資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)論述

1、交易第六章資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第一節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類及業(yè)務(wù)資格資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類2003年12月18日中國證監(jiān)會(huì)令17號(hào)證券公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)定義為：證券公司作為資產(chǎn)管理人，依法與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作， 為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。1. 為單一客戶，辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（1）證券公司和客戶必須是“一對(duì)一”的（2）具體投資方向在資產(chǎn)管理合同中約定（3）必須在單一客戶的“專用證券賬戶”中經(jīng)營運(yùn)作2. 為多個(gè)客戶，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（1）限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃：主要投資國債、國家重點(diǎn)建設(shè)債券、債券基金、交易所上市的企業(yè)債、

2、信用度高且流 動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品，投資股票不超過20%并且應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原 則（2）非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃：非限定不受上述限制，具體由合同約定（3）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的特點(diǎn)a）“一對(duì)多”b）投資范圍有“限定” “非限定”之分c）客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管d）通過專門賬戶投資運(yùn)作e）較嚴(yán)格的信息披露3. 為客戶的特點(diǎn)目的，辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（1）綜合性a） 一對(duì)一或者一對(duì)多b） 限定或者非限定（2）特定性：客戶需要設(shè)定特定的投資目標(biāo)，例如保障親人的生活水平（3）通過專門賬戶經(jīng)營運(yùn)作資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格1. 證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格（1）證監(jiān)會(huì)核定具有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍（2）凈資本大

3、于2億元，且符合證監(jiān)會(huì)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)規(guī)定（3） 業(yè)務(wù)人員有證券業(yè)從業(yè)資產(chǎn)，無不良行為記錄，3年以上自營、資產(chǎn)管理、基金管理 經(jīng)驗(yàn)者不少于5人（4）法人治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)管理制度完備，執(zhí)行有效（5）最近一年沒有受罰（6）證監(jiān)會(huì)其他規(guī)定2. 證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格3. 定向、集合、專項(xiàng)業(yè)務(wù)應(yīng)該向證監(jiān)會(huì)“逐項(xiàng)申請(qǐng)”其中集合業(yè)務(wù)還應(yīng)當(dāng)符合下列要求（1）法人治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)管理制度完備，執(zhí)行有效（2） 設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，凈資本大于3億元設(shè)立非限定集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，凈資本大于5億元（3）最近1年沒有存在挪用客戶資產(chǎn)（4）證監(jiān)會(huì)其他規(guī)定第二節(jié)

4、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理的基本原則1.守法合規(guī)。不欺詐客戶2.公平公正。維護(hù)客戶權(quán)益3.資格管理。向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)4.約定運(yùn)作。按合同運(yùn)營5.集中管理。統(tǒng)一簽合同6.風(fēng)險(xiǎn)控制。將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和公司其他業(yè)務(wù)分開證券公司辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定1. 定向客戶資產(chǎn)凈值大于 100萬2. 證券公司只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)限定性集合資產(chǎn)管理，客戶資產(chǎn)金額大于 5萬非限定集合資產(chǎn)管理，客戶資產(chǎn)金額大于 10萬3. 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)該設(shè)定為均等份額4. 參加集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶不得轉(zhuǎn)讓其擁有的份額5. 證券公司可以用自由資金參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃6. 證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，也

5、可以委托證券公司客戶資金存管銀行代理推廣7. 證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理，應(yīng)當(dāng)自證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后 6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣工作，并在60個(gè)工作日內(nèi)完成設(shè)立并開始投資8. 證券公司集合資產(chǎn)管理，在交易所交易證券應(yīng)該通過專用的交易單元進(jìn)行，集合計(jì)劃賬戶和交易單元應(yīng)該報(bào)交易所，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)派岀機(jī)構(gòu)備案9. 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資1家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券10%。同時(shí)，資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于 1家公司，不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值10%10. 證券公司資產(chǎn)管理投資本公司，資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)，關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券，應(yīng)該事先取得客戶的同意，事后告知，同時(shí)向交易所報(bào)告。單個(gè)計(jì)劃投資上述證券，不超過該計(jì)劃的3%三 客戶資產(chǎn)托管1

