中級財務(wù)管理2019章節(jié)練習(xí)共10章第02章財務(wù)管理基礎(chǔ)

1、WOR格式專業(yè)資料整理第二章財務(wù)管理基礎(chǔ)一、單選題1. 下列關(guān)于貨幣時間價值的概念中，說法不正確的是（）。A. 不同時間單位貨幣的價值不相等B. 不同時間點上的貨幣價值在換算時廣泛使用復(fù)利計算方法C. 通常用沒有風(fēng)險也沒有通貨膨脹情況下的資金市場的平均利率代表D.當短期國債的利率風(fēng)險幾乎為零時可以代表貨幣時間價值2. 某人將1000元存入銀行，年利率2%按復(fù)利計息，5年后的本利和為（）元。A. 1100.5B. 1104.5C. 1104.08D. 11003. 王某打算10年后從銀行收到本利和51874元，假設(shè)目前銀行的存款利率為10%且穩(wěn)定保）元。已知：（F/P，10% 10）=2.593

2、7，（ F/P，10% 11）持不變，現(xiàn)在應(yīng)該存入（=2.8531A. 5187.4B. 15000C. 20000D. 230004. 永續(xù)年金是（）的特殊形式。A. 普通年金B(yǎng). 償債基金C. 預(yù)付年金D. 遞延年金5. 有一項年金，前3年無流入，后5年每年年初流入1200元，年利率為8%，則其現(xiàn)值為（）元。已知:P/A ， 8%， 7） =5.2064,（P/A，8%， 2）=1.7833 A.6247.68B. 4107.72C. 3803.4D. 4755.966. 根據(jù)貨幣時間價值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，乘以（1+折現(xiàn)率）的計算結(jié)果，應(yīng)當?shù)扔冢ǎ〢. 遞延年金現(xiàn)值系數(shù)B.

3、 后付年金現(xiàn)值系數(shù)C. 預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)D. 永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)7. 某公司2013年1月1日投資建設(shè)一條生產(chǎn)線，投資期 后每年現(xiàn)金凈流量均為500萬元。該生產(chǎn)線現(xiàn)金凈流量的年金形式是（A. 普通年金B(yǎng). 預(yù)付年金3年，營業(yè)期 8年，建成）。C. 遞延年金D. 永續(xù)年金1/138. 吳先生是一位民營企業(yè)家，為了回報社會、支持家鄉(xiāng)建設(shè)，特拿出500萬兀存入銀行作為母校獎學(xué)金基金，以后每學(xué)期頒發(fā)一次獎學(xué)金共計2萬元。這種獎勵形式屬于（）。A. 普通年金B(yǎng). 遞延年金C. 預(yù)付年金D. 永續(xù)年金假設(shè)銀行存款年利率（P/A , 4% 6） =5.2421,9. 某企業(yè)每半年存入銀行5萬元，視頻課件及資料

4、聯(lián)系微信jyzIgOI為 8% 已知（F/A , 4% 6） =6.633 ,（ F/A , 8% 3） =3.2464（P/A ,8% 3 ） =2.5771 。貝U 3年后收到本利和共計（）萬元。A. 16.232B. 26.21C. 33.165D. 12.8910.已知（F/A金終值系數(shù)為（10%, 10 ) =15.93710年期、利率為）。10%勺預(yù)付年A. 17.531B. 15.937C. 14.579D. 12.57911. 在下列各項貨幣時間價值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)的是（A. ( P/F,i,n)B. ( P/A,i,n)C. ( F/P,i,n)D. ( F/A

5、,i,n)12. 某人擬在5年后還清50000元的債務(wù)，假設(shè)從現(xiàn)在開始每年年末等額存入銀行一筆款項， 銀行存款利率為10%已知（A/F , 10%, 5） =0.1638 ，則每年年末存入（）元。A. 10000B. 8190C. 9000D. 9347.285%已知當年通貨膨脹率是2%則其實際利率是13.2013年我國商業(yè)銀行的年存款利率是( )。A. 3%B. 3.5%C. 2.94%D. 7%14. 某債券面值1000元，平價發(fā)行，票面利率10%,每半年發(fā)放利息50元，則此債券的實際利率是（）。A. 10.25%B. 8.16%C. 10%D. 5%15. 已知短期國債利率為 5%純粹利

