00150金融理論與實(shí)務(wù)資料精簡(jiǎn)版

1、簡(jiǎn)答題貨幣具有哪些職能有哪些？答：（1）價(jià)值尺度；（2）流通手段；（3）支付手段；（4）貯藏手段；（5）世界貨幣。貨幣制度的構(gòu)成要素有哪些？答：貨幣制度的構(gòu)成要素有五個(gè)方面：（1）規(guī)定貨幣材料（幣材）；（2）規(guī)定貨幣單位；（3）規(guī)定流通中貨幣的種類(lèi)；（4）規(guī)定貨幣的法定支付能力；（5）規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。不兌現(xiàn)信用貨幣制度的特點(diǎn)是什么？我國(guó)人民幣制度的主要內(nèi)容包括哪些？答：不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的基本特點(diǎn)是：一是流通中的貨幣都是信用貨幣，由現(xiàn)金和銀行存款組成。二是信用貨幣都是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)投入到流通中去的。三是國(guó)家通過(guò)中央銀行的貨幣政策操作對(duì)信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理調(diào)控。我國(guó)人民幣

2、制度的三項(xiàng)主要內(nèi)容：（1）人民幣是我國(guó)法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國(guó)境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個(gè)人不得拒收。人民幣主幣的單位是元，輔幣的單位有“角”和“分”兩種，分、角、元均為十進(jìn)制。（2）人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。（3）2005年7月21日，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。布雷頓森林體系的核心內(nèi)容是什么？答：布雷頓森林體系的主要內(nèi)容：（1）以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行“雙掛鉤”的國(guó)際貨幣體系?！半p掛鉤”是指美元直接與黃金掛鉤，其他國(guó)家的貨幣與美元掛鉤；（2）實(shí)行固定匯率制；（3）建立一個(gè)永久性的國(guó)

3、際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣基金組織（IMF），對(duì)貨幣事項(xiàng)進(jìn)行國(guó)際磋商，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作。牙買(mǎi)加體系的核心內(nèi)容是什么？答：牙買(mǎi)加體系的核心內(nèi)容包括：（1）將業(yè)已形成的浮動(dòng)匯率和其他浮動(dòng)匯率制度合法化，國(guó)際貨幣基金組織對(duì)匯率政策進(jìn)行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動(dòng)幅度；（2）黃金非貨幣化；（3）國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化；（4）國(guó)際收支調(diào)節(jié)形式多樣化，主要通過(guò)匯率機(jī)制、利率機(jī)制、國(guó)際貨幣基金組織的干預(yù)和貸款活動(dòng)來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡。如何理解道德范疇信用與經(jīng)濟(jì)范疇信用的關(guān)系？答：二者的聯(lián)系體現(xiàn)在道德范疇信用是經(jīng)濟(jì)范疇信用的支撐與基礎(chǔ)。二者最大的區(qū)別在于道德范疇信用的非強(qiáng)制性和經(jīng)濟(jì)范疇信用的強(qiáng)制性。信用關(guān)系中的各個(gè)部門(mén)分

4、別起著什么樣的作用？答：個(gè)人部門(mén)都是貨幣資金的盈余部門(mén)，是貨幣資金的主要貸出者；非金融企業(yè)是赤字部門(mén)，是貨幣資金的主要需求者；政府部門(mén)通常也是貨幣資金的凈需求者；國(guó)外部門(mén)既可能是貨幣資金的提供者，也可能是貨幣資金的需求者；金融機(jī)構(gòu)是對(duì)盈余部門(mén)和赤字部門(mén)進(jìn)行資金調(diào)劑的部門(mén)。信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用有哪些？答：積極作用：（1）調(diào)劑貨幣資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置；（2）動(dòng)員閑置資金，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。消極作用：（1）易導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)并聚集，進(jìn)而威脅社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的正常運(yùn)行；（2）信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。國(guó)家信用工具都有哪幾種？答：國(guó)家信用工具有中

