有限合伙企業(yè)的普通合伙人是否應(yīng)將有限合伙企業(yè)納入合并范圍、項(xiàng)目公司在項(xiàng)目建設(shè)期間的合并問題

1、精品資料有限合伙企業(yè)的普通合伙人是否應(yīng)將有限合伙企業(yè)納入合并范圍、項(xiàng)目公司在項(xiàng)目建設(shè)期間的合并問題2013年9月事務(wù)所提交專業(yè)技術(shù)問題的研討情況通報(bào)2013年9月26日，我部召集德勤、普華、安永、致同、華普天健和中天運(yùn)等6家會計(jì)師事務(wù)所專業(yè)技術(shù)人員就兩種特殊情況下合并范圍的判斷問題進(jìn)行了研究討論， 并初步達(dá)成了以下共識：一、有限合伙企業(yè)的普通合伙人是否應(yīng)將有限合伙企業(yè)納入合并范圍的問題問題背景：A公司專門從事投資活動，具作為普通合伙人參與成立一家有限合伙企 業(yè)，并擔(dān)任該有限合伙企業(yè)的執(zhí)行事務(wù)合伙人。有限合伙企業(yè)只有一個(gè)普通合伙人（即 A公司，投資比例為1.25% ）和一個(gè)有限合伙人（一家信托投

2、資公司 B公司）。根據(jù)投 資協(xié)議，有限合伙企業(yè)的全部資金均以兩年期委托貸款的方式投資于一家房地產(chǎn)公司（“C公司”）收取利息，2年期滿貸款收回后，即將全部本金退還投資人，利息收入在 按規(guī)定支付普通合伙人的管理費(fèi)及有限合伙企業(yè)的其他費(fèi)用后分配給兩個(gè)合伙人。B公司的資金來源是其受托管理的一項(xiàng)信托產(chǎn)品，該信托產(chǎn)品分為優(yōu)先級受益人、 普通級受益人和次級受益人。優(yōu)先級受益人是普通的外部投資者，可以按預(yù)期收益率優(yōu) 先獲取收益和收回本金；A公司是唯一的普通級受益人，其出資占信托產(chǎn)品全部募集金 額的17.72% ,其享有的預(yù)期收益率高于優(yōu)先級受益人，但是取得收益和收回本金的順 序均次于優(yōu)先級受益人。次級受益人是

3、C公司的關(guān)聯(lián)方，其實(shí)際上不分享任何收益，僅 在優(yōu)先級受益人和普通級受益人收回本金及預(yù)期收益后享有剩余財(cái)產(chǎn)。A公司的母公司同時(shí)擔(dān)任信托計(jì)劃的財(cái)務(wù)顧問并收取顧問費(fèi)。根據(jù)信托協(xié)議，信托產(chǎn)品的資金只能投資于有限合伙企業(yè)，優(yōu)先級受益人的退出期 限與委托貸款的期限相同。從有限合伙企業(yè)收回的投資本息必須按規(guī)定的比例和優(yōu)先順 序向受益人分配。根據(jù)有限合伙企業(yè)的合同，有限合伙企業(yè)的資金全部用于對 C公司的委托貸款，委 托貸款收益全部按規(guī)定的分配比例和分配時(shí)間予以分配，委托貸款到期后必須按期收回本金并按規(guī)定的優(yōu)先順序分配給有限合伙人和普通合伙人，有限合伙企業(yè)不得對外提供擔(dān)保。這些合同條款的變更必須取得全體合伙人的

