五糧液集團(tuán)公司資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、五糧液集團(tuán)有限公司資產(chǎn)負(fù)債表分析內(nèi)容：一、 集團(tuán)概況二、 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析三、 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析四、 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析二、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的之一就是從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動(dòng)情況，揭示出資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益變動(dòng)的差異，分析差異的原因。因而通過(guò)對(duì)公司2007及2008年的資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析可以讓我們很好的了解到在過(guò)去的一年中該公司的資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際變動(dòng)情況，并分析產(chǎn)生差異的原因。以下就是我根據(jù)五糧液所提供的2007及2008年度的資產(chǎn)負(fù)債表而制作的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表。（一）、資產(chǎn)負(fù)債水平分析表 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表金額單位：元（二）、資產(chǎn)負(fù)債表

2、變動(dòng)情況的分析    1、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析    從上表不難看出，資產(chǎn)的變動(dòng)額為1924769601元，變動(dòng)率為16.63%， 對(duì)總資產(chǎn)的影響為16.63%；負(fù)債的變動(dòng)額為95069709，變動(dòng)率為4.89%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為4.82%。在資產(chǎn)類項(xiàng)目中流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目變化較大的有貨幣資金、預(yù)收帳款、預(yù)付賬款等。下表便是以上幾個(gè)主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況和對(duì)總資產(chǎn)的影響情況：項(xiàng)目變動(dòng)情況對(duì)總資產(chǎn)影響（%）變動(dòng)額變動(dòng)（%）貨幣資金186462970345.92%16.11%預(yù)收賬款34133323647.97%2.95%應(yīng)收票據(jù)601748849.

3、9523942546.577806303.4預(yù)付賬款37838937.4496.31%0.33%首先，從上表中，我們不難看出貨幣資金對(duì)總資產(chǎn)的影響是最大的，它占到了總資產(chǎn)的16.11%，其變動(dòng)額為1864629703，變動(dòng)率為45.924%。2、主要負(fù)債項(xiàng)目分析在所有負(fù)債項(xiàng)目中其他應(yīng)付款和應(yīng)收利息對(duì)總資產(chǎn)的影響是較大的，其影響率分別達(dá)到了0.16%、0.08%，從表來(lái)看，公司本年其他應(yīng)付款增加了18277393.3元，增長(zhǎng)率為27.72%；應(yīng)收利息增加了9599248.56元，增長(zhǎng)率為22.21%，無(wú)論是從增長(zhǎng)凈額上看，還是從增長(zhǎng)比率看，兩者的變動(dòng)都非常的大，公司應(yīng)特別注意其償付實(shí)際，避免公司

4、應(yīng)資金周轉(zhuǎn)不慎而造成公司的不良影響。項(xiàng)目變動(dòng)情況對(duì)總資產(chǎn)影響（%）變動(dòng)額變動(dòng)（%）其他應(yīng)付款18277393.327.72%0.16%應(yīng)收利息9599248.5622.21%0.08%應(yīng)付賬款7771062.225.64%0.07%三、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析項(xiàng)目期末期初期末（）期初（）變動(dòng)情況流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收利息應(yīng)收賬款凈額預(yù)付貸款其他應(yīng)收款存貨凈額流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)： 長(zhǎng)期股權(quán)投資 固定資產(chǎn)在建工程無(wú)形資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)592,539.66808.6260,174.885,281.89517.094,546.302,593.67207,693

5、.09874,155.202,747.03433438.1032,772.386,090.16439.200475,486.87406,076.69808.6252,394.254,321.96679.25762.402,759.28180,586.73648,389.202,639.11467065.7832,289.836,248.78532.41508,775.9143900.00064460390.0994034019153964770232.122430450.0335.2335.090.00064.530.370.00060.00070.2415.6156.030.2340.362

