跨國(guó)公司并購(gòu)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的影響及對(duì)策

1、跨國(guó)公司并購(gòu)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的影響及對(duì)策一 產(chǎn)業(yè)安全的定義及判定標(biāo)準(zhǔn) “產(chǎn)業(yè)安全”一詞是在國(guó)際經(jīng) 濟(jì)交往日漸加深、市場(chǎng)爭(zhēng)奪激烈和國(guó)際直接投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，并在一定程度 上威脅國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的背景下提出來(lái)的?！爱a(chǎn)業(yè)安全”一詞有兩種含義：一是 從國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域提出的，是指在開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)體系中，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的特定產(chǎn) 業(yè)如何在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中保持獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)地位和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；二是狹義的含義， 指產(chǎn)業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中的安全性，即生產(chǎn)安全。本文的產(chǎn)業(yè)安全是指前者，由此 可見(jiàn)產(chǎn)業(yè)安全是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要組成部分，是保持一國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)一體化 條件下根本經(jīng)濟(jì)利益不受傷害，國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體基礎(chǔ)穩(wěn)固，經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠保持健 康運(yùn)行、穩(wěn)健增

2、長(zhǎng)、持續(xù)發(fā)展的保證。在此需要指出的是，產(chǎn)業(yè)安全主要針對(duì) 一國(guó)重要產(chǎn)業(yè)而并非所有產(chǎn)業(yè)。只有一些關(guān)鍵性產(chǎn)業(yè)，如戰(zhàn)略資源 （ 能源、水資 源等） 產(chǎn)業(yè)、重大裝備制造業(yè)、金融產(chǎn)業(yè)以及涉及環(huán)境與生態(tài)安全、穩(wěn)定就業(yè)、 關(guān)系國(guó)計(jì)民生的產(chǎn)業(yè)等，如果出現(xiàn)不安全，才會(huì)動(dòng)搖一國(guó)自主發(fā)展的根基，影 響到國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全和經(jīng)濟(jì)安全。 二 跨國(guó)公司在華并購(gòu)現(xiàn)狀 在 20 世紀(jì) 90 年代中期興起、至今仍蓬勃發(fā)展的第五次全球并購(gòu)浪潮，其重要特征就 是跨國(guó)并購(gòu)。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷深入，尤其是中國(guó)加入WTC以來(lái)，外商直接投資進(jìn)入我國(guó)的方式也發(fā)生了明顯變化由原來(lái)以“綠地投資”為 主，轉(zhuǎn)向“綠地投資”與兼并、收購(gòu)?fù)顿Y相結(jié)合的方式

3、?？鐕?guó)公司通過(guò)整體兼 并、部分收購(gòu)、合資過(guò)程中增資擴(kuò)股、借改制參與國(guó)有企業(yè)重組和產(chǎn)權(quán)交易等 方式投資我國(guó)明顯增多。其主要特征表現(xiàn)為：2.1 跨國(guó)公司在華并購(gòu)數(shù)量迅速發(fā)展，規(guī)模呈擴(kuò)大趨勢(shì)從 1992 年以來(lái)，我國(guó) 90%以上的外商直接投資是以“綠地投資”方式實(shí)現(xiàn)的，以并購(gòu)方式吸引的外資不及外商直接投資 額的 1/10 。 1995年，外資并購(gòu)額占我國(guó)吸引外商直接投資總額的比例僅為 1.07%。隨著我開(kāi)放程度不斷提高，并受 1995 年以來(lái)國(guó)際新一輪跨國(guó)并購(gòu)浪潮 影響，跨國(guó)公司對(duì)華并購(gòu)數(shù)量開(kāi)始迅速增加，到 2003 年，外資并購(gòu)在外商直接 投資中的比例上升為 7.14%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅 2002年上半

4、年我國(guó)外資并購(gòu)交易數(shù)量 就有 306 件，涉及交易金額 134 億美元，同比增長(zhǎng) 89%和 150%。雖然與綠地投 資的規(guī)模相差甚遠(yuǎn)，但是外資在華并購(gòu)數(shù)量在總體上呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。此 外，就單筆交易量來(lái)看，外資在華并購(gòu)的金額也呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢(shì)。2.2 在華并購(gòu)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)服務(wù)化趨勢(shì)加強(qiáng)目前跨國(guó)公司并購(gòu)的產(chǎn)業(yè)主要集中在國(guó)家政策重點(diǎn)鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)前景廣闊的基礎(chǔ)工業(yè)或壟斷性較強(qiáng)的行業(yè)。 如，制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、零售、電信、金融等行業(yè)。在制造業(yè)中，主要是汽 車(chē)業(yè)、石化工業(yè)、家電業(yè)等為主。隨著我國(guó)吸引外資產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，“十一 五”期間將引導(dǎo)外資加強(qiáng)對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的投入，相應(yīng)減少對(duì)消費(fèi)品工業(yè)的投入， 因此，可

