投資銀行學(xué)隨堂練習(xí)參考答案

1、第一章投資銀行學(xué)概述1 .（單選題）作為，投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當(dāng)?shù)膫蚪穑ǎ〢.證券做市商 B.證券交易商C.證券經(jīng)紀(jì)商D.證券承銷商參考答案：C2 .（單選題） 美國的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司（Merrill Lynch）、摩根斯丹利 公司（Morgan Stanley） 等屬于（）A.獨立的專業(yè)性投資銀行B.C.全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)D.參考答案：A3 .（單選題）證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)也稱為（A.證券交易業(yè)務(wù)B.證券做市業(yè)務(wù)C.商業(yè)銀行擁有的投資銀行大型跨國公司所興辦的財務(wù)公司或金融公司）一級市場業(yè)務(wù)D.二級市場業(yè)務(wù)參考答案：

2、C4 .（單選題）投資銀行在一級市場擔(dān)任的主要角色是（）A.承銷商 B. 做市商 C. 經(jīng)紀(jì)商 D.財經(jīng)顧問參考答案：A5 .（單選題）與商業(yè)銀行比較，投資銀行的主要特點不包括（）A.以直接融資為主B.主要以傭金收入為主C.只為資金需求者提供融資服務(wù)D. 主要服務(wù)于資本市場，通常由證券監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管參考答案：C6 .（單選題）下列關(guān)于投資銀行的說法，錯誤的是（）A. 是主要金融中介之一B. 主要服務(wù)于資本市場兼并與收購風(fēng)險投資做市商C.有的還參與部分貨幣市場業(yè)務(wù)D.只從事證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)參考答案：D7 .（單選題）以下業(yè)務(wù)中，哪項不屬于現(xiàn)代投資銀行的業(yè)務(wù)（）A.商業(yè)信貸發(fā)放業(yè)務(wù)B.證券交易C.證

3、券發(fā)行承銷D.參考答案：A8 .（單選題）投資銀行的核心利潤來源通常是（）A .存貸利差 B.保證金利息C.服務(wù)傭金D參考答案：C9 .（單選題）下列不是投資銀行在二級市場上一般扮演的角色（）A .投機(jī)商B .自營商 C .經(jīng)紀(jì)商 D參考答案：A10 .（單選題）投資銀行的（）部門主要從事公司企業(yè)（包括上市公司與非上市公司）的分析研究，向本公司其它部門和社會公眾提供投資價值分析結(jié)論。A.宏觀研究B.行業(yè)研究C.公司研究D. 發(fā)展戰(zhàn)略研究參考答案：C11 .（單選題）在我國，綜合類證券公司的業(yè)務(wù)范圍不包括（）A.證券代理買賣B.自有及受托資產(chǎn)管理C.證券承銷D.證券投資咨詢（含財務(wù)顧問）參考答案

4、：B12 .（判斷題）從融資功能和方式而言，投資銀行以間接融資為主，而商業(yè)銀行以直接融資 為主。（）參考答案：x13 .（判斷題）投資銀行是證券公司和股份公司制度發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達(dá)證券市場和成熟金融體系的重要主體之一。（）參考答案：V14 .（判斷題）早期的投資銀行主要從事證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務(wù)，而目前的投資銀行 業(yè)務(wù)已經(jīng)涉及到了幾乎全部的資本市場業(yè)務(wù)、部分貨幣市場業(yè)務(wù)以及金融衍生產(chǎn)品市場業(yè) 務(wù)。（） 參考答案：V15 .（判斷題） 投資銀行在大多數(shù)亞洲國家被稱為商人銀行（ Merchant bank ）。（） 參考答案：x16 .（判斷題）從機(jī)構(gòu)的性質(zhì)而言，投資銀行和商業(yè)銀行同

5、屬于金融中介機(jī)構(gòu)，其職能都是為投資者提供投資機(jī)會，為資金需求者提供融資服務(wù)。（）參考答案：V第二章股份有限公司與首次公開發(fā)行1 .（單選題）證券發(fā)行者為擴(kuò)充經(jīng)營，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場稱為（）A.交易所市場B.場外市場C. 一級市場 D.二級市場參考答案：C2 .（單選題）（）是股份有限公司首次發(fā)行股票時就發(fā)行中的有關(guān)事項向公眾作出披露， 并向特定或非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約或要約邀請的法律文件。A.招股說明書B.盈利預(yù)測的審核函C.發(fā)行人法律意見書和律師工作報告D.審計報告參考答案：A3 .（單選題）超額配售選擇權(quán)指發(fā)行人授予主承銷商的一項選

