年月日下午的財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算綜合題目答案

1、09年10月18日下午的財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算題答案五、計(jì)算分析題(本大題共5小題，每小題5分，共25 分)計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)。38. 某公司2006、2007年的相關(guān)財(cái)務(wù)資料見(jiàn)下表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2006年度2007年度流動(dòng)負(fù)債150190長(zhǎng)期負(fù)債350410資產(chǎn)總額11001300利息支出凈額1216此外，該公司2007年的市盈率為20，每股市價(jià)為30元，銷售成本為630萬(wàn)元，銷 售毛利率為30%，假設(shè)全部為賒銷，無(wú)銷售退回折扣與折讓，公司發(fā)行在外的普通股股數(shù) 為50萬(wàn)股，無(wú)優(yōu)先股，當(dāng)年的所得稅為36萬(wàn)元。不考慮其他因素。要求：計(jì)算2007年的普通股基本每股收益、銷售凈利率、長(zhǎng)期資金收益率和總資

2、產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率。答疑編號(hào)31020208【參考答案】(1) 市盈率=每股市價(jià)/每股收益所以：每股收益=每股市價(jià)*市盈率=1.30帀20 =(2) 毛利率=銷售毛利/銷售收入銷售毛利=銷售收入-銷售成本所以：毛利率=(銷售收入銷售成本)/銷售收入=1銷售成本/銷售收入銷售收入=銷售成本+(1-毛利率)=630 - 1-30% )= 900 萬(wàn)元凈利潤(rùn)=每股收益X股數(shù)=1.75 萬(wàn)元 =所以：銷售凈利率=凈利潤(rùn) /銷售收入100%=75/900 X 100%=8.33%(3) 長(zhǎng)期資金收益率=息稅前利潤(rùn)/平均長(zhǎng)期資金其中：息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用=凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用=75+36+16= 1

3、27 萬(wàn)元/2平均長(zhǎng)期資金=【(期初長(zhǎng)期負(fù)債+期初股東權(quán)益)+ (期末長(zhǎng)期負(fù)債+期末股東權(quán)益)】其中：股東權(quán)益=資產(chǎn)總額負(fù)債總額期初股東權(quán)益=1100-(150+350 )= 600萬(wàn)元期末股東權(quán)益=1300-(190+410 )= 700萬(wàn)元平均長(zhǎng)期資金=【(350+600 ) + (410+700 ) -2W30萬(wàn)元長(zhǎng)期資金收益率=息稅前利潤(rùn)/平均長(zhǎng)期資金=127/1030 X 100%=12.33%(4) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均總資產(chǎn)其中平均總資產(chǎn)=(1100+1300)- 2 4200萬(wàn)元總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=900 - 12005=【解析本題主要考核第 7 章盈利能力分析指標(biāo)的計(jì)算。3

4、9. 已知某公司 2007 年會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)資料如下：資料金額單位：萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)800010000負(fù)債45006000所有者權(quán)益35004000利潤(rùn)表項(xiàng)目上年數(shù)本年數(shù)營(yíng)業(yè)收入(略)20000凈利潤(rùn)(略)500要求:(1 )計(jì)算杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的下列指標(biāo)(凡計(jì)算指標(biāo)涉及資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目數(shù)據(jù)的， 均按平均數(shù)計(jì)算)：凈資產(chǎn)收益率；總資產(chǎn)凈利率(保留小數(shù)點(diǎn)后三位百分?jǐn)?shù))；銷售凈利 率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(保留三位小數(shù))；權(quán)益乘數(shù)(2) 用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項(xiàng)指標(biāo)之間的關(guān)系式，并用本題數(shù)據(jù)加以 驗(yàn)證。答疑編號(hào)31020209【參考答案】(1) 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn)/平均凈

5、資產(chǎn)X100%00/ (3500+4000 )-2 X 100%=13.33%總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)X100850/ (8000+10000 )-2 X 100%=5.556%銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入X100% = 500/20000 X 100%=2.5%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入 /平均總資產(chǎn)=20000/(8000+10000)- 2=2.222(次)權(quán)益乘數(shù)=平均總資產(chǎn)/平均凈資產(chǎn)=(10000+8000) - 2/( 4000+3500 ) - 2=2.4=2.5% X 2.222 X 2.4=13.33%(2) 凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)=5.556%1333&

6、#187;4 = 凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)【解析】本題考核第10章財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)中的杜邦財(cái)務(wù)分析40. 某公司2006年度簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下:單位：萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金50應(yīng)付賬款100應(yīng)收賬款長(zhǎng)期負(fù)債存貨實(shí)收資本100固定資產(chǎn)凈值留存收益100資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：（1 ）長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之比：0.5（2） 銷售毛利率：10%（3） 存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）：9次（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按 360天計(jì)算，銷售收入全部為賒銷 收入）：18天（5） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）：2.5次要求