5、以預(yù)計(jì)跨國(guó)公司對(duì)公用事業(yè)、金融服務(wù)、商業(yè)、其他服務(wù)等行業(yè)的并 購(gòu)會(huì)逐漸增多。服務(wù)業(yè)在跨國(guó)并購(gòu)中將有很大的發(fā)展，成為外企直接投資的主 要形式。2.3 跨國(guó)公司在華并購(gòu)對(duì)象以實(shí)力較好的銀行和龍頭企業(yè)為主由于行業(yè)龍頭一般具有較高的市場(chǎng)占有率和較大的生產(chǎn)規(guī)模，其技術(shù)水平和資 產(chǎn)質(zhì)量在業(yè)內(nèi)都有舉足輕重的地位，因此成為跨國(guó)公司不惜血本重點(diǎn)“關(guān)照” 的對(duì)象。而且我國(guó)正在加緊推進(jìn)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革的步伐，很多龍頭企業(yè)本身 也面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，亟需提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，加上地方政府“招商引資”的 強(qiáng)烈愿望，不少行業(yè)龍頭企業(yè)被外資兼并收購(gòu)。2.4 在華惡意并購(gòu)越來(lái)越明顯 所謂跨國(guó)公司在華“惡意并購(gòu)”指跨國(guó)公司在華購(gòu)買(mǎi)目

6、標(biāo)公司的商標(biāo)權(quán)或商品之后束之高閣，從而使其隨著時(shí)間流逝，在市場(chǎng)上的知名度下 降，收購(gòu)者和襲擊者所擁有的與該商標(biāo)或商品具有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的商標(biāo)或商品隨之 自然取得優(yōu)勢(shì)地位，達(dá)到將競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手排除出去的目的的并購(gòu)行為。“惡意”所 側(cè)重的是收購(gòu)者或襲擊者的意圖是戰(zhàn)略性的，在于攫取目標(biāo)公司的控制權(quán)和排 除同類(lèi)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，其直接或間接導(dǎo)致了我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)的有形或無(wú)形的流失以 及民族品牌的消亡，其“惡意”往往具有隱蔽性和長(zhǎng)期性。 外資企業(yè)正 在憑借著它的國(guó)際水平的服務(wù)，先進(jìn)的管理，強(qiáng)勢(shì)產(chǎn)品和資本運(yùn)作的手段，像 潮水一樣大規(guī)模地全方位地涌入我國(guó)，迅速擴(kuò)大市場(chǎng)份額，然而這種并購(gòu)?fù)顿Y 在當(dāng)前全國(guó)各地將“吸引外資”作為政績(jī)指

7、標(biāo)來(lái)考核的情況下，卻會(huì)對(duì)我國(guó)的 產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)安全構(gòu)成潛在威脅，值得我們仔細(xì)研究。 三 跨國(guó)公司在華并 購(gòu)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的影響 3.1 跨國(guó)公司并購(gòu)容易形成對(duì)我國(guó)某些行業(yè)的 壟斷削弱本國(guó)產(chǎn)業(yè)的控制力 并購(gòu)必然會(huì)形成產(chǎn)業(yè)集中，尤其是并購(gòu)目標(biāo) 是行業(yè)龍頭企業(yè)的時(shí)候，因?yàn)辇堫^企業(yè)不管從市場(chǎng)份額、技術(shù)水平、管理能 力，還是從營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、品牌知名度、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)看在業(yè)內(nèi)都具有優(yōu)勢(shì)。比如 “徐工”和西北軸承，在業(yè)內(nèi)都有相當(dāng)?shù)挠绊懥?。前面已?jīng)提到美國(guó) Carlyle Group 以 3.75 億美元收購(gòu)我國(guó)最大的工程機(jī)械制造商徐州工程機(jī)械集團(tuán) 85%的 股份，同時(shí)成為上市公司徐工科技的控股股東。全球最大的機(jī)械設(shè)備

