財(cái)務(wù)報(bào)表分析試題(doc 7頁(yè))

1、第十章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、單項(xiàng)選擇題1.若流動(dòng)比率大于1，則下列說(shuō)法正確的是（ ）.a.營(yíng)運(yùn)資金大于零 b.短期償債能力絕對(duì)有保障c.速動(dòng)比率大于1 d.現(xiàn)金比率大于20%2.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，不屬于現(xiàn)金流量流動(dòng)性分析的指標(biāo)是（ ）a.現(xiàn)金到期債務(wù)比 b.現(xiàn)金債務(wù)總額比  c.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 d.流動(dòng)比率3.不僅是企業(yè)盈力能力指標(biāo)的核心，同時(shí)也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心的指標(biāo)是（ ）a.銷(xiāo)售凈利率 b.銷(xiāo)售毛利率 c.凈資產(chǎn)收益率 d.資產(chǎn)凈利率4.當(dāng)公司流動(dòng)比率小于1時(shí)，增加流動(dòng)資金借款會(huì)使當(dāng)期流動(dòng)比率（ ）a.降低 b.提高 c.不變 d.不確定5.計(jì)算已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，其利息費(fèi)用（

2、 ）a.只包括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，不包括資本化利息b.不包括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，不包括資本化利息c.不包括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，也不包括資本化利息d.既包括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，也包括資本化利息6.財(cái)務(wù)分析中的“凈利”在我國(guó)會(huì)計(jì)制度中是指（ ）a.息后稅前利潤(rùn) b.銷(xiāo)售利潤(rùn) c.息稅后利潤(rùn) d.息稅前利潤(rùn)7.與資產(chǎn)權(quán)益率互為倒數(shù)的指標(biāo)是（ ）a.資產(chǎn)負(fù)債率 b.權(quán)益乘數(shù) c.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 d.資產(chǎn)凈利率8.現(xiàn)金流量分析中，股利保障倍數(shù)是用來(lái)進(jìn)行（ ）的指標(biāo)a.財(cái)務(wù)彈性分析 b.獲取現(xiàn)金能力分析c.收益質(zhì)量分析 d.現(xiàn)金結(jié)構(gòu)流量分析9.權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)負(fù)債程度，權(quán)益乘數(shù)越小，企業(yè)的負(fù)債程度（ ）a.越高 b.越低 c.不確定

3、 d.為零10下列公式中不正確的是（ ）a.股利支付率+留存盈利比率=1 b.股利支付率×股利保障倍數(shù)=1c.變動(dòng)成本率+邊際貢獻(xiàn)率=1 d.資產(chǎn)負(fù)債率×產(chǎn)權(quán)比率=1二、多項(xiàng)選擇題1.盡管流動(dòng)比率也能反映現(xiàn)金的流動(dòng)性，但存在著很大的局限性，其主要原因有（ ）a.流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨變現(xiàn)能力差 b.存貨用成本計(jì)價(jià)不能反映變現(xiàn)凈值c.流動(dòng)資產(chǎn)中的待攤費(fèi)用屬已發(fā)生的費(fèi)用，不可能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金d.應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力差 e.短期證券投資不易變現(xiàn)2.企業(yè)在進(jìn)行盈利能力分析時(shí)，分析的對(duì)象不應(yīng)包括的內(nèi)容有（ ）a.正常營(yíng)業(yè)的損益 b.買(mǎi)賣(mài)證券的損益c.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更造成的累計(jì)損益d.重大事故

4、造成的損益  e.已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目的損益3反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)有（ ）a.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 b.速動(dòng)比率 c.流動(dòng)比率 d.產(chǎn)權(quán)比率 e.資產(chǎn)負(fù)債率4.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能有效地將資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表聯(lián)系起來(lái)的指標(biāo)有（ ）a.資產(chǎn)負(fù)債率 b.存貨周轉(zhuǎn)率  c.銷(xiāo)售利潤(rùn)率 d.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 e.速動(dòng)比率5.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)（ ）a.流動(dòng)比率提高 b.短期償債能力增強(qiáng) c.盈利能力提高 d.壞賬成本下降e.速動(dòng)比率提高6.影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素有（ ）a.銷(xiāo)售收入 b.銷(xiāo)售成本  c.存貨計(jì)價(jià)方法 d.進(jìn)貨批量e.應(yīng)收賬款回收速度7.某些事件的發(fā)生對(duì)上市

5、公司原有的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果已經(jīng)或?qū)⒁a(chǎn)生較大影響，并影響股票市價(jià)波動(dòng)。下列事件中，屬于這類(lèi)重大事件的有（ ）a.投資失誤使公司遭受了相當(dāng)于凈資產(chǎn)20%的損失b.公司擬與某目標(biāo)公司進(jìn)行合并 c.公司擬回購(gòu)部分股份d.公司向銀行借入了一筆數(shù)額很大的款項(xiàng)e.公司與國(guó)外客戶(hù)簽訂了一筆關(guān)系企業(yè)今后三年收益的合同8.在上市公司的投股說(shuō)明書(shū)中，應(yīng)向投資者披露的財(cái)務(wù)信息包括（ ）a.公司的股利分配政策 b.公司的股本額 c.公司的盈利預(yù)測(cè)d.股票獲準(zhǔn)則交易的日期和批準(zhǔn)文號(hào) e.驗(yàn)資證明9.對(duì)于上市公司最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括（ ）a.流動(dòng)比率 b.每股收益 c.存貨周轉(zhuǎn)率  d.每股凈資產(chǎn) e.凈資產(chǎn)

