負(fù)債與所有者權(quán)益的本質(zhì)

1、負(fù)債與所有者權(quán)益的本質(zhì)對財務(wù)會計要素本質(zhì)的認(rèn)識和把握， 不僅關(guān)系到其概念的界定， 而且也影響會計實(shí)務(wù)中 的“確認(rèn)” 行為與結(jié)果?？v觀不同權(quán)威機(jī)構(gòu)所頒布的現(xiàn)行會計準(zhǔn)則， 其對財務(wù)會計要素的本 質(zhì)揭示都存在或多或少的問題。本文試圖從產(chǎn)權(quán)分析入手，提出關(guān)于“負(fù)債”和“所有者權(quán) 益”要素的新定義。一、負(fù)債和所有者權(quán)益要素的“產(chǎn)權(quán)觀”“企業(yè)主體”理論的最大特點(diǎn)是既明確了債權(quán)人權(quán)益（負(fù)債）與 所有者權(quán)益（或業(yè)主權(quán)益）的區(qū)別，也承認(rèn)了二者的共性，即“一種 產(chǎn)權(quán)存在”。債權(quán)人權(quán)益 （負(fù)債）和所有者權(quán)益是體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)上的一種產(chǎn) 權(quán)安排。按照現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論，產(chǎn)權(quán)是對個人財產(chǎn)行為權(quán)利的界定，以 解決人們在交易中如何

2、受益、 如何受損以及如何補(bǔ)償?shù)膯栴}。 完整的 產(chǎn)權(quán)包含著一組權(quán)利， 如在法律和規(guī)則所允許的范圍內(nèi)以各種方式使 用屬于自己的財物， 即使用權(quán)； 在不損害他人權(quán)利的條件下享受從財 物的使用中所獲得的利益， 即收益權(quán)； 自由決定對財物的交易和使用 方式，即決定權(quán)；自由轉(zhuǎn)讓或出售財物，即讓渡權(quán)，等等（ 1 ）。債 權(quán)人、投資者等通過一定的“合約”將其財產(chǎn)借人、投入至企業(yè)，形 成相應(yīng)的財產(chǎn)關(guān)系即產(chǎn)權(quán)關(guān)系， 它表明著作為產(chǎn)權(quán)主體的債權(quán)人、 投 資者等對企業(yè)財產(chǎn)權(quán)的要求權(quán)。 債權(quán)人產(chǎn)權(quán)與投資者產(chǎn)權(quán)的共同之處 在于：（ 1）二者的權(quán)利體現(xiàn)在企業(yè)的全部資產(chǎn)上?！捌髽I(yè)是以全部 資產(chǎn)承擔(dān)其債務(wù)責(zé)任”，而“所有者權(quán)益

3、”同樣是為了追求企業(yè)全部資產(chǎn)整體功能發(fā)揮所帶來的“盈利”。（ 2）無論是債權(quán)人產(chǎn)權(quán)還是 投資者產(chǎn)權(quán)，其相關(guān)權(quán)利（如使用權(quán)、讓渡權(quán)等）的行使都受到企業(yè) “法人財產(chǎn)權(quán)”的限制，但其法律上的最終所有權(quán)權(quán)利不變。（3）二者共同構(gòu)成企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)， 以企業(yè)資產(chǎn)的存在作為產(chǎn)權(quán)存在的基 礎(chǔ)，并相互制約。（ 4）無論債權(quán)人產(chǎn)權(quán)還是投資者產(chǎn)權(quán)，其產(chǎn)生和 存在以追求其自身的收益最大化為目的。然而，債權(quán)人和投資者作為具有各自產(chǎn)權(quán)權(quán)利的產(chǎn)權(quán)主體， 其行 為具有兩方面特征： 一是具有追求自身利益最大化的自由權(quán)利， 二是 其各自權(quán)利的行使或?qū)崿F(xiàn)要受到他人權(quán)利的約束。 只有“在這種對自 己利益的最大追求和受他人權(quán)利的制約的

