財務報表分析的方法課件

1、2022-1-281第二章第二章 財務報表分析的方法財務報表分析的方法2022-1-282第一節(jié)第一節(jié) 財務報表分析的程序財務報表分析的程序第二節(jié)第二節(jié) 財務報表分析的方法財務報表分析的方法第二章第二章 財務報表分析的方法財務報表分析的方法2022-1-283第一節(jié)財務報表分析的程序第一節(jié)財務報表分析的程序 明確分析目的，制定分析計劃明確分析目的，制定分析計劃 收集整理信息，確定分析對象收集整理信息，確定分析對象 選擇分析方法，測算因素影響選擇分析方法，測算因素影響 評價分析結(jié)果，提出管理建議評價分析結(jié)果，提出管理建議 2022-1-284第二節(jié)財務報表分析的方法第二節(jié)財務報表分析的方法 比較

2、分析法比較分析法 比率分析法比率分析法 趨勢分析法趨勢分析法 因素分析法因素分析法2022-1-285（一）比較分析法（一）比較分析法 比較分析法，是通過兩個或兩個以上比較分析法，是通過兩個或兩個以上相關指標進行對比，確定數(shù)量差異，揭示相關指標進行對比，確定數(shù)量差異，揭示企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。實際與計劃比較實際與計劃比較縱向比較縱向比較橫向比較橫向比較2022-1-286 比較分析比較分析 1.按比較對象分類（和誰比）按比較對象分類（和誰比） （1）與本企業(yè)歷史比，即不同時期（）與本企業(yè)歷史比，即不同時期（210年）指標相年）指標相比，也稱

3、比，也稱“趨勢分析趨勢分析”。 （2）與同類企業(yè)比，即與行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比較，）與同類企業(yè)比，即與行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比較，也稱也稱“橫向比較橫向比較”。 （3）與計劃預算比，即實際執(zhí)行結(jié)果與計劃指標比較，）與計劃預算比，即實際執(zhí)行結(jié)果與計劃指標比較，也稱也稱“差異分析差異分析”。 2.按比較內(nèi)容分類（比什么）按比較內(nèi)容分類（比什么） （1）比較會計要素的總量）比較會計要素的總量 （2）比較結(jié)構(gòu)百分比）比較結(jié)構(gòu)百分比 （3）比較財務比率）比較財務比率（一）比較分析法（一）比較分析法2022-1-28720072008增減變化增減變化（1）（2）金額金額（3）百分比（百分比（%）（4）=（3

4、）/（1） 貨幣資金貨幣資金154000167890138909.02% 應收賬款應收賬款-4096 990-24.28%資產(chǎn)資產(chǎn)2022-1-288例題例題 華鑫公司簡化資產(chǎn)負債表和利潤表如下，華鑫公司簡化資產(chǎn)負債表和利潤表如下，試運用比較分析法分析企業(yè)存在的問題或試運用比較分析法分析企業(yè)存在的問題或成績。成績。2022-1-289項目項目上年上年本年本年增減額增減額增減增減貨幣資金貨幣資金3394319227.14應收賬款應收賬款36550313837.81存貨存貨300289-11-3.67流動資產(chǎn)總計流動資產(chǎn)總計1328157524718.60固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值226623619

5、54.19資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計384542173729.67流動負債合計流動負債合計885105416919.10負債合計負債合計2025226323810.52未分配利潤未分配利潤810729-81-10.00所有者權(quán)益合計所有者權(quán)益合計182019541347.36權(quán)益總計權(quán)益總計384542173729.67華鑫公司某兩年比較資產(chǎn)負債表華鑫公司某兩年比較資產(chǎn)負債表 單位：萬元單位：萬元2022-1-2810 項目項目上年上年本年本年增減額增減額增減增減營業(yè)收入營業(yè)收入2772308030811.11營業(yè)成本營業(yè)成本1727198926215.75銷售費用銷售費用1982212311.62管理

6、費用管理費用1972313417.26財務費用財務費用849178.33營業(yè)利潤營業(yè)利潤566548-18-3.18華鑫公司某兩年比較利潤表華鑫公司某兩年比較利潤表 單位：萬元單位：萬元2022-1-2811 1、從比較資產(chǎn)負債表來看：、從比較資產(chǎn)負債表來看： （1）資產(chǎn)總額比上年增加）資產(chǎn)總額比上年增加372萬元，增長萬元，增長9.67，主要，主要是由于流動資產(chǎn)的增長，尤其是貨幣資金和應收賬款的增是由于流動資產(chǎn)的增長，尤其是貨幣資金和應收賬款的增長，二者增長幅度過大，可能原因是銷售收入增長所致。長，二者增長幅度過大，可能原因是銷售收入增長所致。存貨下降，應收賬款上升，而且增長過快，應該深入分