7、：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分，并列示所填數(shù)據(jù)的計(jì)算過(guò)程。答疑編號(hào) 31020210【參考答案】本題中：所有者權(quán)益=實(shí)收資本+留存收益=100+100 = 200萬(wàn)元 長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之比=0.5長(zhǎng)期負(fù)債=所有者權(quán)益X0.5 = 2000 X萬(wàn)元5 =負(fù)債總額=應(yīng)付賬款+長(zhǎng)期負(fù)債=100+100 = 200萬(wàn)元資產(chǎn)總額=負(fù)債總額+所有者權(quán)益總額=200+200 = 400萬(wàn)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)總額=2.5銷售收入=2.5 X資產(chǎn)總額=00 =2.50004萬(wàn)元平均收現(xiàn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天X應(yīng)收賬款期末余額/銷售收入1000萬(wàn)元=18 天應(yīng)收賬款期末余額=

8、1000 X 1856萬(wàn)元=銷售毛利率=（銷售收入銷售成本）/銷售收入=10%銷售成本= 1000 1000 X 10%=900 萬(wàn)元存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）=銷售成本900萬(wàn)元/年末存貨余額=9次年末存貨余額=90016009萬(wàn)=元固定資產(chǎn)凈值=資產(chǎn)總額貨幣資金應(yīng)收賬款存貨= 400-50-50-100= 200 萬(wàn)元綜上：表中空白項(xiàng)目分別為：應(yīng)收賬款= 50 萬(wàn)元；存貨= 100 萬(wàn)元；固定資產(chǎn)= 200 萬(wàn)元資產(chǎn)總額=負(fù)債及所有者權(quán)益總額= 400 萬(wàn)元長(zhǎng)期負(fù)債= 100 萬(wàn)元；【解析】本題考核的 6 章?tīng)I(yíng)運(yùn)能力分析 這種題目關(guān)鍵要確定先從哪里入手， 根據(jù)題目中的報(bào)表資料可以確定出

9、所有者權(quán)益的金 額，而財(cái)務(wù)指標(biāo)中有長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之比， 因此就可以以此為突破口， 計(jì)算長(zhǎng)期負(fù)債， 進(jìn)而計(jì)算負(fù)債總額。41 .某企業(yè)當(dāng)年的銷售收入為 1680 萬(wàn)元，全部為賒銷收入。銷貨成本為 800 萬(wàn)元，平 均流動(dòng)資產(chǎn)占平均總資產(chǎn)的比重為 30% ，由應(yīng)收賬款和存貨兩部分構(gòu)成，期末存貨 240 萬(wàn) 元，存貨周轉(zhuǎn)率為 4 次，當(dāng)年負(fù)債平均余額為 800 萬(wàn)元， 流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比重為 40% ， 假設(shè)全部由應(yīng)付賬款構(gòu)成。權(quán)益乘數(shù)為 2，假設(shè)無(wú)銷售退回、折讓與折扣，一年按 360 天 計(jì)算。要求：（1）計(jì)算應(yīng)收賬款、存貨平均余額以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款 周轉(zhuǎn)率；（2）

10、計(jì)算營(yíng)業(yè)周期及現(xiàn)金周期（保留整數(shù)天）答疑編號(hào) 31020211【參考答案】（1）存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本 800萬(wàn)元/存貨平均余額=4次存貨平均余額=800 2004萬(wàn)元權(quán)益乘數(shù)=平均總資產(chǎn)/平均所有者權(quán)益=平均總資產(chǎn)/ （平均總資產(chǎn)-平均總負(fù)債）=平均總資產(chǎn)/ （平均總資產(chǎn)800 ）=2平均總資產(chǎn)=1600萬(wàn)元流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為 30%平均流動(dòng)資產(chǎn)=1600 X 38%萬(wàn)元.流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨應(yīng)收賬款平均余額=平均流動(dòng)資產(chǎn)-存貨平均余額=480-200 = 280 萬(wàn)元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額 /應(yīng)收賬款平均余額=1680 - 280 6=次流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比重為 40%平均流

11、動(dòng)負(fù)債=800 X 42%萬(wàn)元平均營(yíng)運(yùn)資本=平均流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)負(fù)債=480-320 = 160萬(wàn)元營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額 /平均營(yíng)運(yùn)資本=1680/160 = 10.5 次應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=賒購(gòu)凈額/應(yīng)付賬款平均余額其中：賒購(gòu)凈額=本期存貨增加凈額=銷貨成本+期末存貨-期初存貨=800 + 240 （ 2 X存貨平均余額200 期末存貨 240 ）=800 + 240 160 = 880 萬(wàn)元應(yīng)付賬款平均余額=流動(dòng)負(fù)債平均余額=320萬(wàn)元應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=880/320 = 2.75次（2）營(yíng)業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天十應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)+360天十存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360

12、 十 6+360 +4=150 天現(xiàn)金周期=營(yíng)業(yè)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=150天360天十應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=150 天360 天十 2.75=19天【解析】本題考核的 6章?tīng)I(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)的計(jì)算42. 某制造企業(yè)2007年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下: 資產(chǎn)負(fù)債表單位：元資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額流動(dòng)資產(chǎn)201970流動(dòng)負(fù)債97925其中：速動(dòng)資產(chǎn)68700長(zhǎng)期負(fù)債80000固定資產(chǎn)凈值237000負(fù)債合計(jì)177925無(wú)形資產(chǎn)138955所有者權(quán)益400000總計(jì)577925總計(jì)577925假定行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重平均值為30% ;* 40%并對(duì)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)要求：對(duì)該企業(yè)的資產(chǎn)

