中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

1、中 國(guó) 互 聯(lián) 網(wǎng) 金 融 的 現(xiàn) 狀那么，什么是互聯(lián)網(wǎng)金融呢互聯(lián)網(wǎng)金融就是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)"開(kāi)放、平等、 協(xié)作、分享”的精神往傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)滲透，對(duì)人類(lèi)金融模式產(chǎn)生根本影響，具備互聯(lián)網(wǎng)精 神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所 采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)”開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的 精髓，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更 高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。互聯(lián)網(wǎng)金融從2013年開(kāi)始蓬勃發(fā)展，縱然屢有跑路，縱然良莠不齊，但是政策的寬 容

2、，媒體的支持，使得這個(gè)行業(yè)在大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新的歡呼聲中沖上了天空。經(jīng)濟(jì)金 融領(lǐng)域?qū)乙?jiàn)不鮮的劣幣驅(qū)逐良幣的故事，也發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。以 2015年底的e租 寶事件為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域殘酷的洗牌開(kāi)始了。目前可實(shí)現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目，則主要是以下幾類(lèi)：折疊眾籌P2P網(wǎng)貸P2P(Peer-to-Peerlending),即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸。P2P網(wǎng)貸是指通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn) 行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過(guò)網(wǎng)站平臺(tái)尋找到有出借能力并且愿 意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過(guò)和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來(lái)分 散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。2種運(yùn)營(yíng)

3、模式，一是純線(xiàn)上模式，具特點(diǎn)是資金借貸活動(dòng)都通過(guò)線(xiàn)上進(jìn)行， 不結(jié)合線(xiàn) 下的審核。通常這些企業(yè)采取的審核借款人資質(zhì)的措施有通過(guò)視頻認(rèn)證、查看銀行流水 賬單、身份認(rèn)證等。第二種是線(xiàn)上線(xiàn)下結(jié)合的模式，借款人在線(xiàn)上提交借款申請(qǐng)后，平 臺(tái)通過(guò)所在城市的代理商采取入戶(hù)調(diào)查的方式審核借款人的資信、還款能力等情況。第三方支付第三方支付(Third-PartyPayment )狹義上是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行 機(jī)構(gòu)，借助通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶(hù)與銀行 支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。根據(jù)央行2010年在非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法中給出的非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù) 的定義

4、，從廣義上講第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng) 絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國(guó)人民銀行確定的其他支付服務(wù)。第三方支付已不 僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線(xiàn)上線(xiàn)下全面覆蓋，應(yīng)用場(chǎng)景更為豐富的綜合支付工具。數(shù)字貨幣除去蓬勃發(fā)展的第三方支付、P2P貸款模式、阿里小貸模式、眾籌融資、余額寶模式 等形式，以比特幣為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣也開(kāi)始露出自己的獠牙。以比特幣等數(shù)字貨幣為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣爆發(fā)，從某種意義上來(lái)說(shuō)，比其他任何互聯(lián)網(wǎng)金融形式都更具顛覆性。在 2013 年 8 月 19 日， 德國(guó)政府正式承認(rèn)比特幣的合法 “貨幣” 地位， 比特幣可用于繳稅和其他合法用途，德國(guó)也

5、成為全球首個(gè)認(rèn)可比特幣的國(guó)家。這意味著比特幣開(kāi)始逐漸“洗白”，從極客的玩物，走入大眾的視線(xiàn)。也許，它能夠催生出真正的互聯(lián)網(wǎng)金融帝國(guó)。比特幣炒得火熱，也跌得慘烈。無(wú)論怎樣，這場(chǎng)似乎曾經(jīng)離我們很遙遠(yuǎn)的互聯(lián)網(wǎng)淘金盛宴已經(jīng)慢慢走進(jìn)我們的視線(xiàn)，它讓人們看到了互聯(lián)網(wǎng)金融最終極的形態(tài)就是互聯(lián)網(wǎng)貨幣。現(xiàn)在所有的互聯(lián)網(wǎng)金融只是對(duì)現(xiàn)有的商業(yè)銀行、證券公司提出挑戰(zhàn)，將來(lái)發(fā)展到互聯(lián)網(wǎng)貨幣的形態(tài)就是對(duì)央行的挑戰(zhàn)。也許比特幣會(huì)顛覆傳統(tǒng)金融成長(zhǎng)為首個(gè)全球貨幣，也許它會(huì)最終走向崩盤(pán)，不管怎樣，可以肯定的是，比特幣會(huì)給人類(lèi)留下一筆永恒的遺產(chǎn)。大數(shù)據(jù)金融大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)