7、析存貨下降，應收賬款上升，而且增長過快，應該深入分析原因，查明是否賒銷政策過寬？收賬政策過松？是否會引原因，查明是否賒銷政策過寬？收賬政策過松？是否會引起壞賬？起壞賬？ （2）負債總額增長雖然不是很快，但是流動負債增長）負債總額增長雖然不是很快，但是流動負債增長幅度卻比較大，應該查明原因，是否流動資金周轉(zhuǎn)困難？幅度卻比較大，應該查明原因，是否流動資金周轉(zhuǎn)困難？ （3）所有者權(quán)益的增長慢于負債的增長，只有）所有者權(quán)益的增長慢于負債的增長，只有7.36；其中未分配利潤下降，所有者權(quán)益的增長主要依賴資本公其中未分配利潤下降，所有者權(quán)益的增長主要依賴資本公積增長（盈余公積是否增長？）。積增長（盈余公積

8、是否增長？）。2022-1-2812 2、從利潤表來分析：、從利潤表來分析： （1）營業(yè)收入增長了）營業(yè)收入增長了11.11，說明業(yè)務增長較快。，說明業(yè)務增長較快。 （2）營業(yè)成本增長了）營業(yè)成本增長了15.75，高于營業(yè)收入的增長幅，高于營業(yè)收入的增長幅度，這是一個應該引起注意的問題，需要進一步分析成本度，這是一個應該引起注意的問題，需要進一步分析成本上升的主要原因（原材料成本上漲還是人工成本上漲？或上升的主要原因（原材料成本上漲還是人工成本上漲？或者是制造費用上漲？），以便采取措施，降低成本。者是制造費用上漲？），以便采取措施，降低成本。 （3）期間費用增長過快，尤其是管理費用，增長幅度達

9、）期間費用增長過快，尤其是管理費用，增長幅度達到到17.26，遠遠高于收入的增長，這是不正常的，應該分，遠遠高于收入的增長，這是不正常的，應該分析導致管理費用上升的原因，重點應該加強管理費用的控析導致管理費用上升的原因，重點應該加強管理費用的控制。制。 （4）成本和費用的增長快于收入的增長，導致增收不增）成本和費用的增長快于收入的增長，導致增收不增利，沒有實現(xiàn)應有的經(jīng)濟效益。利，沒有實現(xiàn)應有的經(jīng)濟效益。2022-1-2813( (二二) )比率分析法比率分析法 比率分析法，是通過計算各種比率指標比率分析法，是通過計算各種比率指標來確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法。來確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法

10、。構(gòu)成比率構(gòu)成比率效率比率效率比率相關比率相關比率 2022-1-2814構(gòu)成比率，又稱結(jié)構(gòu)比率，它是某項財務指構(gòu)成比率，又稱結(jié)構(gòu)比率，它是某項財務指標的各組成部分數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映標的各組成部分數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關系。其計算公式為：部分與總體的關系。其計算公式為： 比如，企業(yè)資產(chǎn)中流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無比如，企業(yè)資產(chǎn)中流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的百分比（形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的百分比（資產(chǎn)構(gòu)成比率資產(chǎn)構(gòu)成比率），），企業(yè)負債中流動負債和長期負債占負債總額的百企業(yè)負債中流動負債和長期負債占負債總額的百分比（分比（負債構(gòu)成比率負債構(gòu)成比率）等。）等。構(gòu)成比率

11、= 100%總體數(shù)值某個組成部分數(shù)值1.1.構(gòu)成比率構(gòu)成比率2022-1-28152022-1-2816XX公司共同比損益表2022-1-2817效率比率，是某項經(jīng)濟活動中所費與所得的比效率比率，是某項經(jīng)濟活動中所費與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關系。例，反映投入與產(chǎn)出的關系。比如，將利潤項目與銷售成本、銷售收入、資比如，將利潤項目與銷售成本、銷售收入、資本金等項目加以對比，可計算出本金等項目加以對比，可計算出成本利潤率、銷售成本利潤率、銷售利潤率利潤率以及以及資本利潤率資本利潤率等利潤率指標，可以從不同等利潤率指標，可以從不同角度觀察比較企業(yè)獲利能力的高低及其增減變化情角度觀察比較企業(yè)獲利能

12、力的高低及其增減變化情況。況。 2.2.效率比率效率比率2022-1-2818 相關比率，是以某個項目和與其有關但相關比率，是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經(jīng)濟活動的相互關系。關經(jīng)濟活動的相互關系。 比如，將流動資產(chǎn)與流動負債加以對比，比如，將流動資產(chǎn)與流動負債加以對比，計算出計算出流動比率流動比率，據(jù)以判斷企業(yè)的短期償債，據(jù)以判斷企業(yè)的短期償債能力。能力。3.3.相關比率相關比率2022-1-2819變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力比率資產(chǎn)管理比率資產(chǎn)管理比率負債管理比率負債管理比率盈利能力比率盈利能力比率流動比率流動比率速動比率速動

