交銀施羅德貨幣市場(chǎng)證券投資基金2008年第四季度報(bào)告-廣發(fā)基金

1、廣發(fā)貨幣市場(chǎng)基金2011年第2季度報(bào)告廣發(fā)貨幣市場(chǎng)基金2011年第2季度報(bào)告2011年6月30日基金管理人：廣發(fā)基金管理有限公司 基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司第7頁(yè)共16頁(yè)報(bào)告送出日期:年七月十九日§ 1重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊?guó)工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2011年7月18日 復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛 假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)

2、用基金資產(chǎn)，但不保證基金 一定盈利。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔 細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2011年4月1日起至6月30日止。§ 2基金產(chǎn)品概況基金簡(jiǎn)稱廣發(fā)貨幣基金運(yùn)作方式契約型開(kāi)放式基金合同生效日2005年 5月 20 日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額5,435,416,062.83份投資目標(biāo)在保持低風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，追求穩(wěn)定的當(dāng)期收 益。投資策略決策依據(jù)：以基金法、貨幣市場(chǎng)基金管理暫仃規(guī)疋、 本基金合同等有關(guān)法律法規(guī)為決策依據(jù)，并以維護(hù)基金份 額持有人利益作為最咼準(zhǔn)則。投資管理的方法和標(biāo)準(zhǔn)：穩(wěn)健的主動(dòng)

3、投資是本基金投資策 略的總體特征。主動(dòng)是相對(duì)被動(dòng)投資而言，強(qiáng)調(diào)通過(guò)基金管理人主動(dòng)管理為投資人控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造穩(wěn)定收益。穩(wěn)健是強(qiáng)調(diào)主動(dòng)投資必須重視控制風(fēng)險(xiǎn)，要兼顧基金資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性和收益性的目標(biāo)。具體而言，投資策略以自上而下為主，兼顧自下而上的方式。其中，自上而下是指基金管理人通過(guò)定量與定性相結(jié)合的綜合分析，對(duì)利率尤其是短期利率的變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，在科學(xué)、合理的短期利率預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上決定本基金組合的期限結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)，構(gòu)建穩(wěn)健的投資組合。自下而上是指要重視具體投資對(duì)象的價(jià)值分析，同時(shí)針對(duì)市場(chǎng)分割及定價(jià)機(jī)制暫時(shí)失靈帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，進(jìn)行相應(yīng)的套利操作，增加投資收益。具體策略如下:利率預(yù)測(cè)期限配置策

4、略業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征(3)品種配置策略挖掘套利投資機(jī)會(huì)投資禁止：本基金不投資于以下金融工具:(1)(4)股票;可轉(zhuǎn)換債券;剩余期限超過(guò)三百九十七天的債券;信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券;中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行禁止投資的其他金融工根據(jù)本基金的投資對(duì)象和投資目標(biāo)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為稅后活期存款利率：即（1-利息稅率）X活期存款利率。本基金具有高安全性、高流動(dòng)性和穩(wěn)定的收益，力爭(zhēng)獲取穩(wěn)定的超過(guò)同期銀行活期存款利率（稅后）的收益率?；鸸芾砣藦V發(fā)基金管理有限公司基金托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司下屬兩級(jí)基金的基金簡(jiǎn)稱廣發(fā)貨幣A廣發(fā)貨幣B下屬兩級(jí)基金的交易代碼270004270014報(bào)告期末下屬兩

5、級(jí)基金的 份額總額2,238,413,995.84份3,197,002,066.99份§ 3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期（2011年4月1日 -2011年6月30 日 ）廣發(fā)貨幣A廣發(fā)貨幣B1.本期已實(shí)現(xiàn)收益32,402,179.4846,976,732.472.本期利潤(rùn)32,402,179.4846,976,732.473.期末基金資產(chǎn)凈值2,238,413,995.843,197,002,066.99注：（1）自2009年4月20日起，本基金實(shí)行銷售服務(wù)費(fèi)分級(jí)收費(fèi)方式，分設(shè)兩級(jí)基金份額：A級(jí)基金份額和B級(jí)基金份額。詳情請(qǐng)參閱相關(guān)公告