5、央政府債券、地方政府債券和政府擔(dān)保債券三種。什么是消費(fèi)信用？大力發(fā)展消費(fèi)信用對(duì)經(jīng)濟(jì)有什么益處？答：消費(fèi)信用，是指工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于其消費(fèi)支出的一種信用形式。大力發(fā)展消費(fèi)信用的益處：大力發(fā)展消費(fèi)信用有利于促進(jìn)消費(fèi)品的生產(chǎn)與銷(xiāo)售，有利于擴(kuò)大一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)的消費(fèi)需求總量，從而促進(jìn)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。直接融資具有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？答：直接融資的優(yōu)點(diǎn)：（1）有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)貨幣資金的合理配置；（2）有利于加強(qiáng)貨幣資金供給者對(duì)需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提高貨幣資金的使用效益；（3）有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長(zhǎng)期使用的投資資金；（4）直接融資由于沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)獲取利差

6、等中間環(huán)節(jié)，因此，對(duì)于貨幣資金需求者來(lái)說(shuō)，籌資成本較低；對(duì)于貨幣資金供給者來(lái)說(shuō)，投資收益較高。直接融資的缺點(diǎn)：（1）直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動(dòng)性在很大程度上受制于金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度與效率；（2）對(duì)貨幣資金供給者來(lái)說(shuō)，由于其要與資金的需求者直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系和所有權(quán)關(guān)系，因而資金需求者的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)直接影響其本金的收回和收益率的高低，其在直接融資中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要高于間接融資。中央銀行為什么要設(shè)置操作指標(biāo)和中介指標(biāo)？其選擇的標(biāo)準(zhǔn)是什么？答：中央銀行之所以要設(shè)置操作指標(biāo)和中介指標(biāo)，其原因在于想利用操作指標(biāo)和中介指標(biāo)反映貨幣政策工具的作用力度和效果，傳導(dǎo)中央銀行貨幣政策的操作。選擇操作指標(biāo)

7、和中介指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)是：可測(cè)性、可控性、相關(guān)性和抗干擾性。簡(jiǎn)要說(shuō)明信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用。答：（1）信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用：調(diào)劑貨幣資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置；動(dòng)員閑置資金，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（2）消極作用：易導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)并聚集，進(jìn)而威脅社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的正常運(yùn)行。信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性利息為什么成為收益的一般形態(tài)？利息成為收益的一般形態(tài)有什么作用？答：作為貨幣時(shí)間價(jià)值的外在表現(xiàn)形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)利息是貨幣資金所有者理所當(dāng)然的收入。與此相對(duì)應(yīng)，生產(chǎn)者總是把自己經(jīng)營(yíng)所得的利潤(rùn)分為利息與企業(yè)主收入兩部分，似乎只有

8、扣除利息所余下的利潤(rùn)才是經(jīng)營(yíng)所得。于是利息就成為一個(gè)尺度，用來(lái)衡量投資收益的高低，如果投資回報(bào)率低于利息率則根本不要投資。利息成為收益的一般形態(tài)可以將任何有收益的事物通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額，這便是收益的資本化。簡(jiǎn)要說(shuō)明利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用。答：（1）利率的變動(dòng)影響個(gè)人收入在消費(fèi)和儲(chǔ)蓄之間的分配；在收入不變的條件下，利率的上升將會(huì)使人們減少即期消費(fèi)，增加儲(chǔ)蓄；（2）利率的變動(dòng)影響金融資產(chǎn)的價(jià)格，進(jìn)而會(huì)影響人們對(duì)金融資產(chǎn)的選擇；利率的變動(dòng)會(huì)引起股票、債券等金融資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的相應(yīng)調(diào)整；（3）利率的變動(dòng)影響企業(yè)投資決策和經(jīng)營(yíng)管理。實(shí)際利率與名義利率是怎樣的一種關(guān)系？

9、對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)揮實(shí)質(zhì)影響的是哪種利率？答：實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系，大致寫(xiě)成：r=i+p式中，r為名義利率，i為實(shí)際利率，p為借貸期內(nèi)物價(jià)水平的變動(dòng)率。當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為正利率；當(dāng)名義利率等于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為零；當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)利率。關(guān)于利率的決定有哪些代表性的觀點(diǎn)？答：馬克思的利率決定理論；西方利率決定理論：傳統(tǒng)利率決定理論、凱恩斯的利率決定理論、可貸資金論。在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，利率有著怎樣重要的作用？答：（1）利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用：利率的變動(dòng)影響個(gè)人收入在消費(fèi)和儲(chǔ)蓄之間的分配；利率的變動(dòng)影響金融資產(chǎn)的價(jià)格，進(jìn)而會(huì)影響人們對(duì)金融資產(chǎn)的選擇；利

