史上最全股權(quán)激勵(lì)方案0001

1、史上最全股權(quán)鼓勵(lì)方案中篇：10D模型一定：股權(quán)鼓勵(lì)的目的股權(quán)鼓勵(lì)的目的要明確,不應(yīng)是趕潮流與模仿,目前有較多中小企業(yè)主認(rèn)為股權(quán)鼓勵(lì)能夠有 效鼓勵(lì)員工,把自己企業(yè)沒有做大做強(qiáng)的原因歸集到?jīng)]有做股權(quán)鼓勵(lì),草率的實(shí)施股權(quán)激 勵(lì),反而達(dá)不到效果,因此中小企業(yè)主必須搞清公司做股權(quán)鼓勵(lì)的目的是什么.不同性質(zhì)、不同規(guī)模的企業(yè),或者同一企業(yè)處于不同的開展階段,他們實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案的目的是不一樣的：有些企業(yè)為了吸引和留住對(duì)企業(yè)整體業(yè)績和持續(xù)開展有直接影響的治理骨 干和核心技術(shù)人員；有些企業(yè)是為了調(diào)發(fā)動(dòng)工的工作積極性和潛力,為公司創(chuàng)造更大的價(jià) 值；有些是為了回報(bào)老員工,使他們甘為人梯、扶持新人成長,有些或者是以上

2、幾個(gè)目的的 綜合.具體到企業(yè),應(yīng)明確實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案的目的,這是企業(yè)制定股權(quán)鼓勵(lì)方案的第一要素,也 是最重要的一步.明確了目的也就知道了鼓勵(lì)方案所要到達(dá)的效果,接下來才能夠據(jù)此選擇 適宜的鼓勵(lì)模式,確定相應(yīng)的鼓勵(lì)對(duì)象和實(shí)施程序.明確實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案的目的,很有必 要對(duì)公司及高管做充分的調(diào)研,其中包括高管的深度訪談、關(guān)鍵核心員工調(diào)研訪談、其他利 益者的調(diào)研訪談、必要時(shí)借助于無記名的線上調(diào)研問卷.股權(quán)鼓勵(lì)的制定需要遵守如下幾大根本原那么:為公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)開展效勞以公司的業(yè)績?cè)鲩L為前提原那么Li-18鼓勵(lì)和約束并重鼓勵(lì)實(shí)現(xiàn)梯度與差異化考慮與資本市場(chǎng)融資、IPO對(duì)接原那么一：為公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)開展效勞,

3、股權(quán)鼓勵(lì)的核心在于鼓勵(lì)未來,具鼓勵(lì)的模式與方法 要效勞于公司開展戰(zhàn)略,并且根據(jù)具體業(yè)務(wù)制定適宜性的鼓勵(lì)模式及對(duì)應(yīng)的考核方式.原那么二：以公司業(yè)績?cè)鲩L為前提,業(yè)績的增長是鼓勵(lì)的前提,但業(yè)績不一定是凈利潤的增長 為單一目標(biāo),可能會(huì)側(cè)重合同訂單的簽署、銷售額的增長、或者其他指標(biāo)如用戶的增長等.原那么三：業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向?yàn)橹魍瑫r(shí)兼顧穩(wěn)定和吸引人才 ,關(guān)鍵核心人才是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力,通 過股權(quán)鼓勵(lì)一方面需要鼓勵(lì)人才,并且需要穩(wěn)定人才及吸引外部人才的加盟.以股權(quán)鼓勵(lì)方 式的中長期鼓勵(lì),有助于培養(yǎng)公司人才的當(dāng)家作主的企業(yè)文化,并且對(duì)于留住人才起到非常 重要作用跳槽及離職具有較大的時(shí)機(jī)本錢.原那么四：鼓勵(lì)與約束并重

4、,做任何事情都要考慮周全考慮,股權(quán)鼓勵(lì)在注重鼓勵(lì)的同時(shí)也是 對(duì)鼓勵(lì)對(duì)象的約束,擬鼓勵(lì)對(duì)象簽署股權(quán)鼓勵(lì)協(xié)議后,可獲得未來預(yù)期收益也同時(shí)承當(dāng)了公 司業(yè)績及個(gè)人業(yè)績考核承諾及離職懲罰性約定的約束.原那么五：鼓勵(lì)實(shí)現(xiàn)梯度與差異化,兩個(gè)方面,一是公司做股權(quán)鼓勵(lì)不是一次性做完就ok,也是通過這個(gè)鼓勵(lì)制度持續(xù)的鼓勵(lì)公司現(xiàn)有人員和未來引進(jìn)人員,股權(quán)鼓勵(lì)在公司層面最好 通過多批次去實(shí)施,讓后面的人有時(shí)機(jī)參與,進(jìn)而提升鼓勵(lì)性.二是針對(duì)鼓勵(lì)的個(gè)人鼓勵(lì)數(shù) 量和規(guī)模應(yīng)該根據(jù)崗位和業(yè)績奉獻(xiàn)大小拉開差距,而不是很多企業(yè)老板認(rèn)為不好平衡這些老 員工的分配就平均分配,在數(shù)量和規(guī)模的平均的分配反而是最大的不公平,會(huì)挫敗有奉獻(xiàn)和

