貨幣金融學(xué)重點

1、金融學(xué)考點一、 名詞解釋1) 格雷欣法則：兩種名義價值相同而實際價值不同的貨幣，同時流通時，實際價值較高的被人們?nèi)刍詹仄饋?，而實際價值較低的將作為流通貨幣。2) 貨幣需求：是指社會各部門在既定的收入或財富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有的數(shù)量。3) 基礎(chǔ)貨幣：也稱貨幣基數(shù)，強力貨幣，高能貨幣等，是指中央銀行供應(yīng)的，能夠創(chuàng)造數(shù)倍于自身的貨幣基數(shù)，包括流動中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金。4) 商業(yè)信用：工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。它包括企業(yè)之間以賒銷、分期付款或預(yù)付定金（貨款）等形式提供的信用。5) 貨幣乘數(shù)：是指貨幣供應(yīng)量相對于基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)，即貨幣供給量擴大與收

2、縮的倍數(shù)，它說明中央銀行每增減一單位基礎(chǔ)貨幣，貨幣供應(yīng)量增減的幅度。6) 信用：是以償還和付息為條件，不發(fā)生所有權(quán)變化的價值單方面轉(zhuǎn)移的借貸行為。從某種意義上講，信用也包含了相信，信任等意思，表示的是債權(quán)人對債務(wù)人償還能力的信任。信任是信用的基礎(chǔ)。7) 利率：指借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額的比率。它是衡量利息高低的指標(biāo)，利率體現(xiàn)了生息資本增殖的程度。 即利率=利息/本金。8) 貼現(xiàn)：即指持票人以未到期票據(jù)向銀行融通資金，銀行按票面金額和市場貼現(xiàn)率計算，扣除自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的貼現(xiàn)利息，以其余額將現(xiàn)款支付給持票人的一種經(jīng)濟活動。9) 利率的期限結(jié)構(gòu):是指某個時點不同期限的即期利率

3、與到期期限的關(guān)系及變化規(guī)律，也即零息票債券的到期收益率與期限的關(guān)系，可某個時點不同期限的利率所組成的一條曲線反映 。即期利率:投資者從事t年期限投資所獲得的報酬率(只在 t年末獲得本金和利息)。實質(zhì)上就是t年期零息債券的到期收益率。 Pt =ct/(1+rt)t Pt:投資者的本金。ct :投資者在t年的收益。 rt:投資者獲得的即期利率。零息債券:以貼現(xiàn)方式發(fā)行，不附息票，而于到期日時按面值一次性支付本利的債券。低于面額發(fā)行 。10) 直接融資(direct finance)資金短缺單位通過向資金盈余單位出售股票、債券等索取權(quán)憑證而直接獲得所需資金；資金盈余單位通過購買并持有這些索取權(quán)憑證而

4、獲得未來的本息收入或股息分紅。 11) 間接融資：資金短缺單位與盈余單位并不發(fā)生直接的融資關(guān)系，而是通過銀行等金融中介機構(gòu)發(fā)生間接的融資關(guān)系。12) 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：指商業(yè)銀行將貼現(xiàn)收進的未到期票據(jù)向其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)進行貼現(xiàn)的融資行為。13) 由于美元與黃金掛鉤，而其他國家的貨幣與美元掛鉤，美元雖然取得了國際核心貨幣的地位，但是各國為了發(fā)展國際貿(mào)易，必須用美元作為結(jié)算與儲備貨幣，這樣就會導(dǎo)致流出美國的貨幣在海外不斷沉淀，對美國來說就會發(fā)生長期貿(mào)易逆差；而美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩(wěn)定與堅挺，這又要求美國必須是一個長期貿(mào)易順差國。這兩個內(nèi)在矛盾稱為“特里芬難題(Triffin D

5、ilemma)” 。814) 債券：是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，承諾按15) 一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券又被稱為固定收益證券二、 計算題1. 凈利息收益率、利息成本、利息總成本與利息總收入的計算2. 利息單利計算1.2000年10月1日，某人在中國工商銀行某營業(yè)部存入三年定期儲蓄存款10萬元，當(dāng)日三期定期儲蓄存款年利率為3%，請利用單利法和復(fù)利法分別計算在利息所得稅為20%的條件下此人存滿三年的實得利息額解：單利計算法：利息額=本金×利率×存期 =10萬元×3

