(dòng)汽車的驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)，但目前已被其它新型無刷永磁電機(jī)逐步取代。4、開關(guān)磁阻電機(jī)開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)主要由開關(guān)磁阻電機(jī)、功率變換器、控制器、轉(zhuǎn)子位珞傳感器四大局部組成?？刂破鲀?nèi)包含 控制電路與功率變換器

32、，而轉(zhuǎn)子位珞傳感器那么安裝在電機(jī) 的一端。開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的主要優(yōu)點(diǎn)是電機(jī)結(jié)構(gòu)緊湊結(jié)實(shí)，適合于高速運(yùn)行，并且驅(qū)動(dòng)電路簡(jiǎn)單、本錢低、性能可靠，在寬廣的轉(zhuǎn)速X 圍內(nèi)效率都比擬高，而且可以方便地實(shí)現(xiàn)四象限控制。這些優(yōu)點(diǎn)使開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)很適合電動(dòng)車輛在各種狀況下運(yùn)行，是電動(dòng)車用電機(jī)中極具潛力的機(jī)種。但是，開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)存在轉(zhuǎn)矩脈動(dòng)大、噪聲大的缺點(diǎn)，而且相對(duì)于永磁電機(jī)而言，功率密度和效率偏低；另一個(gè)缺點(diǎn)是要位珞傳感器的使用增加了電機(jī)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，可靠性會(huì)有所降低。5、電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)性能比擬縱觀全球 X 圍內(nèi)新能源汽車電機(jī)系統(tǒng)的開展，早期一直是采用控制性能最好和本錢較低的直流有刷電機(jī)，但隨著

33、電機(jī)技術(shù)、機(jī)械制造技術(shù)、電力電子技術(shù)和自動(dòng)控制技術(shù)的不斷開展，永磁同步電機(jī)和開關(guān)磁阻電機(jī)顯示出比直流有刷電機(jī)更加優(yōu)越的性能。永磁同步電機(jī)和交流異步電機(jī)和已經(jīng)成為當(dāng)今新能源汽車的主流驅(qū)動(dòng)電機(jī)，在乘用車領(lǐng)域永磁同步電機(jī)憑借高轉(zhuǎn)矩密度、高效率以與轉(zhuǎn)速X 圍寬等優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)根本占領(lǐng)了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)；在商用車領(lǐng)域，考慮到商用車空間相對(duì)較大，交流異步電機(jī)可靠性比擬高，因此仍有大量廠商采用交流異步電機(jī)的技術(shù)路線；而開關(guān)磁阻電機(jī)系統(tǒng)雖然有較好的性價(jià)比和可靠性，但是固有的轉(zhuǎn)矩脈動(dòng)大，噪聲大的缺點(diǎn)使得它在乘用車等非常重視舒適度的車輛上幾乎無法使用。因此從綜合性能來看，永磁同步電機(jī)系統(tǒng)仍然是最優(yōu)的選擇，但最后還是要根據(jù)新

34、能源汽車自身的特殊要求來決定電機(jī)的類型。6、電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化現(xiàn)狀電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)鏈驅(qū)動(dòng)模式可以簡(jiǎn)單概括為在下游需求，尤其是汽車產(chǎn)業(yè)需求快速增長(zhǎng)的推動(dòng)下，電機(jī)驅(qū)動(dòng)獲得了很好的開展機(jī)遇，進(jìn)而對(duì)上游原材料和電子產(chǎn)業(yè)起到良好的拉動(dòng)作用。電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)主要由驅(qū)動(dòng)電機(jī)和電機(jī)控制器兩局部構(gòu)成。從電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈來看，驅(qū)動(dòng)電機(jī)和電機(jī)控制器所占的本錢之比大致一樣。根據(jù)設(shè)計(jì)原理與分類方式的不同，電機(jī)的具體構(gòu)造與本錢構(gòu)成也會(huì)有所差異。 、永磁材料永磁材料是永磁電機(jī)的重要構(gòu)成局部，而永磁材料必需依賴釹等稀土資源，以 Pruis 為例， Pruis 的每臺(tái)電機(jī)就需要一公斤的釹。釹鐵硼作為第三代稀土永磁材料，具

