2018注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試真題(34)

1、2018年注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)成本管理考試試題四,我們將及時(shí)為您更新！祝考友們新年新氣象！2018年注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)成本管理考試試題四一、單項(xiàng)選擇題1.在利率和計(jì)息期相同的條件下，以下公式中，正確的是 （）。A.普通年金終值系數(shù)X普通年金現(xiàn)值系數(shù)=1B.普通年金終值系數(shù)X償債基金系數(shù)=1C.普通年金終值系數(shù)X投資回收系數(shù)=1D.普通年金終值系數(shù)X預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=12 .在利率為10%的情況下，已知預(yù)付年金的現(xiàn)值為110元，則 普通年金的現(xiàn)值為（）元。A.121B.100C.135D.903 .若使復(fù)利終值經(jīng)過(guò)4年后變?yōu)楸窘鸬?倍，每半年計(jì)息一次， 則年名義利率應(yīng)為（）。A.18.10%B.18.92

2、%C.37.84%D.9.05%4 .某人今年22歲，打算30歲購(gòu)置一套價(jià)值200萬(wàn)元的住房， 目前他有現(xiàn)金50萬(wàn)元，若i=8% ,試計(jì)算他在今后8年中每年應(yīng)存（） 元。A.10.102B.11.283C.12.499D.13.5755 .在下列各項(xiàng)中，無(wú)法計(jì)算出確切結(jié)果的是（）。A.后付年金終值B.即付年金終值C.遞延年金終值D.永續(xù)年金終值6 .某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)， 若按復(fù)利制用最簡(jiǎn)便算法計(jì)算第 n年末可以從銀行取出的本利和，則 應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)是（）。A.復(fù)利終值數(shù)B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)7 .某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金，每年

3、初投入100000元，若利率為10%,五年后該項(xiàng)基金的本利和為（）元。A.671561B.610510C.871656D.6105398 .某企業(yè)擬購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)新設(shè)備，更換目前的舊設(shè)備。新設(shè)備較舊 設(shè)備高出2000元，但每年可節(jié)約成本500元。若利率為10% ,問(wèn) 新設(shè)備應(yīng)至少使用（）年對(duì)企業(yè)而言才有利。A. 3.2B. 4.3C. 5.4D. 6.59 .假設(shè)以每年10%的利率借入30000元，投資于某個(gè)壽命為 10年的項(xiàng)目。為使該投資項(xiàng)目成為可行項(xiàng)目，每年至少應(yīng)回收的現(xiàn) 金數(shù)額為（）元。A.6000B.3000C.5374D.488210 .某人退休時(shí)有現(xiàn)金10萬(wàn)元，擬選擇一項(xiàng)回報(bào)比較穩(wěn)定的投

4、 資，希望每個(gè)季度能收入2000元補(bǔ)貼生活。那么，該項(xiàng)投資的有效 年利率應(yīng)為（）。A.7.86%B.8.24%C.8.68%D.9.60%11 .某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%, 每年復(fù)禾 I兩次.已知(F/P, 6%, 5)=1.3382 , (F/P , 6% , 10)=1.7908 , (F/P, 12%, 5)=1.7623 , (F/P, 12%, 10)=3.1058 ,則第 5 年末 的本利和為()元。A.13382B.17623C.17908D.3105812 .某公司擬于5年后一次還清所欠債務(wù)100000元，假定銀行 利息率為10% , 5年10%的

5、年金終值系數(shù)為6.1051 , 5年10%的年 金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908 ,則應(yīng)從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基 金為()。A. 16379.75B. 26379.66C.379080D.61051013 .企業(yè)年初借得50000元貸款，10年期，年利率12%,每年 末等額償還。已知年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A,12%,10)=5.6502,則每年應(yīng)付金額為（）元。A.8849B.5000C.6000D.2825114 .一項(xiàng)1000萬(wàn)元的借款，借款期3年，年利率為5%,若每 年半年復(fù)利一次，年有效年利率會(huì)高出名義利率（）。A. 0.16%B. 0.25%C. 0.06%D. 0.05%15 .某人

