醫(yī)藥P2B投融資平臺建立

1、醫(yī)藥P2B投融資平臺的建立-電子商務(wù)論文醫(yī)藥P2B投融資平臺的建立周敏基金項目：重慶市集成示范計劃項目藥品器械陽光交易公共信息化服務(wù)平臺示范應(yīng)用(cstc2013jcsf40004)。摘要：相對于傳統(tǒng)的銀行和金融主體來說， 互聯(lián)網(wǎng)金融具有靈活、多樣、 高利、低門檻等顯著特征。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展幾乎滲透到每個角落。本文 將醫(yī)藥行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合起來，分析了醫(yī)藥P2B平臺建立的必要性，提出建立醫(yī)藥投融資平臺的設(shè)想，并提出相關(guān)建議。關(guān)鍵詞 ：醫(yī)藥P2B平臺；融資11年前，支付寶“擔(dān)保交易”模式解決了互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的壁壘問 題；5年前，P2P網(wǎng)貸模式解決了個人籌資的資金問題，在中國落地生根，從

2、那 以后互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展幾乎滲透到每個角落。相對于傳統(tǒng)的銀行和金融主體來 說，互聯(lián)網(wǎng)金融具有靈活、多樣、高利、低門檻等顯著特征。于是，以余額寶和 百度百發(fā)為代表的基金理財，以拍拍貸和特易貸為代表的P2P信貸，以宜信和付融寶為代表的P2C等理財概念讓投資者們眼花繚亂。近期，更有P2B理財概念橫空出世，吸引了眾多目光。究其原因一一年化收益達(dá)到了10%以上，較銀行存款、銀行理財產(chǎn)品、貨幣型基金等收益高出很多，且通過擔(dān)保方式有效把控 了投資風(fēng)險，也沒有投資金額門檻過高的問題。那么，在醫(yī)藥市場，我們可否建 立醫(yī)藥行業(yè)的P2B平臺呢？一、醫(yī)藥P2B平臺建立的必要性(一) 融資需求醫(yī)藥行業(yè)其產(chǎn)業(yè)鏈上有眾多的

3、參與者，目前全國有6000多家藥品生產(chǎn)企業(yè)，44萬家藥品經(jīng)營企業(yè)，15000家醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)，16萬家醫(yī)療器械經(jīng) 營企業(yè)，以及96萬家注冊醫(yī)療機(jī)構(gòu)，以醫(yī)用品產(chǎn)業(yè)鏈為例，其主鏈由產(chǎn)前一產(chǎn) 中-產(chǎn)后加工-流通-消費等環(huán)節(jié)構(gòu)成，每個環(huán)節(jié)又涉及到各自的相關(guān)子環(huán)節(jié)和 不同的組織載體，資金鏈的斷裂影響著產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)的運行。 在醫(yī)院買方市場的 情況下，醫(yī)院拖款現(xiàn)象嚴(yán)重（少則幾個月，多則一兩年），中小經(jīng)營企業(yè)時常面 對大量的資金缺口問題。因此，醫(yī)藥行業(yè)需要一個專注于行業(yè)發(fā)展需要的融資渠 道。（二）投資需求隨著人們物質(zhì)水平的提高，個人閑置資金增多；另一方面，國內(nèi)CPI不斷攀高，導(dǎo)致投資需求強(qiáng)烈。據(jù)統(tǒng)計，民間資

4、本存量有10萬億元，而投資者目前投資渠道較少，多為銀行、基金、信托、股市等項目，其中，低風(fēng)險的銀行存 款，收益過低，往往抵不過通貨膨脹的步伐；收益高的項目（如信托），投資門檻又太高（百萬起投）；股市風(fēng)險又太大。因此，投資者需要一個風(fēng)險可控而又 收益可觀的投資平臺。二、醫(yī)藥投融資平臺介紹（一）業(yè)務(wù)介紹為了幫助醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈中有資金需求的優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥企業(yè)或機(jī)構(gòu)，為其提供融 資服務(wù)，需要搭建一個實體經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的平臺。醫(yī)藥P2B （perso n-tobus in ess） 是個人對非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)（藥品、器械生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)營 企業(yè)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)等）的一種融資模式，是有別于 P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺的一種微金融 服

5、務(wù)模式。醫(yī)藥P2B投融資服務(wù)平臺使有閑錢的個人或民間組織投資者能夠以 固定收益理財模式在平臺上找到合適的投資項目。而作為借款方的融資企業(yè)（藥 品、器械生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)營企業(yè)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)等 ）可以借助發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系的各交易平 臺，以交易平臺推薦的方式，在 P2B平臺上面發(fā)布以債權(quán)形式進(jìn)行借款的融資 信息，最終借到中短期發(fā)展資金。P2B平臺負(fù)責(zé)審核借款企業(yè)融資信息的真實性、 評估借款風(fēng)險等，借助交易平臺信息、資金的把控性，確保將還款風(fēng)險降到最低。 醫(yī)藥P2B平臺只是作為一種純粹的投融資中介只收取一定服務(wù)費，本身既不融 資也不放貸。具體業(yè)務(wù)流程如下圖：首先，由各交易平臺（藥品器械各省市集中招標(biāo)平臺或醫(yī)藥 B

