萬(wàn)匯國(guó)際-技術(shù)分析之指標(biāo)分析

1、技術(shù)分析之指標(biāo)分析一、 技術(shù)分析的定義技術(shù)分析是外匯匯率走勢(shì)預(yù)測(cè)的工具之一，是一些專(zhuān)家經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的實(shí)踐總結(jié)出來(lái)的，它是根據(jù)匯率過(guò)去的表現(xiàn)，有條理的記錄，通過(guò)過(guò)去到現(xiàn)在匯價(jià)波動(dòng)的情況，借助圖表和曲線來(lái)預(yù)測(cè)將來(lái)匯率的可能性趨勢(shì)，技術(shù)指標(biāo)分析并是其中之一。著名的技術(shù)指標(biāo)有隨機(jī)指標(biāo)KD，相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI，乖離率BIAS和方向指標(biāo)DM、MACD等。我們這一節(jié)主要介紹匯率分析比較實(shí)際和廣泛的RSI 、MACD及KD。.二強(qiáng) 弱 指 標(biāo) RSI 1、原理：RSI的原理簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)是以數(shù)字計(jì)算的方法求出買(mǎi)賣(mài)雙方的力量對(duì)比，反映市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)雙方的供求情況。譬如有100個(gè)人面對(duì)一件商品，如果50個(gè)人以上要買(mǎi)，競(jìng)相抬價(jià)，商

2、品價(jià)格必漲。相反，如果50個(gè)人以上爭(zhēng)著賣(mài)出，價(jià)格自然下跌。強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或大跌，均在0-100之間變動(dòng)，根據(jù)常態(tài)分配，認(rèn)為RSI值多在30-70之間變動(dòng)，通常80甚至90時(shí)被認(rèn)為市場(chǎng)已到達(dá)超買(mǎi)狀態(tài)(Overbought)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然會(huì)回落調(diào)整。當(dāng)價(jià)格低跌至30以下即被認(rèn)為是超賣(mài)(Oversold)，市價(jià)將出現(xiàn)反彈回升。2、計(jì)算方法：相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)是通過(guò)比較一定時(shí)段收市價(jià)格而計(jì)算出來(lái)的RSI=100-100/(1+RS)其中RS=一段時(shí)間內(nèi)收市上漲之和的平均值/一段時(shí)間內(nèi)收市價(jià)下跌數(shù)之和的平均值3、RSI的指示作用趨勢(shì)理論指出，漲勢(shì)過(guò)程中各次級(jí)波動(dòng)的低點(diǎn)一波比一波高，將各波

3、的低點(diǎn)相連接，便可連成一條直線，這就是上升趨勢(shì)線，跌勢(shì)過(guò)程中各次級(jí)波動(dòng)的低點(diǎn)一波比一波低，將過(guò)去的低點(diǎn)相連接，也可連成一條直線，這就是下降趨勢(shì)線。根據(jù)上升趨勢(shì)線和下降趨勢(shì)線，就可以看出一段時(shí)期內(nèi)的期價(jià)變動(dòng)方向。   在強(qiáng)弱指標(biāo)圖形中，從表面上看，將每日的RSI連接起來(lái)所形成的圖形極不規(guī)則，但事實(shí)上，在上升的趨勢(shì)里，由于期價(jià)向上移動(dòng)，相應(yīng)地，強(qiáng)弱指標(biāo)也隨之向上移動(dòng)，而下降趨勢(shì)里期價(jià)向下移動(dòng)，強(qiáng)弱指標(biāo)值也隨之向下移動(dòng)。換言之，將強(qiáng)弱指標(biāo)圖形所顯示的低點(diǎn)與低點(diǎn)連接起來(lái)，或?qū)⒏唿c(diǎn)與高點(diǎn)連接起來(lái)，也可以畫(huà)出上升的趨勢(shì)線與下降的趨勢(shì)線。   從以上分析和計(jì)算可以看出