35、有較高磁能級(jí)、較強(qiáng)矯頑力和高性價(jià)比等優(yōu)點(diǎn)，因此在汽車領(lǐng)域有著廣泛應(yīng)用。由于全球絕大局部稀土產(chǎn)量均來自中國(guó)，隨著一系列稀土產(chǎn)量調(diào)控措施的出臺(tái)， 全球稀土供需狀況將更為緊X，我國(guó)在永磁電機(jī)生產(chǎn)的資源優(yōu)勢(shì)也將逐步顯現(xiàn)。自 2003 年起，燒結(jié)NdFeB磁體在美國(guó)已完全停止生產(chǎn)，在歐洲也已根本停產(chǎn)，世界磁材產(chǎn)業(yè)逐步向中國(guó)轉(zhuǎn)移，中國(guó)也憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)迅速成為世界磁材產(chǎn)業(yè)的中心。目前國(guó)內(nèi)進(jìn)入該領(lǐng)域的上市公司主要有中科三環(huán)和 # 韻升，兩者是國(guó)內(nèi)最大的兩家釹鐵硼供給商。隨著全球汽車產(chǎn)商在電動(dòng)汽車領(lǐng)域的加速擴(kuò)大，將會(huì)進(jìn)一步刺激對(duì)釹鐵硼的需求，國(guó)內(nèi)企業(yè)將受益明顯。據(jù)估計(jì)，每臺(tái)混合動(dòng)力汽車電機(jī)約需使用 5k

36、g 高性能釹鐵硼永磁材料。國(guó)內(nèi)釹鐵硼主要生產(chǎn)商上市公司名稱 產(chǎn)能噸 根本介紹中科三環(huán)000970 14000 公司是全球第二大，國(guó)內(nèi)第一大釹鐵硼供給商， 在全球釹鐵硼永磁材料市場(chǎng)占有率為 15%，在國(guó)內(nèi)釹鐵硼永磁材料市場(chǎng)占有率為25%。#韻升600366 5750 全球最優(yōu)秀的強(qiáng)磁材料釹鐵硼供給商，國(guó)內(nèi)第二大釹鐵硼材料生產(chǎn)企業(yè)，中高檔產(chǎn)品占公司產(chǎn)品 70%以上，其產(chǎn)品已進(jìn)入歐美主流市場(chǎng)。 、硅鋼材料硅鋼是含硅量在3%左右的硅鐵合金，它也是目前產(chǎn)量最大的金屬功能材料，主要應(yīng)用于各種電機(jī)、發(fā)電機(jī)和變壓器的鐵芯，它的性能會(huì)直接影響到電機(jī)的效率。硅鋼材料生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜，在制造技術(shù)上也非常嚴(yán)格，國(guó)外的

37、生產(chǎn)技術(shù)都以專利形式加以保護(hù)，而我國(guó)在硅鋼材料的生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備、管理等方面與國(guó)外相比，仍存在著較大差距。7、國(guó)內(nèi)驅(qū)動(dòng)電機(jī)產(chǎn)業(yè)化現(xiàn)狀作為電機(jī)行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域，電動(dòng)汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)是一個(gè)小行業(yè)。 由于這一行業(yè)處于起步階段， 總體上市場(chǎng)規(guī)模并不大，但隨著下游電動(dòng)汽車行業(yè)的快速興起，預(yù)計(jì)未來驅(qū)動(dòng)電機(jī)的市場(chǎng)規(guī)模將逐步擴(kuò)大。由于驅(qū)動(dòng)電機(jī)需滿足各種特殊要求，技術(shù)門檻較高，所以我國(guó)目前電動(dòng)汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量并不多。新成立的高新技術(shù)企業(yè)是這一行業(yè)的主力軍，它們一般是通過與清華大學(xué)、理工大學(xué)等高?；蛘呖蒲性核M(jìn)展合作獲得相應(yīng)技術(shù)，這些企業(yè)的市場(chǎng)地位很明確，就是專注于電動(dòng)汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)的生產(chǎn)和研發(fā)。除了新成立的高新企