6、構(gòu)提供客戶(hù)全方位信息，通過(guò)分析和挖掘客戶(hù)的交易和消費(fèi)信息掌握客戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣， 并準(zhǔn)確預(yù)測(cè)客戶(hù)行為，使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺(tái)在營(yíng)銷(xiāo)和風(fēng)險(xiǎn)控制方面有的放矢?；诖髷?shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)開(kāi)展的金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)的關(guān)鍵是從大量數(shù)據(jù)中快速獲取有用信息的能力，或者是從大數(shù)據(jù)資產(chǎn)中快速變現(xiàn)的能力。因此，大數(shù)據(jù)的信息處理往往以云計(jì)算為基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)所謂信息化金融機(jī)構(gòu)，是指通過(guò)采用信息技術(shù)，對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)流程進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融改造或重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)、管理全面電子化的銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。金融信息化是金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)之一，而信息化金融機(jī)構(gòu)則是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。從金融整個(gè)行業(yè)來(lái)看，銀行的

7、信息化建設(shè)一直處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，不僅具有國(guó)際領(lǐng)先的金融信息技術(shù)平臺(tái)， 建成了由自助銀行、電話(huà)銀行、手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行構(gòu)成的電子銀行立體服務(wù)體系，而且以信息化的大手筆一一數(shù)據(jù)集中工程在業(yè)內(nèi)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，其除了基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新金 融服務(wù)之外，還形成了 “門(mén)戶(hù)” “網(wǎng)銀、金融產(chǎn)品超市、電商”的一拖三的金融電商創(chuàng)新 服務(wù)模式。金融門(mén)戶(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售以及為金融產(chǎn)品銷(xiāo)售提供第三 方服務(wù)的平臺(tái)。它的核心就是“搜索比價(jià)”的模式，采用金融產(chǎn)品垂直比價(jià)的方式，將 各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺(tái)上，用戶(hù)通過(guò)對(duì)比挑選合適的金融產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù) 多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財(cái)投資服務(wù)和理

8、財(cái)產(chǎn)品的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，提供保 險(xiǎn)產(chǎn)品咨詢(xún)、比價(jià)、購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的保險(xiǎn)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站等。這種模式不存在太多政策風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)?其平臺(tái)既不負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品的實(shí)際銷(xiāo)售，也不承擔(dān)任何不良的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)資金也完全不通 過(guò)中間平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特點(diǎn)：1成本低，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、 匹配、定價(jià)和交易，無(wú)傳統(tǒng)中介、無(wú)交易成本、無(wú)壟斷利潤(rùn)。一方面，金融機(jī)構(gòu)可以避 免開(kāi)設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和運(yùn)營(yíng)成本；另一方面，消費(fèi)者可以在開(kāi)放透明的平臺(tái)上快 速找到適合自己的產(chǎn)品，削弱了信息不對(duì)稱(chēng)程度，更省時(shí)省力。2效率高，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計(jì)算機(jī)處理， 操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶(hù)不需要排 隊(duì)等候，業(yè)務(wù)處

9、理速度更快，用戶(hù)體驗(yàn)更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫(kù)， 經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型，商戶(hù)從申請(qǐng)貸款到發(fā)放只需要幾 秒鐘，日均可以完成貸款1萬(wàn)筆，成為真正的“信貸工廠”。3覆蓋廣，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶(hù)能夠突破時(shí)間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需 要的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶(hù)基礎(chǔ)更廣泛。止匕外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶(hù)以小微企 業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進(jìn)實(shí)體 經(jīng)濟(jì)發(fā)展。4發(fā)展快，依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長(zhǎng)。以余額寶 為例，余額寶上線(xiàn)18天，累計(jì)用戶(hù)數(shù)達(dá)到250多萬(wàn)，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金達(dá)到66億元。據(jù)報(bào) 道