6、擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商可以按統(tǒng)一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過（）比例的股份。A . 10% B . 15% C . 20% D . 25%參考答案：B4 .（單選題）以下不屬于影響股票發(fā)行價格的本體因素的是（）。A .發(fā)行人主營業(yè)務(wù)發(fā)展前景B .產(chǎn)品價格有無上升的潛在空間C .投資項目的投產(chǎn)預(yù)期和盈利預(yù)期D .發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r參考答案：D5 .（單選題）股票發(fā)行股價中的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型不包括（）A .紅利貼現(xiàn)模型B.債權(quán)資本現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C .股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D .自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型參考答案：B6 .（單選題）超額配售選擇權(quán)這種發(fā)行方式可用于（）。A .首次公開發(fā)行B .上市公司增

7、發(fā)新股C .配股D .首次公開發(fā)行和上市公司增發(fā)新股參考答案：D7 .（單選題）利用市盈率法對股票進(jìn)行估值，應(yīng)按下列（）順序進(jìn)行。計算二級市場的平均市盈率計算發(fā)行人每股收益依據(jù)估值市盈率與每股收益的乘積決定股票價格結(jié)合市場擬估發(fā)行人的市盈率A .B.C .D .參考答案：B8 .（單選題）股票發(fā)行中，投資銀行采用余額包銷方式時，發(fā)行失敗風(fēng)險主要由（）。A .發(fā)行人承擔(dān)B .發(fā)行人和投資銀行承擔(dān)C .投資銀行承擔(dān)D .都不承擔(dān)參考答案：C9 .（單選題）如果一家公司的股價不變，市盈率是6倍，每年的凈利潤增長率是30%那么,3年后這家公司的市盈率是（）倍。A . 2.731 B . 8C . 10

8、.731 D . 4參考答案：A10 .（單選題）我國國債交易品種最多，交易量最大的市場是（）。A .滬深證券交易所市場B .柜臺市場C .粉紅單市場 D .銀行間債券市場參考答案：D11 .（單選題）下列不屬于股票發(fā)行包銷的特點（）。A.包銷的費用低于代銷B.包銷的費用高于代銷C.發(fā)行人可以迅速可靠地獲得資金D. 股票發(fā)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移參考答案：A12 .（判斷題）股份有限公司由其性質(zhì)所決定在其設(shè)立之時或者設(shè)立之后都可以上社會公眾發(fā)行股份募集資金。（）參考答案：V13 .（判斷題）在超額配售選擇權(quán)行使期內(nèi)，如果發(fā)行人股票的市場交易價格低于發(fā)行價格，主承銷商用超額配售股票獲得資金，以高于發(fā)行價的價格

9、從集中競價交易市場購買發(fā)行人的股票，分配給提出認(rèn)購申請的投資者。（）參考答案：x 第三章上市公司再融資1.（單選題）股票的發(fā)行募集方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行，在我國，公募發(fā)行主要涉及的類型不包括（）A.首次股票公開發(fā)行（IPO）B.上市公司再融資所進(jìn)行的增資發(fā)行C.上市公司面向老股東的配股發(fā)行D.參考答案：D2 .（單選題）可轉(zhuǎn)換公司債券是指（）A.可轉(zhuǎn)換為一般公司債券的股份 B.C.可轉(zhuǎn)換為公司股份的債券D.參考答案：C向特定機(jī)構(gòu)或大股東進(jìn)行的配售可轉(zhuǎn)換為一般公司債務(wù)的債券可轉(zhuǎn)換為公司債券的股票公司按事3 .（單選題）是指公司股票價格在一段時間內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時，先約定的價格買

10、回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券（）。A.回購 B. 回售 C.購回 D. 贖回參考答案：D4 .（單選題）贖回條款相當(dāng)于債券持有人在購買可轉(zhuǎn)換公司債券時（）。A.無條件出售給發(fā)行人的1張美式賣權(quán)B.無條件發(fā)售給發(fā)行人的1張美式買權(quán)C.無條件向發(fā)行人購買的1張美式賣權(quán)D.無條件向發(fā)行人購買的1張美式買權(quán)參考答案：B5.（單選題）回售條款相當(dāng)于債券持有人（）。A.無條件出售給發(fā)行人的1張美式賣權(quán)B.無條件向發(fā)行人購買的1張美式買權(quán)C.無條件出售給發(fā)行人的1張美式買權(quán)D.同時持有發(fā)行人出售的1張美式買權(quán)參考答案：D6.（單選題）關(guān)于分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間的敘述，說法錯誤的是（）。A.可