6、。（2）所述基金財(cái)務(wù)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)和交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。（3）本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益, 由于貨幣市場(chǎng)基金采用攤余成本法核算，因此，公允價(jià)值變動(dòng)收益為零，本期已實(shí)現(xiàn)收 益和本期利潤(rùn)的金額相等。3.2基金凈值表現(xiàn) 3.2.1本報(bào)告期基金份額凈值收益率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較1廣發(fā)貨幣A階段凈值收益率凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 收益率業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率 標(biāo)準(zhǔn)差過(guò)去三個(gè)月0.8004%0.0018%0.1250%0.0001

7、%0.6754%0.0017%注：1、本基金收益分配按月結(jié)轉(zhuǎn)份額。2、自2010年10月28日起，本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由原先的“一年期銀行定期存款的稅后利率：（1-利息稅率）X年期銀行定期儲(chǔ)蓄存款利率”變更為“稅后活期存款利 率：即（1利息稅率）X活期存款利率”。2廣發(fā)貨幣B階段凈值收益率凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 收益率業(yè)績(jī)比 較基準(zhǔn) 收益率 標(biāo)準(zhǔn)差過(guò)去三個(gè)月0.8607%0.0018%0.1250%0.0001%0.7357%0.0017%注：1、本基金收益分配按月結(jié)轉(zhuǎn)份額。2、自2010年10月28日起，本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由原先的“一年期銀行定期存款的稅后利率：（1-利息稅率）X年期

8、銀行定期儲(chǔ)蓄存款利率”變更為“稅后活期存款利 率：即（1利息稅率）X活期存款利率”。3.2.2自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值收益率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較廣發(fā)貨幣市場(chǎng)基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比圖（2005年5月20日至2011年6月30日）1、廣發(fā)貨幣A注：本基金合同生效日為2005年 5月20日，圖示時(shí)間段為2005年 5月20 日至2011年6月30日。2、廣發(fā)貨幣B注：本基金分級(jí)實(shí)施日為 2009年4月20日，圖示時(shí)間段為2009年4月20日至2011年6月30日。注：本基金建倉(cāng)期為基金合同生效后 3個(gè)月，建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合本基金合

9、同有關(guān)規(guī)定。§ 4管理人報(bào)告4.1基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè) 年限說(shuō)明任職日期離任日期溫秀 娟本基 金的 基金 經(jīng)理2010-4-29-11女，中國(guó)籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，持 有證券業(yè)執(zhí)業(yè)證書(shū)，2000年 7 月至2004年10月任職于廣發(fā) 證券公司江門營(yíng)業(yè)部，2004年10月至2008年8月在廣發(fā)證 券股份有限公司固定收益部 工作，2008年 8月11日至今在第8頁(yè)共16頁(yè)廣發(fā)貨幣市場(chǎng)基金2011年第2季度報(bào)告廣發(fā)基金管理有限公司固定 收益部工作，2010年4月29日 起任廣發(fā)貨幣基金的基金經(jīng) 理。注：1. “任職日期”和“離職日期”指公司公告聘任

10、或解聘日期。2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定。4.2報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守中華人民共和國(guó)證券投資基金法及其配套 法規(guī)、廣發(fā)貨幣市場(chǎng)基金基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤 勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大 利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無(wú)損害基金持有人利益的行為，基金的投資管 理符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。4.3公平交易專項(xiàng)說(shuō)明 4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況公司通過(guò)建立科學(xué)、制衡的投資決策體系，加強(qiáng)交易分配環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并通過(guò) 實(shí)時(shí)的行為監(jiān)控與及

11、時(shí)的分析評(píng)估，保證公平交易原則的實(shí)現(xiàn)。在投資決策的內(nèi)部控制方面，公司制度規(guī)定投資組合投資的股票必須來(lái)源于備選股 票庫(kù)，重點(diǎn)投資的股票必須來(lái)源于核心股票庫(kù)。公司建立了嚴(yán)格的投資授權(quán)制度，投資 組合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過(guò)投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審批程序。在交易過(guò)程中，中央交易部按照“時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先、比例分配、綜合平衡”的原則, 公平分配投資指令。公司原則上禁止不同組合間的同日反向交易（指數(shù)型基金除外） 對(duì)于不同投資組合間的同時(shí)同向交易，公司可以啟用公平交易模塊，確保交易的公平。監(jiān)察稽核部風(fēng)險(xiǎn)控制管理崗?fù)ㄟ^(guò)投資交易系統(tǒng)對(duì)投資交易過(guò)程進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控及預(yù) 警，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的事中風(fēng)險(xiǎn)控制

