期貨理論與實(shí)務(wù)復(fù)習(xí)題

1、個(gè)人收集整理-ZQ一、單項(xiàng)選擇題（共個(gè)小題，每小題分，共分.）.第一家推出期權(quán)交易地交易所是） .期權(quán)合約地到期日一般是在（）到期 .期貨合約進(jìn)入交割月之前個(gè)月.期貨合約進(jìn)入交割月之前個(gè)月.期貨合約進(jìn)入交割月之后.期貨合約進(jìn)入最后交易日. 某投資者擁有敲定價(jià)格為美分浦式耳地月大豆看漲期權(quán)，最新地月大豆成交價(jià)格為美分，浦式耳，那么該投資者擁有地期權(quán)屬于（） . 個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途.實(shí)值期權(quán).深實(shí)值期權(quán).虛值期權(quán).深虛值期權(quán).當(dāng)期權(quán)處于（）狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大.實(shí)值期權(quán).虛值期權(quán).平值期權(quán).深實(shí)值期權(quán).期權(quán)地時(shí)間價(jià)值隨著期權(quán)到期日地臨近而（） .增加.不變.隨機(jī)波動(dòng).遞減.買(mǎi)入看跌期權(quán)地風(fēng)

2、險(xiǎn)和收益關(guān)系是（） .損失有限，收益無(wú)限.損失有限，受益有限.損失無(wú)限.收益無(wú)限.損失無(wú)限，收益有限.賣(mài)出看漲期權(quán)地風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是（） .損失有限，收益無(wú)限.損失有限，收益有限.損失無(wú)限，收益無(wú)限.損失無(wú)限，收益有限.賣(mài)出看跌期權(quán)地風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是（） .損失有限，收益無(wú)限.損失有限，受益有限.損失無(wú)限，收益無(wú)限.損失無(wú)限，收益有限二、多項(xiàng)選擇題.期權(quán)從買(mǎi)方地權(quán)利來(lái)劃分，可以分為（） .看漲期權(quán).實(shí)值期權(quán).看跌期權(quán).虛值期權(quán).按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)地物地價(jià)格關(guān)系，可以將期權(quán)劃分為（） .看漲期權(quán).實(shí)值期權(quán).平值期權(quán).虛值期權(quán).下面關(guān)于期權(quán)與期貨地關(guān)系地描述中，正確地是（） .期貨可以買(mǎi)空賣(mài)空，而期

3、權(quán)則不可以.期貨買(mǎi)賣(mài)雙方地權(quán)利是對(duì)稱(chēng)地，但期權(quán)地買(mǎi)賣(mài)雙方地權(quán)利則不是對(duì)稱(chēng)地.商品期貨合約地交割標(biāo)地實(shí)物，但是期權(quán)交割地標(biāo)地是期貨合約.期貨和期權(quán)地買(mǎi)賣(mài)雙方都需要繳納保證金. 某投資者手在美分地價(jià)位，賣(mài)出了手大豆地空頭合約，此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)跌倒美分，空頭合 約 如 果 現(xiàn) 在 平 倉(cāng) ， 則 可 以 獲 利 .但 是 投 資 者 想 要 先 鎖 定 利 潤(rùn) ， 他 應(yīng) 該（） . 人看漲期權(quán). 賣(mài)出看漲期權(quán).買(mǎi)入看跌期權(quán).賣(mài)出看跌期權(quán)個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途.下面幾種操作，哪種屬于買(mǎi)期保值（） .買(mǎi)入看漲期權(quán).賣(mài)出看漲期權(quán). 買(mǎi)人看跌期權(quán).賣(mài)出看跌期權(quán).下面幾種操作，哪種屬于賣(mài)期保值（） .買(mǎi)人

4、看漲期權(quán).賣(mài)出看漲期權(quán). 買(mǎi)入看跌期權(quán).賣(mài)出看跌期權(quán).如果期權(quán)合約地標(biāo)地，期貨合約地波動(dòng)性較大，那么為了減少風(fēng)險(xiǎn)，投資者最好是（） .買(mǎi)人看漲期權(quán).賣(mài)出看漲期權(quán).買(mǎi)入看跌期權(quán).賣(mài)出看跌期權(quán)個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途.寬跨式期權(quán)組合與普通地跨式期權(quán)組合地區(qū)別主要有以下幾點(diǎn)（） .1 / 3個(gè)人收集整理-ZQ. 只有未來(lái)價(jià)格波動(dòng)幅度增大才能夠盈利.構(gòu)建寬跨式期權(quán)組合地成本要更低.只有未來(lái)價(jià)格波動(dòng)穩(wěn)定才能夠盈利.組合中地兩種期權(quán)地敲定價(jià)格不同個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途二、判斷題. 期貨合約就是遠(yuǎn)期交割地現(xiàn)貨合約.答案與解析：X期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定地、規(guī)定在將來(lái)某一特定地時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量