10、率的變動(dòng)影響企業(yè)投資決策和經(jīng)營(yíng)管理。（2）利率在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的作用：利率可以作為宏觀調(diào)控的工具對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)揮調(diào)節(jié)和控制的作用。利率作用的發(fā)揮需要什么樣的前提條件？答：（1）微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率的變動(dòng)比較敏感；（2）由市場(chǎng)上資金供求的狀況決定利率水平的升降；（3）建立一個(gè)合理、聯(lián)動(dòng)的利率結(jié)構(gòu)體系。如何區(qū)別匯率的兩種標(biāo)價(jià)方法？答：直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的本國(guó)貨幣來(lái)表示匯率。間接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的本國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國(guó)貨幣來(lái)表示匯率。匯率有哪些類(lèi)型？如何界定各種匯率的含義？答：（1）按照制定匯率的方法不同，匯率可分為基準(zhǔn)匯率和套算匯率?；鶞?zhǔn)

11、匯率是指一國(guó)選定一種或幾種外國(guó)貨幣作為關(guān)鍵貨幣，制定各關(guān)鍵貨幣與本國(guó)貨幣的兌換比率，這一匯率即為基準(zhǔn)匯率。套算匯率：是根據(jù)本國(guó)基準(zhǔn)匯率套算出本國(guó)貨幣對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)上其他貨幣的匯率。（2）按照外匯交易的清算交割時(shí)間劃分，匯率分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。即期匯率是指外匯的買(mǎi)賣(mài)雙方成交后的當(dāng)日或2個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行外匯交割，這種即期外匯交易所使用的匯率即為即期匯率。遠(yuǎn)期匯率：是指外匯的買(mǎi)賣(mài)雙方在未來(lái)一定時(shí)期進(jìn)行外匯交割，而事先由雙方簽訂合同達(dá)成協(xié)議的匯率。（3）按照銀行買(mǎi)賣(mài)外匯的不同劃分，匯率分為買(mǎi)入?yún)R率、賣(mài)出匯率和中間匯率。買(mǎi)入?yún)R率是銀行向同業(yè)或客戶買(mǎi)入外匯時(shí)所使用的匯率。賣(mài)出匯率是銀行向同業(yè)或客戶賣(mài)出外

12、匯時(shí)所使用的匯率。中間匯率：買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率的算術(shù)平均數(shù)是中間匯率。（4）按照國(guó)家對(duì)匯率管制的寬嚴(yán)程度劃分可將匯率分為官方匯率和市場(chǎng)匯率。官方匯率是指國(guó)家貨幣管理當(dāng)局所公布的匯率。市場(chǎng)匯率是指外匯市場(chǎng)上由外匯供求決定的匯率。（5）按照是否剔除通貨膨脹因素劃分，可將匯率分為名義匯率和實(shí)際匯率。名義匯率：沒(méi)有剔除通貨膨脹因素的匯率。實(shí)際匯率：是名義匯率用兩國(guó)的價(jià)格水平調(diào)整后的匯率。比較固定匯率制和浮動(dòng)匯率制的優(yōu)劣？答：浮動(dòng)匯率制度的優(yōu)點(diǎn)：（1）浮動(dòng)匯率制度下，匯率杠桿對(duì)國(guó)際收支可以起到自動(dòng)調(diào)節(jié)作用，而且可以避免因匯率劇烈變動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)隨之發(fā)生劇烈波動(dòng)；（2）浮動(dòng)匯率制降低了國(guó)際游資對(duì)一國(guó)匯率沖擊