6、目前有資金100萬(wàn)元，打算過(guò)8年讓資金翻倍，也就 是增值為200萬(wàn)元，問(wèn)他得將資金存在利率為（）的金融品種上。A. 9.05%B.9.12%C.9.26%D.9.87%16 .已知（F/A, 10%, 9）=13.579 , （F/A , 10%, 11）=18.531 。 則10年，10%的預(yù)付年金終值系數(shù)為（）。A. 17.531B. 15.937C. 14.579D. 12.57917 .已知某種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.2 ,當(dāng)前的市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4,兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5,則兩者之間的協(xié)方差是（）。A. 0.04B. 0.16C. 0.25D. 1.0018 .已知A證

7、券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.2 , B證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.5, A、B兩者之間收益率的協(xié)方差是0.06，則A、B兩者之間收益率的相關(guān)系數(shù)為（）。A. 0.1B. 0.2C. 0.25D. 0.619 .下列表述中，不正確的是（）。A.只要投資比例不變，投資組合中各項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益率不變,則投資組合的期望收益率就不變B.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)高于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最高風(fēng)險(xiǎn)C.投資組合的收益率不會(huì)低于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最低收益率D.當(dāng)兩項(xiàng)資產(chǎn)之間構(gòu)成的投資組合能分散風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，其相關(guān)系數(shù)一定是負(fù)值20 .當(dāng)兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)為零時(shí)，下列表述中不正確的是（）。A.兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間沒(méi)有相關(guān)性B.投資組合

8、的風(fēng)險(xiǎn)最小C.投資組合可分散風(fēng)險(xiǎn)的效果比正相關(guān)的效果要大D.投資組合可分散風(fēng)險(xiǎn)的效果比負(fù)相關(guān)的效果要小二、多項(xiàng)選擇題1.在利率和計(jì)息期相同的條件下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)（）。A.互為倒數(shù)8 .二者乘積為1C.二者之和為1D.二者互為反比率變動(dòng)關(guān)系9 .若年金數(shù)額、期間、利率都相同，則有（）。A.普通年金終值大于即付年金終值B.即付年金終值大于普通年金終值C.普通年金現(xiàn)值大于即付年金現(xiàn)值D.即付年金現(xiàn)值大于普通年金現(xiàn)值10 在下列各項(xiàng)中，可以直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計(jì)算 出確切結(jié)果的項(xiàng)目有（）。A.償債基金B(yǎng).預(yù)付年金終值C.永續(xù)年金現(xiàn)值D.永續(xù)年金終值11 下列表述中正確的是（）。

9、A.永續(xù)年金因?yàn)闆](méi)有終結(jié)期，所以沒(méi)有終值B.永續(xù)年金就是沒(méi)有終結(jié)期，永遠(yuǎn)趨于無(wú)窮的預(yù)付年金C.名義利率和實(shí)際利率有可能是相同的D.名義利率和實(shí)際利率有可能是不同的5 .有一筆遞延年金，前兩年沒(méi)有現(xiàn)金流入，后四年每年年初流入100萬(wàn)元，折現(xiàn)率為10% ,則關(guān)于其現(xiàn)值的計(jì)算表達(dá)式正確的是()A.100X(P/F, 10%, 2)+100 X(P/F, 10%, 3)+100 X(P/F, 10%, 4)+100 X(P/F, 10%, 5)6 .100X(P/A, 10%, 6)-(P/A ,10%, 2)C.100X(P/A, 10%, 3)+1 X(P/F, 10%, 2)D.100X(F/A