11、轉(zhuǎn)換債券持有人即轉(zhuǎn)股權(quán)所有人；而附權(quán)證債券在可分離交易的情況下，債券持有人擁有的是單純的公司債券，不具有轉(zhuǎn)股權(quán)B.可轉(zhuǎn)換債券持有人在行使權(quán)利時，將債券按規(guī)定的轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換為上市公司股票，債券將不復(fù)存在；而附權(quán)證債券發(fā)行后， 權(quán)證持有人將按照權(quán)證規(guī)定的認(rèn)股價格以現(xiàn)金認(rèn)購標(biāo) 的股票，對債券不產(chǎn)生直接影響C.可轉(zhuǎn)換債券持有人的轉(zhuǎn)股權(quán)有效期通常等于債券期限，債券發(fā)行條款中可以規(guī)定若干修正轉(zhuǎn)股價格的條款；而附權(quán)證債券的權(quán)證有效期通常不等于債券期限，只有在正股除權(quán)除息時才調(diào)整行權(quán)價格和行權(quán)比例D.可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股票，附權(quán)證債券通常是認(rèn)購國庫券 參考答案：D7 .（單選題）以下關(guān)于員工持股計劃參

12、與認(rèn)購上市公司非公開發(fā)行股票的說法中，不正確的是（）。A.應(yīng)當(dāng)按照關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導(dǎo)意見的規(guī)定履行董事會和股東大會決策程序B.員工持股計劃參與認(rèn)購不得存在結(jié)構(gòu)化安排C.應(yīng)當(dāng)列示各出資人認(rèn)購的份額；認(rèn)購份額不得變化，也不能在各出資人之間重新分配D.穿透計算是否超過 200人時，員工持股計劃無論出資人多少，均按照 1個人計算 參考答案：C8 .（單選題）在再融資審核流程中，反饋意見回復(fù)時限通常為（）日，確有困難的，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)可書面申請延期回復(fù)。A. 5 B. 10 C. 30 D. 60參考答案：C9 .（判斷題）按照上市公司證券發(fā)行管理辦法的規(guī)定，上市公司向不特定對象公

13、開募集股份（增發(fā)）比向原股東配售股份（配股）的對于盈利能力的要求更高。（）參考答案：x10 .（判斷題）增發(fā)比較適合歷史盈利能力較強(qiáng)、市場和投資者對發(fā)行人整體情況和未來發(fā)展高度認(rèn)可、股本攤薄壓力較小、籌資量需求較大的發(fā)行人。（）參考答案：V11 .（判斷題）分離交易的公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間的區(qū)別在于權(quán)利載體不同、行權(quán)方式不同和權(quán)利內(nèi)容不同。（）參考答案：V12 .（判斷題）定向增發(fā)是引入財務(wù)投資者或帶有融資目的的收購行為的重要方式。（ 參考答案：x第四章債券的發(fā)行和承銷1 .（單選題）投資銀行通過參加投標(biāo)承購證券，再將其銷售給投資者， 該種方式在 中較為常見：（）A.新股首次發(fā)行B.

14、債券（特別是國債）發(fā)行 C.基金發(fā)行D. 配股發(fā)行參考答案：B2 .（單選題）發(fā)行以國家信譽(yù)和國家征稅能力做保證，通常不存在信用風(fēng)險， 具有很高的投資安全性，所以被人們稱為“金邊債券”：（）A .國債 B.可轉(zhuǎn)換債券C. 基金 D. 優(yōu)先股參考答案：A3 .（單選題）某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券稱為（）A外國債券 B 歐洲債券 C亞洲債券D 跨國債券參考答案：A4 .（單選題）目前發(fā)達(dá)國家的國債發(fā)行多采用（）A公開招標(biāo)B 拍賣方式 C承購包銷D代銷方式參考答案：B5 .（單選題）被稱為無紙化國債的是（）A無記名式國債B憑證式國債C 記賬式國債 D金邊國債參考答案：

15、C6 .（單選題）一般認(rèn)為當(dāng)債券的評級在（）級以下時就稱其為投機(jī)級債券。參考答案：A7.（單選題）（A.行政分配參考答案：CA. BBZ B.BBC. B D. CCC）國債發(fā)行方式是通過投標(biāo)人的直接競價來確定發(fā)行價格（或利率）水平。B. 承購包銷 C.公開招標(biāo)D.銀行發(fā)售8 .（單選題）下列關(guān)于國債一級自營商論述正確的是（）A . 一般只能由實力比較雄厚的證券公司作為國債以及自營商B .國債一級自營商要在發(fā)行市場上投標(biāo)或承購國債，在二級市場承擔(dān)做市商義務(wù)C .有了國債一級自營商，國債發(fā)行就不會失敗D .政策性銀行可以充當(dāng)國債一級自營商參考答案：B9 .（單選題）發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（短

16、期融資券、中期票據(jù)）需要在以下哪個機(jī)構(gòu) 注冊（）A .交易商協(xié)會 B .發(fā)改委 C .證監(jiān)會 D .中國人民銀行參考答案：A10 .（單選題）企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超過 企業(yè)凈資產(chǎn)的（）。A. 50% B. 40% C. 30% D. 20%參考答案：B11 .（判斷題）如果國債承銷價格定價過低，投資者就會傾向于在二級市場上購買已流通的 國債，而不是直接購買新發(fā)行的國債，從而阻礙國債分銷工作順利進(jìn)行。（）參考答案：V12 .（判斷題）目前，我國的國債只有記賬式國債和憑證式國債兩類。（）參考答案：x13 .（判斷題）承購包銷方式是由發(fā)行人和承銷商簽訂承購包