13、的風(fēng)險(xiǎn)；（3）浮動(dòng)匯率制下一國(guó)的貨幣政策具有自主性。缺點(diǎn)：（1）國(guó)際貿(mào)易和投資的匯率風(fēng)險(xiǎn)較大，不利于國(guó)際貿(mào)易和投資的發(fā)展；（2）浮動(dòng)匯率制下的投機(jī)行為一般不具有穩(wěn)定性。投機(jī)者在非理性心理的支配下做出的投機(jī)行為會(huì)加大匯率的波動(dòng)；（3）浮動(dòng)匯率制下中央銀行可能會(huì)濫用貨幣政策，造成國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的混亂。固定匯率制度的優(yōu)缺點(diǎn)與浮動(dòng)匯率制度的優(yōu)缺點(diǎn)恰好相反。金融市場(chǎng)有哪些構(gòu)成要素？答：金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素有四個(gè)，分別是市場(chǎng)參與主體、金融工具、交易價(jià)格、交易的組織方式。金融工具的基本特征是什么？答：金融工具的基本特征有四個(gè)，分別是期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性。影響金融工具流動(dòng)性的因素有哪些？答：影響金融工具

14、流動(dòng)性的因素有償還期限、發(fā)行人的資信程度和金融工具的收益率水平。其中償還期與流動(dòng)性呈反向變動(dòng)關(guān)系，發(fā)行人的資信程度和金融工具的收益率水平與流動(dòng)性呈正向變動(dòng)關(guān)系。優(yōu)先股和普通股的區(qū)別是什么？答：優(yōu)先股和普通股的區(qū)別主要是股東權(quán)利的不同。普通股的股東可以出席股東大會(huì)，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等；其股息、紅利收益與股份有限公司經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)。普通股的股東還具有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配權(quán)，即公司分配股息時(shí)，優(yōu)先股股東分配在先；二是優(yōu)先求償權(quán)，即公司破產(chǎn)清算，分配剩余資產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股的股東清償在先。但優(yōu)先股的股東沒(méi)有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)。債券和股票的區(qū)別包括哪幾個(gè)方面？答：

15、（1）股票一般無(wú)償還期，而債券都是有償還期限的；（2）股東從公司稅后利潤(rùn)中分享的股息和紅利的多少與公司的經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)，而債券持有者從公司稅前利潤(rùn)中得到的是固定利息收入；（3）當(dāng)公司由于經(jīng)營(yíng)不善等原因破產(chǎn)時(shí)，債券持有者優(yōu)先取得公司財(cái)產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股東，最后是普通股股東；（4）普通股股東具有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有者通常沒(méi)有此權(quán)利；（5）股票的風(fēng)險(xiǎn)比債券的風(fēng)險(xiǎn)要高；（6）在選擇權(quán)方面，債券持有者的選擇權(quán)要比股票持有者的選擇權(quán)多。國(guó)家債券、金融債券、公司債券按照不同的標(biāo)準(zhǔn)各劃分為哪幾類(lèi)？答：國(guó)家債券按照發(fā)行主體的不同可以分為中央政府債券和地方政府債券，其中中央政府債券根據(jù)償還期的不同可以分為

16、短期中央政府債券和中長(zhǎng)期中央政府債券。金融債券根據(jù)發(fā)行主體的不同可以分為銀行金融債券和非銀行金融機(jī)構(gòu)債券。公司債券按抵押擔(dān)保狀況可分為抵押債券和信用債券；按內(nèi)含選擇權(quán)的不同可分為可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券、償還基金債券、帶認(rèn)股權(quán)證的債券。如何理解發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系？答：發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)和前提，沒(méi)有發(fā)行市場(chǎng)中金融工具的發(fā)行，就不會(huì)有流通市場(chǎng)中金融工具的轉(zhuǎn)讓?zhuān)煌瑫r(shí)，流通市場(chǎng)的出現(xiàn)與發(fā)展會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)發(fā)行市場(chǎng)的發(fā)展。我國(guó)進(jìn)行股權(quán)分置改革的目的是什么？答：我國(guó)進(jìn)行股權(quán)分置改革的目的是解決股權(quán)分置條件下制約證券市場(chǎng)發(fā)展的一些障礙：（1）扭曲證券市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，影響價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能的有效發(fā)

