2020年注冊(cè)會(huì)計(jì)師綜合階段考試案例分析題

1、注冊(cè)會(huì)計(jì)師綜合階段考試案例分析題導(dǎo)讀:CPA,是指取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書并在會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)的人員，簡(jiǎn)稱為CPA指的是從事社會(huì)審計(jì)/中介審計(jì)/獨(dú)立審計(jì)的專業(yè) 人士，CPA為中國(guó)唯一官方認(rèn)可的注冊(cè)會(huì)計(jì)師資質(zhì)，唯一擁有簽字權(quán) 的執(zhí)業(yè)資質(zhì)。下面是網(wǎng)提供給大家關(guān)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師綜合階段考試案例 分析題,希望對(duì)大家的備考有所幫助。資料一】東方電器股份有限公司于 xx 年在深交所上市。 公司屬于家電行業(yè),主要生產(chǎn)空調(diào)、冰箱和洗衣機(jī),除此之外還經(jīng)營(yíng)汽車貨運(yùn)、房地 產(chǎn)以及金融投資等業(yè)務(wù)。 東方電器是由東方集團(tuán)控股的上市公司, 實(shí) 際控制人為王氏家族,持有東方電器 52%的股權(quán)。股改之前,大股東多為非流通股,其利益不受

2、股票交易市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響,因此,王 氏家族并不追求東方電器的價(jià)值最大化, 而是通過關(guān)聯(lián)交易加強(qiáng)對(duì)上 市公司的控制,利用東方電器的資金優(yōu)勢(shì)反哺東方集團(tuán)。隨著股改的進(jìn)行,王氏家族持有的股份逐漸可上市流通,其利益、財(cái)富與上市公司的業(yè)績(jī)、市值前所未有的一致,這種一致性極大 地推動(dòng)了東方電器的市值管理。根據(jù)市值管理的理論框架,東方電器緊緊圍繞價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值經(jīng)營(yíng)這兩方面的內(nèi)容,進(jìn)行了一系列的市值管理策略規(guī)劃。東方電器的市值管理戰(zhàn)略具體包括三個(gè)方面：、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)擬采取具體措施為：一是剝離非家電業(yè)務(wù)資產(chǎn)。具體方法是取消汽車貨運(yùn)業(yè)務(wù)， 出售持有的兩家基金公司股權(quán)等。 二是將優(yōu)質(zhì)家電 業(yè)務(wù)整合注入上市公司。

3、具體方法是收購(gòu)東方集團(tuán)所擁有的其他從事 家電業(yè)務(wù)公司的股權(quán)。二、改善公司治理結(jié)構(gòu) 擬采取的具體措施為：一是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，授予高管 500萬(wàn)份股票期權(quán) ; 向戰(zhàn)略投資者定向增發(fā)股票，引入戰(zhàn)略投資者。三、管理投資者關(guān)系 擬采取的具體措施為：一是通過股利分配向市場(chǎng)投資者傳遞良好的盈利信號(hào) ;二是通過媒體宣揚(yáng)企業(yè)文化和發(fā)展戰(zhàn)略 ; 三是成立投 資者關(guān)系部，制定投資者關(guān)系管理工作制度。資料二】XX 年公司召開董事會(huì)，討論如下兩個(gè)事項(xiàng)：1.現(xiàn)金收購(gòu)東方集團(tuán)全資擁有的 TMN家電公司。收購(gòu)?fù)瓿珊?TMr公司解散，其資產(chǎn)和債務(wù)全部由東方電器承繼。2. 支付現(xiàn)金受讓東方集團(tuán)持有的 DBX家電公司60%勺股權(quán)

4、。資料三】(1) 東方電器XX年、XX年和XX年按照扣除非經(jīng)常性損益前的 凈利潤(rùn)計(jì)算的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為 6%、5%和 7%;按照扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)計(jì)算的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為5.6%、 4%和 6%。 xx 年、 xx 年和 xx 年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2000萬(wàn)元、3000萬(wàn)元和 4000萬(wàn)元。截止到 xx 年 6月 30日，東方電器經(jīng)過審計(jì)后的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料顯示：資產(chǎn)總額為 260000萬(wàn)元，負(fù)債總額為80000萬(wàn)元;在負(fù)債總額中，沒有既往發(fā)行債券的記錄。XX年、XX 年和 XX 年的可分配利潤(rùn)分別為 12000 萬(wàn)元、 16000萬(wàn)元和 20000萬(wàn)元。東