4、一致同意。普通合伙人的實(shí)際權(quán)限僅 限于管理有限合伙企業(yè)的日常事務(wù)以及在資金暫時(shí)閑置時(shí)將其投資于國債等安全資產(chǎn)（由于信托產(chǎn)品的期限與委托貸款的期限一致，資金閑置的時(shí)間很短，可以忽略不計(jì)）。當(dāng)C公司不能按合同約定償還其對有限合伙企業(yè)的債務(wù)時(shí)，根據(jù)合伙協(xié)議，普通合可編輯修改精品資料伙人有義務(wù)代表有限合伙企業(yè)及時(shí)處置抵押資產(chǎn)并向擔(dān)保人追償，同時(shí)規(guī)定普通合伙人有義務(wù)將抵押物委托有限合伙人指定的代表處置，處置收益在扣除有限合伙企業(yè)的費(fèi)用 后全部轉(zhuǎn)入有限合伙人賬戶。信托產(chǎn)品的受益人無權(quán)罷免信托產(chǎn)品受托管理人， 有限合伙企業(yè)的有限合伙人只在 普通合伙人違約的情況下才能將其罷免。A公司及其母公司的收益來自作為信

5、托產(chǎn)品普通受益人的收益分配、作為普通合伙人的收益分配、作為執(zhí)行事務(wù)合伙人收取的管理費(fèi)、作為信托產(chǎn)品財(cái)務(wù)顧問收取的顧問 費(fèi)等。管理費(fèi)、顧問費(fèi)比較固定，可變部分主要是作為信托產(chǎn)品普通受益人的收益分配 與作為普通合伙人的收益分配。這部分可變收益A公司的分配順序均次于優(yōu)先級受益人，但是合同規(guī)定的預(yù)期收益率高于優(yōu)先級受益人。綜合計(jì)算，A公司在不發(fā)生違約的情況下預(yù)期可從有限合伙企業(yè)的全部凈收益中獲取超過30%的分配比例。但是如果發(fā)生違約，根據(jù)合同其損失將首先由次級受益人承擔(dān)， 剩余部分由A公司承擔(dān)（以其出資 額為限），除此以外的虧損才由優(yōu)先級受益人承擔(dān)。討論結(jié)果：絕大多數(shù)與會代表認(rèn)為，本案例中有限合伙企業(yè)

6、屬于較為典型的特殊目 的主體，對于如何判斷是否控制特殊目的主體的問題，可以分別從企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的現(xiàn)行 規(guī)定和國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第10號一合并財(cái)務(wù)報(bào)表（以下簡稱“IFRS 10 "）兩個(gè)方面 去分析：1、企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的現(xiàn)行規(guī)定現(xiàn)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則講解對于母公司應(yīng)如何判斷控制特殊目的主體做出了詳細(xì)的指 引，即綜合考慮母公司是否為了融資、銷售或勞務(wù)等特定經(jīng)營業(yè)務(wù)直接、間接設(shè)立特殊 目的主體；母公司是否具有決策權(quán)；母公司是否通過章程、合同、協(xié)議等具有獲取特殊 目的主體大部分利益的權(quán)力并承擔(dān)了大部分的風(fēng)險(xiǎn)。絕大多數(shù)與會代表表示，本案例中，有限合伙企業(yè)在正常情況下完全按照合同規(guī)定 “自動”運(yùn)營，普通合伙

7、人（A公司）對其日常事務(wù)的管理權(quán)并不代表決策權(quán)，在違約事 件發(fā)生時(shí)如何處置抵押資產(chǎn)才是關(guān)鍵的決策事項(xiàng)。然而，本案例現(xiàn)有的背景信息并未具 體交待，在違約事件發(fā)生時(shí)，哪一方具備處置抵押資產(chǎn)的決策權(quán)。因此，仍需進(jìn)一步了 解和分析有限合伙人（B信托公司）的投資人所持權(quán)益的組成情況，尤其是了解次級受益 人持有權(quán)益的份額以及次級受益人參與該合伙企業(yè)的商業(yè)目的。部分與會代表推論，由于本案例中普通合伙人 （A公司）在B信托公司中所持權(quán)益為 普通級而非次級，根據(jù)通常的商業(yè)安排慣例，普通合伙人 （A公司）具有決策權(quán)的可能性 不大。止匕外，根據(jù)案例背景信息，普通合伙人（A公司）在不發(fā)生違約的情況下預(yù)期可從有可編輯修