5、水平的核心人才.正是由于分配的不公平導(dǎo)致很多企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)做完后有不少核心高管的離 職,正所謂應(yīng)了 “患不寡而患不均古話.原那么六：考慮與資本市場(chǎng)對(duì)接,股權(quán)核心價(jià)值在于其股權(quán)增值和兌現(xiàn),公司的股權(quán)在進(jìn)入資 本市場(chǎng)根本能實(shí)現(xiàn)較大的增值,我們?cè)O(shè)計(jì)股權(quán)鼓勵(lì)方案需要充分考慮與資本市場(chǎng)對(duì)接,如成 熟企業(yè)在ipo前股權(quán)鼓勵(lì)需要重點(diǎn)考慮股權(quán)鼓勵(lì)模式及股份支付的影響等.二定：股權(quán)鼓勵(lì)的對(duì)象股權(quán)鼓勵(lì)的對(duì)象應(yīng)是在公司具有戰(zhàn)略價(jià)值的核心人才,核心人才是指擁有關(guān)鍵技術(shù)或擁有關(guān) 鍵資源或支撐企業(yè)核心水平或掌握核心業(yè)務(wù)的人員.公司在鼓勵(lì)對(duì)象選擇層面需要把握寧缺 毋濫的原那么,對(duì)少數(shù)重點(diǎn)關(guān)鍵人才進(jìn)行鼓勵(lì).公司核心人才一般包括

6、 高管、技術(shù)類核心人才、營銷類人才等 ,如下列圖所示,應(yīng)根據(jù)公司行業(yè)屬性 和公司具體崗位重要性做具體化區(qū)分.核心人才范圍筒要說明主要是指公司核心經(jīng)營治理隊(duì).包括主李長、總經(jīng)理等 未來可能設(shè)置的高管,如董秘、副總等主要是指工作內(nèi)容3技術(shù)研發(fā)相關(guān)的員工,比方研發(fā)總監(jiān) 、高縱工程師、技術(shù)負(fù)責(zé)人等主要是指工作內(nèi)容與營銷相美的員工,比方市場(chǎng)總監(jiān)、核 心頊F1經(jīng)理人員等核心人才評(píng)估：利用企業(yè)人才模型,從人員的 崗位價(jià)值、人員的素質(zhì)水平水平和人員對(duì)公司的歷史奉獻(xiàn)三個(gè)角度進(jìn)行評(píng)價(jià).其中崗位價(jià)值是評(píng)估最重要的因素,建議占比 50%素質(zhì)水平代表未來給公司做奉獻(xiàn)的可能性,建議占比 30%歷史奉獻(xiàn)也需要考慮不要讓老員

7、工心寒也是給現(xiàn)在員工做出榜樣,注重歷史的奉獻(xiàn),建議占比20%具體到評(píng)估工具可用打分制進(jìn)行數(shù)量化衡量,如下列圖所示.維度序號(hào)因素名稱因素權(quán)康因素含義崗位 俳值50%t他聒再響10%同僮所能螭影響到的施略屋而樹程度2治理貴任10%崗位在管胖和船林方面承當(dāng)?shù)?任大小3工作找雜性10%肉粒L陀中斷而他同劇的復(fù)雜性1工作創(chuàng)造性101用垃在那決問也時(shí)所商要的創(chuàng)造水平素質(zhì) 施力 30%6專業(yè)知識(shí)水平15,勢(shì)】：南找有的專業(yè)知識(shí)能打的廣度和濯度6於等首理水平1B%員工所良仃的賴導(dǎo)酉理水平水平7內(nèi)地出膽水平10%員工所具仃的溝通股影響他人水平水平歷史 責(zé)就20%8助督業(yè)編更獻(xiàn)他用工門柱對(duì)陸竹北箍的文獻(xiàn)大小9拉術(shù)

8、進(jìn)加奉獻(xiàn)7 I/依上以往對(duì)技術(shù)進(jìn)搏的奉獻(xiàn)大小W柞理口進(jìn)奉獻(xiàn)的必工以往對(duì)曾理改良的臨融人小崗位價(jià)值,員_L的一局部價(jià)值要通 過其所處的崗位價(jià)值來 表達(dá),明確投權(quán)鼓勵(lì)前 提下崗位價(jià)值的評(píng)價(jià)要 索,評(píng)價(jià)崗位的價(jià)值, 進(jìn)而評(píng)價(jià)崗位,的員工員工索匿水平水平的上下 既表示他口前為公司創(chuàng)造 的價(jià)值,也是對(duì)他未來發(fā) 展潸力的賴期*是對(duì)老員工成績的肯定,同時(shí)也起到為新員_L樹立點(diǎn)典范的作用讓新員工看到,只要為公司開展做出奉獻(xiàn),就會(huì)行到公司開展帶來的收益價(jià)脩50%30%20%擬定分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn),人才價(jià)值分?jǐn)?shù)得分高于該分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)的人員可以進(jìn)入股權(quán)鼓勵(lì)方案,成為鼓勵(lì)對(duì)象7 一 .一 二 員工A1員工AZ員工用L -員工A3員