17、銷合同，合同中的有關(guān)條款是 通過雙方協(xié)商確定的。（）參考答案：V14 .（判斷題）荷蘭式招標(biāo)標(biāo)的為利率或利差時，全場最高中標(biāo)利率或利差為當(dāng)期國債票面利率或基本利差，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按發(fā)行價格承銷。（）參考答案：x15 .（判斷題）承購包銷方式下承銷商有義務(wù)向市場其它投資者轉(zhuǎn)售國債，而公開招標(biāo)方式 下則沒有轉(zhuǎn)售義務(wù)。（）參考答案：V 第五章公司并購16 （單選題）并購企業(yè)的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)同類產(chǎn)品。并購方的主要目的是擴(kuò)大市場規(guī)模或消滅競爭對手，這種并購方式稱為：（）A .縱向并購 B. 橫向并購 C.新設(shè)合并D.混合并購參考答案：B17 （單選題）投資銀行主要是以的身份參與公司的資產(chǎn)重組

18、和并購的策劃與實施過程：（）A.發(fā)行承銷商B. 做市商 C.項目融資顧問D. 財務(wù)顧問參考答案：D18 （單選題）根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，企業(yè)并購的主要動因是：（）A.提高市場占有率B.追求多元化經(jīng)營C.實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)D.避免較高的新建成本參考答案：D19 （單選題）按照我國公司法，如果一家優(yōu)勢公司A公司兼并B公司并獲得控制權(quán)后,A公司保留，B公司解散（取消其法人資格），該方式稱為：（）A.新設(shè)合并 B.吸收合并C.公司分立D.杠桿收購參考答案：B20 （單選題）以下關(guān)于企業(yè)并購問題的表述，不正確的是（）A.企業(yè)并購的過程實質(zhì)上是企業(yè)權(quán)利主體不斷變換的過程B.并購的過程同時也就是企

19、業(yè)重組的過程C.根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“市場勢力論”，企業(yè)并購的主要動因是為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)D.過渡與融合不力通常是導(dǎo)致購并績效不佳的原因之一參考答案：C6 .（單選題）（A.資產(chǎn)基準(zhǔn)法參考答案：B7 .（單選題）（A.資產(chǎn)基準(zhǔn)法 參考答案：C）主要考察的是企業(yè)未來的盈利能力，為并購股價確定了上限。B. 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法 C. 市場比較法 D. 實物期權(quán)法）的理論基礎(chǔ)是有效市場理論。B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)法C.市場比較法 D. 實物期權(quán)法8 .（單選題）當(dāng)公司被收購時為中層管理人員提供解職補(bǔ)償?shù)臈l款被稱為（A.金降落傘 B.銀降落傘C.錫降落傘D.鋁降落傘 參考答案：B9 .（單選題）在投資銀行并購業(yè)務(wù)中，

20、目標(biāo)公司定價較常用的方法有：（）A.綜合評分法B.期權(quán)定價法C.市盈率定價法D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)定價法參考答案：D10 .（單選題） 以下關(guān)于企業(yè)收購過程中若干操作要點的表述，不正確的有（）A.不管是善意收購還是敵意收購，不管是上市公司收購還是非上市公司收購，在收購的 具體操作程序方面均沒有任何差別B.較常用的目標(biāo)公司定價方法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、可比公司價值定價法等C.在我國，若涉及上市公司的收購，應(yīng)按照公司法、證券法及其它相關(guān)法規(guī)及 時披露有關(guān)信息D.收購方應(yīng)在充分策劃的基礎(chǔ)上對收購對象進(jìn)行全面調(diào)研，對收購過程中將會涉及到的 財務(wù)、法律等相關(guān)重大問題，可聘請財務(wù)顧問和法律顧問等專業(yè)機(jī)構(gòu)參與研究和

21、論證 參考答案：A11 .（判斷題）根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，當(dāng)托賓比率（即企業(yè)股票市場價 格總額與企業(yè)重置成本之比）Q1時，形成并購的可能性??；而當(dāng)Q1時，形成并購的可能性較大。（） 參考答案：V12 .（判斷題）杠桿并購是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進(jìn)行的并購，特點是只需 少量的資本即可進(jìn)行，且常以目標(biāo)公司的資本和收益作為信貸抵押。（）參考答案：V13 .（判斷題）根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，企業(yè)并購的主要動因是：當(dāng)目標(biāo) 企業(yè)的全部重置成本小于該企業(yè)股票市場價格總額時，通過并購擴(kuò)張就可以避免較高的新建成本。（） 參考答案：x14 .（判斷題）公司收購后必須在公司