8、改精品資料限合伙企業(yè)的全部凈收益中獲取超過 30%分配比例。一般認(rèn)為，“30% ”這一比例本身 較難證明普通合伙人（A公司）承擔(dān)了合伙企業(yè)大部分的風(fēng)險(xiǎn)。2、IFRS 10的有關(guān)規(guī)定IFRS 10自2013年1月1日起正式生效。IFRS 10修訂了對控制的定義，并明 確規(guī)定了構(gòu)成控制的3個(gè)要素，即：主導(dǎo)被投資方的權(quán)力、可變回報(bào)以及運(yùn)用對被投資 方的權(quán)力影響投資方回報(bào)的能力。為保持我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的持續(xù) 趨同，財(cái)政部會計(jì)司借鑒IFRS 10并結(jié)合我國實(shí)際情況，起草并公開發(fā)布了企業(yè)會 計(jì)準(zhǔn)則第33號一一合并財(cái)務(wù)報(bào)表（修訂）（征求意見稿）（以下簡稱“征求意見稿”）。 該征求意見稿中對

9、于控制的定義和 3個(gè)要素的規(guī)定與IFRS 10的有關(guān)規(guī)定基本一致。 因此，絕大多數(shù)與會代表認(rèn)為也可以借鑒 IFRS 10的思路開展分析。這部分與會代表認(rèn)為，首先應(yīng)了解該合伙企業(yè)設(shè)立的目的和其初始設(shè)立時(shí)各投資方 的參與程度和方式。此外，根據(jù)IFRS 10的相關(guān)規(guī)定，相關(guān)活動是指對被投資方的回 報(bào)產(chǎn)生重要影響的活動。本案例中，有限合伙企業(yè)未發(fā)生違約情況下的日常管理事務(wù)不 會對其回報(bào)產(chǎn)生重要影響，并非相關(guān)活動；在違約事件發(fā)生時(shí)如何處置抵押資產(chǎn)對合伙 企業(yè)的回報(bào)將產(chǎn)生重大影響，因此是其相關(guān)活動。與上述1中運(yùn)用企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則現(xiàn)行規(guī) 定進(jìn)行分析時(shí)所述相同，由于本案例現(xiàn)有的背景信息并未交待在違約時(shí)間發(fā)生時(shí)，哪

10、一 方具備處置抵押資產(chǎn)的決策權(quán)力，因此，難以判斷哪一方具有對合伙企業(yè)相關(guān)活動的權(quán) 力。對于可變回報(bào)的分析，絕大多數(shù)與會代表認(rèn)為，本案例中普通合伙人（A公司）有3個(gè)取得回報(bào)的途徑，分別是收取管理顧問費(fèi)、作為普通合伙人收取收益分配以及作為信 托產(chǎn)品的普通級受益人收取分配。絕大多數(shù)與會代表表示，管理顧問費(fèi)相對較為固定， 可變性較大的部分是后兩種方式。根據(jù)本案例背景信息，在未違約的情況下，普通合伙 人（A公司）預(yù)期可獲取超過30%的分配比例。然而，大部分與會代表還提出，除就預(yù)期 收益率進(jìn)行分析之外，還應(yīng)結(jié)合違約概率，測算發(fā)生違約情況時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，以進(jìn)一步 就回報(bào)的總體可變性進(jìn)行分析。二、項(xiàng)目公司在項(xiàng)目