9、工B2員工C1'中工Ad _員工B3_一臟所,員工A5【STB4員工C3 |員HA6員工酬J L員工C4員工A?員工U6MT.C5員工AB員工BT員工3員工A9Y-員工B8Y-MXC7V'治理層技末大最終進(jìn)入股杈激研計(jì)劃的人員科m三定：股權(quán)鼓勵(lì)的模式基于中長期鼓勵(lì)方式的工具大致有兩大類,一是現(xiàn)金類,主要包括獎(jiǎng)勵(lì)基金和虛擬股權(quán) 是股權(quán)類,主要包括實(shí)際股權(quán)和期權(quán).如下列圖所示.期權(quán)鎖定價(jià)格鎖定額度獎(jiǎng)勵(lì)基金每年兌現(xiàn)虛擬股權(quán)分紅權(quán)和增值權(quán)增值權(quán)當(dāng)期譏期鼓勵(lì)模式與工具一：獎(jiǎng)勵(lì)基金©(延期 支付周期 計(jì)用年度 獎(jiǎng)勵(lì)K效 我勵(lì)獎(jiǎng)勵(lì)基金：公司當(dāng)年初與當(dāng)年末形成的凈資產(chǎn)增值或該年度凈利

10、潤額按超率額累進(jìn)原那么 提出其中一局部作為獎(jiǎng)勵(lì)基金,以現(xiàn)金形式獎(jiǎng)勵(lì)給鼓勵(lì)對(duì)象. 將方案所涉及員工的提成或獎(jiǎng)金的一定比例在今后的假設(shè)干年中分期支 時(shí),并在此期間內(nèi)按約定獲得一定報(bào)酬的薪酬設(shè)計(jì)方法 可以年度、任期三年、中期戰(zhàn)略規(guī)劃1五年作為獎(jiǎng)勵(lì)基金的計(jì) 劃時(shí)間 年度文勵(lì)基金一般占到當(dāng)年獎(jiǎng)勵(lì)基金的20%,年度獎(jiǎng)勵(lì)基金根據(jù)年度i 行發(fā)放,K效獎(jiǎng)勵(lì)基金 般占到當(dāng)年獎(jiǎng)慟基金的80%,以預(yù)存的方式記入鼓勵(lì) 對(duì)象的名下,澗足公司規(guī)定的條竹田,發(fā)放給鼓勵(lì)對(duì)象鼓勵(lì)模式與工具二：實(shí)股限制性股權(quán) 鼓勵(lì)方案中的實(shí)股一般是有限責(zé)任公司包括股份的實(shí)際股權(quán),該等股權(quán)代表著 其持有者即股東對(duì)公司的所有權(quán),這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)

11、利,如參加股東會(huì)、投票表 決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等,但對(duì)該等股權(quán)的處置權(quán)存在轉(zhuǎn)讓時(shí)間與 轉(zhuǎn)讓對(duì)象的限制,這局部實(shí)股鼓勵(lì)在操作上一般通過合伙企業(yè)進(jìn)行間接持股,其股東權(quán)利及 退出存在較大的限制性.鼓勵(lì)模式與工具三：期權(quán)期權(quán)：是指公司授予鼓勵(lì)對(duì)象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購置本公司一定數(shù) 量股權(quán)的權(quán)利.鼓勵(lì)對(duì)象有權(quán)行使這種權(quán)利,也有權(quán)放棄這種權(quán)利,但不得轉(zhuǎn)讓、抵押、質(zhì) 押、擔(dān)保和歸還債務(wù).鼓勵(lì)模式與工具四：虛擬股權(quán)虛擬股權(quán)：虛擬股權(quán)是指公司在期初授予鼓勵(lì)對(duì)象名義上享有股份,而實(shí)際上沒有表決權(quán)和 剩余分配權(quán),不能轉(zhuǎn)讓,僅享有持有這些股份所產(chǎn)生的一局部收益,其中收益分如下