4、，RSI的作用主要表現(xiàn)在：A、RSI值在變化范圍均在0-100之間。一般來(lái)說(shuō)，RSI值保持在50以上時(shí)，為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，低于50時(shí)，為弱勢(shì)市場(chǎng)。 B、RSI值在50-70之間波動(dòng)時(shí)，表示市場(chǎng)出現(xiàn)超買(mǎi)現(xiàn)象，如繼續(xù)上升，超過(guò)90時(shí)，則已到嚴(yán)重超買(mǎi)區(qū)，價(jià)格已形成頂部，極可能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)升為跌。 C、當(dāng)RSI值下降至50-30時(shí)，表示市場(chǎng)已進(jìn)入超賣(mài)狀態(tài)；如果一旦下降至10以下，表明進(jìn)入嚴(yán)重超賣(mài)區(qū)，價(jià)格可能止跌回升。 D、超買(mǎi)及超賣(mài)范圍的確定，還取決于兩個(gè)因素：第一個(gè)因素是市場(chǎng)特性；起伏不大的穩(wěn)定市場(chǎng)一般可以規(guī)定RSI值在70以上為超買(mǎi)，在30以下為超賣(mài)。變化比較劇烈的市場(chǎng)可以規(guī)定RSI值80以上為超賣(mài)，20

5、以下的超賣(mài)。應(yīng)該注意的是，超賣(mài)和超賣(mài)本身并不構(gòu)成出入市的信號(hào)，有時(shí)行情變化得過(guò)于迅速，RSI值會(huì)超出正常范圍，這時(shí)RSI的超買(mǎi)或超賣(mài)往往失去了出入市警告信號(hào)的作用。第二個(gè)因素是計(jì)算RSI所取的時(shí)間參數(shù)。時(shí)間參數(shù)不同，超買(mǎi)超賣(mài)的界定不同?？梢宰鳛閰⒖嫉膮^(qū)間劃分：I. 周期為14的RSI值超過(guò)70即為超買(mǎi)，低于30為超賣(mài)。II. 周期為9的RSI值超過(guò)80即為超買(mǎi)，低于20為超賣(mài)。III. 周前為6的RSI值超過(guò)90即為超買(mǎi)，低于15為超賣(mài)。IV. 當(dāng)RSI值介于4060之間時(shí)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)處于盤(pán)整格局。E、RSI上升而價(jià)格反而下跌，或RSI下降而價(jià)格反而上漲，這種情況稱(chēng)為“背馳”。背馳意味著市場(chǎng)可能

6、反轉(zhuǎn)。4、RSI指標(biāo)買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)判研A、RSI支撐線與RSI壓力線   一般情況下，在K線圖中談?wù)搲毫€與支撐線是非常平常的事，且已為投資者所熟悉，但若以RSI來(lái)判別壓力線與支撐線，就顯得較為特殊。RSI出現(xiàn)的最高點(diǎn)具有較強(qiáng)的抵抗作用，RSI出現(xiàn)的最低點(diǎn)具有較強(qiáng)的支撐作用。RSI值作為買(mǎi)賣(mài)雙方強(qiáng)度的一個(gè)指標(biāo)，用壓力線和支撐線對(duì)其走勢(shì)進(jìn)行分析，仍可對(duì)匯市價(jià)格走勢(shì)作出準(zhǔn)確度相當(dāng)高的預(yù)測(cè)。B、RSI支撐線與買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)   RSI圖形隨匯價(jià)下跌而形成的一波比一波低的低谷，當(dāng)三個(gè)低谷位于同一條直線上時(shí)，則由左上向右下連接此三低谷的直接即為支撐線。 支撐線最原始的作用，只

7、是用來(lái)研判回檔時(shí)阻止價(jià)格的繼續(xù)下跌，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的探討，我們可以發(fā)現(xiàn)支撐線除具有支撐功能外，也提供了匯價(jià)最佳買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。 1當(dāng)新RSI值高于支撐線第三個(gè)支撐點(diǎn)的RSI值時(shí)，是買(mǎi)進(jìn)的好時(shí)機(jī) 2支撐點(diǎn)在匯市投資中是極為重要的概念，此一關(guān)卡萬(wàn)一跌破，猶如戰(zhàn)略據(jù)點(diǎn)的失守，對(duì)后勢(shì)的成敗有極為關(guān)鍵的影響，也正因?yàn)槿绱?，?dāng)?shù)浦吸c(diǎn)時(shí)，也正是賣(mài)出時(shí)機(jī)。 值得注意的是，由支撐線或壓力線尋求買(mǎi)點(diǎn)，不一定在短期內(nèi)即可找到，有時(shí)需經(jīng)歷幾個(gè)月甚至更長(zhǎng)的時(shí)間，適宜的點(diǎn)才可能出現(xiàn)，提醒這一點(diǎn)，主要是想告訴投資者，分析是屬于統(tǒng)計(jì)工作的范疇，如果沒(méi)有確實(shí)可靠的數(shù)據(jù)或圖表，寧可靜待，不能急功近利，免得適得其反。C、RSI壓力線與買(mǎi)

