寶盈貨幣市場證券投資基金2010年第3季度報告0001

1、寶盈貨幣市場證券投資基金 2010年第3季度報告2010年9月30日基金管理人：寶盈基金管理有限公司 基金托管人：中國建設銀行股份有限公司 報告送出日期： 二00年十月二十五日寶盈貨幣市場證券投資基金2010年第3季度報告§ 1重要提示誤導性陳述或重2010 年 10 月 22基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、 大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任?；鹜泄苋酥袊ㄔO銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于 日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在 虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實

2、信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金 一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔 細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務資料未經(jīng)審計。本報告期自2010年7月1日起至9月30日止。§ 2基金產(chǎn)品概況基金簡稱寶盈貨幣基金主代碼213009基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2009年8月5日報告期末基金份額總額132,673,138.4粉投資目標在保持低風險與咼流動性的基礎上，追求穩(wěn)疋的當 期收益。投資策略本基金運用利率預測、相對價值評估、收益率利差 策略、套利交易策略等積極的投資策略相結合，對 各類可投資資產(chǎn)進行合理的配置和選

3、擇。投資策略 考慮各類資產(chǎn)的風險性、流動性及收益性特征，把風險控制在預算之內(nèi)，在不增加風險的基礎上保持 高流動性，最終追求穩(wěn)定的收益。業(yè)績比較基準本基金的業(yè)績比較基準為：活期存款利率（稅后）。 本基金定位于現(xiàn)金管理的工具，采用活期存款稅后 利率作為本基金的業(yè)績比較基準，更能體現(xiàn)本基金 良好的流動性與安全性。如果今后有其它代表性更強的業(yè)績比較基準推出， 或有更科學客觀的權重比例適用于本基金時，本基 金管理人可依據(jù)維護基金份額持有人合法權益的原 貝對業(yè)績比較基準進行相應調(diào)整。業(yè)績比較基準 的變更需經(jīng)基金管理人和基金托管人協(xié)商一致，在 履行適當程序后實施，并在更新的招募說明書中列 7示0風險收益特征

4、本基金為貨幣市場基金，屬于證券投資基金中的高 流動性、低風險品種，其預期收益和風險均低于債 券型基金、混合型基金及股票型基金?；鸸芾砣藢氂鸸芾碛邢薰净鹜泄苋酥袊ㄔO銀行股份有限公司下屬兩級基金的基金簡稱寶盈貨幣A寶盈貨幣B下屬兩級基金的交易代碼213009213909報告期末下屬兩級基金的份額總 額30,870,005.5（份101,803,132.9粉§ 3主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財務指標單位：人民幣元主要財務指標報告期（2010年7月1日-2010年9月30 日）寶盈貨幣A寶盈貨幣B1.本期已實現(xiàn)收益82,947.15343,499.002.本期利潤82,9

5、47.15343,499.003.期末基金資產(chǎn)凈值30,870,005.50101,803,132.93注：1、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額。2、本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益，本基金采用攤余成本法核算，因此公允價值變動收益為零，本期已實現(xiàn)收益和本期利潤的金額相等。3、本基金無持有人認購或交易基金的各項費用。3.2基金凈值表現(xiàn) 3.2.1本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較1.寶盈貨幣A階段凈值收益率凈值收益率標準差業(yè)績比較基準 收益率業(yè)績比 較基準 收益率 標準差過去三個月0.303

6、9%0.0037%0.0907%0.0000%0.2132%0.0037%注：本基金收益分配按日結轉份額。2.寶盈貨幣B階段凈值收益率凈值收益率標準差業(yè)績比較基準收益率業(yè)績比較基準收益率標準差過去三個月0.3650%0.0037%0.0907%0.0000%0.2743%0.0037%注：本基金收益分配按日結轉份額。322自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較寶盈貨幣市場證券投資基金累計凈值收益率與業(yè)績比較基準收益率歷史走勢對比圖（2009年8月5日至2010年9月30日）1、寶盈貨幣A注：按基金合同規(guī)定,本基金自基金合同生效之日起的6個月內(nèi)為建倉期。建