6、.800.540.0443.978.810-0.070.020.1250.125-0.05-0.228.74-0.03-8.24-.37-0.09-0.01-8.74資產(chǎn)總計(jì)1,349,642.071,157,165.111001000項(xiàng)目期末期初期末（）期初（）變動(dòng)情況流動(dòng)負(fù)債： 應(yīng)付賬款 應(yīng)付職工薪酬預(yù)收賬款 其他應(yīng)付款應(yīng)交稅費(fèi)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債： 長(zhǎng)期應(yīng)付款負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：少數(shù)股東權(quán)益實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)3,808.003,747.54105,292.058,420.4782,780.33204,048.390204,048.397,586

7、.95379,596.6795,320.35198,519.75464,569.971,145,593.693,030.8919,336.1971,158.736,592.7394,172.88194,291.41250.00194,541.415,685.72379,596.6795,320.35180,374.37301,646.60962,623.700.280.277.80.626.1515.12015.120.5628.137.0614.7134.4284.880.261.676.150.578.1416.790.0216.810.4932.88.2415.5926.0783.190

8、.02-1.41.650.05-1.99-1.67-0.02-1.690.07-4.67-1.18-0.888.351.69負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)1,349,642.071,157,165.111001000資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)： 從靜態(tài)方面分析，五糧液公司的流動(dòng)資產(chǎn)比重為6477%，非流通資產(chǎn)比重為35.23%。該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)不大。 從動(dòng)態(tài)上分析，五糧液公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了8.74%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了8.74%。變動(dòng)幅度不是很大，說(shuō)明該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)： 從靜態(tài)方面看，該公司所有者權(quán)益比重為，負(fù)債比重為，資產(chǎn)負(fù)債率較，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較。 從動(dòng)態(tài)方面看，

9、所有者權(quán)益比重了，處在比重了，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有增加。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià) 1.經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系 五糧液公司08年經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總計(jì)為1277079.69，比07年增長(zhǎng)184049.48，增長(zhǎng)率為16.84%。非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)72562.38，比07年增長(zhǎng)了8427.48，增長(zhǎng)率為13.14%。雖然五糧液公司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)都有所增長(zhǎng)，但是由于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度高于非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，表明該公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力有所增長(zhǎng)。 2.固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系 五糧液公司08年流動(dòng)資產(chǎn)比重為6477%，定資產(chǎn)比重為32.12%，固流比例為1：2。年流動(dòng)資產(chǎn)比重為

10、56.03%，固定資產(chǎn)比重為40.36%固流比例為1：1.5.。五糧液公司這兩個(gè)年度采用的都是激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)政策。 3.流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu) 五糧液公司貨幣資金的比重上升了8.81%，有助于提高該公司的即期支付能力。債權(quán)比重沒(méi)有多少變化，所占比重也較低，對(duì)企業(yè)是比較有利的。負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析五糧液公司的流動(dòng)負(fù)債比例降低了1.67%，但其比重仍然較高，表明該公司在使用負(fù)債資金時(shí)，以短期資金為主。由于流動(dòng)負(fù)債對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性要求較高，因此，該公司所奉行的負(fù)債籌資政策雖然會(huì)增加公司的償債能力，降低公司的負(fù)債成本，但也會(huì)使公司承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析：從靜態(tài)分析，投入資本和未分配利潤(rùn)所占比重

11、較大。從動(dòng)態(tài)上分析，實(shí)收資本比重下降了4.67%，未分配利潤(rùn)上升了8.32%，該公司股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化主要是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的原因引起的。四、 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析一、 主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（一） 貨幣資金 貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。貨幣資金是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)、最有活力的資產(chǎn)，同時(shí)又是獲利能力最低的資產(chǎn)，擁有量過(guò)多或過(guò)少對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)會(huì)產(chǎn)生不利影響。2008-12-315,925,396,594.68086,680,711.7502008-09-305,838,715,882.930654,478,041.5202008-06-305,184,237,841.41044,394,355.2

12、302008-03-315,228,632,196.6401,167,865,305.0602007-12-314,060,766,891.580627,962,370.4402008年年末賬面貨幣資金高達(dá)59.25億元，達(dá)到了全年銷售收入的74.69，并且公司沒(méi)有任何有息負(fù)債。從存量規(guī)模和變動(dòng)情況看，從期初到期末期間，貨幣資金有增有減，但總體增加了1864629703.1元，增幅45.918%，變動(dòng)幅度較大，結(jié)合營(yíng)業(yè)收入（7,933,068,723.2107,328,555,841.620）增長(zhǎng)8.25%，應(yīng)付賬款從2007年的30308923.31元增加到38079985.51元共增加77