6、率為3.5%，投資人要求的最低必要報酬率為10%貝網(wǎng)險收益率和通貨膨脹補償率分別為（)°2/13A. 5%和 1.5%B. 1.5% 和 4.5%C. -1% 和 6.5%D. 4%和 1.5%16. 在不確定的條件下，預(yù)測的某資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益率稱為（A. 實際收益率B. 預(yù)期收益率C. 必要收益 率D. 風(fēng)險收益17. 下列選項中，不能作為衡量風(fēng)險的指標是（）A. 期望值B. 方差C. 標準差D. 標準差率18. 甲準備投資 A、B兩個項目，投資比重分別為40唏口 60%, A項目的標準差為10% B項目的標準差為15%資產(chǎn)組合的標準差為10%下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)大小的說法中正確

7、的是）°A. 兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)等于1B. 兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)小于1,但是大于 0C.兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)小于0,但是大于-1D. 兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)等于-119. 下列說法正確的是（）°A. 相關(guān)系數(shù)為0時，不能分散任何風(fēng)險B. 相關(guān)系數(shù)在01之間時，相關(guān)系數(shù)越低風(fēng)險分散效果越小C. 相關(guān)系數(shù)在-10之間時，相關(guān)系數(shù)越高風(fēng)險分散效果越大D. 相關(guān)系數(shù)為-1時，可以最大程度的分散風(fēng)險20. 如果B> 1，表明（）°A. 單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險與市場投資組合的風(fēng)險情況一致B. 單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大于市場組合的風(fēng)險C. 單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險小于市場組合的風(fēng)險D. 單項資

8、產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險與市場組合的風(fēng)險沒有關(guān)系21. 已知某公司股票的 場組合的風(fēng)險收益率為則該公司股票的必要收益率為（）B系數(shù)為0.8，短期國債收益率為10%5%，市A. 8%B. 9%C. 11%D. 13%22. 企業(yè)的生產(chǎn)能力一經(jīng)形成就必然要發(fā)生的最低支出是（）A. 約束性固定成本B. 酌量性變動成本C. 混合成本D. 酌量性固定成本23. 甲公司的推銷人員若銷售100件商品，每月固定工資 2000元，在此基礎(chǔ)上，若推銷員的業(yè)績超出規(guī)定業(yè)務(wù)量，推銷員每超過10件，工資就增加 500 元。那么推銷員的工資費用是()。3/13A. 半固定成本B. 半變動成本C. 延期變動成本D. 曲線變動成本24.

9、 風(fēng)險矩陣的縱坐標是（）。A. 風(fēng)險發(fā)生的可能性B. 風(fēng)險的重要性C. 風(fēng)險的敏感性D. 風(fēng)險后果的嚴重程度二、多選題1. 下列各項中，屬于年金形式的有（）。A. 定期定額支付的養(yǎng)老金B(yǎng). 償債基金C. 零存整取D. 整存零取2. 下列說法中，正確的有（）A. 復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)B. 普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C. 先付年金是年金的最基本形式D. 預(yù)付年金與普通年金的區(qū)別僅在于收付款時間的不同3. 已知（P/F ， 8%， 5） =0.6806，（ F/P， 8%， 5）=1.4693 ，（ P/A，8%，5） =3.9927,（F/A，8% 5）=5.8666