4、規(guī)則下， 經(jīng)濟(jì)活動趨于有序 和高效”（ 2）。鑒于此，債權(quán)人產(chǎn)權(quán)與投資者產(chǎn)權(quán)的合理存在，必 須以二者之間合理的“制度安排”為前提。債權(quán)人產(chǎn)權(quán)與投資者產(chǎn)權(quán) 之間的這種安排是：（ 1）在法律上優(yōu)先保證債權(quán)人產(chǎn)權(quán)權(quán)利的行使 或?qū)崿F(xiàn)，特別是收益權(quán)利。 當(dāng)然這種安排是以犧牲債權(quán)人收益的規(guī)模 為前提的。（ 2）投資者產(chǎn)權(quán)權(quán)利的實(shí)現(xiàn)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動及其 成果密切相關(guān)， 體現(xiàn)投資者利益與企業(yè)效益 “同舟共濟(jì)”的法律約定。 （3）在約定債務(wù)償還期內(nèi)，債權(quán)人對其產(chǎn)權(quán)相關(guān)權(quán)利的行使只具有理論”上的意義，而投資者產(chǎn)權(quán)則不同。在投資者產(chǎn)權(quán)存在期間，投資者能夠依照法律規(guī)定行使與產(chǎn)權(quán)相關(guān)的“決策權(quán)”，并能借助于 市場讓

5、渡投資權(quán)，對原有的財產(chǎn)權(quán)利進(jìn)行處置。（ 4 ）在企業(yè)處于非 持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)時， 投資者產(chǎn)權(quán)的權(quán)利體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)扣減債權(quán)人產(chǎn)權(quán) 數(shù)量后的剩余部分。二、負(fù)債：一種“清償責(zé)任”（一）負(fù)債的本質(zhì)在會計學(xué)中， 負(fù)債可能是最少引起爭論的要素。 其主要原因可能 在于：（ 1）負(fù)債的形成一般以條款明確的“契約”為基礎(chǔ)；（ 2） 除了“民法”相關(guān)條款作出法律規(guī)定外， “借債還錢”不僅是一種經(jīng) 濟(jì)秩序，而且也是一種“道德秩序”；（ 3）負(fù)債的價值一般由既定 數(shù)額或既定計量模式確定，計量方法的主觀性相對較小。然而，諸多 學(xué)者仍然對負(fù)債要素的本質(zhì)及其特征進(jìn)行了系統(tǒng)研究。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會認(rèn)為，負(fù)債的重要特征有三個：

6、（ 1） “蘊(yùn)蓄著對一個或幾個其他個體承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)或責(zé)任” ；（ 2）“使 其將來要放棄的經(jīng)濟(jì)利益，不能或很少可能回避”；（ 3）“使該個 體承擔(dān)義務(wù)的交易或其他事項(xiàng)已經(jīng)發(fā)生”（ 3 ）。多數(shù)會計學(xué)者在認(rèn)同負(fù)債是 “一種需要在未來時日償付資產(chǎn)或勞 務(wù)的現(xiàn)有義務(wù)”的同時，將負(fù)債要素的基本特征歸結(jié)為：（ 1）負(fù)債 反映了債權(quán)人對企業(yè)資產(chǎn)的求償權(quán)；（ 2）負(fù)債是企業(yè)必須在未來特 定時日歸還或交付經(jīng)濟(jì)資源的義務(wù)；（ 3）負(fù)債必須存在于現(xiàn)在，是 過去交易或事項(xiàng)的結(jié)果；（ 4）負(fù)債對特定企業(yè)具有強(qiáng)制性，使之不 存在避免未來犧牲的可能性；（ 5）負(fù)債是一項(xiàng)能以貨幣確切計量或 能以貨幣合理估計的金額；（ 6

7、）在正常情況下，負(fù)債應(yīng)有確定的受 款人，或債權(quán)人是確知的；（ 7）負(fù)債不僅包括法定的未來支付責(zé)任 或義務(wù)，而且包括為了維護(hù)企業(yè)信譽(yù)或進(jìn)行正常業(yè)務(wù)而承受的某些道 義和推定的責(zé)任與義務(wù)。負(fù)債要素的本質(zhì)特征是什么， 在會計中往往被認(rèn)為是債權(quán)人的產(chǎn) 權(quán)，因而被稱作“債權(quán)人權(quán)益”。那么，負(fù)債的特征是否體現(xiàn)在債權(quán) 人產(chǎn)權(quán)上？其實(shí)，債權(quán)人產(chǎn)權(quán)與投資者產(chǎn)權(quán)是同時存在于特定企業(yè) 的，它們是從企業(yè)外部的角度界定企業(yè)資產(chǎn)的歸屬而得出的 “產(chǎn)權(quán)關(guān) 系”結(jié)論。從這種意義上講，“負(fù)債”概念并不等于“債權(quán)人權(quán)益” 或“債權(quán)人產(chǎn)權(quán)”概念。負(fù)債概念建立的理論前提就是“企業(yè)主體” 觀念，其產(chǎn)生是從企業(yè)主體的角度反觀“債權(quán)人產(chǎn)權(quán)”