22、治理、經(jīng)營戰(zhàn)略、管理制度、資源配置等各方面進(jìn)行 重新整合，提高效益，才能達(dá)到收購的真正目的。（）參考答案：V15 .（判斷題）混合并購指同時發(fā)生水平并購和垂直并購，或并購雙方或多方是屬于沒有關(guān) 聯(lián)關(guān)系產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，通常發(fā)生在某一產(chǎn)業(yè)的企業(yè)試圖進(jìn)入利潤率較高的另一產(chǎn)業(yè)時，常與企業(yè)的多元化戰(zhàn)略相聯(lián)系。（）參考答案：V第六章資產(chǎn)證券化1 .（單選題）國際上資產(chǎn)證券化的典型模式是（）A.特殊目的公司 SPC B. 特殊目的信托 SPT C. 混合型SPV D. 分離型SPV 參考答案：B2 .（單選題）次貸危機(jī)的元兇之一 CDOW為（）A.信貸違約互換B.抵押債務(wù)債券C. 擔(dān)保抵押債券 D.本息分離債券

23、 參考答案：B3 .（單選題）資產(chǎn)證券化的特點不包括（）A.破產(chǎn)隔離B.以發(fā)債人的整體信用為保證C.證券化 D.資產(chǎn)重組參考答案：B4 .（單選題）下列不屬于資產(chǎn)支持證券ABS的是（）A住房抵押支持證券B汽車貸款支持證券C信用卡債權(quán)支持證券D工商企業(yè)應(yīng)收賬款支持證券 參考答案：A5 .（單選題）資產(chǎn)證券化信用增級中，屬于外部增信方式的是（）A.超額抵押B.第三方擔(dān)保C.出售者追索權(quán)D.優(yōu)先次級結(jié)構(gòu)參考答案：B6 .（單選題）資產(chǎn)證券化的特別風(fēng)險是（）A.購買力風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C. 第三方風(fēng)險 D.贖回風(fēng)險 參考答案：C）的產(chǎn)7 .（單選題）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資者對風(fēng)險的偏好各不相同，如貨幣基

24、金偏好（品，而壽險則需要投資（）的產(chǎn)品來匹配負(fù)債端的現(xiàn)金流。保險公司主要投資（）的優(yōu)先層級，而對沖基金則依托其投研和風(fēng)控能力青睞（）的次級產(chǎn)品。（）A.短久期，長久期，安全性有保障，風(fēng)險高8 .長久期，短久期，安全性有保障，風(fēng)險高C.短久期，長久期，風(fēng)險高，安全性有保障D.長久期，短久期，風(fēng)險高，安全性有保障參考答案：A8.（單選題）資產(chǎn)證券化的參與主體很多，需要一套全面的金融模型來滿足發(fā)行、評級、投 資和監(jiān)管等要求。各類計算圍繞現(xiàn)金流展開，對于發(fā)行人而言，現(xiàn)金流建模的主要目的是（）。A.對現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測以決定信用風(fēng)險B.對證券的現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測來分析投資的風(fēng)險和回報C.會計處理D.對資產(chǎn)的現(xiàn)金

25、流進(jìn)行預(yù)測并找出最佳的結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)最低的融資成本參考答案：D9.（單選題）資產(chǎn)證券化成功的主要驅(qū)動力包含（）。A.資產(chǎn)支持債券的融資成本低于公司信用債的融資成本B.資產(chǎn)具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流C.發(fā)起方有較強(qiáng)的投資能力，可以高效使用募集資金，通過快速迭代改善資產(chǎn)質(zhì)量，改善評級，降低成本D.證券化改良了發(fā)起人的報表，節(jié)約了經(jīng)濟(jì)資本參考答案：B10 .（單選題）租賃企業(yè)的特點和銀行類似，對資本金有明確的要求；不斷滾動發(fā)展的租賃 業(yè)務(wù)會導(dǎo)致（）等一系列問題。A.報表持續(xù)擴(kuò)張B.對母公司資本需求增加C.周轉(zhuǎn)率加快 D.期限錯配參考答案：C11 .（判斷題）本質(zhì)上說，債券是經(jīng)過證券化的貸款。（）參考答案：V12