8、制造商美 國(guó)卡特彼勒公司收購(gòu)了山東工程機(jī)械有限公司。 3.2 跨國(guó)公司并購(gòu)容易 削弱本國(guó)產(chǎn)業(yè)的生存能力 國(guó)有企業(yè)是在我國(guó)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革剛 剛起步時(shí)建立的，直至目前，在我國(guó)諸如金融、保險(xiǎn)、運(yùn)輸、能源等關(guān)鍵的戰(zhàn) 略性產(chǎn)業(yè)上仍然是以國(guó)有企業(yè)占主體。在我國(guó)，被并購(gòu)的國(guó)有企業(yè)往往還不是 公司制企業(yè)，企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)沒(méi)有經(jīng)過(guò)規(guī)范化的核定和評(píng)估，不少是按賬面價(jià) 值而不是重置價(jià)值出讓?zhuān)词故且呀?jīng)進(jìn)行股份制改造的國(guó)有企業(yè)，由于企業(yè)股 權(quán)事實(shí)上未進(jìn)入資本市場(chǎng)，不能通過(guò)資本市場(chǎng)得到動(dòng)態(tài)真實(shí)的評(píng)價(jià)。有些地 區(qū)，為獲取更多的外商投資，對(duì)外資實(shí)施“超國(guó)民待遇”，并許諾給外商以豐 厚的利潤(rùn)回報(bào)，造成了地區(qū)間的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)

9、和國(guó)家財(cái)富的重大損失。資金技術(shù)的 外流，很現(xiàn)實(shí)的破壞了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的生存空間從而會(huì)進(jìn)一步影響到國(guó)家戰(zhàn)略性產(chǎn) 業(yè)的安全狀況。 3.3 跨國(guó)公司并購(gòu)容易削弱我國(guó)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整發(fā)展能力 雖然當(dāng)前國(guó)際并購(gòu)大多數(shù)是投資性的并購(gòu)，但仍然要提高對(duì)投機(jī)性并購(gòu)的警 惕。外資并購(gòu)的跨國(guó)性涉及到國(guó)際金融問(wèn)題，正是由于國(guó)際金融市場(chǎng)同國(guó)內(nèi)市 場(chǎng)的差異，給了一些惡意并購(gòu)者以可乘之機(jī)。他們利用匯率升降、國(guó)際金融市 場(chǎng)和商品市場(chǎng)行情的變化，通過(guò)不同時(shí)期投機(jī)拋出，從中賺取差價(jià)。這種不為 生產(chǎn)流通而產(chǎn)生的投機(jī)行為，也必將會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要的負(fù)面影響。 其次，在我國(guó)從事研發(fā)活動(dòng)的跨國(guó)公司多數(shù)從事適應(yīng)性研發(fā)活動(dòng)，跨國(guó)公司在 我國(guó)設(shè)立研究機(jī)

10、構(gòu)主要是進(jìn)行新產(chǎn)品的本地化研究，新技術(shù)、關(guān)鍵技術(shù)仍掌握 在外方人員手中，創(chuàng)新能力仍在跨國(guó)公司母國(guó)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，超過(guò)93%的外資企業(yè)在我國(guó)有技術(shù)擴(kuò)散行為，但 77.5%的企業(yè)處于低度國(guó)產(chǎn)化階段，有深度國(guó)產(chǎn)化 的企業(yè)只占 16.25%，而僅 6.25%實(shí)現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新。缺乏品牌和技術(shù)創(chuàng)新后的國(guó) 內(nèi)企業(yè)，只能高度依賴于跨國(guó)公司，企業(yè)獨(dú)立發(fā)展的空間狹小，發(fā)展后勁嚴(yán)重 不足。從而降低我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展能力。 3.4 跨國(guó)公司并購(gòu)容易削弱 我國(guó)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力 在外資并購(gòu)中，外商利用國(guó)內(nèi)企業(yè)市場(chǎng)意識(shí)和品牌 意識(shí)不強(qiáng)的弱點(diǎn)，低價(jià)收購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)的股權(quán)、品牌或?qū)Ｓ屑夹g(shù)，吞食我國(guó)的民 族品牌削弱國(guó)內(nèi)品牌的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。品牌作