8、的結(jié)果。簡言 之，負(fù)債是一種“義務(wù)”概念，而“債權(quán)人權(quán)益”或“債權(quán)人產(chǎn)權(quán)” 是一種“權(quán)利”概念。作為一個獨(dú)立市場主體的企業(yè)，因?yàn)椤皞鶛?quán)人產(chǎn)權(quán)”的存在而承 擔(dān)了相應(yīng)的負(fù)債。 但從純理論上講， 債權(quán)人產(chǎn)權(quán)不一定存在于任何企 業(yè)，特別是自然人企業(yè)。但只要債權(quán)人產(chǎn)權(quán)在特定企業(yè)出現(xiàn)，企業(yè)就必然承擔(dān)了一種保證債權(quán)人產(chǎn)權(quán)權(quán)利得以實(shí)現(xiàn)的義務(wù)， 這種義務(wù)是法 定的。因此，從這種意義上看，負(fù)債實(shí)質(zhì)上是一種責(zé)任或義務(wù)，一種 必須在既定期限內(nèi)予以清償?shù)呢?zé)任。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，作為一種“清償責(zé)任”的負(fù)債，開始表現(xiàn)出 一些新的變化：（ 1）適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，負(fù)債內(nèi)容與結(jié)構(gòu)正不 斷變化。如“金融負(fù)債”、“社會責(zé)任”等新

9、興債務(wù)形式的出現(xiàn)等。 （2）負(fù)債的清償方式發(fā)生改變。在傳統(tǒng)的以資產(chǎn)、勞務(wù)償付債務(wù)的 基礎(chǔ)上，“債轉(zhuǎn)股”、“可轉(zhuǎn)換債券”等新的經(jīng)濟(jì)方式同樣可以改變 負(fù)債的結(jié)構(gòu)、削減負(fù)債的規(guī)模。（ 3）負(fù)債計量的不確定性。如對于 “金融負(fù)債”在不同情況下應(yīng)分別采用“攤余成本”、“公允價值” 等進(jìn)行計量。國際會計準(zhǔn)則委員會在第 1號“財務(wù)報表的列報” 準(zhǔn)則中，列示 了負(fù)債所包括的應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款項(xiàng)、短期借款、附息借款的流 動部分、保證準(zhǔn)備等流動負(fù)債和附息借款、遞延所得稅、退休福利債 務(wù)等非流動負(fù)債（ 4）。除傳統(tǒng)的負(fù)債項(xiàng)目之外，金融負(fù)債、或有負(fù) 債、可轉(zhuǎn)換債券等的相繼出現(xiàn)，體現(xiàn)了企業(yè)負(fù)債的新變化。（二）負(fù)債定義

10、的分析與結(jié)論 由于負(fù)債要素的定義是確認(rèn)負(fù)債項(xiàng)目的依據(jù)， 因此，會計準(zhǔn)則都 對負(fù)債要素進(jìn)行了界定。國際會計準(zhǔn)則認(rèn)為， “負(fù)債是指企業(yè)由于過去事項(xiàng)而承擔(dān)的現(xiàn)時 義務(wù)，該義務(wù)的履行預(yù)期會導(dǎo)致含有經(jīng)濟(jì)利益的資源流出企業(yè)”。而 美國財務(wù)會計準(zhǔn)則將負(fù)債視為 “將來可能要放棄的經(jīng)濟(jì)利益， 它是特 定個體由于已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)， 將要向其他個體轉(zhuǎn)交資產(chǎn)或提供 勞務(wù)的現(xiàn)有義務(wù)”。上述兩種解釋的共同點(diǎn)是：均從負(fù)債與資產(chǎn)的關(guān) 系方面定義負(fù)債， 因?yàn)樨?fù)債的清償必然會導(dǎo)致具有創(chuàng)利能力的資產(chǎn)的 減少。我國 1992 年發(fā)布的企業(yè)會計準(zhǔn)則，則將負(fù)債解釋為“企業(yè) 所承擔(dān)的能以貨幣計量、需以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)”。其主要不足

