企業(yè)投資者進(jìn)行財務(wù)分析的依據(jù)及目的

1、1.財務(wù)分析內(nèi)涵答： 財務(wù)分析是以會計(jì)核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、 經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用科學(xué)。（ 1）財務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科；（ 2）財務(wù)分析有完整的理論體系；（ 3）財務(wù)分析有健全的方法論體系；（ 4）財務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)；（ 5）財務(wù)分析有明確的目的和作用。目的答： 財務(wù)分析的目的受財務(wù)分析主體和財務(wù)分析服務(wù)對

2、象的制約，不同的財務(wù)分析主體進(jìn)行財務(wù)分析的目的是不同的，不同的財務(wù)分析服務(wù)對象所關(guān)心的問題也是不同的。財務(wù)分析的主體主要包括投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的企業(yè)以及國家行政管理與監(jiān)督部門。（ 1）企業(yè)的投資者進(jìn)行財務(wù)分析的最根本目的是看企業(yè)的盈利能力狀況，因?yàn)橛芰κ峭顿Y者資本保值和增值的關(guān)鍵。但是， 為了確保資本保值增值，他們還應(yīng)研究企業(yè)的權(quán)益結(jié)構(gòu)、支付能力及營運(yùn)狀況。（ 2）企業(yè)的債權(quán)人進(jìn)行財務(wù)分析的主要目的，一是看其對企業(yè)的借款或其他債權(quán)是否能及時、足額收回，即企業(yè)償債能力的大?。欢强磦鶛?quán)人的收益狀況與風(fēng)險程度是否相適應(yīng)，為此，還應(yīng)將償債能力分析與盈利能力分析相結(jié)合。（ 3）

3、經(jīng)營者進(jìn)行財務(wù)分析的目的是綜合的和多方面的。他們的總體目標(biāo)是盈利能力。 在財務(wù)分析中，他們關(guān)心的不僅僅是盈利的結(jié)果，而是盈利的原因及過程。其目的是及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題與不足，并采取措施解決這些問題，使企業(yè)不僅用現(xiàn)有資源盈利更多，而且使企業(yè)盈利能力保持持續(xù)增長。（ 4）與企業(yè)經(jīng)營有關(guān)的企業(yè)主要指材料供應(yīng)者、產(chǎn)品購買者等。他們進(jìn)行財務(wù)分析的主要目的在于搞清企業(yè)的信用狀況，包括商業(yè)上的信用和財務(wù)上的信用。（ 5）國家行政管理與監(jiān)督部門進(jìn)行財務(wù)分析的目的，一是監(jiān)督檢查各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策、 法規(guī)、 制度在企業(yè)單位的執(zhí)行情況；二是保證企業(yè)財務(wù)會計(jì)信息和財務(wù)分析報告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，為宏觀決策提供可靠的信

4、息。運(yùn)用因素分析法應(yīng)注意哪些問題回答這個問題可從以下幾個角度思考：第一，因素分析法的內(nèi)涵。因素分析法包括連環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種形式。第二，應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題包括，（ 1）因素分解的相關(guān)性問題。（ 2）分析前提的假定性。?（ 3）因素替代的順序性。（ 4）順序替代的連環(huán)性。第三， 應(yīng)用差額計(jì)算法應(yīng)注意的問題。應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題，在應(yīng)用差額計(jì)算法時同樣要注意。除此之外，還應(yīng)注意的是，并非所有連環(huán)替代法都可按上述差額計(jì)算法的方式進(jìn)行簡化。特別是在各影響因素之間不是連乘的情況下，運(yùn)用差額計(jì)算法必須慎重。企業(yè)投資者進(jìn)行財務(wù)分析的依據(jù)及目的（ 1）企業(yè)投資者進(jìn)行財務(wù)分析的依據(jù)：財務(wù)報表

5、包括：企業(yè)對外編制的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益 （或所有者權(quán)益，下同）變動表及財務(wù)報表附注。外部審計(jì)報告和評估報告企業(yè)會計(jì)政策和會計(jì)制度上市公司公開披露的信息資料（ 2）企業(yè)投資者進(jìn)行財務(wù)分析的目的：企業(yè)投資者是指為企業(yè)提供資金并承擔(dān)最終風(fēng)險的所有者，包括企業(yè)的所有者和潛在投資者。投資者高度關(guān)注的是其資本的增值和保值狀況，這就需要全面了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量，從而評估企業(yè)的盈利能力，評價企業(yè)未來發(fā)展的前景，對其投資風(fēng)險和投資者回報做出評估和判斷，并進(jìn)行合理的投資決策。此外，企業(yè)投資者與經(jīng)營者之間是委托代理關(guān)系，作為委托代理關(guān)系的委托人，企業(yè)投資者需要通過財務(wù)信息對企