6、收益率10.以下說(shuō)法不正確的有（ ）a.每股收益反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn) b.每股收益與每股股利是同一概念c.每股收益指標(biāo)有利于公司間的比較 d.每股收益大，意味著收益多e.分紅的多少不僅取決于每股收益，還要看股利分配率三、判斷題1.如果一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，但投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是正數(shù)，有后者大于前者，此時(shí)仍表明這個(gè)企業(yè)是健康發(fā)展的企業(yè)。（ ）2.按照我國(guó)有關(guān)法規(guī)規(guī)定，任何個(gè)人不得持有一個(gè)上市公司2%以上的發(fā)行在外的普通股。（ ）3.招股說(shuō)明書(shū)不屬于證監(jiān)會(huì)規(guī)定的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露的內(nèi)容。（ ）4.存貨周轉(zhuǎn)率高，說(shuō)明企業(yè)存貨管理得好。（ ）5.資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比.其

7、中資產(chǎn)總額應(yīng)為扣除累計(jì)折舊后的凈額，負(fù)債總額是扣除需償還的負(fù)債后的凈額。（ ）6.流動(dòng)比率和速動(dòng)比率之差等于現(xiàn)金比率。（ ）7.企業(yè)要具有較強(qiáng)的立即償還債務(wù)的能力，其現(xiàn)金到期債務(wù)比不能小于1。（ ）8.企業(yè)的不同利益關(guān)系人對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的要求不一樣，在企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的情況下，債權(quán)人希望它越低越好；股東則希望它越高越好；只有經(jīng)營(yíng)者對(duì)它的要求比較客觀。（ ）9.產(chǎn)權(quán)比率高是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，表明債權(quán)人的利益因股東提供的資本所占比重較大而具有充分保障。（ ）10.計(jì)算已獲利息倍數(shù)時(shí)，公式分子中的息稅前利潤(rùn)用利潤(rùn)總額加利息費(fèi)用來(lái)計(jì)算，這里的利息費(fèi)用與公式分母中的利息費(fèi)用屬于同一概念。（ ）四、計(jì)算

8、題 1某公司1999年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表如下： 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初年末負(fù)債及所有者權(quán)益年初年末流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)220218貨幣資金10095應(yīng)收賬款凈額135150長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)290372存貨160170負(fù)債合計(jì)510590待攤費(fèi)用3035流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)425450所有者權(quán)益合計(jì)715720固定資產(chǎn)凈值800860合計(jì)12251310合計(jì)12251310另外，該公司1999年銷(xiāo)售凈利率為20%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.7次。權(quán)益乘數(shù)1.71，自有資金利潤(rùn)率為23.94%，1999年銷(xiāo)售收入凈額1014萬(wàn)元(其中賒銷(xiāo)收入570萬(wàn)元)，凈利潤(rùn)253.5萬(wàn)元。要求：根據(jù)以上資料計(jì)算l999年年末的流動(dòng)

9、比率、速動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)。計(jì)算1999年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。計(jì)算1999年銷(xiāo)售凈利率、自有資金利潤(rùn)率、資本保值增值率。采用因素分析法分析銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)自有資金利潤(rùn)率的影響。 2甲股份有限公司去年實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn)500萬(wàn)元。本年度資本結(jié)構(gòu)與去年相同，資本總額1000萬(wàn)元，其中，債務(wù)300萬(wàn)元(年利率10%)；普通股700萬(wàn)元(每股價(jià)格10元)。息稅前利潤(rùn)比去年增長(zhǎng)30%，預(yù)計(jì)按稅后利潤(rùn)的20%發(fā)放現(xiàn)金股利，年末股東權(quán)益總額預(yù)計(jì)為 490萬(wàn)元。甲公司市盈率為12，所得稅率33%。要求：根據(jù)以上資料計(jì)算甲公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；計(jì)算

10、甲公司預(yù)期每股收益和每股市價(jià)；計(jì)等甲公司股票獲利率、股利保障倍數(shù)和本年度留存收益；計(jì)算甲公司每股凈資產(chǎn)和市凈率。五、綜合題1經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)化的abc公司1998年度的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表如下：abc公司資產(chǎn)負(fù)債表表1 1998年12月31日 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)264295流動(dòng)負(fù)債合計(jì)120118應(yīng)收賬款100109長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)90140其他流動(dòng)資產(chǎn)5461負(fù)債合計(jì)210258存貨110125股東權(quán)益合計(jì)230332長(zhǎng)期資產(chǎn)合計(jì)176295資產(chǎn)總計(jì)440590負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)440590(說(shuō)明：本年增加的利率為8%的長(zhǎng)期負(fù)債50萬(wàn)元全部用于正在建設(shè)中的廠(chǎng)房)abc公司