13、71062.2元，增長(zhǎng)率為25.64%，變動(dòng)好似不合理。從比重及變動(dòng)情況看，期末貨幣資金比重為為43.90%，期初為35.09%，增長(zhǎng)8.81%。增幅較大，由此可見(jiàn)，五糧液公司的貨幣資金增幅較大，應(yīng)該是為了大筆資金的支出做準(zhǔn)備。（二） 應(yīng)收款項(xiàng) 應(yīng)收賬款是因?yàn)槠髽I(yè)提供商業(yè)信用產(chǎn)生的。單從資金占用角度看，應(yīng)收賬款的資金占用是一種最不經(jīng)濟(jì)的行為，但這種損失往往可以通過(guò)擴(kuò)大銷售來(lái)得到賠償。所以應(yīng)收賬款的存在也是必要的。其他應(yīng)收款的發(fā)生往往是企業(yè)間或企業(yè)內(nèi)部往來(lái)事項(xiàng)引起的。所以分析其他應(yīng)收款應(yīng)特別注意關(guān)聯(lián)方交易。壞賬準(zhǔn)備作為應(yīng)收款的備抵科目，也被經(jīng)常用于費(fèi)用調(diào)整，以致對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表產(chǎn)生影響。 自

14、2007年3月31號(hào)以后，公司的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款一直為0，而營(yíng)收入增長(zhǎng)8.25%，說(shuō)明公司的營(yíng)業(yè)收入都是通過(guò)現(xiàn)收實(shí)現(xiàn)的，這也能解釋公司的貨幣資金增長(zhǎng)幅度大的原因。其他應(yīng)收款為0就不必考慮調(diào)整成本和費(fèi)用的舞弊手段，也不必考慮關(guān)聯(lián)方占用企業(yè)貨幣資金的嫌疑。（三） 存貨存貨是企業(yè)最重要的流動(dòng)資產(chǎn)之一，通常占流動(dòng)資產(chǎn)一半以上。存貨核算的準(zhǔn)確性對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有較大的影響，因此要特別重視對(duì)存貨的分析。存貨分析主要包括存貨構(gòu)成分析和存貨變動(dòng)情況分析。存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析，主要觀察各類存貨的變動(dòng)情況與變動(dòng)趨勢(shì)，以及各類存貨增減變動(dòng)的原因。企業(yè)各類存貨規(guī)模及其變動(dòng)是否合適，應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)具體情況進(jìn)行分

15、析評(píng)價(jià)。材料存貨和在產(chǎn)品存貨是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)繼續(xù)進(jìn)行必不可少的條件。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)決定了存貨資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，在正常情況下，存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對(duì)的穩(wěn)定性。此外存貨計(jì)價(jià)方法、存貨盤(pán)存制度的選擇對(duì)存貨造成的影響也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行分析。五糧液從2007年3月31號(hào)開(kāi)始，企業(yè)的存貨一直為零。（四）固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)是企業(yè)最為重要的勞動(dòng)手段，對(duì)企業(yè)的盈利能力有重大影響，固定資產(chǎn)分析可以從以下四個(gè)方面分析：1，固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析：（1）固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況分析；（2）固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)情況分析。2，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析。 3，固定資產(chǎn)折舊分析。 4，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析。由于五糧液集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表

16、中披露的固定資產(chǎn)原值、凈值、折舊、減值準(zhǔn)備從2007年開(kāi)始就全部為零，并且根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度，企業(yè)無(wú)需對(duì)外披露固定資產(chǎn)的使用情況，導(dǎo)致無(wú)法分析其變動(dòng)情況，只有固定資產(chǎn)的合計(jì)變化，如下表：報(bào)告期2008-12-314,662,104,741.970 比上期變化（元）77,559,746.4102008-09-304,739,664,488.380103,451,274.0302008-06-304,843,115,762.41046,601,028.6402008-03-314,889,716,791.050103,839,323.0502007-12-314,993,556,114.10032,