26、.（判斷題）過手證券將抵押貸款的各種風(fēng)險幾乎原封不動的轉(zhuǎn)給了投資者。（）答題：X錯.（已提交）參考答案：V13 .（判斷題）特殊目的載體的法律形式有分離型SPM （）參考答案：X14 .（判斷題）資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)是指符合法律規(guī)定，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨立、可預(yù)測的現(xiàn)金流的可特定化的財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)。（）參考答案：V15 .（判斷題）資產(chǎn)證券化的基本結(jié)構(gòu)中，信用增級機(jī)構(gòu)是核心。（）參考答案：x16 .（判斷題）未來現(xiàn)金流是資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵要素之一。（）參考答案：V 第七章項目融資1 .（單選題）在（）融資方式中，通常是由項目東道國政府或它的某一機(jī)構(gòu)與項目發(fā)起方 或項目公司簽署協(xié)議，把項目建設(shè)及

27、運(yùn)營的特許經(jīng)營權(quán)移交給后者。A. IPO 新股發(fā)行B.可轉(zhuǎn)換債券C. BOT 項目 D. 金融租賃參考答案：C2 .（單選題）以下關(guān)于BOT項目融資的表述中錯誤的是：（）A. BOT 可以看作是政府把一個公用事業(yè)項目的開發(fā)和經(jīng)營權(quán)暫時移交給了私營企業(yè)或私 營機(jī)構(gòu)BOT是一種不太理想的融資B.對于那些具有很強(qiáng)社會性的項目（如交通或能源項目），方式C.在這種融資方式中，通常是有項目東道國政府或它的某一機(jī)構(gòu)與項目發(fā)起方或項目公 司簽署協(xié)議，把項目建設(shè)及運(yùn)營的特許經(jīng)營權(quán)移交給后者D.項目本身可以用來作擔(dān)保的資產(chǎn)包括：銷售收入、保險、特許協(xié)議和項目協(xié)議等參考答案：B3 .（單選題）關(guān)于項目融資區(qū)別于傳統(tǒng)

28、融資的表述中，下列哪些說法是錯誤的（貸款風(fēng)險與項目發(fā)起人隔絕發(fā)起人不能同時運(yùn)作多個項目A.貸款取決于項目B.C.規(guī)模和期限往往超常規(guī)D.參考答案：D在無追索權(quán)或有限追索權(quán)的前這部分產(chǎn)品的收益稱為項目公4 .（單選題）（）是一種以產(chǎn)品所有權(quán)為基礎(chǔ)的融資模式: 提下，項目公司定期向貸款銀行提供一個特定份額的產(chǎn)品量， 司償還債務(wù)的資金來源。A.產(chǎn)品支付法模式B.資產(chǎn)證券化模式C.杠桿租賃模式D. BOT 模式參考答案：A5 .（單選題）項目融資安排必須以項目的A. 完工時間 B.預(yù)期現(xiàn)金流C.）為基礎(chǔ)。達(dá)產(chǎn)時間D.債務(wù)償付時間參考答案：B6 .（單選題）項目融資的資金不可由（A產(chǎn)品銷售收入B股本資金

29、參考答案：A構(gòu)成。準(zhǔn)股本資金債務(wù)資金7 .（單選題）下列哪種項目融資模式不屬于A . BT 模式B . BOOII式C參考答案：C8 .（單選題）項目融資安排必須以項目的（A .完工時間B .債務(wù)償付時間CBOT模式的變形模式（.PPP模式 D . TOT模式）為基礎(chǔ)。.達(dá)產(chǎn)時間 D .預(yù)期現(xiàn)金流參考答案：D9 .（單選題）下列不屬于投資銀行在項目融資中的作用（）A.項目的可行性與風(fēng)險評估B.確定項目的資金來源、承擔(dān)的風(fēng)險及籌措成本C.估計項目投產(chǎn)后的經(jīng)營風(fēng)險D.通過貸款人獲得承諾，以徹底消除項目風(fēng)險參考答案：D10 .（多選題）在BOT模式中，項目公司以（）和（）為基礎(chǔ)，向銀行借取貸款，籌集

30、項目資金，并以經(jīng)營收費作為償還貸款的唯一資金來源。A. 產(chǎn)品所有權(quán) B.特許建設(shè)權(quán)C. 經(jīng)營收費權(quán) D. 資產(chǎn)參考答案：BC11 .（判斷題）在有限追索權(quán)的項目融資中，除了以貸款項目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索，但擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限。（）參考答案：V12 .（判斷題）項目融資是對一個特定的經(jīng)濟(jì)單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟(jì)單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來源，并以該單位的資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。（）參考答案：V13 .（判斷題）在項目融資中，貸款人除

31、要求以項目資產(chǎn)和項目現(xiàn)金流量為擔(dān)保外，一般還會要求項目公司或項目主辦人提供各項擔(dān)保。（）參考答案：V14 .（判斷題）設(shè)計項目資金結(jié)構(gòu)的核心問題是使項目預(yù)期收入現(xiàn)金流與債務(wù)償付支出相互 匹配。（）參考答案：V15 .（判斷題）PPP模式是BOT莫式的變化形式之一。（）參考答案：x 第八章資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1 .（單選題）注重資本長期增值，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業(yè), 這鐘風(fēng)格的基金屬于：（）A.收入型基金 B. 股票型基金 C.平衡型基金D.成長型基金參考答案：D2 .（單選題）開放式基金的申購與贖回價格主要取決于：（）A.基金市場的供求關(guān)系B.基金的發(fā)行價格C.基金的發(fā)行規(guī)