38、業(yè)外，我國(guó)還有很多驅(qū)動(dòng)電機(jī)企業(yè)是由傳統(tǒng)整車與零部件生產(chǎn)企業(yè)或電機(jī)制造商轉(zhuǎn)型而來，這些企業(yè)具有較為成熟的生產(chǎn)體系以與研發(fā)能力，所以也能夠較好的滿足驅(qū)動(dòng)電機(jī)的生產(chǎn)要求。國(guó)內(nèi)驅(qū)動(dòng)電機(jī)主要生產(chǎn)商驅(qū)動(dòng)電機(jī)生產(chǎn)商 上市公司股權(quán)比例根本介紹大洋電機(jī)新動(dòng)力大洋電機(jī)002249100%公司是國(guó)內(nèi)最大的新能源車用電機(jī)生產(chǎn)企業(yè)之一，在永磁驅(qū)動(dòng)電機(jī)制造上具有明顯優(yōu)勢(shì)，下游客戶有福田汽車、一汽集團(tuán)、#長(zhǎng)安汽車、東風(fēng)汽車 南車時(shí)代電動(dòng)汽 中國(guó)南車60176663.60% 公司在新能源客車領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，年產(chǎn)電傳車股份#動(dòng)系統(tǒng)10000臺(tái)，下游客戶有安凱、#金龍、#中沃等主流客車#電驅(qū)動(dòng)有限#韻升 60036635%公司

39、擁有系類新能源車用驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)研發(fā)和測(cè)試平臺(tái)，年產(chǎn)能力3萬臺(tái)，下游客戶為一汽、上汽、寶馬、本田等國(guó)內(nèi)外知名整車企業(yè)雖然目前驅(qū)動(dòng)電機(jī)行業(yè)規(guī)模還較小，但其成長(zhǎng)潛力吸引了一大批優(yōu)秀的外資電機(jī)生產(chǎn)商參與到這一領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。如博世、電裝、日立等世界最大的幾 家電機(jī)牛產(chǎn)商都已通過合資或直接投資的形式成立驅(qū)動(dòng)電機(jī)生產(chǎn)部門，它們憑借在在電機(jī)領(lǐng)域的先進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)以與高品質(zhì)的產(chǎn)品迅速占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的一局部份額，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)形成了巨大的威脅。國(guó)內(nèi)企業(yè)在驅(qū)動(dòng)電機(jī)生產(chǎn)方面與外資企業(yè)相比優(yōu)勢(shì)在于：首先，我國(guó)擁有豐富的稀土資源，可以為驅(qū)動(dòng)電機(jī)的生產(chǎn)提供重要的原材料釹鐵硼；其次，我國(guó)的電機(jī)產(chǎn)品在性價(jià)比上具有一定優(yōu)勢(shì)，能夠在中低端產(chǎn)品

40、上具有一定競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)然，國(guó)內(nèi)的驅(qū)動(dòng)電機(jī)生產(chǎn)與外資企業(yè)仍然有不小差距，主要表達(dá)在：首先，由于國(guó)內(nèi)驅(qū)動(dòng)電機(jī)生產(chǎn)尚處于起步階段，所以制造工藝相對(duì)落后，在產(chǎn)品的可靠性、一致性以與集成化水平上還有待進(jìn)一步提高；其次，國(guó)內(nèi)在硅鋼、電機(jī)高速軸承等核心原材料上研發(fā)能力較弱，進(jìn)口依賴較為嚴(yán)重，而進(jìn)口產(chǎn)品本錢往往較高，影響驅(qū)動(dòng)電機(jī)產(chǎn)業(yè)的開展。六、整車控制系統(tǒng)新能源汽車的大腦在電動(dòng)汽車中，整車控制系統(tǒng)主要是指整車控制器，它在汽車中就相當(dāng)于人體的大腦，在汽車行駛過程中執(zhí)行多項(xiàng)任務(wù)，包括：接收、處理駕駛員的駕駛操作指令，并向各個(gè)部件控制器發(fā)送控制指令；針對(duì)關(guān)鍵信息的模擬量進(jìn)展?fàn)顟B(tài)的采集輸入與控制指令量的輸出；接收處理各

41、個(gè)零部件信息，結(jié)合能源管理單元提供當(dāng)前的能源狀況信息。整車控制器的開發(fā)包括軟、硬件設(shè)計(jì)，核心軟件一般由整車廠研發(fā)，硬件和底層驅(qū)動(dòng)軟件那么一般由汽車零部件廠商提供。1、國(guó)外生產(chǎn)已趨于成熟，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化將成為重要趨勢(shì)國(guó)外由于在電動(dòng)汽車領(lǐng)域起步較早且已積累豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，所以在整車控制器的生產(chǎn)技術(shù)上已經(jīng)趨于成熟，無論在控制策略，還是在節(jié)油效果上，都表現(xiàn)良好，其可靠性也得到了市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。目前，全球各大汽車零部件生產(chǎn)商如德爾福、大陸、博世集團(tuán)等都紛紛進(jìn)展整車控制器的研發(fā)和生產(chǎn)，而其他局部汽車設(shè)計(jì)公司也為整車廠提供整車控制器技術(shù)方案， 如 AVL、 FEV、RICARDO!工 在電動(dòng)汽車整車控制器領(lǐng)域也