11、 是未能明確揭示負(fù)債的本質(zhì)特征?，F(xiàn)行企業(yè)會計制度則將其定義 為“過去的交易、 事項(xiàng)形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì) 利益流出企業(yè)”。該定義與國際會計準(zhǔn)則的解釋基本一致。負(fù)債的本質(zhì)是“一種清償責(zé)任”，是一種現(xiàn)時承擔(dān)而在未來履行 的義務(wù)。這種清償責(zé)任的履行必然會引起企業(yè)資產(chǎn)的減少；其次，從 形式上看， 負(fù)債的形成必然會導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的增加， 而負(fù)債的償還必 然會導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的減少（ 5），即負(fù)債的增減變化表現(xiàn)為企業(yè)未來 獲得經(jīng)濟(jì)利益能力總量的變化； 再次，負(fù)債的存在必須以義務(wù)人和權(quán) 利人共存為前提。因此，負(fù)債是“特定企業(yè)現(xiàn)時承擔(dān)的、將在未來期 間減少其獲得經(jīng)濟(jì)利益能力的一種清償責(zé)任。”三、“

12、所有者權(quán)益”：一種“經(jīng)營責(zé)任”（一）“所有者權(quán)益”的本質(zhì)嚴(yán)格地講，所有者權(quán)益與債權(quán)人權(quán)益在概念形式上并不存在實(shí)質(zhì) 性的差別，它們都是基于產(chǎn)權(quán)分析的結(jié)論。對于所有者產(chǎn)權(quán)與債權(quán)人 產(chǎn)權(quán)的不同“制度安排”，前文已經(jīng)述及。問題在于：體現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體 與企業(yè)之間產(chǎn)權(quán)關(guān)系的“所有者產(chǎn)權(quán)”或“所有者權(quán)益”，對企業(yè)而 言意味著什么。所有者產(chǎn)權(quán)形成于投資者將財產(chǎn)“委托”給企業(yè)的過程。投資者 這種委托行為的動機(jī)，無非是行使其作為產(chǎn)權(quán)主體所具有的追求自身 利益最大化的自由權(quán)利。由于投資者對于其委托給企業(yè)的財產(chǎn)具有法 律上的最終所有權(quán)，而企業(yè)作為一種法人也具有保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的 “法人財產(chǎn)權(quán)”，因此，作為委托人的投資者與

13、受托人企業(yè)都必須遵 守以法律法規(guī)形式存在的各種“游戲規(guī)則”。對受托企業(yè)而言，其所 獲受托財產(chǎn)就是其進(jìn)行經(jīng)營活動的“資本”。不需要像清償負(fù)債那樣 予以償還，是這種“資本”的基本特征，但卻是一種“消極”的特征企業(yè)受托保管的財產(chǎn)（“資本”的存在形式）構(gòu)成企業(yè)資產(chǎn)的一 部分內(nèi)容。由于獲利性是資產(chǎn)的本質(zhì)特性，因而投資者借助于能降低 “社會交易成本”的企業(yè)“組織”實(shí)現(xiàn)其利益最大化的目的，而企業(yè)及其經(jīng)營者則通過其合理配置內(nèi)部資源使投資者的初衷得以“如愿以 償”，同時也使得資產(chǎn)的“獲利性”本質(zhì)特性得以體現(xiàn)。企業(yè)正是在 這種促使資產(chǎn)獲利的過程中得以存在和發(fā)展的。企業(yè)對資產(chǎn)進(jìn)行合理配置、 創(chuàng)造利潤的過程， 同時也

14、是其經(jīng)營“資 本”、履行“受托責(zé)任”的過程。企業(yè)經(jīng)營者作為受托人（群體）， 其履行的受托責(zé)任首先是一種“經(jīng)營責(zé)任”。這種“經(jīng)營責(zé)任”產(chǎn)生 的動因主要有四： 資產(chǎn)存在的 “獲利性”、委托者的利益最大化目標(biāo)、 企業(yè)本身的“性質(zhì)”和企業(yè)家的“職業(yè)道德” 。正因?yàn)榇嬖谶@些動因， 因而“經(jīng)營責(zé)任”在企業(yè)中是以一種“積極”而不是“消極”的方式 存在。所有者權(quán)益是企業(yè)經(jīng)營“資本”的產(chǎn)權(quán)歸屬，是從產(chǎn)權(quán)關(guān)系的角 度對企業(yè)資產(chǎn)中除去債權(quán)人產(chǎn)權(quán)對應(yīng)部分以外的那部分資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán) 認(rèn)定。因此，同“債權(quán)人利益”一樣，所有者權(quán)益并不是站在企業(yè)主 體立場得出的概念結(jié)論。 但在本文研究中， 依然使用了“所有者權(quán)益” 概念，以其代

