藝術(shù)品信托方案

1、藝術(shù)品信托產(chǎn)品方案藝術(shù)品信托產(chǎn)品方案 -世華藝世華藝術(shù)基金術(shù)基金信托投資銀行部信托投資銀行部目錄I.藝術(shù)品信托產(chǎn)品政策背景藝術(shù)品信托產(chǎn)品政策背景 九部委（中央宣傳部、中國人民銀行、財政部、文化九部委（中央宣傳部、中國人民銀行、財政部、文化部、廣電總局、新聞出版總署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、部、廣電總局、新聞出版總署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會）聯(lián)合發(fā)文要求金融部門支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展：證監(jiān)會）聯(lián)合發(fā)文要求金融部門支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展：n國務(wù)院關(guān)于印發(fā)文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的通知國務(wù)院關(guān)于印發(fā)文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的通知（國（國發(fā)（發(fā)（2009）30號號)n關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)

2、展繁榮的指導(dǎo)意見見銀發(fā)銀發(fā)201094號。號。I.藝術(shù)品信托產(chǎn)品市場前景藝術(shù)品信托產(chǎn)品市場前景n 中國目前傳統(tǒng)財富管理模式中國目前傳統(tǒng)財富管理模式常規(guī)金融資產(chǎn)常規(guī)金融資產(chǎn)：銀行存款、傳統(tǒng)理財、信托計劃、基：銀行存款、傳統(tǒng)理財、信托計劃、基金、股票等；金、股票等；特殊金融資產(chǎn)特殊金融資產(chǎn)：私募股權(quán)投資、私募股票基金、私人：私募股權(quán)投資、私募股票基金、私人銀行等；銀行等；房地產(chǎn)投資房地產(chǎn)投資：自有住房、轉(zhuǎn)賣、出租等；：自有住房、轉(zhuǎn)賣、出租等；實業(yè)投資實業(yè)投資：房地產(chǎn)、建筑工程、零售、娛樂服務(wù)等：房地產(chǎn)、建筑工程、零售、娛樂服務(wù)等; ;保險類資產(chǎn)保險類資產(chǎn)：壽險、財險、大病險、意外險等。：壽險、財險

3、、大病險、意外險等。I.藝術(shù)品信托產(chǎn)品市場前景藝術(shù)品信托產(chǎn)品市場前景n 藝術(shù)品投資藝術(shù)品投資對國內(nèi)投資者而言的一種新型財富管理模式，對國內(nèi)投資者而言的一種新型財富管理模式，為財富管理增加藝術(shù)氣息。在西方發(fā)達國家，藝術(shù)品投資與股為財富管理增加藝術(shù)氣息。在西方發(fā)達國家，藝術(shù)品投資與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資項目。據(jù)權(quán)威機構(gòu)統(tǒng)計，過去十年票、房地產(chǎn)并列為三大投資項目。據(jù)權(quán)威機構(gòu)統(tǒng)計，過去十年中藝術(shù)品投資回報率大大超過股票。中藝術(shù)品投資回報率大大超過股票。圖： 1900年以來美國油畫投資與資本市場收益率比較（坐標(biāo)時間為起點） ABCDEFGI.藝術(shù)品信托產(chǎn)品市場前景藝術(shù)品信托產(chǎn)品市場前景n中國藝術(shù)品市

4、場正處于快速發(fā)展時期中國藝術(shù)品市場正處于快速發(fā)展時期 （1）中國藝術(shù)品市場正經(jīng)歷著兩位數(shù)增長的時代，全球藝術(shù)品市場中國藝術(shù)品市場正經(jīng)歷著兩位數(shù)增長的時代，全球藝術(shù)品市場在在2009年三季度出現(xiàn)復(fù)蘇跡象；年三季度出現(xiàn)復(fù)蘇跡象；（2）藝術(shù)品市場率先復(fù)蘇的真正原因應(yīng)歸功于國內(nèi)購買力的強勢支藝術(shù)品市場率先復(fù)蘇的真正原因應(yīng)歸功于國內(nèi)購買力的強勢支撐以及宏觀經(jīng)濟形勢出現(xiàn)通脹預(yù)期撐以及宏觀經(jīng)濟形勢出現(xiàn)通脹預(yù)期（3）20102010年中國藝術(shù)品市場預(yù)期及未來前景年中國藝術(shù)品市場預(yù)期及未來前景 現(xiàn)階段國產(chǎn)藝術(shù)品價值普遍被低估，國家的國際地位提升藝術(shù)現(xiàn)階段國產(chǎn)藝術(shù)品價值普遍被低估，國家的國際地位提升藝術(shù)品價格，中

