管理會(huì)計(jì)公式總結(jié)

1、第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)第一貨幣時(shí)間價(jià)值復(fù)利終值 F=P (1 i)n =(F/P,i,n)復(fù)利現(xiàn)值P=F 1/(1ni) =(P/F,i, n)普通年金終值Fa(F/A,i, n)普通年金現(xiàn)值Pa預(yù)付年金終值Fa(F/A,i,n1)1預(yù)付年金現(xiàn)值Pa遞延年金終值Fa遞延年金現(xiàn)值PaPaPa(F /A,i,n)(P/A,i,nA (P/A,i, n)(F/A,i, n)(P/A,i,m(P/A,i, n)(F/A,i, n)(11)(1n)i)1i)P/A,i,m P/F,i,mP/F ,i, m n永續(xù)年金PAA/i年償債基金A FAi(1 i)n 1年資本回收額Fa(A/F,i, n)A Pai

2、1 (1 i) nPa (A/P,i, n)內(nèi)插法i i1B B1i2 i1B2 B1i hBB1.i2 i1B2Bi實(shí)際利率=1,名義利率每年復(fù)利計(jì)息次數(shù)每年復(fù)利計(jì)息次數(shù)通貨膨脹情況下實(shí)際利率1名義利率1通貨膨脹率第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與收益預(yù)期收益率期望值 標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)組合資產(chǎn)預(yù)期收益率單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) =相關(guān)系數(shù)*收益率標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差資產(chǎn)定價(jià)模型必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率R Rf (Rm Rf)=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+ 3* （市場(chǎng)組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率） 成本性態(tài) 回歸分析法Y=a+bx第五章籌資管理可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格

3、資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）* （1+-預(yù)測(cè)銷售增減率）* （1-預(yù) 測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）外部融資需求=增加敏感性資產(chǎn)-增加敏感性負(fù)債-增加留存收益增加的留存收益=銷售凈利率*利潤(rùn)留存率*預(yù)計(jì)收入般模式資本成本率年資金占用費(fèi)籌資總額-籌資費(fèi)用年資金占用費(fèi)籌資總額x（1-籌資費(fèi)用率）折現(xiàn)模式由：籌資凈額現(xiàn)值-未來資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值二0得：資本成本率二所采用的折現(xiàn)率銀行借款資本成本？?？=年利率X （1-所得稅稅率）1-手續(xù)費(fèi)率X100%晉 X 100%公司債券資本成本Kb年利息（1所得稅稅率）債券籌資總額（1手續(xù)費(fèi)率）融資租賃資本成本的計(jì)算：其資本成本率只能按貼現(xiàn)

4、模式計(jì)算優(yōu)先股資本成本Kb年固定股息發(fā)行價(jià)格（1籌資費(fèi)用率）100%普通股資本成本股利增長(zhǎng)模型法Kb本期支付股利（1增長(zhǎng)率）股票市價(jià)（1發(fā)行費(fèi)率）增長(zhǎng)率 100%Pc(l +g) t _ Di ,Jfe(l-f) 咼(1-巾 19資本資產(chǎn)定價(jià)模型法R Rf（Rm Rf）=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+3* （平均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率）留存收益資本成本：分為股利增長(zhǎng)模型法和資本資產(chǎn)定價(jià)模型法， 不 同點(diǎn)在于留存收益資本成本不考慮籌資費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)杠桿EBIT = S V F = （P ?Q F = M F息稅前利潤(rùn)二銷售額-變動(dòng)性經(jīng)營(yíng)成本-固定性經(jīng)營(yíng)成本（銷售單價(jià)-單位變動(dòng)成本）*產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量-固定性經(jīng)營(yíng)成本邊際貢獻(xiàn)

5、-固定性經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL），是息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率與產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率的比，計(jì)算公式為:DOL =息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率產(chǎn)銷量變動(dòng)率?EBITEBIT?/ 二?式中：DOL經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)； EBIT為息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額； Q 為產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)值。上式經(jīng)整理，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的計(jì)算也可以簡(jiǎn)化為:DOL =基期邊際貢獻(xiàn)基期息稅前利潤(rùn)?_ EBIT+F?-F= EBITDOL =EBIT+FEBIT ?=1 + EBIT上式表明，在企業(yè)不發(fā)生經(jīng)營(yíng)性虧損、息稅前利潤(rùn)為正的前提下, 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)最低為1,不會(huì)為負(fù)數(shù)；只要有固定性經(jīng)營(yíng)成本存在， 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)總是大于1。從上式可知，影響經(jīng)營(yíng)杠桿的因素包括：企業(yè)成本