6、業(yè)經(jīng)營者受托履行情況進(jìn)行分析評價，為選擇經(jīng)營者提供依據(jù)。水平分析法與垂直分析法的區(qū)別：（ 1）分析目的不同。水平分析法指將反映企業(yè)報告期財務(wù)狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務(wù)狀況的信息進(jìn)行對比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)績或財務(wù)狀況的發(fā)展變動情況。垂直分析的基本點(diǎn)不是將企業(yè)報告期的分析數(shù)據(jù)直接與基期進(jìn)行對比求出增減變動量和增減變動率，而是通過計(jì)算報表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動情況。（ 2）分析形式不同。水平分析法有絕對值增減變動、增減變動率和變動比率值三種形式。垂直分析法的形式只有一種，即確定報表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比，其計(jì)算公式是： （ 3）可比

7、性不同。垂直分析法的可比性較強(qiáng)，而水平分析對可比性要求較高。5會計(jì)報表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和它們的附表。（ 1）資產(chǎn)負(fù)債表及其附表資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)按照流動性分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等項(xiàng)目。這一分類為財務(wù)分析提供了豐富的信息，可以反映企業(yè)的變現(xiàn)能力、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理水平。資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債項(xiàng)目分為流動負(fù)債和長期負(fù)債，可以反映企業(yè)的總體債務(wù)水平、債務(wù)結(jié)構(gòu)。所有者權(quán)益分為實(shí)收資本、 資本公積、盈余公積和未分配利潤四個項(xiàng)目，為財務(wù)分析提供了企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)、收益分配情況信息。資產(chǎn)負(fù)債表的各個項(xiàng)目結(jié)合起來還可以綜合提供企業(yè)償債能力信息、權(quán)益結(jié)

8、構(gòu)信息。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表可以補(bǔ)充說明企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的增減變動情況。所有者權(quán)益增減變動表反映企業(yè)所有者權(quán)益各項(xiàng)目增減變動情況。應(yīng)交增值稅明細(xì)表反映企業(yè)應(yīng)交增值稅詳細(xì)情況。（ 2）利潤表及其附表從財務(wù)分析的不同角度看，利潤表的作用主要有：提供反映企業(yè)財務(wù)成果的信息；提供反映企業(yè)盈利能力的信息；提供反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用狀況的信息；提供反映企業(yè)利潤分配情況的信息。利潤分配表反映企業(yè)在一定會計(jì)期間對所實(shí)現(xiàn)的凈利潤以及以前年度未分配利潤的分配或者虧損的彌補(bǔ)。分部報表反映企業(yè)各行業(yè)、各地區(qū)經(jīng)營業(yè)務(wù)的收入、成本、費(fèi)用、營業(yè)利潤、資產(chǎn)總額和負(fù)債總額等情況。（ 3）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表提供了反

9、映企業(yè)財務(wù)狀況變動的情況的詳細(xì)信息，為分析研究企業(yè)的資金來源與資金運(yùn)用情況提供了依據(jù)?，F(xiàn)金流量表的作用主要表現(xiàn)在：提供企業(yè)資金（特別是現(xiàn)金）來源與運(yùn)用的信息；提供企業(yè)資金增減變動原因信息；提供了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表分析所需要的信息。現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表有何關(guān)系?；卮疬@問題可從以下幾個角度思考：現(xiàn)金流量表的編制和分析能彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的不足。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表，可以提供企業(yè)某一日期資產(chǎn)或負(fù)債的總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況，企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時間；但是，資產(chǎn)負(fù)債表無法說明一個企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益為什

10、么發(fā)生了變化。利潤表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間經(jīng)營成果的報表。利潤表中有關(guān)營業(yè)收入和營業(yè)成本等信息說明了經(jīng)營活動對財務(wù)狀況的影響，一定程度上說明了財務(wù)狀況變動的原因，但由于利潤表是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)和計(jì)量收入和費(fèi)用的，它沒有提供經(jīng)營、投資、籌資活動引起的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的信息?，F(xiàn)金流量表主要提供有關(guān)企業(yè)現(xiàn)金流量方面的信息，在評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、衡量企業(yè)財務(wù)資源和財務(wù)風(fēng)險以及預(yù)測企業(yè)未來前景等方面，現(xiàn)金流量表有著十分重要的作用。闡述資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系。回答這個問題可從以下幾個角度思考：第一， 資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)涵。資本經(jīng)營是與資本經(jīng)營型的企業(yè)經(jīng)營方式緊密相連的。資本經(jīng)營的內(nèi)涵是指企業(yè)

