工程管理課程設(shè)計

1、工程經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計工程項目P財務(wù)評價報告班 級:姓 名: 學(xué) 號: 指導(dǎo)老師:新建工程項目P的財務(wù)評價1 .工程項目P背景本工程項目P是一新建項目，項目財務(wù)分析的各項基礎(chǔ)工作如 下所述。假定對項目市場前景、技術(shù) 方案、項目本身的競 爭能力等各方面已進行了全面的論證和多 方案比選，并確定了項目的最優(yōu)方案，現(xiàn) 以選定的項目最優(yōu)方 案為例，進行全面的項目財務(wù)分析。2 .項目P財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算為分析和評價本項目 P的財務(wù)可行性，對該 項目的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)作如下預(yù)測。(1)項目投資計劃項目P的建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為8年。實施計劃為第1年完成投資的60%第2年完成投資的 40%第3年投產(chǎn)，試產(chǎn)期 2年，第1

2、年僅達到設(shè)計生產(chǎn)能力的60%第2年僅達到設(shè)計生產(chǎn) 能力的 90%以后各年均達到設(shè)計生產(chǎn)能力。(2)建設(shè)投資估算項目建設(shè)投資估算總 額為1000萬元。建設(shè)期各年按投資計劃均 衡投入項目。(3)流動資金估算項目流動資金估算總 額為200萬元，在生產(chǎn)期第一年年初全部投入。(4)資金來源本項目自有資金700萬元，其余300萬建設(shè)投資為國內(nèi)商業(yè) 銀行貸款，隨借隨用，自有資金和借款 均 按投資計劃規(guī)定的 投資比例投入項目。其中建設(shè)期第 1年貸款200萬元，第2年貸款100萬元，年有 效利 率為6%貸款合同規(guī)定的還款方式為：生產(chǎn)期的 前4年等額還本付息。項目流動資金貸款 100萬元，貸款 年利率4%生產(chǎn)期最

3、后一年一次性償還，利息照 付。(5)營業(yè)收入和營業(yè)稅金及附加估算本項目正常年份年營 業(yè)收入為800萬元，投產(chǎn)各年收入按 生產(chǎn)能力比例計算。(6)項目產(chǎn)品成本估算本項目正常年份經(jīng)營 成本300萬元，投產(chǎn)成本按生產(chǎn)能力比例計算。(7)固定資產(chǎn)項目建設(shè)投資及建設(shè) 期利息形成固定資產(chǎn)，使用年限10年，固定資產(chǎn)殘值 100萬元，采用平均年限法計提折舊。(8)無形資產(chǎn)項目無形資產(chǎn)180萬元，無形資產(chǎn)在項目生產(chǎn)期各年分攤計提攤銷。(9)基本參數(shù)項目產(chǎn)品營業(yè)稅及附 加稅率為5%所得稅率為33%行業(yè)基準收益率為10%基準投資回收期為 6年。3 .項目P的財務(wù)分析與評價根據(jù)上述預(yù)測數(shù)據(jù)和 實際數(shù)據(jù)，可以對項目 P

4、的財務(wù)可行性做 出如下分析與評價。3.1 融資前分析項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元表1序號123456789101.0現(xiàn)金流入48072080080080080080013441.1營業(yè)收入4807208008008008008008001.2,回收固定資產(chǎn)余值3441.3回收流動資金2002.0現(xiàn)金流出6006002644114614614614614614612.1建設(shè)投資6004002.2流動資金2002.3經(jīng)營成本1802703003003003003003002.4營業(yè)稅金及附加24364040404040402.5調(diào)整所得稅601051211211211211211213.0凈現(xiàn)金流

5、量(1-2 )-600-6002163093393393393393398834-0-凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-545-4961622112111921741581443415.0累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-545-1041-879-668-457-266-92672115516.0調(diào)整所得稅前凈現(xiàn)金流量(1-2+2.5 )-600-6002764144604604604604601004 j7.0調(diào)整所得稅前凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-545-4962072832862602362151953878.0調(diào)整所得稅前累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-545-1041-834-551-266-62304456401027評價指標：項目投資

6、財務(wù)(NPV 項目投資財務(wù)(IRR) 項目投資回收期(Pt)稅后55119.71%8稅前102726.94%63.2 融資后分析(1)項目債務(wù)清償本項目還本付息計算情況如下表表3所示。(2)項目資本金現(xiàn)金流量表表5項目資本金現(xiàn)金流量表單位：萬表2項目還本付息表單位：萬元序號2345678910建設(shè)投資借款(6%1.0年初借款本息累計206321248170882.0本年新增借款2001003.0本年應(yīng)計利息61519151054.0本年應(yīng)還本金737882875.0本年應(yīng)還利息19151056.0年末借款本息累計(1+2+3-4-5 )206321248170880流動資金借款(4%1.0年初

7、借款本息累計01001001001001001001002.0本年新增借款1003.0本年應(yīng)計利息444444444.0本年應(yīng)還本金1005.0本年應(yīng)還利息444444446.0年末借款本息累計(1+2+3-4-5 )1001001001001001001000元序號123456789101.0現(xiàn)金流入48072080080080080080013441.1營業(yè)收入4807208008008008008008001.2回收固定資產(chǎn)余值3441.3回收流動資金2002.0現(xiàn)金流出4203403535025535544634634635632.1用于建設(shè)投資的項目資本金4202402.2用于流動資

8、金的項目資本金1002.3經(jīng)營成本1802703003003003003003002.4營業(yè)稅金及附加24364040404040402.5借款還本付息979797974441042.6所得稅52991161181191191191193.0凈現(xiàn)金流量（1-2）-420-340127218247246337337337781評價指標：資本金財務(wù)（NPV648資本金 財務(wù)（IRR）25.11%（3）項目利潤表單位：萬項目利潤表元序號123456789101.0營業(yè)收入4807208008008008008008002.0總成本費用2983834094043993993993992.1經(jīng)營成本18

9、02703003003003003003002.2折舊費72727272727272722.3攤消費23232323232323232.4利息231914944443.0營業(yè)稅金及附加24364040404040404.0利潤總額（1-2-3 ）1583013513563623623623625.0彌補不損000000006.0應(yīng)納稅所得額1583013513563623623623627.0所得稅52991161181191191191198.0凈利潤（4-7 ）1062012352392422422422429.0息稅前利潤田IT182320366366366366366366#息稅前利潤

10、+折舊+攤銷253395446451456456456456評價指標:總投資收益率ROI28.06%資本金凈利潤率（ROE24.31%最小利息備付率（ICR）7.80平均利息備付率（ICR）56.92最小償債備付率 （DSCR2.07平均償債備付率（DSCR33.473.3 財務(wù)評價結(jié)論財務(wù)評價結(jié)論詳見財 務(wù)評價結(jié)論匯總表表 5。從主要指標上看，項目本身 財務(wù)評價結(jié)果可行，項目融 資方案財務(wù)評價結(jié)果 也可行，所以項目及項目投融資方案是可以接受的。表5評價結(jié)論匯總表財務(wù)評價指標計算結(jié)果評價標準是含RJ行融資前分 析調(diào)整所得稅 刖項目投資財務(wù)NPV1027=0是項目投資財務(wù)IRR26.94%=15%是項目投資回收期610是調(diào)整所得稅 后項目投資財務(wù)NPV551=0是項目投資財務(wù)IRR19.71%=15%是項目投資回收期810是融資