6、. 資產(chǎn)托管：指資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)根據(jù)證券公司， 客戶的委托，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行報(bào)告，辦理資金收付，監(jiān)督證券公司投資行為。2. 資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司違法違約，應(yīng)當(dāng)予以制止，報(bào)告客戶、證監(jiān)會(huì)，未生效的指令 不以執(zhí)行。3. 托管機(jī)構(gòu)職責(zé)（1）安全報(bào)告集合管理計(jì)劃的資產(chǎn)（2）執(zhí)行證券公司的投資指令，辦理資金往來（3）監(jiān)督證券公司（4）岀具資產(chǎn)托管報(bào)告（5）合同約定的其他事項(xiàng)第三節(jié)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則1. 公平公正，誠實(shí)守信2. 健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作3. 投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)二 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作的基本規(guī)范1. 客戶準(zhǔn)入、委托標(biāo)準(zhǔn)2. 盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)揭示3. 客戶委托資產(chǎn)及來源:客戶委

7、托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的現(xiàn)金，股票，債券，基金，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃份額, 央行票據(jù)，短期融資券，資產(chǎn)支持證券，金融衍生品，或者證監(jiān)會(huì)允許的其他資產(chǎn)。4. 客戶資產(chǎn)托管：應(yīng)該給具有資產(chǎn)托管資格的商業(yè)銀行，或者證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)5. 客戶資產(chǎn)獨(dú)立核算、分賬管理：客戶委托資產(chǎn)不屬于證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)，第三方存管機(jī)構(gòu)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)6. 定向資產(chǎn)管理的投資范圍：定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括股票，債券，基金，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃份額，央行票據(jù), 短期融資券，資產(chǎn)支持證券，金融衍生品，或者證監(jiān)會(huì)允許的其他資產(chǎn)。7. 投資管理情況報(bào)告、查詢：按合同約定向客戶提供對(duì)賬單。8. 業(yè)務(wù)檔案管理：保存期限大于

8、20年三 定向資產(chǎn)管理合同的基本事項(xiàng)1. 客戶資產(chǎn)的種類和數(shù)額2. 投資范圍，投資限制和投資比例3. 投資目標(biāo)，投資期限4. 客戶資產(chǎn)的管理方式，管理權(quán)限5. 各類風(fēng)險(xiǎn)揭示6. 資產(chǎn)管理信息的提供和查詢方式7. 當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)8. 客戶所持有證券的權(quán)利的行使，義務(wù)的履行9. 管理費(fèi)、托管費(fèi)、業(yè)務(wù)報(bào)酬等費(fèi)用的支付、計(jì)算方法、支付方式、支付時(shí)間10. 與資產(chǎn)管理有關(guān)的其他費(fèi)用的提取、支付方式11. 合同解除，終止的條件，程序及客戶資產(chǎn)的清算返還事宜12. 違約責(zé)任和糾紛的解決方式13. 證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)四 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中客戶所持有的證券權(quán)利與義務(wù)1. 證券公司開展定向資產(chǎn)管理，由客戶自

9、行行使其所持有證券的權(quán)益，客戶書面委托除外2. 客戶持有證券的義務(wù)，包括履行公告，報(bào)告，要約收購等，應(yīng)當(dāng)由客戶履行相應(yīng)義務(wù)五 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制1. 專門、獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)作2. 合理、有效的控制措施3. 獨(dú)立、客觀的投資研究4. 科學(xué)、嚴(yán)密的投資決策5. 完善的交易控制體系6. 合理的規(guī)?？刂?. 完備的合規(guī)檢查8. 科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估9. 嚴(yán)格的核算和報(bào)告制度10. 建立授權(quán)管理、問責(zé)制第四節(jié) 集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作的基本規(guī)范1. 內(nèi)控制度（ 1） 對(duì)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一管理，建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離（ 2） 建立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資主辦人員制度，指定專門人員具體負(fù)責(zé)每一個(gè)資產(chǎn)管理計(jì) 劃的投資管理（ 3） 嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)制度的要求，為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃建立獨(dú)立完整的賬戶、核算、報(bào) 告、審計(jì)、 檔案管理制度。 會(huì)計(jì)核算由財(cái)務(wù)部門專人負(fù)責(zé)， 清算由結(jié)算部門專人負(fù)責(zé)。2. 推廣安排（ 1） 證券公司可以