32、模D.基金的資產(chǎn)凈值參考答案：D負(fù)責(zé)發(fā)起設(shè)立基金并對基金D. 基金持有人）3 .（單選題）在我國契約型基金各方當(dāng)事人關(guān)系的法律框架中，資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)作的機(jī)構(gòu)是：（）A.基金管理人 B. 基金托管人 C.基金代銷人參考答案：A4 .（單選題）以下關(guān)于基金管理業(yè)務(wù)的表述中不正確的有：（A.投資銀行可以作為基金的發(fā)起人，也可以擔(dān)任管理人B.目前以各類投資基金為主體的機(jī)構(gòu)投資者已成為資本市場上的主導(dǎo)力量C.美國的對沖基金大部分都是公募基金D.投資銀行還可以作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證參考答案：C5 .（單選題）陽光私募基金的本質(zhì)是（）了的私募證券投資基金。A 合法化 B 規(guī)范化 C

33、 透明化 D 信托化參考答案：A6 .（單選題）資產(chǎn)管理的特點在于資產(chǎn)的所有人是（）。A 管理人 B 客戶C托管人 D基金公司參考答案：B7 .（單選題）定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點是（）的資產(chǎn)管理服務(wù)。A 一對一 B 一對多 C 多對一 D 多對多 參考答案：A8 .（單選題）資產(chǎn)管理所體現(xiàn)的關(guān)系，是資產(chǎn)所有者和投資銀行之間的（）關(guān)系。A .所有一一使用B .管理一一被管理C .委托一一代理D .以上都不是參考答案：C9 .（判斷題）根據(jù)現(xiàn)代投資基金的發(fā)展趨勢，封閉式基金正越來越成為證券投資基金的主要 形式。（）參考答案：x10 .（判斷題）開放式基金通常無發(fā)行規(guī)模限制，投資者可以隨時提出認(rèn)購或贖

34、回申請，基 金規(guī)模因此而增加或減少。（）參考答案：V11 .（判斷題）指數(shù)基金是以追求證券市場平均收益為基本目標(biāo)，從而試圖完全復(fù)制某一證券價格指數(shù)或者按照證券價格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合的基金。（）參考答案：V12 .（判斷題）私募基金的發(fā)行能借助傳媒。（）參考答案：x13 .（判斷題）在歐洲大陸，私募股權(quán)基金等同于風(fēng)險資本。（）參考答案：V14 .（判斷題）由于對沖基金的高風(fēng)險性和復(fù)雜的投資機(jī)理，各國都禁止其向公眾公開招募 資金，以保護(hù)普通投資者的利益，同時，對投資者人數(shù)有下限要求。（）參考答案：x15 .（判斷題）QDII的全稱是合格境外機(jī)構(gòu)投資者。（）參考答案：x第九章投資銀行的風(fēng)險管理

35、1 .（單選題）以下不屬于證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）A.利率風(fēng)險B.財務(wù)風(fēng)險C. 購買力風(fēng)險 D.外匯風(fēng)險參考答案：B2 .（單選題）（）是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、 全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券 的收益產(chǎn)生影響。A.系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.經(jīng)營風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險參考答案：B3 .（單選題）下列屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的是（）A .交易差錯風(fēng)險 B .拓展業(yè)務(wù)風(fēng)險 C .發(fā)行定價風(fēng)險D.金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險參考答案：A4 .（單選題）投資銀行監(jiān)管中的核心原則是（）。A依法監(jiān)管原則B三公原則C統(tǒng)一監(jiān)管與自律相結(jié)合原則D

36、安全性與效率性相結(jié)合原則參考答案：B5 .（單選題）由于市場交易標(biāo)的的價格變化而引起的投資銀行收益超預(yù)期的波動，這種風(fēng)險是（）。A操作風(fēng)險B信用風(fēng)險C市場風(fēng)險D系統(tǒng)性風(fēng)險參考答案：C6 .（單選題）下列監(jiān)管措施中屬于對投資者保護(hù)監(jiān)管的措施是：（）A.投資銀行市場準(zhǔn)入監(jiān)管B.信息披露制度C.投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管D.投資銀行市場退出監(jiān)管參考答案：B7 .（單選題）某基金產(chǎn)品的投資組合由價值200萬元的X公司股票和價值300萬元的Y公司股票構(gòu)成，X公司股票的日波動率為2.5%, Y公司股票的日波動率為3%且X公司股票和Y公司股票收益間的相關(guān)系數(shù)為0.8，計算該組合持有期限為20天，置信水平為 95%勺