6、結(jié)構(gòu)中的固定 成本比重；息稅前利潤(rùn)水平。其中，息稅前利潤(rùn)水平又受產(chǎn)品銷售數(shù) 量、銷售價(jià)格、成本水平（單位變動(dòng)成本和固定成本總額）高低的影響。 固定成本比重越高、成本水平越高、產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售價(jià)格水平越 低，經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)越大，反之亦然。銷售額越小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越大，反之亦然33、財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿，是指由于固定性資本成本的存在，而使得企業(yè)的普通 股收益（或每股收益）變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的現(xiàn)象。 財(cái)務(wù)杠桿 反映了股權(quán)資本報(bào)酬的波動(dòng)性，用以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。用普通股收益或每股收益表示普通股權(quán)益資本報(bào)酬，貝心普通股凈收益二（息稅前利潤(rùn)-債務(wù)資本利息）* （1-所得稅稅率）TE

7、 = （EBIT - 1）（1 - T）每股收益二（息稅前利潤(rùn)-債務(wù)資本利息）* （1-所得稅稅率/普通股股數(shù)EPS = (EBIT - 1)(1 - T)/N財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL），是每股收益變動(dòng)率與息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)，計(jì)算公式為:DFL =每股收益變動(dòng)率息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率_ ?EPS/EPS_ ?EBIT/EBIT上式經(jīng)整理，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算也可以簡(jiǎn)化為:息稅前利潤(rùn)總額=息稅前利潤(rùn)總額-利息EBITEBIT-I資本成本固定型的資本所占比重越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)就越大只要有固定性資本成本存在，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)總是大于1企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本比重；普通股收益水平；所得稅稅率水 平。其中，普通股收益

8、水平又受息稅前利潤(rùn)、固定資本成本 （利息） 高低的影響。債務(wù)成本比重越高、固定的資本成本支付額越高、息稅 前利潤(rùn)水平越低，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)越大，反之亦然。經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿可以獨(dú)自發(fā)揮作用，也可以綜合發(fā)揮作用， 總杠桿是用來反映兩者之間共同作用結(jié)果的， 即權(quán)益資本報(bào)酬與產(chǎn)銷 業(yè)務(wù)量之間的變動(dòng)關(guān)系?？偢軛U，是指由于固定經(jīng)營(yíng)成本和固定資本 成本的存在，導(dǎo)致普通股每股收益變動(dòng)率大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變動(dòng)率的現(xiàn)象。用總杠桿系數(shù)（DTL）表示總杠桿效應(yīng)程度，可見，總杠桿系數(shù)是經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的乘積，是普通股每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)，計(jì)算公式為：DTL筈營(yíng)杠桿系數(shù)X財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DTL =_普

9、通股每股收益變動(dòng)率'產(chǎn)銷量變動(dòng)率上式經(jīng)整理，總杠桿系數(shù)的計(jì)算也可以簡(jiǎn)化為:DTL = DOLX DFL =基期邊際貢獻(xiàn)基期利潤(rùn)總額?-F-l第六章投資管理項(xiàng)目現(xiàn)金流量一. 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量NCF營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本二收入X（ 1-所得稅率）-付現(xiàn)成本X（ 1-所得稅率）+非付現(xiàn)成本X 所得稅率=（收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本）X（ 1-所得稅率）+非付現(xiàn)成本二. 凈現(xiàn)值NPV未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值三. 年金凈流量ANCF現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)（終）值/年金現(xiàn)（終）值系數(shù)四. 現(xiàn)值指數(shù)PVI=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值五. 內(nèi)含報(bào)酬率IRR未來現(xiàn)金

10、凈流量現(xiàn)值x年金現(xiàn)系數(shù)-原始投資額現(xiàn)值=0六. 回收期PP靜態(tài)回收期卩卩=原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量動(dòng)態(tài)回收期PP(P/A,i,n )二原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量債券價(jià)值估價(jià)基本模型股票價(jià)值估價(jià)基本模型第七章營(yíng)運(yùn)資金管理一. 現(xiàn)金管理成本模式最佳現(xiàn)金持有量二min (管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本)存貨模式 交易成本二需求量/持有量x交易成本 機(jī)會(huì)成本二持有量/2 x機(jī)會(huì)成本率總成本二交易成本+機(jī)會(huì)成本存貨模式最佳現(xiàn)金持有量 二2*現(xiàn)金需求量*交易成本/機(jī)會(huì)成本率 隨機(jī)模式最低控制線回歸線=3 3*轉(zhuǎn)換成本*每日現(xiàn)金流量變動(dòng)的標(biāo) 準(zhǔn)差 “ V4*日現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本最高控制線H=3回歸線R-2