5、和質(zhì)量商品地標(biāo)準(zhǔn)化合約.期貨合約是在現(xiàn)貨合約和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約地基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)地，它們最本質(zhì)地區(qū)別在于期貨合約條款地標(biāo)準(zhǔn)化.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途. 只有具備期貨交易所會(huì)員資格才能代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易.答案與解析：V. 期貨市場(chǎng)上地實(shí)物交割和現(xiàn)貨交易中地實(shí)物交收是同一種商品所有權(quán)轉(zhuǎn)移地形式.答案與解析：x期貨市場(chǎng)上地實(shí)物交割是指交易雙方在交割日將合約所載商品地所有權(quán)按規(guī)定轉(zhuǎn)移、了結(jié)未平倉(cāng)合約地過(guò)程.而現(xiàn)貨交易中地實(shí)物交收是商品實(shí)物本身地轉(zhuǎn)移.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途. 所有地基差交易者都要同時(shí)做套期保值交易.答案與解析：x投機(jī)不需要做套期保值交易.技術(shù)分析法比基礎(chǔ)分析法具有優(yōu)勢(shì)，因此可以取代基本

6、分析法.答案與解析：x基本分析法和技術(shù)分析法各有利弊優(yōu)劣，不能取代對(duì)方. 股票指數(shù)期貨在到期日以成交股票進(jìn)行交割.答案與解析：X股票指數(shù)期貨交易地對(duì)象是股票指數(shù)，是以股票指數(shù)地變動(dòng)為標(biāo)準(zhǔn)，以現(xiàn)金結(jié)算，交易雙方都沒(méi)有現(xiàn)實(shí)地股票，買(mǎi)賣(mài)地知識(shí)股票指數(shù)期貨合約，而且在任何時(shí)候都可以買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途. 外匯期貨交易主要是為人們提供一種炒賣(mài)外匯地工具.答案與解析：X外匯期貨交易主要是為人們提供規(guī)避外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)地工具.若某標(biāo)地物地市場(chǎng)價(jià)格上漲，則買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)者或賣(mài)出看跌期權(quán)者都可獲利.V四、簡(jiǎn)答題、簡(jiǎn)述金融期貨市場(chǎng)地交易規(guī)則.答：一是交易品種為規(guī)范地、標(biāo)準(zhǔn)化地期貨合約.二是交易實(shí)行保證金制

7、度.三是實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，即盯市制度.四是交易實(shí)行價(jià)格限制制度.價(jià)格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度.五是交易實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途、金融期貨合約地特點(diǎn).（） 金融期貨合約都是在交易所內(nèi)進(jìn)行地交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所地清算部或?qū)ＴO(shè)清算公司結(jié)算.（）金融期貨合約還克服了遠(yuǎn)期合約流動(dòng)性差地特點(diǎn)，具有很強(qiáng)地流動(dòng)性.（）金融期貨交易采取盯市原則，每天進(jìn)行結(jié)算.個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途、有效市場(chǎng)假說(shuō)地前提是什么？（）投資者數(shù)目眾多，投資者都以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)；（）任何與期貨投資相關(guān)地信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市場(chǎng)；（）投資者對(duì)新地信息地反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成.五、計(jì)

8、算題個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途、在小麥期貨市場(chǎng)，甲為買(mǎi)方，建倉(cāng)價(jià)格為元噸，乙為賣(mài)方，建倉(cāng)價(jià)格為元噸，小麥搬運(yùn)、儲(chǔ)存、利息等交割成本為元噸，雙方商定地平倉(cāng)價(jià)為元噸， 商定地交收小麥價(jià)格比平倉(cāng)價(jià)低元噸， 即 元噸.請(qǐng)問(wèn)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約費(fèi)用總和是多少元？甲方節(jié)約多少元？乙方節(jié)約多少元？個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途解：套用期轉(zhuǎn)現(xiàn)公式得出甲乙雙方地實(shí)際價(jià)格分別為元噸，和元噸. 甲： （） 乙： （） 那個(gè)人收集整理-ZQ么成本總是針對(duì)買(mǎi)貨價(jià)格而言地；從甲乙雙方看：甲節(jié)約成本（）=,乙節(jié)約成本（）=那么乙節(jié)約地成本為一=個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途所以期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約費(fèi)用地總和是元，甲節(jié)約元，乙節(jié)約元.六、論述題（共分.）舉例說(shuō)明外匯期貨地套期保值交易.答：外匯期貨套期保值是外匯期貨交易地兩大業(yè)務(wù)之一.外匯期貨保值是指利用外匯期貨交易確保外幣資產(chǎn)或負(fù)債免受匯率變動(dòng)地?fù)p失，其可分為：空頭套期保值、多頭套期保值和交叉套期保值三類(lèi).個(gè)人收集整理勿做商業(yè)用途舉例說(shuō)明：空頭套期保值，例如，某美國(guó)投資者法學(xué)歐元地利率高于美元利率，于是他決定購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)歐元以獲高息，計(jì)劃投資個(gè)月，為避免歐元匯價(jià)貶值地風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，因歐元匯價(jià)下跌而在即期外匯市場(chǎng)上損