17、揮；（2）股價(jià)漲跌不能形成對(duì)非流通股股東的市場(chǎng)約束，公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)；（3）國(guó)有資產(chǎn)不能在順暢流轉(zhuǎn)中實(shí)現(xiàn)保值增值的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)和市場(chǎng)化考核，不利于深化國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革；（4）股票定價(jià)環(huán)境存在不確定預(yù)期，制約資本市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程和產(chǎn)品創(chuàng)新。金融市場(chǎng)的功能有哪些？各表現(xiàn)在哪些方面？答：金融市場(chǎng)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中發(fā)揮著重要的功能，表現(xiàn)在如下三個(gè)方面。（1）資金聚集與資金配置功能；這一功能表現(xiàn)在如下兩個(gè)方面：首先，金融市場(chǎng)為貨幣資金盈余者提供了多種可供其選擇的金融工具，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了資金聚集的功能。其次，金融市場(chǎng)中各種金融工具價(jià)格的波動(dòng)將引導(dǎo)貨幣資金流向最具有發(fā)展?jié)摿?，?/p>

18、夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)最大利益的部門(mén)和企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置。（2）風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能；金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分散功能體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融市場(chǎng)上多樣化的金融工具為資金盈余者的金融投資提供了多種選擇，他可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)、收益偏好將自己的盈余資金投資在不同的金融工具上，進(jìn)行投資組合，從而分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。二是在金融市場(chǎng)上籌集資金的資金需求者面對(duì)眾多的投資者發(fā)行自己的金融工具，這使得眾多的投資者共同承擔(dān)了該金融工具發(fā)行者運(yùn)用這筆資金的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的反映與調(diào)控功能；金融市場(chǎng)、尤其是股票市場(chǎng)通常被稱(chēng)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，常常反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)的宏觀走勢(shì)。金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控功能主要表現(xiàn)在兩個(gè)方

19、面：一是宏觀調(diào)控中貨幣政策的實(shí)施離不開(kāi)金融市場(chǎng)；二是宏觀調(diào)控中財(cái)政政策的實(shí)施也離不開(kāi)金融市場(chǎng)。企業(yè)為何參與貨幣市場(chǎng)的交易活動(dòng)？答：企業(yè)參與貨幣市場(chǎng)的交易活動(dòng)主要的目的有兩個(gè)：（1）為了及時(shí)、低成本地籌集大規(guī)模的短期資金。（2）為了使得暫時(shí)閑置的流動(dòng)資金實(shí)現(xiàn)收益。作為居民個(gè)人，你能通過(guò)怎樣的方式參與貨幣市場(chǎng)的交易活動(dòng)？答：作為居民個(gè)人而言，主要是通過(guò)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)參與國(guó)庫(kù)券的流通市場(chǎng)。中央銀行怎樣影響同業(yè)拆借市場(chǎng)利率？答：中央銀行對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率具有重要的影響作用，影響機(jī)制是同業(yè)拆借市場(chǎng)上的資金供給，影響工具是貨幣政策工具。例如，央行上調(diào)了法定存款準(zhǔn)備金率，則商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)持有的超額準(zhǔn)

20、備金減少，同業(yè)拆借市場(chǎng)上的資金供給相應(yīng)降低，同業(yè)拆借市場(chǎng)利率隨之上升。什么是回購(gòu)協(xié)議？什么是逆回購(gòu)協(xié)議？比較兩者之間的關(guān)系？答：回購(gòu)協(xié)議：是指證券持有人在賣(mài)出一定數(shù)量證券的同時(shí)，與證券買(mǎi)入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來(lái)某一日期由證券的出售方按約定的價(jià)格再將其出售的證券如數(shù)贖回。逆回購(gòu)協(xié)議：是指證券的買(mǎi)入方在獲得證券的同時(shí)，與證券的賣(mài)方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來(lái)某一日期由證券的買(mǎi)方按約定的價(jià)格再將其購(gòu)入的證券如數(shù)返還。回購(gòu)協(xié)議與逆回購(gòu)協(xié)之間的關(guān)系：實(shí)際上，回購(gòu)協(xié)議與逆回購(gòu)協(xié)議是一個(gè)事物的兩個(gè)方面，同一項(xiàng)交易，從證券提供者（資金需求者）的角度看是回購(gòu)，從資金提供者的角度看，是逆回購(gòu)。中央銀行是如何利用回