10、，余額寶規(guī)模500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。5管理弱，一是風(fēng)控弱。互聯(lián)網(wǎng)金融還沒(méi)有接入人民銀行征信系統(tǒng)， 也不存在信用信 息共享機(jī)制，不具備類(lèi)似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，容易發(fā)生各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，已有 眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宣布破產(chǎn)或停止服務(wù)。二是監(jiān)管弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在中國(guó)處于起步階段，還沒(méi)有監(jiān)管和法律約束，缺乏準(zhǔn)入門(mén)檻和行業(yè)規(guī)范，整個(gè)行業(yè)面臨諸 多政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。6風(fēng)險(xiǎn)大，一是信用風(fēng)險(xiǎn)大。現(xiàn)階段中國(guó)信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律 還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。特 別是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)由于準(zhǔn)入門(mén)檻低和缺乏監(jiān)管，成為不法分子從事非法集資

11、和詐騙等犯 罪活動(dòng)的溫床。去年以來(lái)，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)先后曝出“跑路” 事件。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)安全問(wèn)題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問(wèn)題不容忽視。 一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作會(huì)受到影響，危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人 信息安全。隨著P2P的弊端顯露，P2I產(chǎn)業(yè)鏈金融順勢(shì)推出，是以“大易有塑”產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值流 通生態(tài)體系為基礎(chǔ)，以信息化、智能化先進(jìn)技術(shù)（互聯(lián)網(wǎng)+）為支撐，快速融通社會(huì)存量資 本以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)量?jī)?yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)高效流通的一種金融服務(wù)體系。其實(shí)，從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)金融在未來(lái)出現(xiàn)何種全新的項(xiàng)目類(lèi)型，但其實(shí)際 上都是一種宏觀的眾籌，即利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的便捷性和

12、可操作性，最大限度地吸引草根 和展絲參與其中，而非過(guò)去傳統(tǒng)金融更注重大客戶(hù)的形態(tài)，以聚沙成塔的形態(tài)，將小額 資金變成一個(gè)長(zhǎng)尾，從而形成互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)尾效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)在理財(cái)和消費(fèi)兩個(gè)方面的核 聚變。據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，僅僅 2015年Q3一個(gè)季度，移動(dòng)支付業(yè)務(wù) 有總計(jì)億筆，金額萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng) W口%面對(duì)規(guī)模和潛力如此巨大的市場(chǎng)，除了 微信、支付寶在各個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)全面開(kāi)戰(zhàn)以外，作為移動(dòng)支付的載體，蘋(píng)果、三星、華為等手 機(jī)廠商也投入到這片市場(chǎng)的爭(zhēng)奪之中來(lái)，移動(dòng)支付已成為未來(lái)的大勢(shì)所趨。手機(jī)支付用戶(hù)最為關(guān)心和在意的安全性、可用性和易用性上，三星、蘋(píng)果作為外來(lái) 軍團(tuán)還有相當(dāng)?shù)淖璧K和提升空間，

13、而華為等國(guó)內(nèi)廠商的優(yōu)勢(shì)則較為明顯。隨著越來(lái)越多 手機(jī)廠商布局移動(dòng)支付業(yè)務(wù)，手機(jī)廠商間的移動(dòng)支付正式進(jìn)入戰(zhàn)國(guó)時(shí)代，而大浪淘沙之 后，誰(shuí)能成為真正占據(jù)市場(chǎng)主流的支付標(biāo)準(zhǔn)，除了支付產(chǎn)品本身的安全、可用、易用性 之外，廠商品牌母體所能賦予支付平臺(tái)的市場(chǎng)寬度，更是贏得這場(chǎng)手機(jī)支付大戰(zhàn)的關(guān)鍵 所在。馬云：“現(xiàn)在這個(gè)時(shí)代，沒(méi)有任何一家公司可以說(shuō)高枕無(wú)憂(yōu)12個(gè)月?！瘪R云都不敢保證自己的淘寶，阿里巴巴能永遠(yuǎn)存活下去。就不用說(shuō)那些其他做互聯(lián) 網(wǎng)金融的了。2007年2012年（以信用借款為主的初始發(fā)展期）以信用借款為主的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái) 于 2011 年 11 月 2012 年 2 月遭遇了第一波違約風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)網(wǎng)絡(luò)借貸