11、建設(shè)期間的合并問題問題背景：乙公司委托甲公司建造一項(xiàng)大型資產(chǎn)（非房地產(chǎn)），為了便于產(chǎn)權(quán)的明 晰，也為了優(yōu)化項(xiàng)目建設(shè)期的管理，甲、乙兩家公司決定注冊成立項(xiàng)目公司 A并簽署以 下協(xié)議：1、協(xié)議簽訂后，雙方出資成立項(xiàng)目公司 A,注冊資本100萬元，甲方出資52萬 元，占項(xiàng)目公司52%的股權(quán)，乙方出資48萬元，占項(xiàng)目公司48%的股權(quán)。項(xiàng)目公司 A作為持有該大型資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的唯一合法人?？删庉嬓薷木焚Y料2、項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)，甲方向項(xiàng)目公司 A提供工程總承包服務(wù)，總承包服務(wù)含有一定 的利潤。（其中既包括甲方商品銷售，也包括勞務(wù)收入，甲方經(jīng)營范圍包括該工程建設(shè)， 甲方銷售的商品在項(xiàng)目公司 A作為固定資產(chǎn)使用）。建

12、造期間項(xiàng)目公司支付給甲方承包 費(fèi)的資金來源主要是乙方支付?；緸橐曳酵ㄟ^往來款打入項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司支付給 甲方。項(xiàng)目過程中也可能存在甲方墊資建設(shè)的情形，但項(xiàng)目完工驗(yàn)收后，乙方或項(xiàng)目公 司必須支付。建設(shè)期內(nèi)，項(xiàng)目公司 A的經(jīng)營財(cái)務(wù)決策均由甲方?jīng)Q定，受甲方控制。乙方 不會實(shí)質(zhì)性的參與項(xiàng)目公司的經(jīng)營和管理，但會對項(xiàng)目公司的項(xiàng)目進(jìn)度進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督。 建設(shè)期間乙方主要對項(xiàng)目以監(jiān)督為主，發(fā)現(xiàn)問題事中及時(shí)提出整改，乙方的驗(yàn)收主要是 項(xiàng)目完成之后進(jìn)行整體驗(yàn)收。3、項(xiàng)目竣工后，甲方有權(quán)將其持有的 52%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙方，甲方向乙方轉(zhuǎn)讓股 權(quán)的價(jià)格為股份原出資額及按照同期貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算的利息，且不高于評估價(jià)格。

13、4、甲方退出后，原甲方作為項(xiàng)目公司股東承擔(dān)的所有權(quán)利義務(wù)由乙方承擔(dān)，包括 并不限于所有的融資擔(dān)保義務(wù)。同時(shí)，甲方和乙方還簽署補(bǔ)充協(xié)議：項(xiàng)目完成后，甲方如出售項(xiàng)目公司A的股權(quán)，乙方必須購買；乙方如購買項(xiàng)目公司 A的股權(quán)，甲方必須出售。（一般情況下，項(xiàng)目的建設(shè)期在一年以上，股權(quán)轉(zhuǎn)讓和建設(shè)期 不在同一年度內(nèi)。）合同簽署后，甲方管理層已做出決議，該項(xiàng)目竣工后即將項(xiàng)目公司 A的股權(quán)全部轉(zhuǎn) 讓給乙方。討論結(jié)果：部分與會代表表示，曾經(jīng)在實(shí)務(wù)中觀察到一些類似的典型案例，在這些 典型案例中，項(xiàng)目公司往往作為甲公司業(yè)務(wù)的延伸，交易安排的實(shí)質(zhì)是甲公司為乙公司 提供建造服務(wù)。在此前提下，甲公司具備對項(xiàng)目公司完全的控制權(quán)，應(yīng)當(dāng)將項(xiàng)目公司納 入合并范圍。然而，多數(shù)與會代表也提出，值得注意的是，在上述情況下，合并報(bào)表的 核算結(jié)果應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)交易的實(shí)質(zhì)，即體現(xiàn)甲公司的集團(tuán)整體為乙公司提供的建造服務(wù)的收 入、相關(guān)建造成本和營業(yè)利潤，而并非像通常的合并報(bào)表的編制程序一樣，僅僅在加總 母、子公司財(cái)務(wù)信息基礎(chǔ)上抵銷內(nèi)部交易后編制而成。針對該案例本身，絕大多數(shù)與會代表認(rèn)為，本案例的背景情況尚缺少一些重要信息， 需要進(jìn)一步了解甲、乙雙方以設(shè)