21、購(gòu)市場(chǎng)的？答：中央銀行可以使用回購(gòu)協(xié)議暫時(shí)性地買(mǎi)入政府債券來(lái)實(shí)現(xiàn)刺激經(jīng)濟(jì)，達(dá)到貨幣政策操作的目的。什么原因?qū)е挛覈?guó)國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)發(fā)展滯后？答：我國(guó)的國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，最主要的原因在于：國(guó)庫(kù)券期限短、收益低，投資者面對(duì)多種投資工具在選擇時(shí)，往往并不選擇國(guó)庫(kù)券。國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)發(fā)展不起來(lái)會(huì)產(chǎn)生怎樣不良的影響？答：國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)發(fā)展不起來(lái)產(chǎn)生的不良在于：中央銀行貨幣政策的操作將受到限制，進(jìn)而央行會(huì)發(fā)行央行票據(jù)，而大量央行票據(jù)的發(fā)行會(huì)給央行背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，對(duì)一國(guó)的金融安全不利。為什么商業(yè)票據(jù)的融資成本低于銀行貸款的成本？答：原因有兩個(gè)：（1）商業(yè)票據(jù)融資屬于直接融資方式，而銀行貸款屬于間接融資方式。所以商業(yè)票據(jù)

22、的融資成本低于銀行貸款的成本；（2）商業(yè)票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)低，因此利率低，對(duì)于籌資者而言籌資成本較低。為什么我國(guó)的再貼現(xiàn)規(guī)模持續(xù)萎縮？答：我國(guó)的再貼現(xiàn)規(guī)模持續(xù)萎縮的原因有兩個(gè)：（1）再貼現(xiàn)只是針對(duì)于銀行承兌匯票來(lái)進(jìn)行了，再貼現(xiàn)品種的單一，限制了再貼現(xiàn)規(guī)模的增長(zhǎng)；（2）我國(guó)目前整個(gè)社會(huì)信用基礎(chǔ)十分薄弱，這也從一定程度上限制了再貼現(xiàn)規(guī)模的增長(zhǎng)。你覺(jué)得我國(guó)現(xiàn)在有必要發(fā)展大額可轉(zhuǎn)讓定期存單嗎？其市場(chǎng)前景如何？答：現(xiàn)階段由于各家商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及通貨膨脹的因素，商業(yè)銀行吸收存款變得困難，因此在我國(guó)現(xiàn)階段有必要發(fā)展大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)，其前景廣闊。從理論上講，能夠影響債券交易價(jià)格的因素有哪些？答：從理論

23、上講，能夠影響債券交易價(jià)格的因素有債券的票面額、票面利率、市場(chǎng)利率、償還期限。簡(jiǎn)述證券投資基金的含義與特點(diǎn)？答：證券投資基金，是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。與其他投資工具相比，證券投資基金具有其自身的特點(diǎn)：（1）組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；（2）集中管理、專(zhuān)業(yè)理財(cái)；（3）利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。簡(jiǎn)述金融機(jī)構(gòu)的功能？答：（1）提供支付結(jié)算服務(wù)的功能：金融機(jī)構(gòu)提供支付結(jié)算服務(wù)功能是指金融機(jī)構(gòu)通過(guò)一定的技術(shù)手段和流程設(shè)計(jì)，為客戶之間完成貨幣收付或清償因交易引起的債權(quán)債務(wù)關(guān)系服務(wù)

24、；（2）促進(jìn)資金融通的功能：資金融通功能是所有金融機(jī)構(gòu)都具有的基本功能；（3）降低交易成本的功能：金融機(jī)構(gòu)利用籌集到的各種期限不同、數(shù)量大小不一的資金進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營(yíng)，可以合理控制利率、費(fèi)用、時(shí)間等成本，使投融資活動(dòng)能夠最終以適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的交易成本來(lái)進(jìn)行，從而滿足不斷增長(zhǎng)的投融資需要；（4）提供金融服務(wù)便利的功能：提供金融服務(wù)便利功能是指金融機(jī)構(gòu)為各部門(mén)的投融資活動(dòng)提供專(zhuān)業(yè)性的輔助與支持性服務(wù)；（5）改善信息不對(duì)稱(chēng)的功能：信息不對(duì)稱(chēng)是指交易的一方對(duì)交易的另一方不充分了解的現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)可以改善信息不對(duì)稱(chēng)正是由于其具有強(qiáng)大的信息收集、信息篩選和信息分析優(yōu)勢(shì)；（6）轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險(xiǎn)的功能：轉(zhuǎn)移與