37、VaR值為（）百萬元。（假定股票收益率服從正態(tài)分布，置信水平為95%勺臨界值為1.645）A . 0.9815 B . 0.4480 C . 4.375 D , 5.476參考答案：A8 .（單選題）不屬于風(fēng)險回避策略的是（）A .避重就輕的投資選擇原則B .揚(yáng)長避短、趨利避害的債務(wù)互換策略C .資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化的策略D .多樣化策略參考答案：C9 .（單選題）在投資銀行風(fēng)險防范和管理體系中，下列不屬于資產(chǎn)風(fēng)險評估的主要指標(biāo)： （）A.盈利性指標(biāo) B.安全性指標(biāo)C.流動性指標(biāo)D.增長率指標(biāo)參考答案：D10 .（判斷題）系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于政治、經(jīng)濟(jì)及社會環(huán)境的變動而影響證券市場上所有證 券的風(fēng)險。

38、（）參考答案：V11 .（判斷題）投資銀行風(fēng)險管理的目標(biāo)是消除風(fēng)險。（）參考答案：X12 .（判斷題）投資銀行的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)具有同樣的風(fēng)險性。（）參考答案：x13 .（判斷題）包銷風(fēng)險屬于投資銀行自營業(yè)務(wù)中的風(fēng)險。（）參考答案：x14 .（判斷題）目前中國采取的監(jiān)管模式是集中監(jiān)管模式。（）參考答案：V15 .（判斷題）VaR是對市場風(fēng)險進(jìn)行度量和管理的主要技術(shù)。（）參考答案：V第十章風(fēng)險投資1 .（單選題）下面哪種證券工具不屬于風(fēng)險投資中的證券工具：（）A .可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股B .可轉(zhuǎn)換債券C .債券 D .可認(rèn)股債券參考答案：C2 .（單選題）下列說法正確的是：（）A .風(fēng)險投資的收益在簽

39、訂合同的時候以固定收益的形式確定B .風(fēng)險投資著眼于企業(yè)的現(xiàn)狀、目前的資金周轉(zhuǎn)和償還能力C .風(fēng)險投資考核事物指標(biāo)、以貨幣計量的有形資產(chǎn)居多D ,風(fēng)險投資考核的是企業(yè)的管理隊伍、企業(yè)家素質(zhì)、高科技的未來市場，難以用貨幣來 計量的無形資產(chǎn)參考答案：D3 .（單選題）風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)是風(fēng)險投資體系的核心。在融資市場中，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)處于 地位；在投資方市場中，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)卻處于主動地位。（）A .主要地位B .次要地位C .主動地位D .被動地位參考答案：D4 .（單選題）關(guān)于風(fēng)險投資基金與證券投資基金的異同，下面哪個是不正確的：（）A .資金來源不同B .投資的期限和變現(xiàn)方式不同C .投資對象不同D

40、.投資組合不同參考答案：A5 .（單選題）下列哪個風(fēng)險不屬于高科技風(fēng)險企業(yè)主觀上的風(fēng)險特征：（）A .決策風(fēng)險B .競爭風(fēng)險C .財務(wù)風(fēng)險 D .技術(shù)風(fēng)險參考答案：B6 .（單選題）根據(jù)資產(chǎn)現(xiàn)行市場價值作為重置成本再減去資產(chǎn)現(xiàn)在實際的綜合貶損得出資產(chǎn)的價值。這種企業(yè)價值評價方法主要是：（）A .相對估價法B .期權(quán)定價法C .收益法 D .成本法參考答案：C7 .（單選題）在風(fēng)險投資業(yè)務(wù)中，投資銀行的主要角色不包括：（）A.直接或間接充當(dāng)風(fēng)險投資人B.為風(fēng)險投資者提供服務(wù)C.為風(fēng)險創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務(wù)D.充當(dāng)特設(shè)機(jī)構(gòu)（SPW承購不良資產(chǎn)參考答案：D8 .（單選題）風(fēng)險資本退出的最優(yōu)方式為（）A.股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購B.企業(yè)上市后退出C. OTC柜臺交易市場退出D. 清算參考答案：B9 .（判斷題）風(fēng)險投資就是高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資。（）參考答案：x10 .（判斷題） 風(fēng)險投資的風(fēng)險很高，故回報也很高。（）參考答案：V11 .（判斷題）風(fēng)險資本家投入風(fēng)險資本后，擁有風(fēng)險企業(yè)一部分股權(quán)，而經(jīng)營權(quán)卻由風(fēng)險 企業(yè)的管理人員掌握，也就是說，風(fēng)險資本家不參與風(fēng)險企業(yè)的經(jīng)營活動。（）參考答案：V12 .（判斷題）投資者作為資金的