10、 , 10% , 5)-1 X(P/F, 10%, 6)7 .關(guān)于遞延年金，下列說(shuō)法正確的是()。A.遞延年金是指隔若干期以后才開(kāi)始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)B.遞延年金終值的大小與遞延期無(wú)關(guān)C.遞延年金現(xiàn)值的大小與遞延期有關(guān)D.遞延期越長(zhǎng)，遞延年金的現(xiàn)值越小8 .下列各項(xiàng)中，屬于普通年金形式的項(xiàng)目有()。A.零存整取儲(chǔ)蓄的整取額9 .定期定額支付的養(yǎng)老金C.年資本回收額D.償債基金8 .某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付 息額為4600元，則借款利率為()。A.小于6%9 .大于8%C.大于7%D.小于8%10 下列有關(guān)資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的說(shuō)法中，正確的有（）A.風(fēng)險(xiǎn)厭

11、惡感的加強(qiáng)，會(huì)提高證券市場(chǎng)線的斜率B.預(yù)計(jì)通貨膨脹提高時(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率會(huì)隨之提高C.資本市場(chǎng)線的橫軸表示的是標(biāo)準(zhǔn)差，證券市場(chǎng)線的橫軸表示 的是（3值D.資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的截距均表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率11 .在下列各項(xiàng)中，能夠影響特定投資組合舔數(shù)的有（）。A.該組合中所有單項(xiàng)資產(chǎn)在組合中所占比重B.該組合中所有單項(xiàng)資產(chǎn)各自的（3系數(shù)C.市場(chǎng)投資組合的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率D.該組合的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率11 .某企業(yè)面臨甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目。經(jīng)衡量，它們的預(yù)期報(bào)酬 率相等，甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差小于乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差。則下列對(duì)甲、乙項(xiàng)目 所作出的判斷不正確的是（）。A.甲項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項(xiàng)目B.甲項(xiàng)

12、目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項(xiàng)目C.甲項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會(huì)高于其預(yù)期報(bào)酬D.乙項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會(huì)低于其預(yù)期報(bào)酬12 .按照資本資產(chǎn)訂價(jià)模型，一項(xiàng)資產(chǎn)組合的必要報(bào)酬率（）cA.與組合中個(gè)別品種的貝塔系數(shù)有關(guān)B.與國(guó)庫(kù)券利率有關(guān)C.與投資者的要求有關(guān)D.與投資者的投資金額有關(guān)13 .某公司目前面臨一個(gè)投資機(jī)會(huì)，該項(xiàng)目所在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈， 如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速并且該項(xiàng)目搞得好， 取得較大市場(chǎng)占有率，利潤(rùn)會(huì) 很大，否則利潤(rùn)很小甚至虧本。假設(shè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)情況只有3種：繁榮、 正常、衰退，出現(xiàn)的概率分別為0.2、0.5、0.3,預(yù)計(jì)收益率分別為100%、20%、-70%,則下列各項(xiàng)正確的是（）。

13、A.該項(xiàng)目預(yù)期收益率為9%B該項(xiàng)目方差為0.3589C該項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)差為59.9%D.該項(xiàng)目變化系數(shù)為3.9914 .關(guān)于證券投資組合理論的以下表述中，不正確的是（）。A.證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大C.最小方差組合是所有組合中風(fēng)險(xiǎn)最小的組合，所以報(bào)酬最大D. 一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險(xiǎn)降低的速度會(huì)越來(lái)越慢15 .在利率和計(jì)息期相同的條件下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系 數(shù)（）。A.互為倒數(shù)B.二者乘積為C.二者之和為1D.二者互為反比率變動(dòng)關(guān)系16 .A證券的預(yù)期報(bào)酬率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為15%;B證券的預(yù)期 報(bào)酬率為18%,標(biāo)

14、準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一 條曲線，有效邊界與機(jī)會(huì)集重合，以下結(jié)論中正確的有（）。A.最小方差組合是全部投資于A證券B.最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于 B證券C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資 組合17 .下列說(shuō)法中，正確的是（）。A.離散型概率分布的特點(diǎn)是概率分布在連續(xù)圖像的兩點(diǎn)之間的 區(qū)間上B.標(biāo)準(zhǔn)離差以絕對(duì)數(shù)衡量方案的風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越 大C.標(biāo)準(zhǔn)離差率以相對(duì)數(shù)衡量方案的風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，風(fēng) 險(xiǎn)越小D.離散程度是用以衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)18 .下列表述中反映風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬特征的有（）。A.風(fēng)