6、%×3=0.9萬元 （2）復(fù)利計算法：利息額=本金×（1+利率）存期-本金 =10萬元×（1+3%）3-10萬元 =10萬元×1.093-10萬元 =0.93萬元 實得利息額=0.93×80%=0.744萬元2.某銀行吸收到一筆100萬元現(xiàn)金的活期存款，法定存款準(zhǔn)備率為6%，出于避險的考慮，該行額外增加在中央銀行存款3萬元，后來存款單位提出1萬元現(xiàn)金發(fā)工資，試計算這筆存款可能派生出的最大派生存款額。.解：超額存款準(zhǔn)備率=3萬元/100萬元=3% 現(xiàn)金漏損率=1萬元/100萬元=1% 存款總額=100萬元×1/（6%+3%+1%）=10

7、00萬元 派生存款額=1000萬元-100萬元=900萬元3. 假定中國人民銀行某年公布的貨幣供應(yīng)量數(shù)據(jù)為：單位：億元（一）各項存款  120645 企業(yè)存款  42684 其中：企業(yè)活期存款 32356企業(yè)定期存款  5682 自籌基本建設(shè)存款 4646機關(guān)團體存款 5759 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款 63243 農(nóng)村存款  2349其他存款  6610（二）金融債券  33（三）流通中現(xiàn)金   13894 （四）對國際金融機構(gòu)負(fù)債  391請依據(jù)上述資料計算M1、M2層次的貨幣供應(yīng)量各是多少（1）M

8、1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機關(guān)團體存款 =13894+32356+2349+5759=54358（億元）（2）M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個人儲蓄存款+其他存款     =54358+5682+4646+63243+6610=134539（億元）4. 銀行發(fā)放一筆金額為100萬元的貸款，為籌集該筆資金，銀行以8%的利率發(fā)行存單，發(fā)放和管理該筆貸款的經(jīng)營成本是2%，可能發(fā)生的違約風(fēng)險損失為2%，銀行預(yù)期的利潤水平為1%，試計算銀行每年收取該筆貸款的利息是多少解、貸款利率=8%+2%+2%+1%=13%， 

9、 利息=100*13%=13萬元5. 某客戶向銀行申請500萬元的信用額度，貸款利率為15，銀行要求客戶將貸款額度的20作為補償余額存入改行，并對補償余額收取1的承擔(dān)費，請計算該銀行的：1.貸款收入；2.借款人實際使用的資金額；3.銀行貸款的稅前收益率。解、貸款收入：500*15100*1%=76萬元 實際使用資金額：500-500*20400萬元稅前收益率：76/400*100196. 某銀行有貸款余額300萬元，其中正常貸款200萬元，可疑貸款50萬元，次級貸款50萬元，銀行貸款準(zhǔn)備金提取的比例為：可疑貸款50，次級貸款20，普通貸款5，請計算該行的呆帳準(zhǔn)備金。解、專項呆帳準(zhǔn)備金

10、：50*5050*2025+1060萬元 普通呆帳準(zhǔn)備金：（30060）*512萬元 呆帳準(zhǔn)備金總量：60+1272萬元7. 根據(jù)某中央銀行的有關(guān)資料顯示，流通中現(xiàn)金為100億元，現(xiàn)金提取率為1，存款準(zhǔn)備金率為4，請計算： 1.基礎(chǔ)貨幣；2. 銀行存款；3. 貨幣供應(yīng)量；4. 貨幣成數(shù)。解：根據(jù) C100，C/D1，R/D4，所以RC*4100*4400；1.基礎(chǔ)貨幣BC+R100+400500 2.銀行存款DC/1100/1100003.貨幣供應(yīng)量MsCD100+1000010100 4.貨幣乘數(shù)mMs/B10100/50020.2，或者m（C/D+1）/ （C/D+ R/D）（1+1）/（

