期貨交易入門

1、期貨交易入門上海良茂期貨廈門營業(yè)部謝斯涵市場(chǎng)上的財(cái)富神話許盛：許盛：2828歲，歲，19991999年到年到20072007年，短短年，短短8 8年時(shí)間，他將年時(shí)間，他將4.54.5萬元資金在國內(nèi)期貨市場(chǎng)中萬元資金在國內(nèi)期貨市場(chǎng)中“洗練洗練”成了成了13001300萬。萬。許盛投資簡史許盛投資簡史 19931993年年 接觸股票，看接觸股票，看K K線圖，買認(rèn)股證線圖，買認(rèn)股證 19961996年年 開始買賣股票開始買賣股票 19991999年年 退出股市，進(jìn)入期市，資金退出股市，進(jìn)入期市，資金5 5萬元萬元 20052005年年 創(chuàng)辦盛大理財(cái)工作室創(chuàng)辦盛大理財(cái)工作室 20072007年年 資

2、金突破資金突破10001000萬元萬元萬群，武漢女期民，從萬群，武漢女期民，從2007年年8月下旬起，萬群開始月下旬起，萬群開始重倉介入豆油期貨合約，此后兩三個(gè)月，豆油從重倉介入豆油期貨合約，此后兩三個(gè)月，豆油從7800到到14000元元/噸，到噸，到3月月4日峰值突破日峰值突破2000W。半年多的。半年多的時(shí)間時(shí)間4W到到2000W，這是怎樣的一個(gè)傳奇??！然而，這是怎樣的一個(gè)傳奇?。∪欢?，更傳奇的還在后面。更傳奇的還在后面。 滿倉交易的萬群將面臨滅頂之災(zāi)。從滿倉交易的萬群將面臨滅頂之災(zāi)。從3月月4日開始，豆日開始，豆油和所有的豆類期貨開始大幅回調(diào)，油和所有的豆類期貨開始大幅回調(diào)， 3月月11

3、日，滿倉日，滿倉操作的萬群合約被強(qiáng)平平倉，最終，她的賬戶保證金操作的萬群合約被強(qiáng)平平倉，最終，她的賬戶保證金只剩下了不到只剩下了不到5萬元，終點(diǎn)又回到了起點(diǎn)！萬元，終點(diǎn)又回到了起點(diǎn)！期貨是什么主要的內(nèi)容什么是期貨1期貨和股票有什么區(qū)別2 期貨交易方式有哪些3影響期貨價(jià)格變動(dòng)的因素是什么4如何在期貨市場(chǎng)中盈利5一、什么是期貨期貨的英文為Futures，是由“未來”一詞演化而來我們所說的期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買賣，但是在將來進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物。 做期貨到底是做什么呢? 做期貨 = 簽合同1、多頭 簽訂了

4、一個(gè)購買合同2、空頭 簽訂了一個(gè)銷售合同3、多頭平倉 簽訂了一個(gè)銷售合同4、空頭平倉 簽訂了一個(gè)購買合同趨勢(shì)上漲時(shí) 先買入開倉 后賣出平倉 趨勢(shì)下跌時(shí) 先賣出開倉 后買入平倉期貨交易的標(biāo)的物是什么商品期貨： 上海期貨交易所 大連商品交易所 鄭州商品交易所金融期貨： 中國金融期貨交易所銅銅銅鉛鉛黃金黃金鋼材鋼材大豆大豆豆油豆油豆粕豆粕玉米玉米PVC焦炭焦炭甲醇甲醇早秈稻早秈稻股指期貨的全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨是指以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的金融標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。中國金融期貨交易所最先推出來的第一個(gè)股指期貨產(chǎn)品是滬深300股指期貨。二、期貨和股票有什么區(qū)別期貨期貨股票股票資金需求資金需求杠桿最高達(dá)到十倍左

5、右之多，杠桿最高達(dá)到十倍左右之多，起到四兩撥千斤的作用起到四兩撥千斤的作用目前不允許信用交易，需目前不允許信用交易，需100%的資金投入的資金投入交易方向交易方向雙向，即可做多也可做空雙向，即可做多也可做空單向，只能做多單向，只能做多交易期限交易期限有期限有期限無期限無期限交易方式交易方式T+0T+1投資周期投資周期短短較長較長風(fēng)險(xiǎn)程度風(fēng)險(xiǎn)程度較高較高較低較低一、資金的杠桿化一、資金的杠桿化二、交易的雙向性二、交易的雙向性三、三、T+0交易模式交易模式一、資金的杠桿化期貨交易實(shí)行特有的期貨交易實(shí)行特有的保保證金制度證金制度，您只需要有，您只需要有5%-15%的資金就可以的資金就可以交易相當(dāng)于商

