小案例——東方海岸游艇公司的財務(wù)比率與財務(wù)計劃

1、曾皆田 ££2021909 L峙剔聲 ZSS0S0909L£ 制規(guī) 922021909 L1 般 0CS0S0909L斜關(guān)互 902021909 L :的單市審胸44步物烏犯步物期目E部圾馮秘烏翌一一圓毒審比率分析：流動比率=0.75速動比率=0.44現(xiàn)金比率=0.16負債比率=0.49負債權(quán)益比=0.96權(quán)益乘數(shù)=1.96利息倍數(shù)=7.96存貨周轉(zhuǎn)率=19.22存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=18.99天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=30.57應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=11.94天總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =1.54銷售利潤率=7.51%資產(chǎn)收益率ROA =11.57%權(quán)益收益率ROE =22.70%息稅折舊及攤

2、銷前利潤率=17.56%東方海岸游艇公司行業(yè)下四分位數(shù)中位數(shù) 行業(yè)上四分位數(shù)流動比率0.750.51.431.89速動比率0.440.210.380.62負債比率0.490.440.520.61負債權(quán)益比0.960.791.081.56權(quán)避乘敬1.961.792.082.56利息倍數(shù)7.965.188.069.83存貨周轉(zhuǎn)率19.224.896.1510.89應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率30.576.279.8214.11總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.540.680.851.38銷售利潤7.51%4.05%6.98%9.87%率資產(chǎn)收益11.57%6.05%10.53%13.21%率(ROA) 權(quán)益收益9.93%16.5

3、4%26.15%22.70%率(ROE).東方海岸游艇公司.行業(yè)下四分位數(shù)中位數(shù)行業(yè)上四分位數(shù)35流動性比率：該公司流動性比率包含流動比率和速動比率,流動比率為0.75,處丁下四位數(shù),說明該公司資產(chǎn)流動性較差,短期償債水平較差.速動比率0.44, 處丁中位數(shù),說明存貨占流動資產(chǎn)比重較大.資產(chǎn)運用或周轉(zhuǎn)率比率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.54,居丁行業(yè)上四位數(shù),說明每一元資產(chǎn)產(chǎn)生了1.54元收入,存貨周轉(zhuǎn)率為19.22,居丁行業(yè)上四位數(shù),說明該公司一年出售存貨19.22次,存貨30.57 ,居丁上四位數(shù),公司一年中治理效率在同行業(yè)中較高.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率回收貨款之后

4、乂將其賒借出去大約 30.57次,該公司銷售貨款回收速度在同行業(yè)中較快.整體來看,該公司的運營資產(chǎn)效率很高.長期償債水平或財務(wù)杠桿比率：負債比率、負債權(quán)益比、權(quán)益乘數(shù)和利息倍數(shù).該公司的這四項比率均居于行業(yè)的下四位數(shù),說明公司長期償債水平一般.盈利性比率：銷售利潤率、資產(chǎn)收益率和權(quán)益收益率.該公司的這三項比率均略高于行業(yè)的中位數(shù),說明公司的運用資產(chǎn)和治理經(jīng)營效率居于中等水平.存貨比率=6136000/19539000=0.314.意為對每一元流動負債而言有 0.314存貨覆蓋,存貨比率越大,公司借貸水平越強.存貨比率=-速動比率-流動比率=流動比率-速動比率行業(yè)整體存貨比率：下四位數(shù)為0.29

5、中位數(shù)為1.05上四位數(shù)為1.27.該公司的存貨比率略高于下四位數(shù),說明與其他公司相比,該公司存貨較少.整體來看,該公司的運營系產(chǎn)效率高,其他方面都不是很突出.EFN與增長預(yù)計銷售額增長率%051015202530所要求資產(chǎn)增加額美元054307501086150016292250217230002715375032584500預(yù)計留存收益增加額美元5024880527612455273685778612602985662811006532344外部融資需要量美元-5024880154626533413210513638156931442087265026052156預(yù)計負債權(quán)益0.960.880.961.041.121.201.28比東方海岸游艇公司的增長與融資需求35000000300000002500000020000000150000001000000050000000所要求資產(chǎn)增加額美元預(yù)計留存收益增加額美元內(nèi)部增長