11、最低控制線L 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期二經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 二存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期二存貨平均余額/每天銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期二平均應(yīng)收賬款/每天銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期二平均應(yīng)付賬款/每天購(gòu)貨收入二. 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款平均余額二日銷售額*平均收現(xiàn)期應(yīng)收賬款占用資金二應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息二應(yīng)收賬款占用資金*資本成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)二應(yīng)收賬款平均余額/平均日銷售額平均逾期天數(shù)二應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)三. 存貨管理取得成本二訂貨成本+購(gòu)置成本= 固定訂貨成本+變動(dòng)訂貨成本+購(gòu)置成本存儲(chǔ)成本二固定存儲(chǔ)成本+變動(dòng)存儲(chǔ)成本缺貨成本總成本

12、二取得成本+存儲(chǔ)成本+ 缺貨成本四. 最佳存貨量經(jīng)濟(jì)訂貨模型E0Q=2*每次訂貨成本K*需要量D/單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本Kc經(jīng)濟(jì)訂貨量EOQ= 2KD V Kc相關(guān)總成本TV(Q)=. 2*KDKc再訂貨點(diǎn)送貨期二訂貨量/送貨量再訂貨點(diǎn)送貨期耗用量=訂貨量/送貨量*每日耗用量再訂貨點(diǎn)經(jīng)濟(jì)訂貨量EOQ=2Kd亠V Kc p d再訂貨點(diǎn)相關(guān)總成本TV（Q）二.2* kdKc*（_i p）五. 流動(dòng)負(fù)債管理信貸承諾費(fèi)=（周轉(zhuǎn)信貸額度-實(shí)際使用的額度）*承諾率放棄折扣的信用成本率=折扣率/1-折扣率X 360/付款期-折扣期第八章成本管理一.量本利分析基本關(guān)系式息稅前利潤(rùn)二銷售收入-總成本 二銷售收入-（變

13、動(dòng)成本+固定成本） 二銷量X單價(jià)-銷量X單價(jià)-固定成本 二銷量X （單價(jià)單位變動(dòng)成本）-固定成本費(fèi)用 二銷量X單位邊際貢獻(xiàn)-固定成本費(fèi)用 二邊際貢獻(xiàn)總額-固定成本費(fèi)用 邊際貢獻(xiàn)總額=銷售收入-變動(dòng)成本 二銷量X單位邊際貢獻(xiàn) 二銷售收入X邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率二邊際貢獻(xiàn)總額/銷售收入 邊際貢獻(xiàn)率=1-變動(dòng)成本率 變動(dòng)成本率 =變動(dòng)成本總額 / 銷售收入 二保本分析保本量=固定成本/ 單位邊際貢獻(xiàn) 保額額=固定成本/ 邊際貢獻(xiàn)率 保本作業(yè)率 =保本點(diǎn)銷售額 / 正常銷售額 三安全邊際分析 安全邊際量 =實(shí)際銷售量 - 保本點(diǎn)銷售量 安全邊際率 =安全邊際量 / 實(shí)際銷售量 保本銷售量 +安全邊際量

14、=正常銷量 保本作業(yè)率 +安全邊際率 =1 利潤(rùn)二邊際貢獻(xiàn)率X安全邊際額 銷售利潤(rùn)率二邊際貢獻(xiàn)率X安全邊際率 四利潤(rùn)敏感分析 敏感系數(shù)=利潤(rùn)變動(dòng)百分比 / 因素變動(dòng)百分比第十章財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 一短期償債能力流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn)） / 流動(dòng)負(fù)債 二長(zhǎng)期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 產(chǎn)權(quán)比率二負(fù)債總額/所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)二總資產(chǎn)/股東權(quán)益利息保障倍數(shù)二息稅前利潤(rùn)/全部利息費(fèi)用三. 營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨賬款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率咗肖售收入/平均資產(chǎn)總額四. 盈利能力分

15、析銷售毛利率二銷售毛利/銷售收入銷售凈利率二凈利潤(rùn)/銷售收入總資產(chǎn)凈利率二凈利潤(rùn) 凈利潤(rùn) 銷售收入平均總資產(chǎn) 銷售收入 平均總資產(chǎn)=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)平均總資產(chǎn)凈資產(chǎn)勺收 率一平均凈資產(chǎn) 平均總資產(chǎn) 平均凈資產(chǎn)二資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)五. 發(fā)展能力銷售增長(zhǎng)率二本年銷售收入增長(zhǎng)額/上年銷售收入總資產(chǎn)增長(zhǎng)率二本年資產(chǎn)收入增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率二本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn) 資本保值增值率二期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益資本積累率二本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益六. 現(xiàn)金流量分析銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/銷售收入每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量二經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/普通股股數(shù) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率二經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/平均總資產(chǎn) 凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)二經(jīng)營(yíng)凈收益/凈利潤(rùn)現(xiàn)在營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金七. 上市公司財(cái)務(wù)分析基本每股收益=歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)市場(chǎng)平均市盈率1市場(chǎng)利率每股凈資產(chǎn)二股東權(quán)益總額發(fā)行在外的普通股股數(shù)市凈