42、有不少成功的例子。從未來的開展趨勢(shì)來看，控制器日趨標(biāo)準(zhǔn)化將成為企業(yè)開發(fā)過程中的重要趨勢(shì)。由全球汽車制造商、部件供給商與電子、半導(dǎo)體和軟件系統(tǒng)公司聯(lián)合建立的汽車開放系統(tǒng)架構(gòu)聯(lián)盟已經(jīng)就整車控制器的開發(fā)形成了AUTOSA標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)大大簡(jiǎn)化了開發(fā)流程，有利于整車控制行業(yè)的開展。2、國(guó)內(nèi)以“產(chǎn)學(xué)研合作模式為主，進(jìn)口依賴較為嚴(yán)重國(guó)內(nèi)的整車控制行業(yè)主要是采取“產(chǎn)學(xué)研合作的模式，以高校為依托進(jìn)展技術(shù)研究，為整車控制器生產(chǎn)提供必要的軟、硬件開發(fā)技術(shù)。目前，清華大學(xué)、同濟(jì)大學(xué)、理工大學(xué)等高校都已掌握較為完備的開發(fā)技術(shù)，根本可以滿足電動(dòng)汽車的需求。盡管如此，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)無論是這些高校還是一些企 業(yè)，在產(chǎn)品技術(shù)水平和產(chǎn)

43、業(yè)化能力上都與國(guó)外有較大差距， 目前只能進(jìn)展小批量生產(chǎn)和銷售整車控制器產(chǎn)品，而國(guó)內(nèi)大 局部電動(dòng)汽車生產(chǎn)商也更傾向于選擇國(guó)外供給商的產(chǎn)品。國(guó)內(nèi)整車控制器在產(chǎn)業(yè)化過程中主要存在以下問題：首先，我國(guó)電動(dòng)汽車行業(yè)起步較晚，根底 數(shù)據(jù)庫(kù)不完善,不 利于整車控制器設(shè)計(jì)水平的提高；其次，國(guó)內(nèi)企業(yè)能夠完成 整車控制器硬件結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，但由于 芯片集成度較低,所以 在可靠性和穩(wěn)定性上仍有很大的提升空間；第三，國(guó)內(nèi)控制 器根底硬件和開發(fā)工具根本依賴進(jìn)口，本錢往往較高。3、新能源汽車下游產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值也相當(dāng)可觀新能源汽車下游產(chǎn)業(yè)主要包括與新能源汽車配套的根底 設(shè)施建設(shè)和服務(wù)，其中根底設(shè)施建設(shè)有充電站樁和電池 更換站，而服

44、務(wù)主要包括電池租賃和其他配套服務(wù)。、充電站樁一般而言，充電站給電動(dòng)汽車充電的方式主要有普通充 電和快速充電兩種模式，而對(duì)于一些續(xù)駛里程長(zhǎng)而又沒能與 時(shí)充電的情況，換電或許是更佳的一種選擇方案。在國(guó)家政策和地方政府的合力扶持下電動(dòng)汽車充電站已經(jīng)進(jìn)入了快速建設(shè)時(shí)期，尤其是在、#、 #等大中城市，充電站已較為普遍。雖然國(guó)內(nèi)充電站建設(shè)已形成規(guī)模，但在充電方式的選擇上一直存在著充電與換電的模式之爭(zhēng)。其中充電模式以國(guó)內(nèi)汽車制造商為代表，如比亞迪、江淮等，而換電模式那么以電網(wǎng)與石油企業(yè)，如國(guó)網(wǎng)、南網(wǎng)。由于兩個(gè)陣營(yíng)的利益之爭(zhēng)，對(duì)于充電模式的選擇在短期內(nèi)仍難有定論，兩種模式也將在融合中探索最正確的方案。這其中國(guó)