13、比率營業(yè)周期營業(yè)周期應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率銷售凈利率銷售毛利率銷售毛利率總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率有形凈值債務率有形凈值債務率已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)每股收益每股收益每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)財務分析中常用的比率財務分析中常用的比率市場價值比率市場價值比率2022-1-2820計算簡便，計算結(jié)果也比較容易判斷，可以計算簡便，計算結(jié)果也比較容易判斷，可以使某些指標在不同規(guī)模的企業(yè)之間進行比較，甚使某些指標在不同規(guī)模

14、的企業(yè)之間進行比較，甚至也能在一定程度上超越行業(yè)間的差別進行比較。至也能在一定程度上超越行業(yè)間的差別進行比較。2022-1-2821（三）趨勢分析法（三）趨勢分析法 趨勢分析法，又稱水平分析法，是通過對比兩期趨勢分析法，又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務報告中的相同指標，確定其增減變或連續(xù)數(shù)期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來揭示企業(yè)財務狀況或經(jīng)動的方向、數(shù)額和幅度，來揭示企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的一種分析方法。營成果變動趨勢的一種分析方法。定基趨勢分析法定基趨勢分析法環(huán)比趨勢分析法環(huán)比趨勢分析法2022-1-2822前期某指標數(shù)值分析期某指標數(shù)值環(huán)比動

15、態(tài)比率固定基期某指標數(shù)值分析期某指標數(shù)值定基動態(tài)比率銷售收入增長率銷售收入增長率凈利率增長率凈利率增長率總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率固定資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率資本積累率資本積累率股利增長率股利增長率2022-1-28232022-1-2824 因素分析法，是依據(jù)分析指標與其影響因素分析法，是依據(jù)分析指標與其影響因素之間的關系，按照一定的程序和方法，因素之間的關系，按照一定的程序和方法，確定各因素對分析指標差異影響程度的一種確定各因素對分析指標差異影響程度的一種技術方法。技術方法。( (四四) )因素分析法因素分析法連環(huán)替代法連環(huán)替代法差額分析法差額分析法2022-1-2825 比如說某個財務指標

16、是由比如說某個財務指標是由a、b、c三個因素相乘得到三個因素相乘得到 基期：基期： N0 = a0b0c0 分析期：分析期：N1 = a1b1c1 基期與分析期的總差異為基期與分析期的總差異為N1 -N0 ，這個總差異同時受到，這個總差異同時受到a、b、c三個因素的影響，分析方式如下：三個因素的影響，分析方式如下： a變化對變化對N1 -N0的影響為的影響為 Na - N0 ， b變化對變化對N1 -N0的影響為的影響為 Nb - Na ， c變化對變化對N1 -N0 的影響為的影響為 Nc - Nb ， 最終最終(NaN0)+(NbNa )+(N1Nb) = N1 -N0 1.連環(huán)替代法連環(huán)

17、替代法第一次替代：第一次替代：a0a1 ： Na =a1 b0 c0第二次替代：第二次替代：b0b1 ：Nb= a a1 b1 c0第三次替代：第三次替代：c0c1 ： Nc= a a1 b1 c12022-1-28262.差額分析法差額分析法 各因素變化引起分析指標變化的差額：各因素變化引起分析指標變化的差額： a0a1: Na=(a1 a0 ) b0c0 b0b1: Nb=a1(b1 b0 ) c0 c0c1: Nc=a1b1 (c1 c0 ) 總的影響程度：總的影響程度：Na Nb Nc = N1N0基期：基期： N N0 0 = a= a0 0b b0 0c c0 0分析期：分析期：N

18、 N1 1 = a= a1 1b b1 1c c1 12022-1-2827例題例題 【例例1】 某企業(yè)某企業(yè)2008年年6月某種原材料費用的實月某種原材料費用的實際數(shù)是際數(shù)是4 620元，而其計劃數(shù)是元，而其計劃數(shù)是4 000元。實際比計劃元。實際比計劃增加增加620元。由于原材料費用是由元。由于原材料費用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價品材料消耗量和材料單價三個因素的乘積構(gòu)成的，三個因素的乘積構(gòu)成的，因此，可以把材料費用這一總指標分解為三個因素，因此，可以把材料費用這一總指標分解為三個因素，然后逐個分析它們對材料費用總額的影響程度。然后逐個分析它們對材料費用總額的

19、影響程度。2022-1-2828 計劃指標：計劃指標： 100854 000（元）（元） 實際指標：實際指標： 11076 4620 （元）（元） 第一次替代：第一次替代：110854 400（元）（元） 第二次替代：第二次替代：110753 850（元）（元） 第三次替代：第三次替代：110764 620（元）（元） 4 4004 000400（元）（元） 產(chǎn)量增加的影響產(chǎn)量增加的影響3 8504 400-550（元）材料節(jié)約的影響（元）材料節(jié)約的影響4 6203 850770（元）（元） 價格提高的影響價格提高的影響400400550550770770620620（元）（元） 全部因素的影