10、 ，貝U i=8%， n=5時的償債基金系數(shù)和資本回收系數(shù)分別為（）。A. 0.1705B. 0.6803C. 0.2505D. 0.10754. 如果按照短于一年的計息期計算復(fù)利，下列關(guān)于此時的名義利率與實際利率關(guān)系的說法中，正確的有（）。A. 名義利率大于實際利率B. 名義利率小于實際利率C. 名義利率不等于實際利率D. 不確定5. 以年為基本計息期時，下列會導(dǎo)致實際利率大于名義利率的情況有（）。A. 一年付息一次B. 半年付息一次C. 每季度付息一次D. 每月付息一次6. 風(fēng)險收益率的大小取決于（）。A. 風(fēng)險的大小B. 投資者對風(fēng)險的偏好C. 預(yù)期收益率的大小D. 通貨膨脹率7. 下列

11、說法正確的有（）。4/13A. 無風(fēng)險收益率=貨幣的時間價值+通貨膨脹補償率B. 必要收益率=無風(fēng)險收益率 +風(fēng)險收益率C. 必要收益率=貨幣的時間價值+通貨膨脹補償率+風(fēng)險收益率D. 必要收益率=貨幣的時間價值+通貨膨脹補償率8. 下列屬于財務(wù)管理的風(fēng)險對策有（）A. 規(guī)避風(fēng)險B. 減少風(fēng)險C. 轉(zhuǎn)移風(fēng)險D. 接受風(fēng)險，收益率的期望A項目的說法20%則下列關(guān)于中，9. 已知A項目收益率的方差是0.04值是正確的有（）。A. 收益率的標準差為 0.2B. 收益率的標準差率為0.2C. 收益率的標準差為0.04D. 收益率的標準差率為100%10. 下列選項中，屬于減少風(fēng)險的措施的有（）A. 采

12、用多領(lǐng)域、多地域、多項目的投資B. 采取合資、聯(lián)營措施實現(xiàn)風(fēng)險共擔C. 對決策進行多方案優(yōu)選和替代D. 與不守信用的廠商停止業(yè)務(wù)往來11. 下列關(guān)于風(fēng)險對策的說法中不正確的有（）A. 發(fā)生風(fēng)險的損失直接計入成本屬于風(fēng)險自擔的對策B. 向?qū)I(yè)保險公司投保屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險的對策C. 對虧損項目不再進行投資屬于風(fēng)險自保的對策D. 積極與政府部門溝通獲取相關(guān)政策信息屬于規(guī)避風(fēng)險的對策12. 下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的有（）。A. 當兩項資產(chǎn)的收益率具有正相關(guān)的關(guān)系時，組合的風(fēng)險等于組合中各項資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)平均值B. 當兩項資產(chǎn)的收益率不相關(guān)的時候，這樣的組合不能降低任何風(fēng)險C. 當相關(guān)系數(shù)為-1的時

13、候，兩項資產(chǎn)的風(fēng)險可以充分地相互抵消D. 當兩項資產(chǎn)的收益率完全正相關(guān)的時候，投資組合不能降低任何的風(fēng)險13. 在下列各種情況下，會給企業(yè)帶來非系統(tǒng)風(fēng)險的有（）。A. 企業(yè)舉債過度B. 原材料價格發(fā)生變動C. 企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過長D. 原材料供應(yīng)地的政治經(jīng)濟情況變動14. 下列選項中，屬于資本資產(chǎn)定價模型建立所依據(jù)的假設(shè)條件有（A. 市場是均衡的B. 市場參與者都是理性的C. 不存在交易費用D. 市場不存在摩擦15. 下列各項中，屬于約束性固定成本的有（）。A. 保險費B. 房屋租金5/13C. 固定的設(shè)備折舊D. 管理人員的基本工資16. 下列關(guān)于變動成本的分類中，說法錯誤的有（）A.