45、家電網(wǎng)在電動(dòng)汽車充換電站的建設(shè)上走在前列，其推崇的是換電模式，其中 #薛家島智能充換儲(chǔ)放一體化示X 電站安全運(yùn)營(yíng)兩周年。 目前，該站共計(jì)安全運(yùn)營(yíng) 713 天，換電 138633 次，服務(wù)車輛行駛里程 1810 萬公里、消耗電量1788 萬千瓦時(shí)，各項(xiàng)關(guān)鍵運(yùn)行數(shù)據(jù)屢創(chuàng)新高。對(duì)電動(dòng)汽車充電模式的選擇具備一定的示 X作用。在充電站的建設(shè)過程中需要很多設(shè)備，包括充電樁、充電機(jī)、電能監(jiān)控系統(tǒng)、有源濾波裝珞以與變壓器等，相關(guān)的上市公司也將在充電站建設(shè)中直承受益。充電站主要設(shè)備供給企業(yè)表主要設(shè)備 供給企業(yè)充電樁和充電機(jī) 奧特迅、動(dòng)力源、國(guó)電南瑞、許繼電器、 思源電氣、中恒電氣有源濾波裝珞榮信股份、思源電氣、

46、森源電氣電能監(jiān)控系統(tǒng) 國(guó)電南瑞、許繼電氣、國(guó)電南自、配套服務(wù)電池租賃是新能源汽車配套服務(wù)中的一個(gè)新興產(chǎn)業(yè),消費(fèi)者只需向廠家繳納一定數(shù)額的押金和每月固定費(fèi)用的租 金，就可以擁有電動(dòng)汽車的使用權(quán)。租賃模式是由廠家來承 當(dāng)新能源汽車的較高本錢，最大限度地降低消費(fèi)者購(gòu)置和使 用新能源汽車的“門檻。對(duì)于汽車生產(chǎn)商，可以通過消費(fèi) 者的租賃使用獲得第一手反響信息，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品需要改良的地 方；而對(duì)于普通消費(fèi)者來說，能夠更容易接觸和使用新能源 汽車，體會(huì)新能源汽車帶來的全新低碳生活。、相關(guān)公司介紹、#國(guó)泰002091 公司兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)分別為外貿(mào)和化工新材料，母公司的外貿(mào)業(yè)務(wù)主要從事紡織、服裝、機(jī)電、輕工、化工等商

47、品的進(jìn)生口貿(mào)易，而控股子公司國(guó)泰華榮化工新材料#那么主要從事鋰電池電解液和硅烷偶聯(lián)劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司控股子公司國(guó)泰華榮化工新材料# 是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)鋰電池電解液的龍頭企業(yè)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過30%，并連續(xù)多年保持市場(chǎng)第一，而全球市場(chǎng)份額為15%。目前產(chǎn)能為10000噸。 公司電解液定位于高端市場(chǎng)， 擁有國(guó)內(nèi)外眾多優(yōu)質(zhì)客戶，國(guó)內(nèi)客戶主要有比克、力神、萬向等電池廠商，同時(shí)它也是國(guó)內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)電解液出口的企業(yè)， 目前產(chǎn)量的30%用于出口，客戶包括韓國(guó)三星、LG日本索尼等國(guó)際鋰電巨頭。國(guó)泰華榮化工 2012 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.74 億元， 同比增長(zhǎng) 1.98%，凈利潤(rùn) 9203 萬元，同比增長(zhǎng)24.05%

48、，其電解液產(chǎn)品銷售規(guī)模近三年來實(shí)現(xiàn)每年500 噸的增長(zhǎng)，目前已達(dá)到 5000 噸。雖然目前整個(gè)電解液行業(yè)仍處于產(chǎn)能過剩的狀況，但隨著未來下游電動(dòng)鋰電需求的釋放，過剩的產(chǎn)能也將逐步被吸收，而且產(chǎn)能過剩的局面有助于淘汰較為落后的生產(chǎn)商，進(jìn)一步擴(kuò)大公司的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。受益于行業(yè)整合以與下游優(yōu)質(zhì)客戶的強(qiáng)勁需求，公司電解液未來的開展空間仍然很大。公司除了傳統(tǒng)的幾項(xiàng)業(yè)務(wù)，目前還在積極布局新的領(lǐng)域，公司子公司國(guó)泰鋰寶投資建設(shè)的 1100 噸正極材料項(xiàng)目已經(jīng)處于市場(chǎng)推廣階段，并有望成為公司未來新的盈利點(diǎn)。 、新宙邦300037公司主營(yíng)電容器化學(xué)品以與鋰電池電解液業(yè)務(wù)，其電容器化學(xué)品一直處于國(guó)內(nèi)龍頭地位，而鋰電池電