7、倉期結束時本基金的各項資產(chǎn)配置比例符合基金合同中的相關約定。2、寶盈貨幣B注：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效之日起的6個月內(nèi)為建倉期。建倉期結束時本基金的各項資產(chǎn)配置比例符合基金合同中的相關約定。§ 4管理人報告4.1基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務任本基金的基金經(jīng)理期限任職日期離任日期證券從業(yè)年限說明陳若勁本基金基金經(jīng)理、寶盈增強收益?zhèn)妥C券投資7年2009-8-6陳若勁，女，1971年生，香港 中文大學金融MBA，具有7年 證券從業(yè)經(jīng)歷。曾在第一創(chuàng)業(yè) 證券有限責任公司固定收益 部從事債券投資、研究及交易 等工作，2008年 4月加入寶盈 基金管理有限公司任債券組 合

8、研究員?，F(xiàn)任寶盈基金管理 有限公司寶盈增強收益?zhèn)?型證券投資基金經(jīng)理。中國國基金基金經(jīng)理籍，證券投資基金從業(yè)人員資 格。4.2報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況說明本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守中華人民共和國證券投資基金法等有關法 律法規(guī)及基金合同等有關基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為 宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風險的前提下，為 基金持有人謀求最大利益。在本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益 的行為。4.3公平交易專項說明 4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況基金管理人根據(jù)證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見和寶盈基金管 理

9、有限公司公平交易制度對本基金的日常交易行為進行監(jiān)控。經(jīng)檢查，公平交易制度 執(zhí)行情況良好。本報告期內(nèi)，嚴格遵守法律法規(guī)關于公平交易的相關規(guī)定，在投資活動 中公平對待不同投資組合，無損害組合持有人利益的行為。4.3.2本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較本投資組合與管理人旗下的其他投資組合的投資風格存在較大的差異。由于投資風 格的差異，本基金投資組合的業(yè)績與管理人旗下其它組合的投資業(yè)績不具有可比性。4.3.3異常交易行為的專項說明本報告期內(nèi)，本投資組合與管理人旗下的其他組合不存在有利益輸送嫌疑的異常交 易行為。4.4報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1報告期內(nèi)基金投資策略

10、和運作分析報告期內(nèi)，在商業(yè)銀行年中考核結束、央行5月下旬以來至7月中旬累計向市場凈投放1萬億左右的資金等因素的影響下，市場資金面一改 6月以來的緊張局面，逐步充裕起來。進入3季度，隨著資金面的緩解，資金利率大幅下行，隔夜回購利率由期初的2.24% 度下行到最低的1.43%的水平，7天回購利率也由期初的2.65% 度下行到最低 的1.64%的水平。在資金利率下行的帶動下，各期限央票品種二級市場收益率水平也都 出現(xiàn)了明顯的下行。3月央票收益率由期初的2.26% 度下行到最低的1.65%左右的水平, 1年央票由期初2.35%一度下行到最低的2.09%的水平，央票發(fā)行利率與二級市場收益率倒掛現(xiàn)象有所緩

11、解。但進入9月份，隨著工行轉債的發(fā)行，以及中秋、國慶兩節(jié)資金需求較高，市場資 金面又有所緊張。隔夜回購利率從 8月末1.55%左右的水平上行至9月末2.61%左右的水平，7天回購利率從8月末1.75%左右的水平上行至9月末2.85%左右的水平。受此影響，各期限央票品種二級市場收益率也有所上行，其中3月央票上行幅度最大，平均在 20bp左右的水平，1年期央票上行了約2b P。因此，央票發(fā)行利率與二級市場收益率倒掛現(xiàn)象又有所加劇。報告期內(nèi)，我們的配置以三個月以內(nèi)的央票為主，而短融券則基本保持了二季度以 來配置的品種。4.4.2報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)貨幣A:本基金在本報告期內(nèi)凈值增長率是 0.303

12、9%,同期業(yè)績比較基準收益率是0.0907%貨幣B:本基金在本報告期內(nèi)凈值增長率是 0.3650%,同期業(yè)績比較基準收益率是0.0907%= 4.5管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望展望四季度，我們認為隨著節(jié)后資金需求回落、季末效應的消退，9月市場資金緊張的局面將有所緩解，資金面又將重新回歸寬松。但整體而言，四季度市場資金狀況將 較三季度有所緊張，原因在于：首先，四季度公開市場到期資金量通常較少；其次，四 季度經(jīng)濟仍將呈現(xiàn)“內(nèi)需企穩(wěn)、外需下降的特征”，貿(mào)易順差將有所減少；最后，除非 美元繼續(xù)大幅貶值，否則人民幣相對于美元繼續(xù)加速升值的可能性也不大。我們預計四季度初，資金利率將會有所