17、209,726.860從以上數(shù)據(jù)可以分析得知五糧液集團(tuán)的固定資產(chǎn)呈減少趨勢(shì)，從2007年的4993556114.10元減少到4662104741.97元，共減少331451372.13元，減少率為6.64%，由于只有固定資產(chǎn)清理有變動(dòng)，所以固定資產(chǎn)的減少正是因?yàn)檎?bào)廢清理導(dǎo)致，這對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)很正常，不需要有太多的考慮。二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析（一）短期借款、長(zhǎng)期借款 從五糧液的資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出該公司從2007年12月31日到2008年12月31日都為零，五糧液沒(méi)有向銀行借款，既沒(méi)有短期的也沒(méi)有長(zhǎng)期的，也許該企業(yè)為了減輕償債壓力，降低風(fēng)險(xiǎn)，以維護(hù)公司的良好信譽(yù)，也可能是公司根本不需

18、要借款。（二）應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)報(bào)告期2008-12-3138,079,985.510 比上期變化（元）225,937,892.7402008-09-30264,017,878.250217,523,087.8402008-06-3046,494,790.4109,569,172.9202008-03-3136,925,617.4906,616,694.1802007-12-3130,308,923.3104,144,358.850從以上數(shù)據(jù)中可以看出五糧液公司應(yīng)付賬款從2007年的30308923.31元增加到38079985.51元共增加7771062.2元，增長(zhǎng)率為25.64%，變動(dòng)還是

19、很大的，公司應(yīng)特別注意其償還時(shí)間，以便做好資金方面的準(zhǔn)備，避免出現(xiàn)到期支付能力不足影響公司信譽(yù)的情況；造成應(yīng)付賬款的增加有很多原因，但是從該公司的利潤(rùn)表中可以看出，該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加很多，可見(jiàn)應(yīng)付賬款的大幅增加是因?yàn)槠髽I(yè)銷售規(guī)模的擴(kuò)大，當(dāng)企業(yè)銷售規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，會(huì)增加存貨需求，使應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等債務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，而且此公司應(yīng)付票據(jù)為零，所以應(yīng)付賬款的增長(zhǎng)就更多了。該公司的應(yīng)付票據(jù)從2007年12月31日到2008年12月31日都為零，五糧液沒(méi)有應(yīng)付票據(jù)要支付，可見(jiàn)其沒(méi)有償還票據(jù)的壓力。（四） 應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付股利報(bào)告期2008-12-31827,803,261.900 比上期變化（元）97,4

20、66,186.8702008-09-30925,269,448.77023,025,070.8202008-06-30902,244,377.950188,879,703.8202008-03-311,091,124,081.770149,395,318.9002007-12-31941,728,762.870427,181,544.360 五糧液公司的應(yīng)付股利為零，沒(méi)有要支付的應(yīng)付股利，不用擔(dān)心此項(xiàng)負(fù)債。 從上表的數(shù)據(jù)中可以看出：五糧液公司的應(yīng)交稅費(fèi)從941728762.87元減少到827803261.90元，一共減少了113925500.97元，減少率為12.10%，公司的應(yīng)交稅費(fèi)減少了，是因?yàn)楣驹黾恿擞矛F(xiàn)金支付各項(xiàng)稅費(fèi)，并且公司的所得稅和主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加均減少，兩方面的原因?qū)е铝似髽I(yè)應(yīng)交稅費(fèi)的減少，雖然企業(yè)的應(yīng)交稅費(fèi)減少，但是還是要注意及時(shí)繳納各種稅費(fèi)，避免拖欠稅費(fèi)情況。（四）其他應(yīng)付款2008-12-3184,204,6952007-12-3165,927,301.58 從上表的數(shù)據(jù)可以看出：五糧液公司的其他應(yīng)付款從65927301.58元增加到84204695元，共增加18277393.42