5、方電器擬發(fā)行公司債券 80000萬(wàn)元，年利率為 4%，期限為 3年。(2) 本次發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格擬訂為募集說(shuō)明書公告日 前 20 個(gè)交易日甲公司股票交易均價(jià)的 90%。認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間為 12個(gè)月，自發(fā)行結(jié)束 3 個(gè)月后方可行權(quán)。(3) 東方電器最近 3年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)為最近 3年年均可分配利潤(rùn)的 25%。資料四】東方電器 XX 年 3 月向美國(guó)一家公司銷售產(chǎn)品 1000 萬(wàn)美元，該筆貨款預(yù)計(jì) 3 個(gè)月后收到。 考慮到匯率波動(dòng)， 東方電器管理層擬采取 一定的措施對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。資料五】東方電器上市以來(lái)一致執(zhí)行穩(wěn)定增長(zhǎng)的現(xiàn)金股利政策，因此吸引了一批穩(wěn)健的戰(zhàn)略性機(jī)構(gòu)投資者。

6、XX年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)80000萬(wàn)元，公 司 XX 年計(jì)劃新增一項(xiàng)目，需要資金 80000 萬(wàn)元。公司目標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債 率為 50%。由于公司有良好的財(cái)務(wù)狀況和成長(zhǎng)能力，公司與多家銀行保持著良好的合作關(guān)系。東方電器 XX 年12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表的部分?jǐn)?shù)據(jù)如下：金額單位：萬(wàn)元xx 年 3月 15日公司召開董事會(huì)會(huì)議，討論了甲、乙、丙三位董事提出的 xx 年度股利分配方案：(1) 甲董事認(rèn)為考慮到公司的投資機(jī)會(huì)， 應(yīng)當(dāng)停止執(zhí)行穩(wěn)定增長(zhǎng) 的現(xiàn)金股利政策，將凈利潤(rùn)全部留存，不分配股利，以滿足投資需要。(2) 乙董事認(rèn)為既然公司有好的投資項(xiàng)目，有較大的現(xiàn)金需求， 應(yīng)當(dāng)改變之前的股利政策， 采用每 10股送 5

7、股的股票股利分配政策。(3) 丙董事認(rèn)為應(yīng)當(dāng)維持原來(lái)的股利分配政策， 因?yàn)楣镜膽?zhàn)略 性機(jī)構(gòu)投資者主要是保險(xiǎn)公司， 他們要求固定的現(xiàn)金回報(bào)， 且當(dāng)前資 本市場(chǎng)效率較高，不會(huì)由于發(fā)放股票股利使股價(jià)上漲。要求：1. 企業(yè)目標(biāo)的表達(dá)主要有哪些觀點(diǎn) ?東方電器追求的企業(yè)目標(biāo)是什么?2. 根據(jù)以上資料， 列出東方電器可能面臨的至少五種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)， 并簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容。3. 列舉公司法規(guī)定的企業(yè)合并形式，并根據(jù)資料二判斷東方電 器董事會(huì)討論的兩個(gè)事項(xiàng)是否屬于企業(yè)合并 ?如果是說(shuō)明屬于何種形式，如果不是，簡(jiǎn)要說(shuō)明原因。4. 根據(jù)資料三中要點(diǎn) (1) 所提示的內(nèi)容，東方電器的凈資產(chǎn)額、 可分配利潤(rùn)、現(xiàn)金流量?jī)纛~、 公司債券發(fā)行額和公司債券的期限是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的條件?并說(shuō)明理由。5. 根據(jù)資料三要點(diǎn) (2) 所提示的內(nèi)容， 甲公司本次發(fā)行的認(rèn)股權(quán) 證的行權(quán)價(jià)格、存續(xù)期間和行權(quán)期間是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定 并說(shuō)明理由。6. 根據(jù)資料三要點(diǎn) (3) 所提示的內(nèi)容，甲公司最近 3 年的利潤(rùn)分 配情況是否對(duì)本次發(fā)行的批準(zhǔn)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙 ?并說(shuō)明理由。7. 列舉管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的套期工具，如果企業(yè)既要回避匯率不利 變化的損失， 又要獲得匯率有利變化的