12、三種方第三類分紅權(quán)4增值權(quán)股權(quán)鼓勵(lì)三種工實(shí)際股權(quán)虛擬股權(quán)實(shí)際股權(quán)：股琳持書者對(duì)於司的所方權(quán).包括善加股東大會(huì)、投聚表決、畚5公司的重大決策、收取股電或分享紅利等琮合性權(quán)利優(yōu)點(diǎn)：歸團(tuán)感最強(qiáng),屬于長期釉勵(lì)擠點(diǎn)二手埃里殺“變通性差虛樵股權(quán)：指名義上享有股票而實(shí)際上沒有表決權(quán)和刺余分配權(quán).僅享有分紅釵以及局部端倘收箭優(yōu)點(diǎn)：是代替實(shí)際股份的變通方式.是否同時(shí)享有分打我和股票的 增伯權(quán).以及是否需要出資等各種情況都可以組合,由此可以形成 多種解決方案.相對(duì)于股極,易于操作和校制M點(diǎn)：公司規(guī)模較小時(shí)I楚恥感G企業(yè)的歸屬惑都比擬偏分紅杈是公司向?qū)⒑瑮l件的鼓勵(lì)對(duì)象占總股本一定比例的虛擬股份,未來徵勵(lì)對(duì)象有權(quán)利

13、根據(jù)公司的分紅條件享受此局部股權(quán)的分紅收益,H本質(zhì)京員工參與公司耳度利余利澗的 分享,向于懈IM年度效益好剜方案效果好,年度效益差那么其作用就悻現(xiàn)不出來 炳范叔(SARs):公司處予方案物q人的L種權(quán)利,打行人可以不通過實(shí)際買賣限票,僅 理過模以股票認(rèn)股權(quán)方式,在授干持白人5人野時(shí)r以授步時(shí)凈資產(chǎn)為虛慰行tX儲(chǔ)格*在理 定時(shí)段內(nèi)根據(jù)其持有的$八仙份裁,所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)的增機(jī)微度,作為由公司支忖行權(quán)收入公司向符合條件的鼓勵(lì)對(duì)象授予占總股本一定比例的虛擬股份,鼓勵(lì)對(duì)象有權(quán)利享有該等 般權(quán)的分篁收益和增值收1L但無表決權(quán).其本質(zhì)是員工像般東一樣享有稅后利海及利羯 率存I歲.我果隹長期化*股權(quán)鼓勵(lì)主要三

14、種模式和工具優(yōu)缺點(diǎn)比擬簡(jiǎn)要說明及優(yōu)缺點(diǎn)K優(yōu)缺點(diǎn)股票期權(quán)：- 鼓勵(lì)對(duì)象的 種可以在規(guī)定的時(shí)期內(nèi),以事先 約定的價(jià)格的買一定數(shù)量的本公司流通股票的權(quán)利.股票期快的行 權(quán)書時(shí)間和數(shù)量上的限制、口需鼓勵(lì)對(duì)源自行為行權(quán)支出資金優(yōu)點(diǎn)：股權(quán)增值為彳訐J板的價(jià)值,可促使澈岫對(duì)象為公司業(yè)務(wù)開展 而努力；屢次行權(quán)的安排可例定激她對(duì)象較長時(shí)間缺點(diǎn)：業(yè)務(wù)停滯和下涓階位亢全無鼓勵(lì)作用股權(quán)鼓勵(lì)模式和工具的選擇 股權(quán)鼓勵(lì)的模式和工具主要由如下幾種,在選擇的時(shí)候需要根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境條件和所要 鼓勵(lì)的對(duì)象不同,結(jié)合各種鼓勵(lì)模式的作用機(jī)理,充分關(guān)注股權(quán)鼓勵(lì)中存在的問題,初步選 擇適合企業(yè)實(shí)際、有效的幾種鼓勵(lì)方法,以備篩選：實(shí)股

15、、限制性股權(quán)、期權(quán)、虛擬股權(quán)、 獎(jiǎng)勵(lì)基金等.具體到某家企業(yè),應(yīng)在詳細(xì)研討的根底上,綜合考慮(但不局限)如下幾種因素,選擇鼓勵(lì) 模式： 企業(yè)的性質(zhì)：上市公司或非上市公司；股份公司或有限責(zé)任公司鼓勵(lì)對(duì)象：如果鼓勵(lì)對(duì)象是經(jīng)營者和高級(jí)治理者,可能期股、業(yè)績股票和股票期權(quán)比擬合 適；如果鼓勵(lì)對(duì)象是治理骨干和技術(shù)骨干等重要員工,可能選用限制性股票和業(yè)績股票比擬 適宜；如果鼓勵(lì)對(duì)象是銷售人員,業(yè)績股票和延期支付時(shí)比擬適合的方式.原有股東的意愿公司未來的開展?jié)摿膭?lì)本錢鼓勵(lì)和約束的平衡未來資本運(yùn)作需求如下列圖所示,可以總公司層面和子公司或事業(yè)部層面實(shí)施不同的鼓勵(lì)方式.大股東代宏鼓勵(lì)對(duì)象股東Cy限制性股權(quán)和朗根