6、品總值的交易相當(dāng)于商品總值的合約。合約。投資者可以用少量的資投資者可以用少量的資金博取金博取大額的利潤。大額的利潤。這種一小博大的做法也凸顯其高收益和高風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)玉米盤面報(bào)價(jià)2300元/噸最小交易單位10噸/手1手玉米實(shí)際價(jià)值=2300*10=23000元玉米保證金10%交易1手玉米的投入資=23000*10%=2300元元波動(dòng)一個(gè)點(diǎn)位23002301賺取10元10010%110股票股票1090109010%110期貨期貨收益率收益率10%收益率收益率100%二、交易的雙向性前面那一張K線圖是今年上證指數(shù)的一個(gè)走勢(shì)，我們可以看出，今年整年在股市中，全年基本都是一個(gè)下跌的趨勢(shì)，很多投資者都不愿意談

7、及股市，因?yàn)楣墒猩?，交易是單一方向的，是有價(jià)格上漲，投資者才可以獲利。而在期貨市場(chǎng)上，由于期貨的交易雙向操作機(jī)制，無論是處于上漲的趨勢(shì)還是下跌趨勢(shì)，投資者都可以在期貨市場(chǎng)上獲利。 簡單來說就是簡單來說就是當(dāng)某一商品處于上漲趨勢(shì)上漲趨勢(shì)的時(shí)候，投資者可以先買入合約買入合約，等價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，選擇賣賣出平倉出平倉；當(dāng)某一商品處于下跌趨勢(shì)下跌趨勢(shì)的時(shí)候，投資者則可以先賣出合約先賣出合約，待價(jià)格低于賣出價(jià)格時(shí)，選擇買入平倉買入平倉從而獲得利益。三、T+0交易模式T代表的是時(shí)間，即期貨當(dāng)天就可以買賣，不像股票，今天買進(jìn)，明天才能賣出。手續(xù)費(fèi)比股票低手續(xù)費(fèi)比股票低( (約萬分之約萬分之一至萬分之五一至

8、萬分之五) )如此，則日內(nèi)短線交易者可完全掌控自己交易的收益和風(fēng)險(xiǎn)，避開市場(chǎng)中可能存在的高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域。交易期限股票 只要上市公司不倒閉，不破產(chǎn)，投資者可以無限期持有該上市公司的股票。期貨 而在期貨市場(chǎng)，每個(gè)品種的每個(gè)合約都會(huì)有其規(guī)定的實(shí)物交割時(shí)間，到期必須交割。例如玉米1209就代表的是該合約在2012年9月的時(shí)候需要進(jìn)行交割。商品期貨、股指期貨、股票9:009:159:3011:3013:0013:3015:0015:15商品期指商品期指股市股市期指商品商品股市期指股市上午時(shí)段下午時(shí)段期指交割日三、期貨交易方式有哪些1、投機(jī)交易（價(jià)差交易）投機(jī)交易（價(jià)差交易）買入（或賣出）期貨合約，等待其上漲

9、（或下跌），從而獲取價(jià)差收益。 獲取的是絕對(duì)價(jià)差收益。2、套期保值套期保值為企業(yè)鎖定利潤，規(guī)避因相關(guān)商品價(jià)格波動(dòng)引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)3、套利交易套利交易利用不同商品或不同交易地點(diǎn)的同一商品或同一商品的期現(xiàn)貨，或同一商品的不同交割月份之間的價(jià)差，通過一買一賣來獲取價(jià)差合理回歸的收益，獲取的是相對(duì)價(jià)差收益。投機(jī)交易的類型1、趨勢(shì)交易者（又稱長線交易，一般持倉時(shí)間在幾周或更長）2、波段交易者（又稱中線交易，一般持倉時(shí)間在幾天或更長）3、短線交易者（一般持倉1、2日至數(shù)日）4、搶帽子交易者（又稱超短線交易，日內(nèi)頻繁交易）套利交易案例某套利者以4167/噸的價(jià)格買入了5月的螺紋鋼期貨合約，同時(shí)以4230/噸的