14、不生產(chǎn)時技術(shù)性變動成本也是存在的B. 管理層可以改變酌量性變動成本的單位變動成本C. 約束性變動成本的效用主要是提高競爭能力或改善企業(yè) 形象D.可以分為技術(shù)性變動成本和酌量性變動成本17. 下列屬于混合成本的有（）。A. 半變動成本B. 半固定成本C. 延期變動成本D. 曲線變動成本18. 下列各項中，屬于風(fēng)險管理的原則有（）。A. 融合性原則B. 全面性原則C. 重要性原則D. 平衡性原則 二、判斷題1. 貨幣時間價值，是指在沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹的情況下，貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值。（）2假設(shè)其他條件保持不變，當折現(xiàn)率越大，則復(fù)利現(xiàn)值是越大的。（）3年金是指間隔期相等的系列

15、等額收付款項，其中的間隔期必須等)( )1。( ).于1年。4永續(xù)年金由于是一種沒有到期日的年金，因此只能計算現(xiàn)值不能計算終.值。5.遞延年金終值的計算類似于普通年金終值，與遞延期無關(guān)。（）6若期數(shù)相同，利率相等，則普通年金終值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)之積等.于7= （ 1 +實際利率）x（1+通貨膨脹.在通貨膨脹情況下，名義利率率）。（8. 根據(jù)財務(wù)管理的理論，必要收益率等于期望收益率、無風(fēng)險收益率和風(fēng)險收益率之和()9. 資產(chǎn)收益率是相對于特定期限的，它的大小要受計算期限的影響，為了便于比較和分析， 一般要將不同期限的收益率轉(zhuǎn)化為年收益率。（）10. 標準差率以絕對數(shù)反映決策方案的風(fēng)險程度。

16、（）11. 對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標準差率最大的方案一定是風(fēng)險最大的方案。（）12. 風(fēng)險意味著會蒙受經(jīng)濟損失，對企業(yè)只有不利的一面。（）13. 市場組合中的非系統(tǒng)風(fēng)險已經(jīng)被消除，所以市場組合的風(fēng)險就是市場風(fēng)險或系統(tǒng)風(fēng)險。()Rf、市場組合的平均收益率Rm（ ）14.單項資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無風(fēng)險收益率 和B系數(shù)三個因素的影響。（）15按照成本性態(tài)不同，通?？梢园殉杀痉譃楣潭ǔ杀尽⒆儎映?. 本。16風(fēng)險矩陣為企業(yè)確定各項風(fēng)險重要性等級提供了可視化的工具。.（ ）四、計算分析題1.某投資者準備購買一套辦公用房，有三種付款方案可供選擇：6/13(1) 甲

17、方案：從現(xiàn)在起每年年初付款24萬元，連續(xù)支付5 年，共計120萬元；(2) 乙方案：從第3 年起，每年年初付款26 萬元，連續(xù)支付 5 年，共計130萬(3)丙方案：從現(xiàn)在起每年年末付款 要求：假定該公司要求的投資報酬率 為元；25萬元，連續(xù)支付 5 年，共計125 萬元。(P/A,10%,510%通過計算說明應(yīng)選擇哪種方案。)=3.7908 ，( P/A,10%,4 ) =3.1699，( P/F,10%,1)=0.90912. 某人針對 A、B、C三種股票設(shè)計了甲、乙兩種投資組合。已知三種股票B系數(shù)分別為50% 30%和20%;乙種投資組合的必要的1.5、1.2和1.0 ，甲種投資組合下的

18、投資比重分別 為收益率為12.8%。同期市場上所有股票的平均收益率12%無風(fēng)險收益率為8%要求:(1)(2)(3)(4)-種股票，現(xiàn)有三種中股票A、B、C可,共公司選擇。已知B、 C、1.8，所占的,介值比例如下表所示：股票股票的每股市價(元)股票的數(shù)量(股)1A4300B3100股票的B系3.某公司要投資數(shù)分別為0.6系數(shù)和風(fēng)險收益率；系數(shù)和風(fēng)險收益率；B系數(shù)，評價它們的投資風(fēng)險大小。評價這三種股票相對于市場投資組合而言的投資風(fēng)險大小; 計算甲種投資組合的B計算乙種投資組合的B比較甲、乙兩種投資組合的200當前股票A的風(fēng)險收益率為7.5%，同期市場組合的收益率為10%短期國債收益率為4%假設(shè)