16、股東D持股公司投資商總公司 鼓勵(lì)平臺(tái)XXX公司虛擬假枚基于實(shí)股和期權(quán)主要有3種不同持股方法 以個(gè)人名義運(yùn)用購股,金直接購 入股杈 優(yōu)點(diǎn)：個(gè)人收施直接：稅收最低,缺塌：人數(shù)限制；不易集中治理指變電,慘奪治明“持僑：權(quán), 并在達(dá)成方案設(shè)定的條件后將股權(quán) 作相應(yīng)處理優(yōu)點(diǎn)；引人第三方便于統(tǒng)一治理； 聯(lián)點(diǎn)：R上幣時(shí)啟障相上市后叫 行2、公司梅要支付信托機(jī)構(gòu)一 定托肯密用或收曲分成 新設(shè)有限責(zé)任公司 圻設(shè)白限合伙企業(yè)其中設(shè)立殼公司,可以通過設(shè)立有限責(zé)任公司、股份或有限合伙企業(yè)三種不同的殼公司公司投狀收蕊爵要交納?券累計(jì)膽過200人那么為公開3'薪設(shè)有限責(zé)任公司新設(shè)有限合伙企業(yè)無力.便十統(tǒng)隹理.訝力

17、 限及股份公司外通過合伙吩 設(shè)約定更多事收,九店交納 企業(yè)所得稅,企業(yè)所得由合 伙人分別交納所有稅業(yè)所得稅個(gè)人獲得公司 派發(fā)的分盯收益需要交納 個(gè)人所得設(shè).發(fā)行,在相關(guān)治理方法出臺(tái) 前證監(jiān)會(huì)起不受理非上市公 開發(fā)行股票的申請(qǐng)；雙堇征 稅；注冊(cè)酒本最低額較高缺點(diǎn)：至少需要推舉一名普 通合伙人.承當(dāng)無限連帶責(zé) 任；有限合伙公司受50人上 限制約股權(quán)鼓勵(lì)的載體的選擇一個(gè)重要考慮因素就是未來資本運(yùn)作后的稅收因素,如下列圖所示.公司在上 市前進(jìn)行的股權(quán)鼓勵(lì)的稅負(fù)本錢,主要包括公司整體變更設(shè)立股份公司時(shí)的稅負(fù)本錢、取得上市公 司現(xiàn)金分紅的本錢和上市后退出時(shí)的稅負(fù)本錢.三種員工持股方式稅負(fù)/他安臼然人持股通

18、過持股通過合伙企業(yè)持股整體變更時(shí)稅負(fù)本錢未分配利刑就增股本的局部常會(huì)被視為分配利澗口匯股東是自然人,那么需就該局部繳納個(gè)人所得稅20%假設(shè)股東為法人那么境內(nèi)法人獲得的紅利無須繳納企業(yè)所得稅有限合伙企業(yè)不屬十居民企業(yè)范疇,需要為有限合伙人代交納個(gè)人所得稅20%取得上市公司現(xiàn)金分紅灰本如果限駕股根據(jù)10%交納所羯 稅,非限售股根據(jù)持股時(shí)間區(qū) 分交納稅收5%-1型-20豹公司九需繳納企業(yè)所得稅, 而個(gè)人從持股公司取力的分 紅仍承當(dāng)20%的個(gè)人所得稅需要為有限含伙人代交納個(gè)人所得稅20%持股公司首3需要就股權(quán)將 讓所得縊納企業(yè)所得稅,然 后自然人股東就持股公司的 分紅再行繳納個(gè)人所得稅 稅仍本錢較高實(shí)

19、際綜合稅 依本錢為40%大局部地區(qū)為20%直接持股的鼓勵(lì)對(duì)象僅需繳納 股權(quán)就讓的所得稅,實(shí)際本錢上市后處首為20%股權(quán)本錢實(shí)踐中多數(shù)采用有限合伙企業(yè)為持股平臺(tái) 工作實(shí)踐中,越來越多的企業(yè)采用有限合伙企業(yè)作為股權(quán)鼓勵(lì)持股平臺(tái),主要優(yōu)勢(shì)為：一是降低稅負(fù)相對(duì)于公司而言,降低自然人股東的稅負(fù)相對(duì)于公司而言,雖然稅法 規(guī)定是5-35%,但實(shí)務(wù)中可以按20豚變通.二是股權(quán)穩(wěn)定性較好,保持被投資企業(yè)股權(quán)穩(wěn)定,不致因員工離職等原因?qū)е履繕?biāo)企業(yè)股權(quán) 頻繁變更.三是有利于實(shí)際限制人保持控股地位,實(shí)際限制人可以擔(dān)任有限合伙企業(yè)普通合伙人,因有 限合伙企業(yè)不以出資額的多少行使權(quán)利,有限合伙人只有收益權(quán),沒有決定權(quán),保