8、賣(mài)時(shí)機(jī)   RSI圖形隨匯價(jià)下跌而形成一峰比一峰低的波峰，當(dāng)3個(gè)波峰位于同一條直線上時(shí)，則由左上往右下連接此3波峰的直線即為壓力線。壓力線本來(lái)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的利器，事實(shí)上，如果進(jìn)一步探討，可以發(fā)現(xiàn)壓力線除具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能外，也提供了匯價(jià)最佳買(mǎi)賣(mài)的時(shí)機(jī)。 1. 當(dāng)匯價(jià)無(wú)法突破壓力線時(shí)，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的低檔、整理，匯價(jià)上升，新RSI值沖過(guò)壓力線第三個(gè)波峰的RSI值時(shí)，是匯價(jià)的買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。用這種方式研判買(mǎi)點(diǎn)，其最大的缺點(diǎn)是不能買(mǎi)到最低價(jià)位。 2. 壓力線形成以后，無(wú)論匯價(jià)是否上升，其RSI值仍低于第三個(gè)壓力點(diǎn)的RSI值，則表示多頭力量比空頭力量差，后市會(huì)繼續(xù)下挫一段時(shí)間，此時(shí)正是賣(mài)出時(shí)

9、機(jī)。D、RSI與多空市場(chǎng)用RSI研判空頭、多頭市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)：當(dāng)匯市價(jià)格剛由空頭市場(chǎng)轉(zhuǎn)入多頭市場(chǎng)時(shí)，RSI會(huì)明顯地戶弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，反之，當(dāng)匯市價(jià)格剛由多頭市場(chǎng)轉(zhuǎn)入空頭市場(chǎng)時(shí)，RSI則會(huì)明顯地由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。1、多頭市場(chǎng)與RSI的關(guān)系（1）RSI明顯轉(zhuǎn)強(qiáng)。（2）RSI轉(zhuǎn)強(qiáng)后，K線圖上陽(yáng)線出現(xiàn)次數(shù)比陰線出現(xiàn)次數(shù)明顯增多，且呈集中排列。（3）上升階段初期RSI的走勢(shì)呈現(xiàn)相當(dāng)?shù)亩盖?，在上升行情即將回檔時(shí)，RSI的圖形呈拋物線狀且逐漸趨于平滑。（4）在多頭市場(chǎng)，即使價(jià)格已經(jīng)回檔整理，但RSI值很少回至25以下。2、空頭市場(chǎng)與RSI的關(guān)系（1）RSI明顯轉(zhuǎn)弱。（2）RSI轉(zhuǎn)弱后，K線圖上陰線出現(xiàn)次數(shù)比陽(yáng)線出現(xiàn)次數(shù)明顯

10、增多，且呈密集排列。（3）由多頭市場(chǎng)轉(zhuǎn)入空頭市場(chǎng)時(shí)，RSI圖形下跌角度變得較為陡峭。（4）空頭市場(chǎng)，即使價(jià)格反彈，其RSI值很少超過(guò)75以上。（5）空頭市場(chǎng)初期RSI線圖會(huì)出現(xiàn)一峰比一峰低，一谷比一谷低的現(xiàn)象。5、對(duì)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的評(píng)價(jià)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)與其它技術(shù)指標(biāo)一樣，也不是十全十美的，它的優(yōu)缺點(diǎn)亦是顯而易見(jiàn)的，具體的說(shuō)有：A、優(yōu)點(diǎn)1RSI能顯示市場(chǎng)超買(mǎi)和超賣(mài)的情況，預(yù)期價(jià)格將見(jiàn)頂回落或見(jiàn)底回升等。2RSI值作為多空雙方強(qiáng)弱的研判指標(biāo)，可以隨時(shí)判斷匯價(jià)市場(chǎng)的大趨勢(shì)。3可以用RSI值來(lái)研判匯價(jià)的進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)，且準(zhǔn)確率較高。B、缺點(diǎn)1背離不一定出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，有時(shí)背離兩次甚至三次才出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，所以，要根據(jù)其它指