5、國藝術(shù)家作品國際地位迅速上升，藝術(shù)品將是未來品價格，中國藝術(shù)家作品國際地位迅速上升，藝術(shù)品將是未來升值空間最大的投資品種。升值空間最大的投資品種。2010年就將會成為中國藝術(shù)品市場年就將會成為中國藝術(shù)品市場行情全面展開的一年，也會引發(fā)行情全面展開的一年，也會引發(fā) 2011年至年至2012年中國藝術(shù)品市年中國藝術(shù)品市場的新一輪行情高漲并導(dǎo)致未來的價格泡沫。場的新一輪行情高漲并導(dǎo)致未來的價格泡沫。 II.II.藝術(shù)品信托產(chǎn)品案例藝術(shù)品信托產(chǎn)品案例n國內(nèi)第一支藝術(shù)品基金：國內(nèi)第一支藝術(shù)品基金：民生銀行非凡理財藝術(shù)品投資民生銀行非凡理財藝術(shù)品投資計劃計劃1 1號號1 1、產(chǎn)品類別產(chǎn)品類別：人民幣、資產(chǎn)

6、管理類、非保本浮動收益型：人民幣、資產(chǎn)管理類、非保本浮動收益型2 2、期限期限：2 2年（受提前終止條款和延期支付條款制約）年（受提前終止條款和延期支付條款制約）3 3、投資范圍及形式投資范圍及形式：中國當(dāng)代藝術(shù)作品、中國近現(xiàn)代藝術(shù)：中國當(dāng)代藝術(shù)作品、中國近現(xiàn)代藝術(shù)作品和少量古代藝術(shù)作品。作品和少量古代藝術(shù)作品。4 4、安全保障措施安全保障措施：投資顧問或其介紹的投資者作為次級投：投資顧問或其介紹的投資者作為次級投資人認購信托計劃總規(guī)模的資人認購信托計劃總規(guī)模的15%20% 15%20% 。5 5、投資顧問投資顧問：北京邦文藝術(shù)投資管理公司：北京邦文藝術(shù)投資管理公司6 6、藝術(shù)品保管機構(gòu)藝術(shù)品

7、保管機構(gòu)：炎黃藝術(shù)館：炎黃藝術(shù)館7 7、投資運作年化收益率投資運作年化收益率：預(yù)期年收益率為：預(yù)期年收益率為10%-18%10%-18%，經(jīng)過，經(jīng)過2 2年的投資運作年的投資運作, ,該產(chǎn)品的收益情況良好，到期年化收益率達該產(chǎn)品的收益情況良好，到期年化收益率達12.75%/12.75%/年，絕對收益率達到年，絕對收益率達到25.5%25.5%。該產(chǎn)品是國內(nèi)第一支藝術(shù)。該產(chǎn)品是國內(nèi)第一支藝術(shù)品理財基金，受到了社會大眾的普遍關(guān)注。品理財基金，受到了社會大眾的普遍關(guān)注。II.II.藝術(shù)品信托產(chǎn)品案例藝術(shù)品信托產(chǎn)品案例n 中國首個由信托公司發(fā)行的藝術(shù)品基金中國首個由信托公司發(fā)行的藝術(shù)品基金國投信托國投

8、信托盛世盛世寶藏寶藏1 1號保利藝術(shù)品投資集合資金信托計劃號保利藝術(shù)品投資集合資金信托計劃20092009年年6 6月發(fā)行，募集資金信托募集規(guī)模：月發(fā)行，募集資金信托募集規(guī)模：46504650萬元。信萬元。信托期限托期限1818個月。信托資金由受托人根據(jù)投資顧問保利文化藝個月。信托資金由受托人根據(jù)投資顧問保利文化藝術(shù)有限公司對藝術(shù)品進行之鑒定和估值結(jié)果，投資于藝術(shù)品術(shù)有限公司對藝術(shù)品進行之鑒定和估值結(jié)果，投資于藝術(shù)品的收益權(quán)，由藝術(shù)品持有人承諾到期回購，因此其實質(zhì)為藝的收益權(quán)，由藝術(shù)品持有人承諾到期回購，因此其實質(zhì)為藝術(shù)品質(zhì)押融資理財產(chǎn)品。術(shù)品質(zhì)押融資理財產(chǎn)品。n政府大力支持通過民間資本保護文