11、1+4）20.28. 某投資者以每股10元的價格買了1000股A公司的股票，一年后以每股13元賣出，期間享受了一次每10股派1.5元的分紅（已扣稅），請計算在不考慮交易費用的情況下，該投資者這一年的收益率和收益額。解、收益率資本收益率+股息收益率（賣出價格買入價格）+每股收益/買入價格（13-10）+1.5/10/1031.5 收益額資本收益+股息收益1000*（13-10）+1000*1.5/103150元9. 某人持一張1萬元的，半年后到期的銀行承兌匯票到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行半年貼現(xiàn)率為年率5.5，請計算該人獲得的融資額。解、融資額到期值到期值*貼現(xiàn)率*到期期限1000010000*5.5*

12、1/29725元。10. 假設(shè)某商業(yè)銀行吸收到100萬元的原始存款，經(jīng)過一段時間的派生后，銀行體系最終形成存款總額500萬元。若商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率為15%，試計算提現(xiàn)率存款總額=原始存款/（法定準(zhǔn)備率+提現(xiàn)率）解、提現(xiàn)率原始存款/存款總額法定準(zhǔn)備率100/500152015511. 若流通于銀行體系之外的現(xiàn)金500億元，商業(yè)銀行吸收的活期存款6000億元，其中600億元交存中央銀行作為存款準(zhǔn)備金，試計算貨幣乘數(shù)。 解、.m（C+D）/（C+R）=（500+6000）/（500+600）=5.9三、 思考題1. 我國銀監(jiān)會與中國銀行的管理職能不同、銀監(jiān)會與普通銀行的關(guān)系、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、

13、我國銀行如何協(xié)調(diào)國有商業(yè)銀行、民營銀行、現(xiàn)實中我國國有商業(yè)銀行與民營商業(yè)銀行的競爭2. 融資的金融機構(gòu)類型、直接融資與間接融資的區(qū)別、信用風(fēng)險的內(nèi)涵、類型、特征、中國人民銀行與銀監(jiān)會如何保障債券發(fā)行成功、金融市場如何影響金融機構(gòu)投資基礎(chǔ)設(shè)施投資、政府為什么只能通過開發(fā)銀行發(fā)行債券而不能通過商業(yè)銀行發(fā)行債券。3貨幣制度的組成要素貨幣材料，貨幣名稱、貨幣單位和價格標(biāo)準(zhǔn)，本位幣、輔幣及其償付能力，發(fā)行保證制度。4 貨幣職能貨幣在經(jīng)濟生活中所起的作用即貨幣的職能?；韭毮埽簝r值尺度，流通手段，貯藏職能，世界貨幣，支付職能5 主要的信用形式商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用、租賃信用、國際信用6種6

14、. 利率的主要決定因素（1）利潤率的平均水平。（2）資金的供求狀況。（2）資金的供求狀況。（4）國際經(jīng)濟的環(huán)境。（5）政策性因素。7市場分割理論的主要觀點認(rèn)為所有的投資者偏好于使其資產(chǎn)壽命與債務(wù)壽命相匹配的投資。他們將不同期限的債券市場視為完全獨立和分割開來的市場，各種期限債券的利率由該債券的供求決定，而不受其它期限債券預(yù)期回報率的影響。（強調(diào)分割而不是平均）8 列出10種衍生金融工具金融期貨,金融期權(quán),利率互換,貨幣互換,商品互換、權(quán)益互換，可變利率存單,可變利率抵押貸款，遠(yuǎn)期合同、9. 金融體系的組成一是由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通；二是金融機構(gòu)，這其中包括銀行和非銀行金融機構(gòu)，也或可歸結(jié)為