20、響全部因素的影響連環(huán)替代法連環(huán)替代法2022-1-2829（1）由于產(chǎn)量增加對材料費用的影響為：）由于產(chǎn)量增加對材料費用的影響為： （110100）85400（元）（元）（2）由于材料消耗節(jié)約對材料費用的影響為：）由于材料消耗節(jié)約對材料費用的影響為： 110（78）5-550（元）（元）（3）由于價格提高對材料費用的影響為：）由于價格提高對材料費用的影響為： 1107（65）770（元）（元）差額分析法差額分析法400550770620（元）（元） 全部因素的影響全部因素的影響2022-1-2830【例例2】假設某企業(yè)假設某企業(yè)2007年和年和2008年相關資料見下表：年相關資料見下表： 指指

21、 標標2007年年2008年年總資產(chǎn)產(chǎn)值率總資產(chǎn)產(chǎn)值率85%80%總產(chǎn)值營業(yè)收入率總產(chǎn)值營業(yè)收入率54%73%營業(yè)收入息稅前利潤率營業(yè)收入息稅前利潤率13%19%總資產(chǎn)息稅前利潤率總資產(chǎn)息稅前利潤率6%11%分析各因素對總資產(chǎn)息稅前利潤率的影響程度。分析各因素對總資產(chǎn)息稅前利潤率的影響程度。2022-1-2831第一，確定分析指標與其影響因素之間的關系。第一，確定分析指標與其影響因素之間的關系?？傎Y產(chǎn)息稅總產(chǎn)值營業(yè)收入 息稅前利潤平均資產(chǎn)總額總產(chǎn)值營業(yè)收入前利潤率營業(yè)收入息總資產(chǎn) 總資產(chǎn)營業(yè) 稅前利潤率產(chǎn)值率收入率平均總資產(chǎn)息稅前利潤總資產(chǎn)息稅前利潤率 指指 標標 年年 份份2007年年200

22、8年年總資產(chǎn)產(chǎn)值率總資產(chǎn)產(chǎn)值率85%80%總產(chǎn)值營業(yè)收入率總產(chǎn)值營業(yè)收入率54%73%營業(yè)收入息稅前利潤率營業(yè)收入息稅前利潤率13%19%總資產(chǎn)息稅前利潤率總資產(chǎn)息稅前利潤率6%11%2022-1-2832 第二，根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值第二，根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值（或計劃數(shù)值）列出兩個關系式，并確定分析對象。（或計劃數(shù)值）列出兩個關系式，并確定分析對象。54報告期指標體系： 80 73 1911基期指標體系： 85 136分析對象： 1165指指 標標 年年 份份2007年年2008年年總資產(chǎn)產(chǎn)值率總資產(chǎn)產(chǎn)值率85%80%總產(chǎn)值營業(yè)收入率總產(chǎn)值營業(yè)收入率54%73%營業(yè)

23、收入息稅前利潤率營業(yè)收入息稅前利潤率13%19%總資產(chǎn)息稅前利潤率總資產(chǎn)息稅前利潤率6%11%2022-1-2833 第三，連環(huán)順序替代，計算替代結(jié)果，確定各第三，連環(huán)順序替代，計算替代結(jié)果，確定各因素對分析指標的影響程度。因素對分析指標的影響程度。（3）（2）27373基期指：85 54 136 （1）標體系替代第：80 54 135 （2）一因素替代第：80 137 （3）二因素替代第：80 1911（4）三因素（4）（3）4（2）（1）-12022-1-2834 第四，檢驗分析結(jié)果，即將各因素對分析指標第四，檢驗分析結(jié)果，即將各因素對分析指標的影響額相加，其代數(shù)和應等于分析對象。的影響額

24、相加，其代數(shù)和應等于分析對象。-1%+2%+4%=5%2022-1-2835 1.某企業(yè)生產(chǎn)某產(chǎn)品，主要耗用某企業(yè)生產(chǎn)某產(chǎn)品，主要耗用A材料，其耗用情材料，其耗用情況如下表：況如下表： 指指 標標2008年計劃年計劃2008年實際年實際產(chǎn)產(chǎn) 量量2000件件2100件件單單 耗耗2公斤公斤2.4公斤公斤單單 價價4元元4.2元元材料成本總額材料成本總額16000元元21168元元實際指標：實際指標：21002.44.221168（元）（元）計劃指標：計劃指標：20002416000（元）（元）分析對象：分析對象：21168-160005168（元）（元）練習題練習題2022-1-2836分析過程如下：分析過程如下：（3）（2）33602 42 42.4 42.4 4.2 計