12、；監(jiān)察稽核部稽核崗?fù)ㄟ^(guò)對(duì)投資、研究及交易等全流 程的獨(dú)立監(jiān)察稽核，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的事后控制。本報(bào)告期內(nèi)，上述公平交易制度總體執(zhí)行情況良好。4.3.2本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較本基金管理人未管理與本投資組合投資風(fēng)格相似的其他投資組合。4.3.3異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人在投資管理活動(dòng)中公平對(duì)待不同投資組合，未發(fā)生可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。4.4報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明4.4.1報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析第二季度央行連續(xù)三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，大型銀行的法定存款準(zhǔn)備金率達(dá)到創(chuàng)歷史新高的21.5%,半年末資金極度緊張，銀行為了滿

13、足考核指標(biāo)和資金頭寸需求，紛紛 從市場(chǎng)上高價(jià)融入資金，拉動(dòng)貨幣市場(chǎng)利率快速上升，6月底隔夜和7天回購(gòu)利率分別高達(dá)7.4%和9.0%，受到資金緊張和拋盤的壓力，AAA短期融資券利率達(dá)到4.9%,創(chuàng)下歷史新高。報(bào)告期我們順應(yīng)市場(chǎng)變化，把握關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，在關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)做對(duì)資產(chǎn)配置，把資產(chǎn)配置 于收益率高的回購(gòu)、定存和浮息債，降低債券類資產(chǎn)倉(cāng)位。4.4.2報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)報(bào)告期內(nèi)廣發(fā)貨幣A收益率為0.8004%,廣發(fā)貨幣B收益率為0.8607%。4.5管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨不確定性，通脹高企會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的軟著陸，即使通脹如預(yù)期所 料出現(xiàn)回落，但仍處于高位，在這種情

14、況下，貨幣當(dāng)局很難對(duì)貨幣政策進(jìn)行大的調(diào)整, 只可能進(jìn)行微調(diào)，更多側(cè)重于價(jià)格調(diào)整。經(jīng)過(guò)上半年 6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，大型銀行的存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)達(dá)到歷史高位 21.5%，銀行備付降到低位，不少國(guó)有銀行資金緊張,由資金拆出方變成資金拆入方，紛紛從貨幣市場(chǎng)融資，直接抬高貨幣市場(chǎng)資金利率，上半年質(zhì)押式回購(gòu)隔夜利率日均 3.05%, 7天利率日均3.90%，相比2010年下半年隔夜和7天利率分別是1.88%、2.40%,上升117個(gè)bp和150個(gè)bp，升幅遠(yuǎn)超過(guò)上半年升息幅度（只上調(diào)50個(gè)BP。從銀行的資金面分析，貨幣政策實(shí)際上處于較緊狀態(tài)，數(shù)量 回籠達(dá)到邊際效應(yīng)的效果，下半年預(yù)計(jì)政策在數(shù)量工具上應(yīng)會(huì)放緩

15、，更多轉(zhuǎn)向價(jià)格工具。 但歷史高位的存款準(zhǔn)備金率和下半年較少的公開(kāi)市場(chǎng)資金到期量，即使政策放緩，也顯示下半年資金面并不會(huì)寬松，貨幣市場(chǎng)利率仍會(huì)維持較高位置，特別是在季末、年末這 些關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。下半年思路重點(diǎn)仍然是把握關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，組合更側(cè)重流動(dòng)性，關(guān)注高評(píng)級(jí)短融的投資機(jī)會(huì)，有望取得較高的收益率。具體而言，我們將堅(jiān)持貨幣市場(chǎng)基金流動(dòng)性管理工具的投資目標(biāo)，保持合理的組合平均剩余到期期限，在合規(guī)基礎(chǔ)上進(jìn)行組合管理，根據(jù)對(duì)利率和信用市場(chǎng)變化的規(guī)律的 深入研究來(lái)提高組合收益。§ 5投資組合報(bào)告5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號(hào)項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（）1固定收益投資2,430,027,741