15、經(jīng)營貨幣或貨幣資本的企業(yè)，也課歸結(jié)為充當(dāng)信用中介、媒介以及從事種種金融服務(wù)的組織；三是金融市場，這其中大都是資本市場、貨幣市場、外匯市場、保險市場、衍生性金融工具市場等，這些市場最重要的參與者是金融機構(gòu)；四是金融工具，信用關(guān)系的書面證明、債權(quán)債務(wù)的契約文書等，是金融機構(gòu)中和金融市場上交易的對象，是金融活動的載體；五是制度和調(diào)控機制，市場經(jīng)濟體系中，在遵守市場規(guī)律的基礎(chǔ)上，都存在國家對金融運行的管理和在金融領(lǐng)域進行政策性的調(diào)節(jié)。10.金融市場體系的構(gòu)成要素市場主體、客體和交易中介三個基本要素。11. 列出商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)各項貸款、同業(yè)拆借款項、存放中央銀行款項、存放同業(yè)款項、存放系統(tǒng)內(nèi)款項、應(yīng)

16、收貸款利息等12.界定商業(yè)銀行的“三性”安全性、流動性和收益性13.中央銀行的主要職能制定和執(zhí)行貨幣金融政策、對金融活動實施監(jiān)督管理和提供支付清算服務(wù)。14 .我國金融監(jiān)管體系的組成1.中央銀行，銀監(jiān)會,保監(jiān)會,證監(jiān)會,外匯管理局等作為管理監(jiān)督機構(gòu).2.具體包括三大政策性銀行,十多家(含國有和國有控股全國性的,區(qū)域性)商業(yè)銀行,城市商業(yè)銀行,村鎮(zhèn)銀行,外資,合資銀行等,信用合作社,郵政儲蓄等銀行類金融機構(gòu);保險公司證券信托基金投行等非銀行金融機構(gòu).3.證券交易所和黃金期貨外匯等交易市場.15.凱恩斯貨幣流動性偏好理論的主要觀點作為價值尺度的貨幣具有兩種職能，其一是交換媒介或支付手段，其二是價值

17、貯藏。貨幣需求就是人們寧愿犧牲持有生息資產(chǎn)（如各種有價證券）會取得的利息收入，而把不能生息的貨幣保留在身邊。至于人們?yōu)槭裁磳幵赋钟胁荒苌⒌呢泿?，是因為與其他的資產(chǎn)形式相比，貨幣具有使用方便靈活的特點，是因為持有貨幣可以滿足三種動機，即交易動機、預(yù)防動機和投機動機。16貨幣政策的主要工具法定存款準(zhǔn)備金政策再貼現(xiàn)政策 公開市場業(yè)務(wù)17. 貨幣政策傳導(dǎo)機制有哪些？1.凱恩斯學(xué)派的利率渠道傳導(dǎo)機制理論 2.信用供給渠道傳導(dǎo)機制理論。 3 .貨幣主義學(xué)派傳導(dǎo)機制理論。4.股票市場渠道傳導(dǎo)機制理論。5.匯率渠道傳導(dǎo)機制理論。18.通貨膨脹對消費、投資的影響1.經(jīng)濟增長效應(yīng)2

18、.強制儲蓄效應(yīng)3.收入和社會財富的再分配效應(yīng)4.資源配置扭曲效應(yīng)5.經(jīng)濟秩序與社會秩序紊亂效應(yīng)通貨膨脹對消費的影響。通貨膨脹對生產(chǎn)性消費的影響與之對生產(chǎn)的影響類似。對生活性消費的影響有三：一是減少了居民的實際收入，意味著居民消費水平的下降，從而限制下一階段生產(chǎn)的發(fā)展；二是由于物價上漲的不平衡性，高收入階層和低收入階層所受的損失不一樣，加劇了社會成員之間的矛盾；三是造成市場混亂，加劇了市場供求之間的矛盾，使一般消費者的損失更大。19.如何治理通貨膨脹 1.宏觀緊縮政策（1）緊縮性貨幣政策。 通過公開市場業(yè)務(wù)出售政府債券； 提高貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)率，或政府直接提高利率； 提高商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備金。通過削減財政支出和增加稅收的辦法來治理通貨膨脹。削減財政支出的內(nèi)容主要包括生產(chǎn)性支出和非生產(chǎn)性支出：生產(chǎn)性支出主要是國家基本建設(shè)和投資支出。非生產(chǎn)性支出主要是政府各部門的經(jīng)費支出、國防支出、債息支出和社會福利支出等。增加稅收包括提高個人的所得稅或增開其