15、險(xiǎn)報(bào)酬是必要報(bào)酬率中不能肯定實(shí)現(xiàn)的部分B.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是必要報(bào)酬率中肯定能實(shí)現(xiàn)的部分C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬只與投資時(shí)間的長(zhǎng)短有關(guān)D.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬只與投資風(fēng)險(xiǎn)的大小有關(guān)19 .下列表述中正確的是（）。A.改變投資組合中每一種投資的比重，可能降低其投資風(fēng)險(xiǎn)B.改變投資組合中每一種投資的比重，可能提高其投資風(fēng)險(xiǎn)C.如果投資組合與市場(chǎng)組合相同，則只承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)組合不承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)20 .下列關(guān)于貝塔值和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的有 （）。A.貝塔值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.貝塔值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度整體風(fēng)險(xiǎn)C.貝塔值測(cè)度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.貝塔值只反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差還反映特有

16、風(fēng)險(xiǎn)15三、計(jì)算分析題1 .甲公司目前有一個(gè)好的投資機(jī)會(huì)，急需資金 1 000萬(wàn)元。該 公司財(cái)務(wù)經(jīng)理通過(guò)與幾家銀行進(jìn)行洽談，初步擬定了三個(gè)備選借款方 案。三個(gè)方案的借款本金均為1 000萬(wàn)元，借款期限均為五年，具體 還款方式如下：方案一：采取定期支付利息，到期一次性償還本金的還款方式， 每半年末支付一次利息，每次支付利息 40萬(wàn)元。方案二：采取等額償還本息的還款方式，每年年末償還本息一 次，每次還款額為250萬(wàn)元。方案三：采取定期支付利息，到期一次性償還本金的還款方式， 每年年末支付一次利息，每次支付利息 80萬(wàn)元。止匕外，銀行要求甲 公司按照借款本金的10%保持補(bǔ)償性余額，對(duì)該部分補(bǔ)償性余額

17、， 銀行按照3%的銀行存款利率每年年末支付企業(yè)存款利息。要求：計(jì)算三種借款方案的有效年利率。如果僅從資本成本的 角度分析，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇哪個(gè)借款方案 ？2 .某企業(yè)在股票市場(chǎng)上一次性購(gòu)買(mǎi)了甲、乙兩只股票，有關(guān)數(shù)據(jù)如下表所示：市場(chǎng)狀況甲股票乙股票概率預(yù)期投資收益率概率預(yù)期投資收益率繁榮0.340%0.230%一般0.520%0.620%衰退0.25%0.210%投資額（萬(wàn)元）40標(biāo)準(zhǔn)離差0.12490.0632兩者之間的相關(guān)系數(shù)0.2要求：(1)分別計(jì)算甲、乙股票各自的期望收益率和投資比重。(2)計(jì)算由甲、乙股票組成的投資組合的期望收益率。(3)計(jì)算由甲、乙股票組成的投資組合的協(xié)方差和標(biāo)準(zhǔn)離差3 .A、B兩種證券在過(guò)去5年收益率的情況如下表所示：年限證券A證券B112%19%27%12%-3%17-5%4-5%17%528%-6%要求：(1)計(jì)算兩種證券的平均收益率及標(biāo)準(zhǔn)差。(2)計(jì)算兩種證券的相關(guān)系數(shù)。(3)計(jì)算兩種證券的協(xié)方差。(4)若市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為0.1400 ,證券A與市場(chǎng)組合的相關(guān) 系數(shù)為0.65 ,證券B與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為0.79 ,分別計(jì)算兩種 證券的貝塔系數(shù)。4.股票A和股票B的部分年度資料如下(單位為%):年度A股票收益率(%)B股票收益率(%)126132112131527427415212263232要求：(1)