13、回落，但四季度資金利率中樞水平將高于三季度。在央票發(fā)行利率與二級市場收益率倒掛現(xiàn)象明顯、加息預期強化、資金利率難大幅 回落的背景下，四季度央票發(fā)行利率上行壓力加大，預計各期限央票品種二級市場收益 率整體中樞水平也較高于三季度?；谝陨系呐袛啵覀冊谒募径葘⒃谙嚓P法規(guī)政策允許的范圍內(nèi)，維持較低的組合第7頁共14頁寶盈貨幣市場證券投資基金2010年第3季度報告久期，以防范收益率上行的風險。為了更好的提高組合的整體收益，我們將關注收益率 曲線短端上行后短融券的配置價值以及收益率有吸引力的浮息品種。此外，我們也將保 留適當?shù)默F(xiàn)金和超短期央票等資產(chǎn)以保證組合足夠的流動性。§ 5投資組合報告5.

14、1報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（）1固定收益投資90,032,176.4667.77其中：債券90,032,176.4667.77資產(chǎn)支持證券-2買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-3銀行存款和結算備付金合計32,280,336.3124.304其他各項資產(chǎn)10,528,002.837.935合計132,840,515.60100.005.2報告期債券回購融資情況序號項目占基金資產(chǎn)凈值比例（）1報告期內(nèi)債券回購融資余額0.44其中：買斷式回購融資-序號項目金額占基金資產(chǎn)凈值 的比例（）2報告期末債券回購融資余額-其中：買斷式回購融資-注：報告期

15、內(nèi)債券回購融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報告期內(nèi)每日融資余額占資產(chǎn) 第9頁共14頁凈值比例的簡單平均值。債券正回購的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值的20%的說明本基金本報告期內(nèi)無債券正回購的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值的20%勺情況。5.3基金投資組合平均剩余期限5.3.1投資組合平均剩余期限基本情況項目天數(shù)報告期末投資組合平均剩余期限73報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值116報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值49報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限超過 180天情況說明本基金本報告期內(nèi)無投資組合平均剩余期限超過 180天。5.3.2報告期末投資組合平均剩余期限分布比例序號平均剩余期限各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值

16、的比例（%）各期限負債占基金資產(chǎn)凈值的比例（）130天以內(nèi)62.03-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-230天 （含）一60 天0.00-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-360天 （含）90天7.56-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-490天（含）180天0.00-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-5180天（含）397天 （含）22.60-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-合計92.19-5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種攤余成本（兀）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）1國家債券-2央行票據(jù)-3金融債券50,014,099.0737.7

17、0其中：政策性金融債50,014,099.0737.704企業(yè)債券-5企業(yè)短期融資券40,018,077.3930.166其他-7合計90,032,176.4667.868剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券-5.5報告期末按攤余成本占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名債券投資明細序號債券代碼債券名稱債券數(shù)量占基金資產(chǎn)（張）攤余成本（元）凈值比例（%）107041707農(nóng)發(fā)17500,00050,014,099.0737.702098123609順鑫CP01100,00010,027,655.187.563108117410亨通CP 01100,00010,001,623.557.5441081

18、18310揚農(nóng)CP 01100,00010,000,000.007.545108118110宏圖CP01100,0009,988,798.667.536-7-8-9-10-5.6 “影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離項目偏離情況報告期內(nèi)偏離度的絕對值在0.25（含）-0.5%間的次數(shù)0次報告期內(nèi)偏離度的最高值0.1515%報告期內(nèi)偏離度的最低值-0.0035%報告期內(nèi)每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值0.0992%5.7報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.8投資組合報告附注 5.8.1基金計價方法說明本基金估值采用“攤余成本法”計價，即估值對象以買入成本列示，按照票面利率或協(xié)定利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余存續(xù)期內(nèi)按實際利率法攤銷，每日 計提損益。5.8.2本報告期內(nèi)不存在持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過當日基金資產(chǎn)凈值的 20%的情況。5.8.3報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責、處罰。5.8