11、損益表表2 1998年12月 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本年實(shí)際一、銷(xiāo)售收入(現(xiàn)銷(xiāo)60%)2360銷(xiāo)售成本1652銷(xiāo)售稅金236銷(xiāo)售費(fèi)用64管理費(fèi)用297財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息費(fèi)用)10二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益7營(yíng)業(yè)外收支凈額-8三、利潤(rùn)總額所得稅(33%)四、凈利潤(rùn)(3)該公司1997、1998年的有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下表：表3指標(biāo)1997年1998年流動(dòng)比率速動(dòng)比率營(yíng)運(yùn)資金(萬(wàn))資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)8平均收現(xiàn)期45存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)15流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)7.2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)4.42銷(xiāo)售毛利率33%銷(xiāo)售凈利率3.10%資產(chǎn)凈利率1.6權(quán)益乘數(shù)權(quán)益凈利率要求：根據(jù)以上資料完成表2和表3(保留兩位小數(shù))；分析公司的變現(xiàn)能力、長(zhǎng)期償

12、債能力、資產(chǎn)管理效率和盈利能力，并指出公司可能存在的問(wèn)題。參考答案一、單項(xiàng)選擇題1.a 2.d 3.c 4.b 5.d 6.c 7.b 8.a 9.b 10.d二、多項(xiàng)選擇題1.abc 2.bcde 3.bcde 4.bd 5.bd 6.bcd 7.abcde 8.abce 9.bde 10.abcd三.判斷題1.× 2.× 3.× 4.× 5.× 6.× 7. 8. 9.× 10. × 四、計(jì)算題    1（1）流動(dòng)比率2.06；速動(dòng)比率1.12；現(xiàn)金比率0.44；產(chǎn)權(quán)比率

13、0.82；資產(chǎn)負(fù)債率45%；權(quán)益乘數(shù)1.82。 （2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4次；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.22次；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.8次。 （3）銷(xiāo)售凈利率25%；自有資金利潤(rùn)率36.4%；資本保值增值率1.01。 （4）銷(xiāo)售凈利率變動(dòng)對(duì)自有資金利潤(rùn)率的影響為5.99%；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)對(duì)自有資金利潤(rùn)率的影響為4.28%；權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)自有資金利潤(rùn)率的影響為2.2%。 2（1）甲公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)500/(500300×10%)1.06 （2）本年稅后利潤(rùn)500(l30%)300×10% ×(133%)415.4(萬(wàn)元) 每股收益415.4/705.93(元) 每股市價(jià)5.93&#

14、215;1271.16(元) （3）每股股利415.4×20%/701.19(元) 股票獲利率1.19/71.161.67% 股利保障倍數(shù)5.93/1.195(元) 本年度留存收益415.4×(l20%)332.32(萬(wàn)元) （4）每股凈資產(chǎn)490/707(元) 市凈率71.16/710.17(倍)五、綜合題1營(yíng)業(yè)利潤(rùn)236016522366429710101(萬(wàn)元)，利潤(rùn)總額10178 100(萬(wàn)元)，所得稅100×33%33(萬(wàn)元)，凈利1003367(萬(wàn)元) 比率1997年1998年流動(dòng)比率2.22.5速動(dòng)比率1.281.44營(yíng)運(yùn)資金(萬(wàn)元)144177資產(chǎn)

15、負(fù)債率47.73%43.73%已獲利息倍數(shù)8.14平均收現(xiàn)期39.85存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)14.06流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)8.44總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)4.58銷(xiāo)售毛利率30%銷(xiāo)售凈利率2.84%資產(chǎn)凈利率13.70%13.01%權(quán)益乘數(shù)1.83權(quán)益凈利率21.92%23.81%或23.84%分析公司的變現(xiàn)能力：從流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和營(yíng)運(yùn)資金考察，1998年末的水平均高于年初水平，說(shuō)明通過(guò)1998年度的經(jīng)營(yíng)，公司變現(xiàn)能力和短期償債能力有所提高，原因在于流動(dòng)負(fù)債減少，流動(dòng)資產(chǎn)增加，應(yīng)進(jìn)一步查明是否由干流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不靈等不利因素所致。分析長(zhǎng)期償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率年末水平低于年初，均低于50%，說(shuō)明公司負(fù)債不足資產(chǎn)的一半

16、里連續(xù)兩年的已獲利息倍數(shù)均在8以上，即公司息稅前利潤(rùn)是應(yīng)付利息的8倍多，故可認(rèn)為公司具有較好的長(zhǎng)期償債能力。分析資產(chǎn)管理效率：平均收現(xiàn)期比上年平均縮短5天多，流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)均有所加快，但存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)下降一次，應(yīng)進(jìn)一步分析其原因，是因?yàn)殇N(xiāo)售成本相對(duì)節(jié)約，還是存貨占用相對(duì)增多。分析盈利能力：公司銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售毛利率和資產(chǎn)凈利率在1998年度均有所下降，而權(quán)益凈利率卻被提高，可進(jìn)一步分析如下：權(quán)益凈利率銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)98年：23.81%2.84%×4.58×1.83 97年：21.92%3.l%×4.42×1.6(