15、指作為企業(yè) “經(jīng)營責(zé)任” 的經(jīng)營“資本”。主要理由是： 使用所有者權(quán)益概念已成習(xí)慣，以“資本”完全替之亦覺不妥，暫無 合意術(shù)語。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會在第 6 號“財務(wù)會計概念公告”中認(rèn)為， “業(yè)主權(quán)益”的主要特征是：（ 1）“它可以因業(yè)主用資產(chǎn)作為投資6）；（2）而增加，而業(yè)主又不時地可以從該個體得到派給的資產(chǎn)” 企業(yè)分派給業(yè)主的款項(xiàng)，其數(shù)額取決于業(yè)主權(quán)益的法定限額；（ 3） 業(yè)主權(quán)益必然受到“企業(yè)經(jīng)營以及波及企業(yè)的其他事項(xiàng)和情況的影 響”?；趯W(xué)者們對所有者權(quán)益（業(yè)主權(quán)益）本質(zhì)的認(rèn)識存在差別， 因而其關(guān)于所有者權(quán)益特征的結(jié)論都值得進(jìn)一步探討。（二）“所有者權(quán)益”定義的分析與結(jié)論 國際會計準(zhǔn)

16、則將所有者權(quán)益稱為“權(quán)益”，認(rèn)為它是“在企業(yè)的 資產(chǎn)中扣除企業(yè)全部負(fù)債后的剩余權(quán)益” ，而美國財務(wù)會計準(zhǔn)則認(rèn)為， 權(quán)益是“以某一個體的資產(chǎn)減除其負(fù)債的剩余部分。在企業(yè)，權(quán)益就 是業(yè)主利益”。應(yīng)該說，國際會計準(zhǔn)則和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則的觀點(diǎn)， 主要是依據(jù)有關(guān)法律的規(guī)定， 側(cè)重從數(shù)量方面來界定所有者權(quán)益 （業(yè) 主權(quán)益），而未真正觸及其作為一種“經(jīng)營責(zé)任”的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。我國企業(yè)會計準(zhǔn)則基于以上定義未能切入要害的理由，將所 有者權(quán)益解釋為“企業(yè)投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)”。我國現(xiàn)行企 業(yè)會計制度將所有者權(quán)益的定義完善為 “所有者權(quán)益是指所有者在企 業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益， 其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。 所

17、有者 權(quán)益包括實(shí)收資本（或者股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤 等”。這種解釋，觸及到了“所有者權(quán)益”的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，但在概念表 述方面卻是站在企業(yè)外部的“投資者”產(chǎn)權(quán)主體角度，而不是企業(yè)經(jīng) 濟(jì)主體本身。從投資者產(chǎn)權(quán)主體方面看，投資者合法地將資金投入企業(yè)，因而 也合法地對企業(yè)的資產(chǎn)（當(dāng)然只能是“凈資產(chǎn)”）擁有了法律上的要 求權(quán)。這種要求權(quán)實(shí)際上包括兩項(xiàng)內(nèi)容：對原始投資的要求權(quán)和對投 資增值的要求權(quán)（投資虧損時為責(zé)任）。因此，投資者產(chǎn)權(quán)主體角度 的“所有者權(quán)益”，是指“因投資者投入資本以及資本增值而在企業(yè) 資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益”。從企業(yè)主體角度看，“所有者權(quán)益”是因?yàn)橥顿Y者產(chǎn)權(quán)關(guān)系存在 而對投資者承擔(dān)的一種責(zé)任，一種合理經(jīng)營受托財產(chǎn)的“經(jīng)營責(zé)任” 從其產(chǎn)生看，其作為企業(yè)籌資的一種方式，是指受托企業(yè)從投資者手 中獲得資本的過程和結(jié)果。與從債權(quán)人手中獲得資金而形成負(fù)債不 同，企業(yè)從投資者