19、資本資產(chǎn)定價模型成立。要求：(1)計算每種股票所占的價值比例；(2 )計算股票A的B系數(shù)；(3 )計算股票 B和C的必要收益率；(4)假設(shè)三種股票組成一個股票投資組合，則計算組合的 B系數(shù)和組合的必要收益率。(結(jié)果保留小數(shù)點后兩位)4.某制造企業(yè)關(guān)于成本的丿歷史資料統(tǒng)計如下：項目、h »A/八201620172018業(yè)務(wù)量(萬件)101418實際總成本(萬元)120170200預(yù)計該公司2019年的業(yè)務(wù)量為 25萬件。要求：采用高低點法預(yù)測該公司2019年的總成本；答案與解析一、單選題1.【答案】D7/13【解析】沒有通貨膨脹時，短期國債利率可以視為純利率(即貨幣時間價值)。2.【答

20、案】C【解析】1000 X( 1+2%)5=1104.08 (元)。3.【答案】C【解析】本題考查的是復(fù)利現(xiàn)值的計算。F=P X( F/P , 10% 10),故P=51874/2.5937=20000 (元)。4.【答案】A【解析】 永續(xù)年金和遞延年金均是在普通年金的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，即均是期末發(fā)生的，所以，永續(xù)年金是普通年金的特殊形式。5.【答案】B【解析】 按遞延年金求現(xiàn)值公式：遞延年金現(xiàn)值 =AX ( P/A , i , m+n - ( P/A , i , m) =1200X ( P/A , 8% 7) -( P/A , 8% 2) =1200 X) =4107.725.2064-1.

21、7833(元)。6.【答案】C【解析】本題的考點是系數(shù)之間的關(guān)系，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，乘以(1+折現(xiàn)率)的計算結(jié)果為預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)。7.【答案】C【解析】 遞延年金是指隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項。該題目符合遞延年金的性質(zhì)。8.【答案】D【解析】永續(xù)年金的特點是沒有到期日，可以看成是收付次數(shù)無窮大時的普通年金。9.【答案】C【解析】本題考查的是年金終值的計算。每半年計息一次，則F=AX( F/A , 4%, 6 ) =5 X6.633=33.165 (萬元)。10.【答案】A【解析】 預(yù)付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘以(1+折現(xiàn)率)得到的，所以，10年期， 利

22、率為10%的預(yù)付年金終值系數(shù)=(F/A , 10% 10)X( 1+10%) =15.937 X( 1+10%)=17.531 。11.【答案】B【解析】普通年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)。12.【答案】B【解析】 a=F x( A/F , 10%, 5) =50000 X 0.1638=8190 (元)。13.【答案】C8/13【解析】本題考察名義利率與實際利率的轉(zhuǎn)換：1+名義利率=(1+實際利率)X( 1+通貨膨脹率)，1+5%=( 1+實際利率)X(1+2%，實際利率 =2.94%。14.【答案】A【解析】平價發(fā)行，則名義年利率=票面利率=10%，則實際年利率=(1+5%) 2-1=

23、10.25%。15.【答案】A【解析】 一般情況下，短期國債利率近似地代替無風(fēng)險收益率，必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率，所以風(fēng)險收益率 =10%-5%=5%無風(fēng)險收益率 =純粹利率+通貨膨脹補償率，所以通貨膨脹補償率 =5%-3.5%=1.5%。16.【答案】B【解析】 預(yù)期收益率也稱為期望收益率，是指在不確定的條件下，預(yù)測的某資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益率。17.【答案】A【解析】 期望收益反映預(yù)計收益的平均化，在各種不確定性因素影響下，它代表著投資者的合理預(yù)期。因此不能衡量風(fēng)險。18.【答案】B【解析】 當相關(guān)系數(shù)等于1的時候， 組合的標準差 =40% X 10%+60%X 15%=13%