14、平臺(tái)最高逾期額達(dá)到 2500 萬(wàn)，諸多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)逾期額超過(guò)1000 多萬(wàn)，截至目前這些老平臺(tái)仍有超過(guò)千萬(wàn)的壞賬無(wú)法收回。2012 年2013年（以地域借款為主的快速擴(kuò)張期）2013 年2014年（以自融高息為主的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)期）2014 年至今（以規(guī)范監(jiān)管為主的政策調(diào)整期）跑路繼續(xù)，監(jiān)管更緊。（ E 租寶事件）E 租寶事件對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融造成了巨大的傷害，但依然是有人在做。說(shuō)明這是一種金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。那么什么是e 租寶事件呢自2014年7月上線(xiàn)，e租寶交易規(guī)?？焖贁D入行業(yè)前列。根據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)， 截至 2015 年 11 月底， e 租寶累計(jì)成交數(shù)據(jù)為703億元， 排名行業(yè)第四。網(wǎng)貸之家

15、的數(shù)據(jù)也顯示，截至 12 月 8 日， e 租寶總成交量?jī)|元，總投資人數(shù)萬(wàn)人，待收總額億元。2015年12月16日，e租寶涉嫌犯罪，被立案?jìng)刹椤?016年1月警方公布e租寶非法集資500多億。以上就是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域構(gòu)成致命一擊的e 租寶事件。數(shù)百家P2P網(wǎng)貸企業(yè)或是倒閉，或是跑路，它們往往以“投資理財(cái)”“基金管理”“創(chuàng) 投” “風(fēng)險(xiǎn)投資”等多種名目來(lái)騙取投資人的資金。這期間各類(lèi)媒體也一直在報(bào)道相關(guān)新聞，我們不禁會(huì)想，為什么還是會(huì)有人上當(dāng)，難道這些鮮活的案例無(wú)法給這些投資人敲響警鐘利益誘使為什么倒閉一是“偽” P2P網(wǎng)貸平臺(tái)二是遭遇“投資人”集中擠兌，導(dǎo)致破產(chǎn)三是因?yàn)檎餍拍芰θ?，?dǎo)致較高的壞賬

16、率，正常應(yīng)該為3%以?xún)?nèi)國(guó)務(wù)院組織14部委開(kāi)啟互金專(zhuān)項(xiàng)整治為期一年嚴(yán)酷的洗牌即將開(kāi)始，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的春天才真正開(kāi)始。互聯(lián)網(wǎng)金融與全球化的趨勢(shì)之間的關(guān)系：中國(guó)金融業(yè)的改革是全球矚目的大事，尤其是利率市場(chǎng)化、匯率互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)化和金融管制的放松。而全球主要經(jīng)濟(jì)體每一次重要的體制變革，往往伴隨著重大的金融創(chuàng)新。中國(guó)的金融改革，正值互聯(lián)網(wǎng)金融潮流興起，在傳統(tǒng)金融部門(mén)和互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，中國(guó)的金融效率、交易結(jié)構(gòu)，甚至整體金融架構(gòu)都將發(fā)生深刻變革。隨著信息通訊技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融信息對(duì)金融市場(chǎng)的影響已經(jīng)越來(lái)越不容忽視。某一個(gè)新事件的發(fā)生或者是網(wǎng)絡(luò)上對(duì)某支股票的熱議都在很大程度上左右著金融實(shí)踐者們的行為，同時(shí)進(jìn)一步影響著股市變化的趨勢(shì)。另一方面，在金融市場(chǎng)中，傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)的影響因素同樣發(fā)揮著巨大的作用。據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告前瞻分析，在中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要是監(jiān)管套利造成的。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融公司沒(méi)有資本的要求，也不需要接受央行的監(jiān)管，這是本質(zhì)原因；從技術(shù)角度來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然具有自身優(yōu)勢(shì)，但是要考慮合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題。從政府不斷出臺(tái)的金融、財(cái)稅改革政策中不難看出，惠及扶持中小微企業(yè)發(fā)展已然成為主旋律，占中國(guó)企業(yè)總數(shù)98%以上的中小微企業(yè)之于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重