20、證了普通 合伙人最大限度地行使權(quán)利.四是通過合伙企業(yè)約定鼓勵(lì)人員的進(jìn)入與退出,方便治理與約束.可以通過入伙條件和退伙 條件對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出約定,更方便地限制和治理有限合伙人的股權(quán)變動(dòng),而不影響目標(biāo)公司 的股本結(jié)構(gòu).五定：股權(quán)鼓勵(lì)的數(shù)量 主要分為兩個(gè)方面數(shù)量確實(shí)定,一是公司股權(quán)鼓勵(lì)總量,核心需要考慮分批次鼓勵(lì)數(shù)量和預(yù) 留數(shù)量.二是股權(quán)鼓勵(lì)的鼓勵(lì)對(duì)象個(gè)量,即每位鼓勵(lì)對(duì)象可獲得的鼓勵(lì)額度,根據(jù)“二八定 理,核心對(duì)象重點(diǎn)鼓勵(lì),真正做到鼓勵(lì)的的公平性,防止大鍋飯或搭便車現(xiàn)象.總量不是 個(gè)量的簡(jiǎn)單加總,個(gè)量不是總量的簡(jiǎn)單分配,量確實(shí)定是個(gè)雙向過程,關(guān)系股權(quán)鼓勵(lì)效果與 成敗.股權(quán)鼓勵(lì)的總量確定方法第一種方法：

21、通常較為實(shí)用的方法直接確定一個(gè)比例,根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn),目前的估值水平、CEO勺分享精神、同行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的鼓勵(lì)水平等因素來確定股權(quán)鼓勵(lì)的總量.根據(jù)業(yè)界通 常的比例為10-30% 15限個(gè)中間值.第二種方法：以員工總薪酬水平為基數(shù)來確定股權(quán)鼓勵(lì)總量,股權(quán)鼓勵(lì)總價(jià)值=年度總薪金支出X系數(shù),其中系數(shù)可根據(jù)行業(yè)實(shí)踐和企業(yè)自身情況來決定.采用股權(quán)鼓勵(lì)總量與員工 總體薪酬水平掛鉤的方式,使企業(yè)在股權(quán)鼓勵(lì)的應(yīng)用上有較大的靈活性,同時(shí)又保證了鼓勵(lì) 總量與企業(yè)的開展同步擴(kuò)大.股權(quán)鼓勵(lì)總量確實(shí)定需要考慮以下因素總量確定與大股東限制力的關(guān)系；總量確定與公司引入戰(zhàn)略投資人、上市的關(guān)系.公司規(guī)模越大、開展階段越高,持股比例

22、越小,反之那么持股比例越大總量需要局部考慮預(yù)留未來新進(jìn)或新晉升員工股權(quán)鼓勵(lì)個(gè)量確實(shí)定鼓勵(lì)的原那么不僅考慮公司開展和行業(yè)特點(diǎn),還需要考慮鼓勵(lì)對(duì)象的中長期薪酬比例.個(gè)人股權(quán)鼓勵(lì)數(shù)量具體原那么靈活把握,企業(yè)處于初創(chuàng)期,人數(shù)較少建議直接判斷法,簡(jiǎn)單明 了,企業(yè)處于成熟期,人數(shù)較多可以考慮用分配系數(shù)法,通過數(shù)據(jù)的測(cè)算有助于保證公平公 正.個(gè)人股權(quán)鼓勵(lì)數(shù)量的確實(shí)定,需要考慮未來預(yù)留的數(shù)量,并且充分考慮分批次給予.核心經(jīng)營團(tuán)隊(duì)鼓勵(lì)數(shù)量不少于鼓勵(lì)總額的 60%第一責(zé)任人不少于鼓勵(lì)總額的 20%r»IhA、直接期望收入法分配系數(shù)法 這種是最簡(jiǎn)單相霖的一種鼓勵(lì)方法,即董事會(huì)壕合評(píng)判后百接決定每個(gè)激 勵(lì)對(duì)

23、象的股權(quán)鼓勵(lì)數(shù)量.目前國內(nèi)采用這種方法的情況居多 一般都是考慮幾個(gè)因素尤其是職位、業(yè)績、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況之后,根 據(jù)可供分配的股權(quán)鼓勵(lì)總量,直接決定每個(gè)鼓勵(lì)對(duì)象的狹杈數(shù)量 個(gè)人股權(quán)鼓勵(lì)數(shù)量二股權(quán)鼓勵(lì)收益期望值+預(yù)期每股收益二個(gè)人年就X信 數(shù)期每股收益先假定鼓勵(lì)對(duì)象行權(quán)時(shí)應(yīng)獲得幾倍年薪的期望收入,再預(yù)測(cè)行權(quán)時(shí)的每股 收益,用期重收入除以每股收益即得出應(yīng)授予的股權(quán)鼓勵(lì)數(shù)量 個(gè)人鼓勵(lì)額檄=激勘總量x鼓勵(lì)對(duì)象個(gè)人分配系數(shù)+公司總分配系數(shù) 公司總分配系數(shù)=三個(gè)人分配系數(shù) 個(gè)人分配系數(shù)=人才價(jià)值系數(shù)X20%薪酬系數(shù)X40%考核系數(shù)x20%司 齡系數(shù)X20%硅谷期權(quán)分配原那么硅谷的期權(quán)分配一般原那么如下： 外