24、當相關(guān)系數(shù)等J (4RIC.10%) % (msclSS)9于0的時候，組合的標準差=9.85%,因為相關(guān)系數(shù)越小，資產(chǎn)組合的標準差越小，是同向關(guān)系的，所以選項B正確。19.【答案】D【解析】資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)越小，其組合的風(fēng)險分散效果越明顯。20.【答案】B【解析】B =1,表明單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險與市場組合的風(fēng)險情況一致；B >1，說明單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大于市場組合的風(fēng)險；B v 1，說明單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險小于市場組合的風(fēng)險。21.【答案】D【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型：必要收益率=5%+0.8X 10%=13%22.【答案】A【解析】約束性固定成本屬于企業(yè)“經(jīng)營能力成本”，是企業(yè)的生

25、產(chǎn)能力一經(jīng)形成就必然要發(fā)生的最低支出，即使生產(chǎn)中斷也仍然要發(fā)生。23.【答案】A【解析】半固定成本也稱階梯式變動成本，這類成本在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)的發(fā)生額是固定的，但當業(yè)務(wù)量增長到一定限度， 其發(fā)生額就突然跳躍到一個新的水平，然后在業(yè)務(wù)量增長的一定限度內(nèi)，發(fā)生額又保持不變，直到另一個新的跳躍。9/1324.【答案】D【解析】風(fēng)險矩陣坐標，是以風(fēng)險后果嚴重程度為縱坐標、以風(fēng)險發(fā)生可能性為橫坐標的矩陣坐標圖。二、多選題1.【答案】AB【解析】年金是指間隔期相等的系列等額收付款項。2.【答案】AD【解析】 普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)，普通年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)，所以選項B錯誤；

26、普通年金又稱為后付年金，是年金的最基本形式，所以選項C錯誤。3.【答案】AC【解析】普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)，即償債基金系數(shù)=1/5.8666=0.1705 ；資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)，即資本回收系數(shù)=1/3.9927=0.25054.【答案】BC【解析】如果按照短于一年的計息期計算復(fù)利，實際利率高于名義利率。5.【答案】BCD【解析】在一年多次計息時，實際利率高于名義利率，并且在名義利率相同的情況下，一年計息次數(shù)越多，實際利率越大。6.【答案】AB【解析】風(fēng)險收益率的大小取決于以下兩個因素：（1 ）風(fēng)險的大?。唬?）投資者對風(fēng)險的偏好。7.【答案】ABC【解析】無

27、風(fēng)險收益率等于資金的時間價值與通貨膨脹補償率之和；必要收益率等于無風(fēng)險收益率與風(fēng)險收益率之和，計算公式如下：必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率=資金的時間價值+通貨膨脹補償率 +風(fēng)險收益率。8.【答案】ABCD【解析】財務(wù)管理的風(fēng)險對策主要有：規(guī)避風(fēng)險、減少風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險、接受風(fēng)險。9.【答案】AD 總【解析】標準差 =0.2，所以選項A正確；標準差率=標準差/期望值X 100%=0.2/0.2X 100%=100%所以選項 D 正確。10.【答案】AC10/ 13【解析】采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風(fēng)險共擔，屬于 轉(zhuǎn)移風(fēng)險的措施，所以選項 B不正確；拒絕與不守信用

28、的廠商業(yè)務(wù)往來，屬于規(guī)避風(fēng)險 的措施，所以選項 D不正確。11.【答案】CD【解析】放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項目，屬于規(guī)避風(fēng)險的對策，選項C不正確；及時與政府部門溝通獲取政策信息，屬于減少風(fēng)險的對策，選項D不正確。12.【答案】CD【解析】 當兩項資產(chǎn)的收益率完全正相關(guān)的時候，組合的風(fēng)險等于組合中各項資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)平均值，所以選項 A錯誤；當兩項資產(chǎn)的收益率不相關(guān)的時候，相關(guān)系數(shù)為0，投資組合可以降低風(fēng)險，所以選項B錯誤。13.【答案】ABCD【解析】非系統(tǒng)風(fēng)險，是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風(fēng)險。它只影響一個或 少數(shù)公司，不會對整個市場產(chǎn)生太大影響。14.【答案】ABCD【解析】資本資