11、標(biāo)綜合考慮。2當(dāng)RSI值在40一60之間波動(dòng)，時(shí)常屬于牛皮盤(pán)整行情。有時(shí)含RSI值突破支撐線或壓力線時(shí)，價(jià)位并沒(méi)有明顯地上漲或下跌。3當(dāng)行情波動(dòng)很大，收盤(pán)收于當(dāng)日最高或最低時(shí)，RSI值就不足以反應(yīng)該段行情的實(shí)際波動(dòng)。4超買(mǎi)區(qū)與超賣(mài)區(qū)的確認(rèn)：RSI值是否在70以上為超買(mǎi)，30以上為超賣(mài)，因周期的長(zhǎng)短而定。在特殊的漲跌行情中，RSI值漲到95或跌至5不足為奇，因此對(duì)超買(mǎi)區(qū)與超賣(mài)區(qū)的確認(rèn)，必須非常慎重。而且RSI值在85以上或15以下有失真現(xiàn)象，無(wú)法反映價(jià)格波動(dòng)真相。C、RSI應(yīng)用的新發(fā)展1RSI圖形可采用傳統(tǒng)圖形的趨勢(shì)線分析，形態(tài)分析、利用相應(yīng)的支撐點(diǎn)、阻力點(diǎn)及趨勢(shì)線，作為買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出的依據(jù)。2可比較

12、兩個(gè)不同周期的RSI圖形，利用曲線的交叉信號(hào)作為進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)的參考依據(jù)。如將9日與14日RSI比較，以更準(zhǔn)確的判斷買(mǎi)點(diǎn)或賣(mài)點(diǎn)。3可運(yùn)用一個(gè)周期的RSI值和這一周期RSI值的某一日的移動(dòng)平均線，通過(guò)觀察這兩個(gè)值在圖上形成的交叉信號(hào)作為進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)的參考依據(jù)?？傊琑SI雖然有一些缺點(diǎn)，但作為輔助分析的工具，仍是重要指標(biāo)之一。投資者可以根據(jù)RSI研究市場(chǎng)的多頭與空頭氣氛，將它作為買(mǎi)賣(mài)的參考依據(jù)。正確運(yùn)用RSI的要訣是使用者需對(duì)所分析的市場(chǎng)有足夠的了解與認(rèn)識(shí)。三、 MACD平滑異同移動(dòng)平均線1、原理：平滑異同移動(dòng)平均線()(Moving Average Convergence Divergence) 是Ge

13、ral Appel 于1979年提出的，它是一項(xiàng)利用短期（常用為12日）移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期（常用為26日）移動(dòng)平均線之間的聚合與分離狀況，對(duì)買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出時(shí)機(jī)作出研判的技術(shù)指標(biāo)。2、計(jì)算公式a) 加權(quán)平均指數(shù)（）=（當(dāng)日最高指數(shù)+當(dāng)日收盤(pán)指數(shù)+2倍的當(dāng)日最低指數(shù)） b) 十二日平滑系數(shù)（）=2/（12+1）=0.1538 c) 二十六日平滑系數(shù)（）=2/（26+1）=0.0741 d) 十二日指數(shù)平均值（日）=L12×當(dāng)日收盤(pán)指數(shù)+11/（12+1）×昨日的12日EMA e) 二十六日指數(shù)平均值（日）=L26×當(dāng)日收盤(pán)指數(shù)+25/（26+1）×昨日的26日EM

14、A f) 差離率（）=12日EMA-26日EMA 九日DIFg) 平均值（DEA） =最近9日的DIF之和/9 h) 柱狀值（）=DIF-DEA i) =（當(dāng)日的DIF-昨日的DIF）×0.2+昨日的MACD 3、單條MACD指標(biāo)的判研A、買(mǎi)入信號(hào)I. 當(dāng)MACD由下方向上穿越0軸，發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)。II. 當(dāng)MACD由下方以較大角度穿越0軸，發(fā)出強(qiáng)烈買(mǎi)盤(pán)信號(hào)。B、賣(mài)出信號(hào)I. 當(dāng)MACD由上方向下穿越0軸，發(fā)出賣(mài)出信號(hào)。II. 當(dāng)MACD由上方以較大角度穿越0軸，發(fā)出強(qiáng)烈賣(mài)盤(pán)信號(hào)。4、根據(jù)DIF和MACD判研買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)I. 當(dāng)由下向上突破，形成黃金交叉，同時(shí)縮短，為買(mǎi)入信號(hào)II. 當(dāng)由上