24、聘CEO: 5%到8%; 副總：0.8%到 1.3%; 一線治理人員：0.25%; 普通員工：0.1%； 外聘董事：0.25%. 期權(quán)總共占公司15%到20%股份.期權(quán)在工作1年后開始兌現(xiàn),4年兌現(xiàn)完畢!, 100%薪酬+象征性股權(quán)數(shù)量 80%薪酬+20%薪酬2倍的股權(quán)數(shù)最 50%薪酬+50%薪酬3信股權(quán)數(shù)量六定：股權(quán)鼓勵(lì)的價(jià)格不同模式和工具的股權(quán)鼓勵(lì)的價(jià)格有所不同價(jià)格的制訂決定最終的鼓勵(lì)效果是否能夠?qū)崿F(xiàn)以及鼓勵(lì)力度問題:價(jià)格參考 公司賬面凈資產(chǎn) 公司評(píng)估凈資產(chǎn) 原段東轉(zhuǎn)讓或增資價(jià) 格增資價(jià)格理論上 的范圍是1元至評(píng)估佰 公司市場(chǎng)投資者受讓 或增資價(jià)格在鼓勵(lì)與約 束之間尋找 平衡點(diǎn)屆高值為市價(jià)

25、這話用一些注冊(cè)資本金與企業(yè)的凈資產(chǎn)相差不大的企業(yè).這是一種 易簡(jiǎn)單的定價(jià)方式-公司也可以在注冊(cè)資本金的基僦上,選擇一個(gè)適當(dāng)?shù)恼劭蹃泶_定行 權(quán)的價(jià)格凈資產(chǎn)為根底以評(píng)估的凈資產(chǎn)的價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn),通常用公司的凈資產(chǎn)或公司的凈資 產(chǎn)的折扣價(jià)來確定員工行權(quán)的價(jià)格這種定價(jià)方式通常適用于境內(nèi)公司,企業(yè)的凈資產(chǎn)與企業(yè)的注冊(cè)資 本金相差較大的情況在授予期權(quán)時(shí)可以以當(dāng)前融資的價(jià)格或者折扛價(jià)來確定行權(quán)價(jià)格對(duì)于境內(nèi)架構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言,一般是按鼓勵(lì)時(shí)企業(yè)融資估值的一定比例.如, 一個(gè)初創(chuàng)企業(yè)會(huì)定價(jià)為估值的十分之一到二十分之一股權(quán)鼓勵(lì)的價(jià)格一般以注冊(cè)資本金價(jià)格或凈資產(chǎn)價(jià)格為主.七定：股權(quán)鼓勵(lì)的時(shí)間股票期權(quán)：行權(quán)限制期原那么上

26、不得少于 1年,行權(quán)有效期不得低于3年,有效期內(nèi)勻速行 權(quán).實(shí)際股權(quán)：禁售期不少于1年,禁售期滿原那么上采取勻速解鎖,解鎖期不低于 3年.說明：股權(quán)鼓勵(lì)方案的實(shí)施周期在 3-5年以上,真正表達(dá)長期鼓勵(lì).適用效用存量轉(zhuǎn)讓增吊入股.由大股東向治理層提供實(shí)股來 源,目以存量轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行. 存存量轉(zhuǎn)讓完成鼓勵(lì)時(shí)效性高I 但需要注治理層承當(dāng)較大的資金 壓力.增量鼓勵(lì)的股票來源于標(biāo)的公 司凈資產(chǎn)增值所帶來的股本擴(kuò)張 局部；般采取鎖定價(jià)格或局部 零價(jià)格的轉(zhuǎn)讓方式.+治理層資金壓力較低,但鼓勵(lì) 時(shí)效性不夠強(qiáng)*由財(cái)務(wù)獨(dú)立核算的法人實(shí)體,旦 目前行業(yè)處于成熟期或成長期末il_Li帝辛適合于成長性較高的初創(chuàng)類公

27、司注：虛股公式下.不涉及股份來源工概念辨析：股票期權(quán)方案包含授予、分期行權(quán)、轉(zhuǎn)讓三個(gè)主要環(huán)節(jié),主要的約束集中在 授予后至轉(zhuǎn)讓前持有期權(quán)的階段；限制性股票包含授予、分期轉(zhuǎn)讓兩個(gè)環(huán)節(jié),主要的約 束集中在授予后至轉(zhuǎn)讓前持有股票的階段.重要提示：對(duì)于非上市公司,原那么上股權(quán)不流向市場(chǎng).八定：股權(quán)鼓勵(lì)的來源描述/優(yōu)缺點(diǎn)對(duì)于非上市公司來說,雖然沒有二級(jí)市場(chǎng)可供回購股份來用于股權(quán)鼓勵(lì),但相對(duì)的,非上市公司同 時(shí)也沒有上市公司的諸多監(jiān)管限制,股權(quán)鼓勵(lì)的操作比擬簡(jiǎn)單.只要原有股東協(xié)商一致,符合?公 司法?的要求就可以.這是非上市公司實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的一個(gè)很重要優(yōu)勢(shì).非上市公司鼓勵(lì)股權(quán)的來 源渠道主要有以下三個(gè)：原T