10、價(jià)格賣出10月份的螺紋鋼合約。持有了一段時(shí)間，該套利者以4157元/噸的價(jià)格將1月的螺紋鋼合約賣出平倉，同時(shí)以4213/噸的價(jià)格將5月的螺紋鋼合約買入平倉。該套利交易的盈虧計(jì)算如下；5月份合約；虧損=4167-4157=10元/噸10月份合約；盈利=4230-4213=17元/噸套利結(jié)果；-10+17=7元/噸由此可以算出，本次套利合約，每噸螺紋鋼盈利7元四、影響期貨價(jià)格變動(dòng)的因素是什么1、宏觀經(jīng)濟(jì)（經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、國家宏觀調(diào) 控手段）2、政策因素（收儲(chǔ)政策，進(jìn)出口關(guān)稅）3、供求關(guān)系（棉花、玉米）4、天氣因素（農(nóng)產(chǎn)品）5、商品成本的變動(dòng)6、突發(fā)事件（主要經(jīng)濟(jì)體的突發(fā)事件：高 盛，全球主要大宗商品

11、的生產(chǎn)國及消費(fèi) 國的自然災(zāi)害等）如何判斷商品價(jià)格的走勢(shì)判斷一個(gè)品種的價(jià)格走勢(shì)主要包括兩個(gè)方面u基本面消息對(duì)商品價(jià)格的影響u技術(shù)面上對(duì)走勢(shì)、相關(guān)指標(biāo)的判斷五、如何在期貨市場(chǎng)中盈利想要在一個(gè)領(lǐng)域中賺錢想要在一個(gè)領(lǐng)域中賺錢 首先要先懂得首先要先懂得 如何在這個(gè)領(lǐng)域中不虧錢如何在這個(gè)領(lǐng)域中不虧錢導(dǎo)致客戶虧損的十大原因1、不適合進(jìn)場(chǎng)的點(diǎn)位重倉進(jìn)場(chǎng)；、不適合進(jìn)場(chǎng)的點(diǎn)位重倉進(jìn)場(chǎng)；2、不止損，止損點(diǎn)位不明確，止損設(shè)置不合理；、不止損，止損點(diǎn)位不明確，止損設(shè)置不合理；3、定向思維，只做多不做空定向思維，只做多不做空。4、做了太多的品種，虧損時(shí)又做其他的品種；、做了太多的品種，虧損時(shí)又做其他的品種；5、倉位太重；

12、、倉位太重；6、盈虧比不合理，空間不夠大時(shí)進(jìn)場(chǎng)；、盈虧比不合理，空間不夠大時(shí)進(jìn)場(chǎng)；7、盈利單走得太快，盈利不加倉，虧損加倉，虧損單持、盈利單走得太快，盈利不加倉，虧損加倉，虧損單持 有太久；有太久；8、空最強(qiáng)的，買最弱的；、空最強(qiáng)的，買最弱的；9、做的品種和資金規(guī)模不協(xié)調(diào)，或做波動(dòng)太快的品種、做的品種和資金規(guī)模不協(xié)調(diào)，或做波動(dòng)太快的品種10、看見跌多了買漲，看見漲多了就做空、看見跌多了買漲，看見漲多了就做空日常品種的操作建議1、按資金規(guī)模定操作品種2、只作自己熟悉的品種和比較擅長的品種，若沒有的 話，就做單一品種；操作的總品種不超2個(gè)；3、倉位控制農(nóng)產(chǎn)品30%以內(nèi)，工業(yè)品20%以內(nèi)，若超倉當(dāng) 天須平倉或止損；4、風(fēng)險(xiǎn)回避原則（1）不做空盤量太小的品種（2）不做 近月品種（3）不滿倉操作5、注重品種研究，常年累月就重點(diǎn)關(guān)注一兩個(gè)品種；6、止損點(diǎn)位設(shè)定：當(dāng)天品種虧損限定在1%以內(nèi)，當(dāng)然盈 利空間起碼要有2%左右才能進(jìn)場(chǎng)；7、要順勢(shì)而做，盡量避免逆勢(shì)而行如何選擇適合自己的品種一、五千以下，小麥、玉米；二、五千至二萬，豆和豆粕，倉位1至2手；三、二萬至五萬，豆、豆粕和糖；四、五萬以上的，有兩種方法，一種是把期貨當(dāng)作 股票炒