11、以資本為基礎(chǔ)，通過優(yōu)化配置來提高資本經(jīng)營效益的經(jīng)營活動，其活動領(lǐng)域包括資本流動、收購、重組、參股和控股等能實(shí)現(xiàn)資本增值的領(lǐng)域，從而使企業(yè)以一定的資本投入，取得盡可能多的資本收益。資產(chǎn)經(jīng)營是與資產(chǎn)經(jīng)營型的企業(yè)經(jīng)營方式緊密相連的。資產(chǎn)經(jīng)營的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡可能多的收益。第二，資產(chǎn)經(jīng)營與資本經(jīng)營的區(qū)別。兩者的經(jīng)營內(nèi)容不同；經(jīng)營出發(fā)點(diǎn)不同。第三， 資產(chǎn)經(jīng)營與資本經(jīng)營的聯(lián)系。資本與資產(chǎn)的關(guān)系決定了二者之間相互依存、相互作用；資本經(jīng)營是企業(yè)經(jīng)營的最高層次，商品經(jīng)營是對產(chǎn)品經(jīng)營的進(jìn)步，資產(chǎn)經(jīng)營是對商品經(jīng)營的進(jìn)步，而資本經(jīng)營是對資產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)步。送股與轉(zhuǎn)股對企業(yè)財務(wù)狀況的影

12、響是否相同，為什麼?；卮疬@個問題可從以下幾個角度思考：第一，從送股與轉(zhuǎn)股的資金來源方面分析。第二，從對股東權(quán)益的影響方面分析。第三，從對每股收益的影響方面分析。分別闡述商品經(jīng)營與產(chǎn)品經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系?；卮疬@個問題可從以下幾個角度思考：第一， 商品經(jīng)營、產(chǎn)品經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)涵。商品經(jīng)營是與生產(chǎn)經(jīng)營型的企業(yè)經(jīng)營方式緊密相連的。商品經(jīng)營的基本內(nèi)涵是企業(yè)以市場為導(dǎo)向,組織供產(chǎn)銷活動 ,以一定的人力、物力消耗生產(chǎn)與銷售盡可能多的社會需要的商品。產(chǎn)品經(jīng)營是與單純生產(chǎn)型的企業(yè)經(jīng)營方式緊密相連的。產(chǎn)品經(jīng)營的基本內(nèi)涵就是在國家計(jì)劃指導(dǎo)下,企業(yè)組織產(chǎn)品生產(chǎn)，以一定的人力、物力消耗按時、保質(zhì)、保量生產(chǎn)出一定的

13、產(chǎn)品。資產(chǎn)經(jīng)營是與資產(chǎn)經(jīng)營型的企業(yè)經(jīng)營方式緊密相連的。資產(chǎn)經(jīng)營的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡可能多的收益。第二， 商品經(jīng)營與產(chǎn)品經(jīng)營的關(guān)系。商品經(jīng)營和產(chǎn)品經(jīng)營是既相互聯(lián)系，又有所區(qū)別的。 （ 1）產(chǎn)品經(jīng)營是商品經(jīng)營的一個環(huán)節(jié)，且是一個最基本的環(huán)節(jié)；商品經(jīng)營是產(chǎn)品經(jīng)營的擴(kuò)展。（ 2） 產(chǎn)品經(jīng)營主要側(cè)重于產(chǎn)品實(shí)物經(jīng)營，而不強(qiáng)調(diào)投入品與產(chǎn)出品的價格；商品經(jīng)營不僅重視產(chǎn)品實(shí)物經(jīng)營，而且強(qiáng)調(diào)價值經(jīng)營，即考慮投入品與產(chǎn)出品的價格。（ 3） 商品經(jīng)營目標(biāo)比產(chǎn)品經(jīng)營目標(biāo)更綜合。要實(shí)現(xiàn)商品經(jīng)營目標(biāo)，既要搞好產(chǎn)品經(jīng)營，提高生產(chǎn)技術(shù)效率，又要重視供產(chǎn)銷的銜接及價值管理，提高商品的經(jīng)濟(jì)效率。第三， 商品經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系。資產(chǎn)經(jīng)營與商品經(jīng)營及產(chǎn)品經(jīng)營是既相互聯(lián)系，又相互區(qū)別的。（ 1）資產(chǎn)經(jīng)營不能離開商品經(jīng)營而獨(dú)立存在，沒有有效地的商品經(jīng)營是不能取得好的資產(chǎn)經(jīng)營效果的。（ 2） 資產(chǎn)經(jīng)營是對商品經(jīng)營的進(jìn)一步發(fā)展， 它不僅考慮商品本身的消耗與收益，而且將資產(chǎn)的投入與產(chǎn)出及周轉(zhuǎn)速度做為經(jīng)營的核心。（ 3） 資產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)比商品經(jīng)營目標(biāo)更綜合。商品經(jīng)營目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)的基礎(chǔ)，但不是全部。要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)，應(yīng)在商品經(jīng)營基礎(chǔ)上，進(jìn)一步搞好資產(chǎn)重組與有效