9、物精品，回購流政府大力支持通過民間資本保護文物精品，回購流失海的文物。在新中國成立初期，黨和政府就開始失海的文物。在新中國成立初期，黨和政府就開始了搶救海外文物的動作。文物藝術(shù)珍品的回歸是一了搶救海外文物的動作。文物藝術(shù)珍品的回歸是一個艱苦復(fù)雜的系統(tǒng)工程，也需要強大資金支撐，僅個艱苦復(fù)雜的系統(tǒng)工程，也需要強大資金支撐，僅憑少數(shù)博物館十分有限的經(jīng)費和少數(shù)企業(yè)集團的資憑少數(shù)博物館十分有限的經(jīng)費和少數(shù)企業(yè)集團的資金實力，對于回購流失海外數(shù)量巨大的文物藝術(shù)珍金實力，對于回購流失海外數(shù)量巨大的文物藝術(shù)珍品，力量微不足道。品，力量微不足道。n中國各級政府和宣傳文化部門的大力支持國內(nèi)全社中國各級政府和宣傳文

10、化部門的大力支持國內(nèi)全社會的力量，全球華人華僑的力量，特別是民營企業(yè)會的力量，全球華人華僑的力量，特別是民營企業(yè)和社團組織的力量，真正形成一股搶救保護民族歷和社團組織的力量，真正形成一股搶救保護民族歷史文化和文物藝術(shù)珍品回歸祖國的強大力量。史文化和文物藝術(shù)珍品回歸祖國的強大力量。III.藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案III.藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案III.藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案案III.藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案案III.藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案藝術(shù)館藝術(shù)館III.藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)

11、方案1、III.藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案展覽館展覽館III.藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案1 1、III.藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案n 次級資金機制次級資金機制 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品受益人采取兩級分層結(jié)構(gòu)，投資顧問將投資結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品受益人采取兩級分層結(jié)構(gòu)，投資顧問將投資2525作為次級投資資金。如優(yōu)先級收益未達到預(yù)期底線，次作為次級投資資金。如優(yōu)先級收益未達到預(yù)期底線，次級收益將用于補償；如出現(xiàn)虧損，次級本金將補償優(yōu)先級級收益將用于補償；如出現(xiàn)虧損，次級本金將補償優(yōu)先級本金。本金。n 到期控制機制到期控制機制 信托計劃到期前半年或三個月不再買入藝術(shù)品而只

12、賣出藝信托計劃到期前半年或三個月不再買入藝術(shù)品而只賣出藝術(shù)品，術(shù)品，具體控制辦法可由華寶信托與投資顧問進行協(xié)商。具體控制辦法可由華寶信托與投資顧問進行協(xié)商。III.藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案III.藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案藝術(shù)品信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)方案IV.IV.藝術(shù)品信托產(chǎn)品優(yōu)勢藝術(shù)品信托產(chǎn)品優(yōu)勢建立建立“投資決策委員會投資決策委員會”，可由項目，可由項目各方各派代表一名及外聘專家一名組成各方各派代表一名及外聘專家一名組成. .投資決策委員會實行一投資決策委員會實行一票否決制。票否決制。結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品利用結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品利用信托的權(quán)益重構(gòu)制度信托的權(quán)益重構(gòu)制度進行優(yōu)先次級的結(jié)構(gòu)安排，優(yōu)先保證優(yōu)先級投資者的利益。并可進行優(yōu)先次級的結(jié)構(gòu)安排，優(yōu)先保證優(yōu)先級投資者的利益。并可在分配時進行固定預(yù)配息制度，且投資者可參與超額收益分成：在分配時進行固定預(yù)配息制度，且投資者可參與超額收益分成：產(chǎn)品到期時，若有超額收益，優(yōu)先投資人與次級投資人可按比例產(chǎn)品到期時，若有超額收益，優(yōu)先投資人與次級投資人可按比例分成。分成。委托專業(yè)的保管機構(gòu)進行保管。委托專業(yè)的保管機構(gòu)進行保管。引入投資顧問第三方進行專業(yè)的期間管理和維護，定期出具引入投資顧問第三方進行專業(yè)的期間管理和維護，定期出具投資運作報告，使投資者享