13、負(fù)債表進(jìn)行垂直分析（通過(guò)共同比報(bào)表分析）， 及負(fù)債結(jié)構(gòu)作出評(píng)價(jià)。答疑編號(hào) 31020212參考答案：共同比資產(chǎn)負(fù)債表單位：元資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額流動(dòng)資產(chǎn)34.95%流動(dòng)負(fù)債16.94%其中：速動(dòng)資產(chǎn)11.89%長(zhǎng)期負(fù)債13.84%固定資產(chǎn)凈值41.01%負(fù)債合計(jì)30.79%無(wú)形資產(chǎn)24.04%所有者權(quán)益69.21%總計(jì)100%總計(jì)100%分析:（1 ）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)該制造企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比值是34.95%，超過(guò)行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的平均值，說(shuō)明與同行業(yè)平均水平相比，本企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)比重過(guò)大，其中速動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重是 11.89%，說(shuō)明存貨等非速動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為23.06%，

14、所以流動(dòng)資產(chǎn)比重較大主要是由于存貨等非速動(dòng)資產(chǎn)較多。應(yīng)進(jìn)一步查明企業(yè)是否存在銷售不暢，存貨積壓以及信用條件偏緊的情況。（2）債務(wù)結(jié)構(gòu)：該制造企業(yè)負(fù)債率為 30.79%，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)，制造業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率通常介于40%-60%之間，說(shuō)明該企業(yè)負(fù)債率偏低，雖然償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，但相應(yīng)的企業(yè)也不會(huì)獲得更高財(cái)務(wù)杠桿收益，所以收益也會(huì)比較低。另外該企業(yè)流動(dòng)負(fù)債在總負(fù)債中所占比重較大， 說(shuō)明該企業(yè)短期償債壓力較大。【解析】考核第2章資產(chǎn)負(fù)債表解讀中的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 六、綜合分析題（本大題共 1 小題，共 15 分） 計(jì)算結(jié)果除特別要求的以外其余保留兩位小數(shù)。43. 已知： MT 公司 2005

15、年初所有者權(quán)益總額為 1500 萬(wàn)元，該年的資本保值增值率為 125% （該年度沒(méi)有出現(xiàn)引起所有者權(quán)益變化的客觀因素）。 2008 年年初負(fù)債總額為 4000 萬(wàn)元，產(chǎn)權(quán)比率為 2/3 ，該年的資本積累率為 150% ，年末資產(chǎn)負(fù)債率為 0.25 ，負(fù)債的年均 利率為 10% ，全年固定成本總額為 975 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為 1005 萬(wàn)元，適用的企業(yè)所得稅稅 率為 33% 。要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算 MT 公司的下列指標(biāo)：（1） 2005 年年末的所有者權(quán)益總額。答疑編號(hào) 31020213參考答案：本題中：由于：資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益所以：期末所有者權(quán)益=1500 X 1

16、25% *萬(wàn)元）（2）2008 年年初的所有者權(quán)益總額。答疑編號(hào) 31020214參考答案：產(chǎn)權(quán)比率*負(fù)債 /所有者權(quán)益所以：所有者權(quán)益=負(fù)債十產(chǎn)權(quán)比率=4000 - 2/3* 6000 萬(wàn)元（3）2008 年年初的資產(chǎn)負(fù)債率。答疑編號(hào) 31020215參考答案：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)X 100%=4000 - 4000+6000 ）X 100%4) 2008 年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額。答疑編號(hào) 31020216參考答案：由于：資本保值增值率=1+資本積累率所以：資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益=1+150%2008年末所有者權(quán)益=60001+050% )= 15000

17、萬(wàn)元由于資產(chǎn)負(fù)債率=0.25，所以股權(quán)比率=0.75資產(chǎn)總額=期末所有者權(quán)益 /股權(quán)比率= 15000十0.750006萬(wàn)元2008年年末負(fù)債=20000-15000= 5000萬(wàn)元(5) 2008 年年末的產(chǎn)權(quán)比率。答疑編號(hào) 31020217參考答案：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益=5000十15000 X 100%36%(6) 2008 年的所有者權(quán)益平均余額和負(fù)債平均余額。答疑編號(hào) 31020218參考答案：所有者權(quán)益平均余額=(6000+15000)- 2 60500萬(wàn)元負(fù)債平均余額=(4000+5000)- 2 6500萬(wàn)元( 7) 2008 年的息稅前利潤(rùn)。答疑編號(hào) 31020219參考答案：息稅前利潤(rùn)6凈利潤(rùn)所得稅利息費(fèi)用=1005 - 1-33% )+ 4500 X 10%6 1950 萬(wàn)元( 8) 2008 年總資產(chǎn)收益率。答