15、向下突破，形成死亡交叉同時(shí)縮短，為賣(mài)出信號(hào)。III. 頂背離：當(dāng)股價(jià)指數(shù)逐波升高，而及不是同步上升，而是逐波下降，與匯價(jià)走勢(shì)形成頂背離。預(yù)示匯價(jià)即將下跌。如果此時(shí)出現(xiàn)兩次由上向下穿過(guò)，形成兩次死亡交叉，則匯價(jià)將大幅下跌。IV. 底背離：當(dāng)匯價(jià)指數(shù)逐波下行，而及不是同步下降，而是逐波上升，與股價(jià)走勢(shì)形成底背離，預(yù)示著股價(jià)即將上漲。如果此時(shí)出現(xiàn)兩次由下向上穿過(guò)，形成兩次黃金交叉，則匯價(jià)即將大幅度上漲。5、實(shí)戰(zhàn)總結(jié)：A. MACD主要用于對(duì)大勢(shì)中長(zhǎng)期的上漲或下跌趨勢(shì)進(jìn)行判斷，當(dāng)匯價(jià)處于盤(pán)局或指數(shù)波動(dòng)不明顯時(shí)，MACD買(mǎi)賣(mài)信號(hào)較不明顯。當(dāng)股價(jià)在短時(shí)間內(nèi)上下波動(dòng)較大時(shí)，因MACD的移動(dòng)相當(dāng)緩慢，所以不會(huì)

16、立即對(duì)股價(jià)的變動(dòng)產(chǎn)生買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。B. 和RSI一樣，也可以利用趨勢(shì)、形態(tài)等對(duì)MACD進(jìn)行綜合分析，合理判研買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。C. MACD指標(biāo)僅僅是移動(dòng)平均線分析方法的一種延續(xù)，從趨勢(shì)判斷上無(wú)法達(dá)到移動(dòng)平均線圖形的效果。D. MACD與多條移動(dòng)平均線的分析沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別，反而不如多條移動(dòng)平均線清晰明確。E. MACD指標(biāo)具有滯后性，經(jīng)常滯后于移動(dòng)平均線，更滯后于市場(chǎng)實(shí)際變化，僅僅作為一種參考，輔助判斷平均線發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)的準(zhǔn)確性。四、隨機(jī)指標(biāo)KDJ1、原理：隨機(jī)指標(biāo)KD是十分有效的匯市分析工具，通過(guò)計(jì)算一定周期由匯率最高價(jià)、最低價(jià)和當(dāng)前時(shí)段的收市價(jià)的變化，反映出市場(chǎng)多空雙方的爭(zhēng)執(zhí)情況，通過(guò)K線（快隨機(jī)指

17、標(biāo)）和D線（慢隨機(jī)指標(biāo)）的交叉和變化情況，可以較好地預(yù)示未來(lái)匯價(jià)可能出現(xiàn)的變化，其綜合了動(dòng)能觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)和平均線的優(yōu)點(diǎn)。其缺點(diǎn)是，在市場(chǎng)波動(dòng)較為激烈的情況下，容易出現(xiàn)失真的情況。2計(jì)算方法：a) AX=當(dāng)前收盤(pán)價(jià)-9天以來(lái)的最低價(jià) b) BX=9天以來(lái)的最高價(jià)-9天以來(lái)的最低價(jià) c) RSV=AX/BX×100d) K=2/3×前一日K+1/3×RSV e) D=2/3×前一日D+1/3×Kf) J=3D-2K g) 第一次計(jì)算時(shí)，前一日的KD皆以50代替 隨機(jī)指數(shù)以K,D,J三個(gè)符號(hào)表示。 3、KDJ隨機(jī)指標(biāo)的判研A. KD線本質(zhì)是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的觀念，對(duì)于中短線的行情走勢(shì)比較準(zhǔn)確，較為常用。B. 當(dāng)k值大于D值時(shí)，顯示匯價(jià)是向上上升的趨勢(shì)，在圖形上k線向上突破D線，即為買(mǎi)入信號(hào)。C. 當(dāng)D值大于K值，顯示目前是向下跌落，因此在圖形上K線向下跌破D線即為賣(mài)出信號(hào)。 D. K線和D線發(fā)生交叉，只有在80以上，20以下，訊號(hào)的正確