16、.8639.35其中：債券2,430,027,741.8639.35資產(chǎn)支持證券-2買入返售金融資產(chǎn)1,984,204,025.6032.13其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金 融資產(chǎn)-3銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)1,628,508,528.2426.374其他各項(xiàng)資產(chǎn)133,134,182.132.165合計(jì)6,175,874,477.83100.005.2報(bào)告期債券回購(gòu)融資情況序號(hào)項(xiàng)目占基金資產(chǎn)凈值比例（）1報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額8.55其中：買斷式回購(gòu)融資-序號(hào)項(xiàng)目金額占基金資產(chǎn)凈值 的比例（）2報(bào)告期末債券回購(gòu)融資余額729,799,115.1013.43其中：買斷式回購(gòu)融資-注：報(bào)告期內(nèi)債

17、券回購(gòu)融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報(bào)告期內(nèi)每日融資余額占資產(chǎn)凈值比例的簡(jiǎn)單平均值。債券正回購(gòu)的資金余額超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%的說(shuō)明本報(bào)告期內(nèi)本貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額未超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%5.3基金投資組合平均剩余期限5.3.1投資組合平均剩余期限基本情況項(xiàng)目天數(shù)報(bào)告期末投資組合平均剩余期限97報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值111報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值69180 天。報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限超過(guò) 180天情況說(shuō)明本報(bào)告期內(nèi)本貨幣市場(chǎng)基金投資組合平均剩余期限未超過(guò)5.3.2報(bào)告期末投資組合平均剩余期限分布比例序號(hào)平均剩余期限各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）各期

18、限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例（）130天以內(nèi)34.1613.43其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債1.29-230天（含）一60天21.56-其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債5.54-360天 （含）90天5.89-其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債-490天 （含）180 天29.03-其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債-5180天（含）397天 （含）20.53-其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債-合計(jì)111.1713.435.4報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合序號(hào)債券品種攤余成本（兀）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）1國(guó)家債券-2央行票據(jù)49,943,807.9

19、50.923金融債券583,917,692.6910.74其中：政策性金融債583,917,692.6910.744企業(yè)債券20,000,000.000.375企業(yè)短期融資券1,776,166,241.2232.686中期票據(jù)-7其他-8合計(jì)2,430,027,741.8644.719剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券371,147,056.956.835.5報(bào)告期末按攤余成本占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名債券投資明細(xì)序號(hào)債券代碼債券名稱債券數(shù)量（張）攤余成本（兀）占基金資產(chǎn) 凈值比例（%）111020611國(guó)開(kāi)063,000,000301,116,083.655.54207021107

20、國(guó)開(kāi)112,300,000232,770,635.744.283118124711中色CP 011,400,000140,078,219.872.584118116211中化工CP011,200,000120,163,187.622.215118127211鐵道CP 021,000,00099,912,039.551.846118118311津城建CP01900,00090,052,532.681.667108124610晉能源CP01800,00080,090,087.391.478118109511桂冠CP 01700,00070,033,164.551.299118113211渝機(jī)電CP

21、01600,00060,149,718.121.1110118112611中南方CP01600,00060,112,041.511.115.6 “影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離項(xiàng)目偏離情況報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對(duì)值在0.25（含）-0.5%間的次數(shù)0次報(bào)告期內(nèi)偏離度的最高值0.0800%報(bào)告期內(nèi)偏離度的取低值-0.0610%報(bào)告期內(nèi)每個(gè)工作日偏離度的絕對(duì)值的簡(jiǎn)單平均值0.0556%5.7報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.8投資組合報(bào)告附注 5.8.1基金計(jì)價(jià)方法說(shuō)明本基金采用“攤余成本法”計(jì)價(jià)，即計(jì)價(jià)對(duì)象以買入成本列示，按實(shí)際利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)，在其剩余期限內(nèi)攤銷，每日計(jì)提收益。5.8.2本報(bào)告期內(nèi)本基金持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券，但不存在該類浮動(dòng)利率債券的攤余成本超過(guò)當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值20%的情況。5.8.3根據(jù)公開(kāi)市場(chǎng)信息，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體在本報(bào)告期內(nèi)未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開(kāi)譴責(zé)或處罰