28、7股東轉(zhuǎn)讓局部股權(quán)作為股權(quán)鼓勵(lì),各公司可根據(jù)自己公司的實(shí)際 情況予以確定是由大股東直接轉(zhuǎn)讓還是由多個(gè)股來按比例轉(zhuǎn)讓公司在成立之初可以預(yù)留一局部冊(cè)分用于獎(jiǎng)勵(lì)的股權(quán)鼓勵(lì),預(yù)留股份 可由大股東或董事會(huì)指定股東先行代持公司經(jīng)過股東大會(huì)2/3以上持股股東決議同意后,采用增資如股的方式 進(jìn)行股權(quán)鼓勵(lì),行權(quán)后公司進(jìn)行注冊(cè)資本的變更資金來源描述要點(diǎn)自籌資金*個(gè)人自有炎金.毋個(gè)人自籌資金.中山個(gè)人直接承當(dāng)中在社2I尋找融資渠道注：虛股方式下, 般不涉及資金來源.:*是否提供融資<*提供融資是否收取利息,利息多少?外還款期限：還款方式九定：股權(quán)鼓勵(lì)授予條件與行權(quán)條件條件包括確定股權(quán)的授予條件和行權(quán)條件.授予

29、條件是指鼓勵(lì)對(duì)象獲授期權(quán)時(shí)必須到達(dá)或滿足的條件.他主要與鼓勵(lì)對(duì)象的業(yè)績相關(guān), 只要鼓勵(lì)對(duì)象到達(dá)業(yè)績考核要求,企業(yè)就授予其股權(quán),反之不授予.行權(quán)條件是指鼓勵(lì)對(duì)象對(duì)已經(jīng)獲授的期權(quán)行權(quán)時(shí)需要到達(dá)的條件.他除了需要鼓勵(lì)對(duì)象的資 格必須符合要求外,還要公司的主體資格必須符合要求.只有這兩者都符合企業(yè)的要求了, 鼓勵(lì)對(duì)象才可以行權(quán)、獲贈(zèng)或者購置公司股票,否那么行權(quán)終止.股權(quán)鼓勵(lì)授予條件與行權(quán)條件-業(yè)績考核堇事會(huì)管控原那么-每個(gè)領(lǐng)導(dǎo)層直 接通過業(yè)績合同 監(jiān)控F層的業(yè) 績情況-每個(gè)領(lǐng)導(dǎo)層均 有權(quán)跨級(jí)了解下 屬部門的業(yè)績指 標(biāo)宜拉通 過業(yè)績合 同管控高管層£,時(shí)解節(jié)討要了細(xì)*直接通過KPI業(yè)績考 核治

30、理好處-通過數(shù)據(jù)化的、客現(xiàn)的數(shù) 據(jù)使公司的整套業(yè)績完全 透明-公司內(nèi)每個(gè)主要部門均宥 明確的被考核指標(biāo),保證 貴、權(quán),利的界定-高層領(lǐng)號(hào)集中格力主要管 理直接下屬,但在必要時(shí) 可以了解跨級(jí)下屬的業(yè)績 表現(xiàn).由此保證對(duì)問題的 直接發(fā)現(xiàn),并防止下屬部 門負(fù)責(zé)人對(duì)負(fù)面信息的隱 瞞和對(duì)其下人員的庇護(hù)中層以及職員評(píng)價(jià)的一個(gè)重要功能就是導(dǎo)向作用,如果在公司業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)過程中完全看財(cái)務(wù)指標(biāo),就免不了產(chǎn)生短 期行為和弄虛作假.這里,必須區(qū)分開“內(nèi)部個(gè)體考核和“外部整體考核的概念范 疇.以股權(quán)類薪ST為手段對(duì)企業(yè)經(jīng)營層的業(yè)績考核,考核僅僅涉及公司及股 東認(rèn)可的財(cái)務(wù)指標(biāo).包括凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等內(nèi)部考核.指以“一般性薪所為手段對(duì)翌百層及其它骨干的業(yè)績考核,考 核指標(biāo)將不僅涉及財(cái)務(wù)指標(biāo),還考慮非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)天下沒有免費(fèi)的午餐！十定：股權(quán)鼓勵(lì)的機(jī)制股權(quán)鼓勵(lì)方案的設(shè)計(jì)實(shí)施是一個(gè)系統(tǒng)的工程,在設(shè)計(jì)好上述的要素后,還應(yīng)該制