6、2B交易平 臺等）交易的醫(yī)藥企業(yè)或醫(yī)療機(jī)構(gòu)，出于貨款支付、醫(yī)院建設(shè)等需求向交易平臺 提出3、6、9、12、24個月不同期限的融資申請；其次，各交易平臺根據(jù)其過 往交易記錄和融資需求的真實性進(jìn)行核查，對符合融資條件的信息推薦給醫(yī)藥 P2B投融資平臺；再次，第三方 P2B投融資平臺根據(jù)交易平臺的推薦信息進(jìn)行 綜合評價，經(jīng)篩選后，在平臺發(fā)布融資信息，供投資者（包括個人和民間組織投資者）低門檻（一般為一萬元）的投資選擇，完成資金募集；再其次，P2B平臺 將募集的資金支付給醫(yī)藥企業(yè)、機(jī)構(gòu)融資者；最后，在約定的時間內(nèi)，融資者支 付本金和利息，完成該項投融資。I（二）醫(yī)藥P2B平臺優(yōu)勢分析1. 風(fēng)險較低：由

7、于采用交易平臺推薦形式，融資需求真實性和還款保障 性相對較高，因而，違約風(fēng)險度較低。2. 理財收益高：按照市場資金募集標(biāo)準(zhǔn)，年化收益率一般在10%以上,遠(yuǎn)超銀行理財產(chǎn)品，持平信托產(chǎn)品收益。3. 理財門檻低：一般1萬元即可理財，企業(yè)融資10萬元即可辦理，利 息遠(yuǎn)低于民間高利貸、典當(dāng)行、小貸公司。4. 理財期限多樣：可以選擇3、6、9、12、24個月不同期限理財方式， 理財收益可按月或按期支取。5行業(yè)性更強(qiáng)：與各醫(yī)藥交易平臺（藥品器械各省市集中招標(biāo)平臺或醫(yī) 藥B2B交易平臺等）合作，更易把握行業(yè)趨勢和專業(yè)特點，更好的為醫(yī)藥企業(yè)、 機(jī)構(gòu)服務(wù)。（三）風(fēng)控措施醫(yī)藥第三方投融資平臺（P2B平臺）依托于實體

8、交易平臺，對上面的交 易企業(yè)建立一套自己的風(fēng)險判斷標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)控體系。1 .建立大數(shù)據(jù)分析。通過平臺收集的醫(yī)藥行業(yè)、產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)和在各類交易平臺上積累的企業(yè)交易數(shù)據(jù)，對大數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)分析。2 .供應(yīng)鏈控制。通過物流、信息流、資金流全圭寸閉的監(jiān)管，形成閉環(huán) 交易。企業(yè)信息洞察基于物流、信息流、資金流運行狀況，建立起一套企業(yè)信息 管理、評估貸前、貸中、貸后多方面的企業(yè)管理和分析的機(jī)制，全面地了解企業(yè) 的信息和它的還款意愿和還款能力。3.企業(yè)征信系統(tǒng)。與央行征信系統(tǒng)合作，共享信息，還有法院的執(zhí)行系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)的輿情監(jiān)控系統(tǒng)、企業(yè)數(shù)據(jù)等等作為征信的指標(biāo)。三、小結(jié)對于大多數(shù)投資人來說，將資金通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺出借的

9、目的無非是看 重其高收益，但對背后的風(fēng)險多有顧慮，這種顧慮在目前行業(yè)魚龍混雜的狀況下 非常普遍，但如果能在各交易平臺對醫(yī)藥企業(yè)融資事實進(jìn)行判斷基礎(chǔ)上，并根據(jù)其以往交易記錄，推薦一些優(yōu)秀的、信譽(yù)好的企業(yè)給P2B平臺，則這種顧慮就可以打消了，甚至，我們還可加入交易平臺做擔(dān)保，加強(qiáng)投融資項目的保障性。醫(yī)藥P2B平臺一來解決了中小醫(yī)藥企業(yè)的融資問題，二來改變了傳統(tǒng)的 借貸模式，透明了投資人資金的流向，最大化的保證了投資人的利益，解決了灰 色融資缺少監(jiān)管問題，同時還增加了民眾一個投資渠道。P2B這種資產(chǎn)管理模式是中國金融市場的重要組成部分。從資金需求方 來講，該模式非常有效地對銀行不愿或無力顧及的中小微企業(yè)融資需求缺口進(jìn)行 了彌合，提高了中國金融市場和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的活躍度；而從資金投資方來說，為廣大缺乏投資渠道的中國群眾提供了一條非常優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)增值路徑。應(yīng)該說，在利率市場化大潮之下，同時滿足融資方和資金富裕者雙方有別于傳統(tǒng)辦法及風(fēng)險水 平的對接方式。在目前的中小醫(yī)藥企業(yè)融資困難局面現(xiàn)階段內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)的主導(dǎo)因素下， 則這種專注于醫(yī)藥中小企業(yè)融資的專業(yè) P2B模式，將具有巨大的市場前景。參考文獻(xiàn)：1胡瑞光.美國促進(jìn)小微型企業(yè)發(fā)展的融資經(jīng)驗及啟示J,華北金融,2011 （11） : 40-42.2 葉斌.Bank To Business網(wǎng)絡(luò)融資模式中小企業(yè)融資模式新探