29、產(chǎn)定價模型是依據(jù)一系列假設(shè)之上建立的，這些假設(shè)包括：市場是均衡的，市場不存在摩擦，市場參與者都是理性的、不存在交易費用、稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易等。15.【答案】ABCD【解析】 約束性固定成本包括保險費、房屋租金、 固定的設(shè)備折舊、管理人員的基本工資等。17.【答案】ABCD【解析】混合成本兼有固定與變動兩種性質(zhì)，可進一步將其細分為半變動成本、半固定成本、延期變動成本和曲線變動成本。18.【答案】ABCD【解析】風(fēng)險管理原則：融合性原則、全面性原則、重要性原則和平衡性原則。三、判斷題1.【答案】"【解析】考察貨幣時間價值概念。2.【答案】x【解析】復(fù)利現(xiàn)值的計算公式如下：P=F/

30、 ( 1+i ) n,由公式可以看出，當其他因素不變時，折現(xiàn)率越大，現(xiàn)值 P越小。3.【答案】x【解析】間隔期可以不是1年，例如每季末等額支付的債務(wù)利息也是年金。4.11/ 13【答案】"【解析】永續(xù)年金是指無限期收付的年金，即一系列沒有到期日的等額現(xiàn)金流。5.【答案】"【解析】 遞延年金的終值計算與普通年金的終值計算一樣，計算公式如下：FA=AX（ F/A ,i , n）,式中“ n ”表示的是A的個數(shù)，與遞延期無關(guān)。6.【答案】x【解析】普通年金現(xiàn)值和年資本回收額互為逆運算；普通年金終值和償債基金互為逆運算。7.【答案】x1+名義利率=（1+實際利率）x【解析】 通貨膨

31、脹情況下的名義利率與實際利率的關(guān)系: 1+通貨膨脹率）。8.【答案】x【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，必要收益率=無風(fēng)險收益率 +風(fēng)險收益率9.【答案】"【解析】 資產(chǎn)收益率是相對于特定期限的，常常不一定是一年，為了便于比較和分析，它的大小要受計算期限的影響， 但是計算期限 對于計算期限短于或長于一年的資產(chǎn)，在計算收益率時一般要將不同期限的收益率轉(zhuǎn)化為年收益率10.【答案】x【解析】標準差率是一個相對指標，它以相對數(shù)反映決策方案的風(fēng)險程度。11.【答案】"【解析】 標準差率比較多個投資方案風(fēng)險時，不受期望值是否相同的限制，標準差率最大的方案一定是風(fēng)險最大的方案。12.【答案】

32、x【解析】風(fēng)險是指收益的不確定性。雖然風(fēng)險的存在可能意味著收益的增加，但人們考慮更多的則是損失發(fā)生的可能性。13.【答案】"【解析】 市場組合包括了所有的資產(chǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險已經(jīng)完全被消除，所以市場組合的風(fēng)險就是市場風(fēng)險或系統(tǒng)風(fēng)險。14.【答案】"【解析】單項資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無風(fēng)險收益率Rf、市場組合的平均收益率Rm和B系數(shù)三個因素的影響。15.【答案】x【解析】按照成本性態(tài)不同，通?？梢园殉杀痉譃楣潭ǔ杀尽⒆儎映杀?、混合成本。16.12/ 13【答案】"【解析】風(fēng)險矩陣的主要優(yōu)點：為企業(yè)確定各項風(fēng)險重要性等級提供了可視化的工具。四、計算分析題1.付款總現(xiàn)