25、管理風(fēng)險(xiǎn)的功能是指金融機(jī)構(gòu)通過(guò)各種業(yè)務(wù)、技術(shù)和管理，分散、轉(zhuǎn)移、控制或減輕金融、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)活動(dòng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)。比較商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)的異同。答：商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)的相同點(diǎn)在于：二者都是以營(yíng)利為目的，自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束的企業(yè)。不同點(diǎn)在于：二者的經(jīng)營(yíng)對(duì)象和經(jīng)營(yíng)方式不同。商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的相同點(diǎn)在于：二者都屬于金融機(jī)構(gòu)的范疇，都要受金融制度和金融法規(guī)的約束。不同點(diǎn)在于：商業(yè)銀行具有銀行性而非銀行金融機(jī)構(gòu)則不具有這一特性。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括哪些？答：商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)類(lèi)型大體上可以分為三類(lèi)：貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)和現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)。什么是表外業(yè)務(wù)？它包

26、括哪些內(nèi)容？答：表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的、按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不記入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、不會(huì)形成銀行現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)或負(fù)債但卻能影響銀行當(dāng)期損益的業(yè)務(wù)。目前，國(guó)內(nèi)銀行開(kāi)辦的表外業(yè)務(wù)主要有以下八種類(lèi)型：（1）支付結(jié)算業(yè)務(wù)；（2）銀行卡業(yè)務(wù)；（3）代理業(yè)務(wù)；（4）信托業(yè)務(wù)；（5）租賃業(yè)務(wù)；（6）投資銀行業(yè)務(wù)；（7）擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)；（8）金融衍生交易業(yè)務(wù)。簡(jiǎn)述投資銀行的基本職能。答：投資銀行具有四個(gè)方面的基本職能：（1）媒介資金供需，提供直接融資服務(wù)的職能；（2）構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)的職能；（3）優(yōu)化資源配置的職能；（4）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中的職能。簡(jiǎn)述保險(xiǎn)的基本原則。答：保險(xiǎn)的基本原則有四項(xiàng)，分別是保險(xiǎn)利益原則、最大

27、誠(chéng)信原則、損失補(bǔ)償原則和近因原則。簡(jiǎn)述國(guó)際收支的特點(diǎn)與國(guó)際收支平衡表主要內(nèi)容。答：國(guó)際收支的特點(diǎn)：（1）國(guó)際收支是個(gè)流量概念，記載的是一個(gè)國(guó)家某一時(shí)間段內(nèi)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)交易狀況，具有期限性特點(diǎn)；（2）判斷一項(xiàng)交易是否應(yīng)包括在國(guó)際收支的范圍內(nèi)，所依據(jù)的不是交易雙方的國(guó)籍，而是交易雙方是否有一方是該國(guó)居民；（3）國(guó)際收支以交易為基礎(chǔ)，其所記錄的交易包括四類(lèi)：價(jià)值交換、單方面轉(zhuǎn)移、移居、其他根據(jù)推論而存在的交易。國(guó)際收支平衡表包括經(jīng)常賬戶、資本和金融賬戶、儲(chǔ)備資產(chǎn)、凈誤差與遺漏四個(gè)主要項(xiàng)目。貨幣市場(chǎng)具有哪些特點(diǎn)？答：（1）交易期限短；（2）流動(dòng)性強(qiáng)；（3）安全性高；（4）交易額大。簡(jiǎn)要說(shuō)明貨幣市場(chǎng)具有哪些功能？答：（1）它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場(chǎng)；（2）它是商業(yè)銀行等商業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動(dòng)性管理的市場(chǎng)；（3）它是一國(guó)中央銀行進(jìn)行宏觀金融調(diào)控的場(chǎng)所；（4）它是市場(chǎng)基準(zhǔn)利率生成的場(chǎng)所；與其他投資工具相比，證券投資基金具有哪些特點(diǎn)？答：與其他投資工具相比，證券投資基金具有其自身的