11、為企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)于提高企業(yè)的 核心競(jìng)爭(zhēng)力具有重大意義。而跨國(guó)公司并購(gòu)之后，往往會(huì)放棄我國(guó)企業(yè)多年以 來(lái)苦心經(jīng)營(yíng)的品牌，即使剛開(kāi)始繼續(xù)使用該品牌，但最終難逃被外資品牌代替 的命運(yùn)。而對(duì)于那些根本沒(méi)有自主品牌的企業(yè)，永遠(yuǎn)只能給跨國(guó)公司打工。失 去品牌的企業(yè)自然不會(huì)有多少競(jìng)爭(zhēng)力。 3.5 跨國(guó)公司并購(gòu)容易引發(fā)失業(yè) 影響社會(huì)穩(wěn)定 跨國(guó)公司以利潤(rùn)最大化為宗旨進(jìn)行投資，往往挑選國(guó)內(nèi)相對(duì)優(yōu)秀 的企業(yè)作為其收購(gòu)對(duì)象，其維持就業(yè)的積極作用極其有限。外資并購(gòu)企業(yè)后往 往要裁減員工，造成失業(yè)率上升甚至社會(huì)不穩(wěn)定。在當(dāng)前我國(guó)社會(huì)保障體系尚 未完善的情況下，落聘職工的安置和分流問(wèn)題直接影響到社會(huì)的穩(wěn)定。四 保護(hù)我國(guó)產(chǎn)

12、業(yè)安全的對(duì)策 通過(guò)以上對(duì)于外資并購(gòu)我國(guó)企業(yè)以及并購(gòu)對(duì) 我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的影響進(jìn)行詳細(xì)分析后，還有我們所面臨的嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。如 何利用外資使其為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)，建立更加完善的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 體制和穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，則變?yōu)殛P(guān)乎國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全乃至國(guó)家安全的重要問(wèn) 題。因此我們應(yīng)從以下幾個(gè)方面做起： 4.1 促使外資資金來(lái)源多元化 在我們所觀察到的外資并購(gòu)案例中，外方具有明顯的談判優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)的應(yīng) 對(duì)策略比較弱，兩者形成明顯反差：外方一體化的協(xié)調(diào)管理與我方分散的條塊 分割管理的反差。外方大公司的集團(tuán)優(yōu)勢(shì)與我方中小型單體企業(yè)的反差。因而 我們?cè)谂c外方談判中應(yīng)注意整體戰(zhàn)略，注意在引資過(guò)程中引入競(jìng)爭(zhēng)

13、機(jī)制，讓外 資之間展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，使我方獲利。 4.2. 完善國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估制度 我國(guó) 現(xiàn)有的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)多隸屬于國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)或經(jīng)濟(jì)主管部門(mén)，缺乏必要的 獨(dú)立性。因此，應(yīng)建立作為企業(yè)并購(gòu)中介機(jī)構(gòu)的有權(quán)威的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，遵循 市場(chǎng)規(guī)律辦事。嚴(yán)格按照國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估辦法的規(guī)定，強(qiáng)化評(píng)估工作，防止 國(guó)有資產(chǎn)的大量流失，尤其要加強(qiáng)并購(gòu)過(guò)程中對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估。 4.3. 明確外資并購(gòu)的行業(yè)和領(lǐng)域 我們應(yīng)該借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，把有關(guān)國(guó)民經(jīng)濟(jì)命 脈和國(guó)家安全的產(chǎn)業(yè)列入禁止類(lèi)項(xiàng)目。同時(shí)，根據(jù)我國(guó)行業(yè)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的 需要，及時(shí)調(diào)整外資進(jìn)入的行業(yè)領(lǐng)域。并為此，在現(xiàn)行的指導(dǎo)外資投資方向 暫行規(guī)定和外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄的基礎(chǔ)上，建議制定產(chǎn)業(yè)政策 法，在立項(xiàng)、審批、注冊(cè)等環(huán)節(jié)分別鼓勵(lì)、限制和禁止外資的進(jìn)入，引導(dǎo)外 資投向符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策。具體到外資并購(gòu)方面，對(duì)有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的 行業(yè)如基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)保產(chǎn)業(yè)應(yīng)鼓勵(lì)外資并購(gòu)；對(duì)于關(guān)系到國(guó)計(jì)民生和國(guó)家經(jīng)濟(jì) 安全的行業(yè)明確禁止外資并購(gòu)；對(duì)幼小的民族工業(yè)應(yīng)限制外資并購(gòu)，并予以保 護(hù)。 4.4 建立一個(gè)適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)產(chǎn)業(yè)安全的預(yù)警機(jī)制 建立這種機(jī) 制，一是