49、解液業(yè)務(wù)也已進(jìn)入國(guó)內(nèi)前列，并在海外市場(chǎng)取得快速開展，目前產(chǎn)能為 4000噸，今年#項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能將新增5000 噸，新產(chǎn)能一局部通過舊有客戶需求增長(zhǎng)以與新大客戶引入消化，一局部作為動(dòng)力與儲(chǔ)能電池電解液產(chǎn)能儲(chǔ)藏。公司的電解液產(chǎn)品擁有強(qiáng)大的客戶優(yōu)勢(shì)，其已獲得日韓多家鋰電廠商的供給商資格，是國(guó)內(nèi)少有的能夠供貨給日韓鋰電廠商的電解液企業(yè)，索尼、松下、三星等均為公司下游客戶，其電解液出口量占國(guó)內(nèi)企業(yè)總出口量的20%左右，其中三星目前已成為公司第一大客戶， 對(duì)公司的收入貢獻(xiàn)達(dá)到 7932 萬， 而松下那么是Tesla18650 電池的采購(gòu)商，因此公司也將間承受益于 Tesla 的需求爆發(fā)。隨著電芯行業(yè)集中

50、度的不斷提升，三星、松下、索尼等企業(yè)都將是未來鋰電行業(yè)的關(guān)鍵領(lǐng)導(dǎo)者，而公司與這些優(yōu)質(zhì)客戶的合作也將進(jìn)一步推動(dòng)公司電解液業(yè)務(wù)的快速開展。公司 2012 年實(shí)現(xiàn)收入 6.61 億元，同比增長(zhǎng)1.06%，凈利潤(rùn)1. 30 億，同比增長(zhǎng)4.93 ，其中電解液業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)2.53 億，同比增長(zhǎng)55.68%。公司12 年的業(yè)績(jī)放緩主要是由于電容器行業(yè)景氣度下降導(dǎo)致的業(yè)務(wù)收入下滑，從而拖累了整體業(yè)績(jī)，但電解液業(yè)務(wù)仍處于良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。隨著電容器行業(yè)的需求反彈以與電解液業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，公司未來整體業(yè)績(jī)將會(huì)有較大的提升空間。 、杉杉股份 600884公司成立于 1992 年 11 月，成立之初一直主營(yíng)服裝行業(yè)，但隨

51、著 1999 年公司子公司杉杉科技的成立，公司開始涉足鋰電池行業(yè)。公司是最早涉足鋰電池行業(yè)的企業(yè)之一，從最早只生產(chǎn)負(fù)極材料，逐步形成目前的正極、負(fù)極、電解液三大產(chǎn)品體系，并將進(jìn)一步拓展自己的產(chǎn)業(yè)鏈布局，鞏固公司國(guó)內(nèi)最大鋰電池材料生產(chǎn)商的地位。公司目前已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型， 兩大業(yè)務(wù)鋰電池與服裝 2012 年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 16.8億元、 18 億元，其中鋰電池業(yè)務(wù)成長(zhǎng)最為迅速，近6 年收入實(shí)現(xiàn) 23.2%的年復(fù)合增長(zhǎng)， 占公總營(yíng)收的比重也由 2006 年的 30%提高到2012 年的45%，并有望成為公司未來的最大業(yè)務(wù)。 鋰電業(yè)務(wù) 2012 年貢獻(xiàn)凈利潤(rùn) 0.97 億元， 約占公司總凈利潤(rùn)的61

52、%，是公司目前最大的利潤(rùn)來源。2012 年，公司鋰電池材料的產(chǎn)銷規(guī)模達(dá)到 1.7 萬噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.8 億元，同比增長(zhǎng)45.03%，是國(guó)內(nèi)唯一一家鋰電材料營(yíng)收超過10 億的公司，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 9692 萬元，同比增長(zhǎng)42.03%。正極材料、正極材料前驅(qū)體、負(fù)極材料和電解液業(yè)務(wù)分別貢獻(xiàn)凈利潤(rùn) 1791 萬元、 -2011 萬元、 7087 萬元和 3245 萬。正極材料公司正極材料除了主導(dǎo)產(chǎn)品鈷酸鋰，還在積極開發(fā)錳酸鋰、多元系、磷酸鐵鋰、鈦酸鋰等產(chǎn)品，產(chǎn)能共10000 噸，是國(guó)內(nèi)第一、全球第三的正極材料生產(chǎn)商，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率約 14%公司2012年正極材料銷售 4942噸，實(shí)現(xiàn)收入8. 3億 元

53、，其中正極材料 2220萬元，同比增長(zhǎng)47.09 %,正極材料 前驅(qū)體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 15350萬元，同比增長(zhǎng)42.07%,正極材 料和正極材料前驅(qū)體都取得了較快增長(zhǎng)。公司目前與伊藤忠 商事和日本戶田之間保持著良好的合作關(guān)系伊藤忠直接持 有公司控股 股東杉杉集團(tuán)27%勺股權(quán)，未來將借助兩家日 本公司的銷售渠道和技術(shù)進(jìn)一步擴(kuò)大自身的市場(chǎng)規(guī)模和占 有率。負(fù)極材料公司是國(guó)內(nèi)負(fù)極材料的龍頭企業(yè)之一，其技術(shù)和產(chǎn)品性能都處于國(guó)際領(lǐng)先地位。公司負(fù)極材料主要由子公司#杉杉科技生產(chǎn)，其負(fù)極產(chǎn)品可以分為中間相、人造石墨、天然石墨、綜合型四大系列，并積極開發(fā)硬炭等新品種， 產(chǎn)能達(dá)到12000 噸，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額約 24

54、%公司2012年負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)收入 5.9億元，同比增長(zhǎng)54.4%。12年#杉杉新材料年產(chǎn)1000噸 負(fù)極材料中間相炭微球項(xiàng)目落成投產(chǎn)，解決了公司當(dāng)前中間 相產(chǎn)品產(chǎn)能的瓶頸問題，未來承接訂單能力將顯著增強(qiáng)。同 時(shí)，公司已經(jīng)在加快#臨港園區(qū)動(dòng)力電池關(guān)鍵材料項(xiàng)目的進(jìn) 度。電解液公司的控股子公司 # 杉杉是國(guó)內(nèi)最大的聚合物鋰電池電解液生產(chǎn)商，自成立以來一直保持穩(wěn)健的開展勢(shì)頭，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額14%，位居國(guó)內(nèi)第三，全球市場(chǎng)份額為7，現(xiàn)階段擁有 5000 噸的年產(chǎn)能。 公司 2012 年實(shí)現(xiàn)收入 2.1 億元， 同比增長(zhǎng)20.32 。公司已經(jīng)組建國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)新建工程研發(fā)中心，將進(jìn)一步開拓高端客戶和海外客戶，今年#

55、項(xiàng)目的投建也將加快推進(jìn)進(jìn)度。 、當(dāng)升科技 300073公司主要從事鈷酸鋰、多元材料與錳酸鋰等小型鋰電、動(dòng)力鋰電正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)能為 7000 噸。公司產(chǎn)品同時(shí)面向中、日、韓三個(gè)國(guó)家的鋰電生產(chǎn)商，是國(guó)內(nèi)首家對(duì)外出口鋰電池正極材料的生產(chǎn)商，公司擁有強(qiáng)大的客戶資源， 在國(guó)際前 6 大鋰電巨頭中擁有5 家客戶， 包括三星 SDI 、LG化學(xué)和#比克、比亞迪等，這些重要客戶都是未來全球動(dòng)力鋰電領(lǐng)域的技術(shù)引領(lǐng)者和主要生產(chǎn)者。2012 年，公司鋰電正極材料實(shí)現(xiàn)收入6.03 億元，占總收入比例為96.33%，正極材料毛利率為5.94%，相比2011 年的5.10%，盈利水平有所改善。雖然公司近幾年收入、盈利水平都有所下滑，但隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速開展，公司長(zhǎng)久以來在動(dòng)力鋰電領(lǐng)域的技術(shù)和客戶優(yōu)勢(shì)也將逐步凸顯。由于公司新型動(dòng)力電池正極材料的研發(fā)正在穩(wěn)步推進(jìn)，同時(shí)高密度、大容量鈷酸鋰已實(shí)現(xiàn)批量供貨，未來公司的銷售情況有望進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，盈利水平的改善也將對(duì)公司的利潤(rùn)提升起到積極的促進(jìn)作用?！?鋰電正極材料生產(chǎn)基地項(xiàng)目一期工程在工程設(shè)計(jì)和項(xiàng)目建設(shè)過程中充分借鑒