數(shù)學對金融業(yè)發(fā)展的推進與影響-2019年教育文檔

1、數(shù)學對金融業(yè)發(fā)展的推進與影響毫無疑問，數(shù)學作為一門主要的基礎(chǔ)學科在高等院校的金融財經(jīng)專業(yè)發(fā)揮著越來越重要的作用。當需要用數(shù)學方法解決實際生產(chǎn)生活中遇到的問題時，關(guān)鍵的一步是用數(shù)學的語言來描述所研究的對象， 即建立數(shù)學模型。 數(shù)學模型的建立要求建立者對實際問題進行細致分析，同時合理地應用數(shù)學符號、數(shù)學知識、圖形等對實際問題進行本質(zhì)并且抽象的描繪，而不是現(xiàn)實問題的直接翻版。 這種利用數(shù)學基礎(chǔ)知識抽象、提煉出數(shù)學模型的過程就稱為數(shù)學建模。 高等數(shù)學要適應經(jīng)濟快速發(fā)展的潮流，更好地服務(wù)于社會， 把數(shù)學建模思想融入其中不失為一個正確而且必要的選擇。金融數(shù)學，又稱分析金融學、數(shù)理金融學、數(shù)學金融學，是 2

2、0 世紀 80 年代末、 90 年代初興起的數(shù)學與金融學的交叉學科。它的研究對象是金融市場上風險資產(chǎn)的交易， 其目的是利用有效的數(shù)學工具揭示金融學的本質(zhì)特征， 從而達到對具有潛在風險的各種未定權(quán)益的合理定價和選擇規(guī)避風險的最優(yōu)策略。 它的歷史最早可以追朔到 1900 年，法國數(shù)學家巴歇里埃的博士論文“投機的理論”。 該文中，巴歇里埃首次使用 Brown 運動來描述股票價格的變化， 這為后來金融學的發(fā)展， 特別是為現(xiàn)代期權(quán)定價理論奠定了理論基礎(chǔ)。不過他的工作并沒有得到金融數(shù)學界的重視。直到 1952 年馬科維茨的博士論文投資組合選擇提出了均值方差的模型， 建立了證券投資組合理論，從此奠定了金融學

3、的數(shù)學理論基礎(chǔ)。在馬科維茨工作的基礎(chǔ)上，1973 年布萊克與斯科爾斯得到了著名的期權(quán)定價公式，并贏得了1997 念得諾貝爾經(jīng)濟學獎。 它對于一個重要的實際問題提供了令人滿意的答案，即為歐式看漲期權(quán)尋求公平的價格。 后兩次發(fā)現(xiàn)推動了數(shù)學研究對金融的發(fā)展， 逐漸形成了一門新興的交叉學科， 金融數(shù)學。然而數(shù)學技術(shù)以其精確的描述，嚴密的推導已經(jīng)不容爭辯地走進了金融領(lǐng)域。自從 1952 年馬柯維茨（ Markowitz ）提出了用隨機變量的特征變量來描述金融資產(chǎn)的收益性， 不確定性和流動性以來，已經(jīng)很難分清世界一流的金融雜志是在分析金融市場還是在撰寫一篇數(shù)學論文。 再回到 Collins 的講話，在金融

4、證券化的趨勢中， 無論是我們采用統(tǒng)計學的方法分析歷史數(shù)據(jù)， 尋找價格波動規(guī)律， 還是用數(shù)學分析的方法去復制金融產(chǎn)品， 誰最先發(fā)現(xiàn)了在規(guī)律， 誰就能在瞬息萬變的金融市場中獲取高額利潤。 盡管由于森嚴的進入堡壘， 數(shù)學進入金融領(lǐng)域受到了一的排斥和漠視，然而為了追求利潤，未知的恐懼顯得不堪一擊。于是，在未來我們可以想象有這樣一個充滿美好前景的產(chǎn)業(yè)鏈：金融市場金融數(shù)學計算機技術(shù)。算起來，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融是從 1990 年才開始發(fā)展的，第一階段大概發(fā)展了十五年，到了 2005 年左右，傳統(tǒng)的金融模式就開始逐步向互聯(lián)網(wǎng)金融進行轉(zhuǎn)變了。又經(jīng)過 6 年時間，在 2011 年的時候，我們熟知的支付寶等等第三方的

5、支付平臺開始進入大眾視野， 成為生活中便捷的支付方式。自 2011 年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融開始從最早的、光鮮奪目的大眾視野中逐步轉(zhuǎn)向金融業(yè)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)， 開始更實質(zhì)性地進行一些金融業(yè)務(wù)模式的互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)化。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)向金融互聯(lián)網(wǎng)化的轉(zhuǎn)變速度是驚人的。 這是因為互聯(lián)網(wǎng)金融確實具有不可抗拒的便利性， 能夠更大程度地使用戶體驗到資產(chǎn)管理的方便， 和獲取金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)的方便。 互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)， 使得用戶們足不出戶就可以管理自己的資產(chǎn)、 打理自己的財務(wù)狀況、 購買一些理財產(chǎn)品， 真正地為用戶帶來了生活上的便利。在單層的關(guān)聯(lián)規(guī)則中， 所有的變量都沒有考慮到現(xiàn)實的數(shù)據(jù)是具有多個不同的層次的； 而在多層的關(guān)聯(lián)規(guī)則中，

6、 對數(shù)據(jù)的多層性已經(jīng)進行了充分的考慮。例如： IBM臺式機 =>Sony 打印機，是一個細節(jié)數(shù)據(jù)上的單層關(guān)聯(lián)規(guī)則；臺式機 =>Sony 打印機，是一個較高層次和細節(jié)層次之間的多層關(guān)聯(lián)規(guī)則。所謂互聯(lián)網(wǎng)金融， 是指現(xiàn)在我們憑借著日益發(fā)展的計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和計算機處理海量數(shù)據(jù)的大數(shù)據(jù)技術(shù)， 以及計算機可移動通信處理信息的特質(zhì)來實現(xiàn)資金的流通、 交易、匯融等類似于一個中介的信息化的、全新的金融業(yè)務(wù)模式。我們知道，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)， 存在著四種比較突出典型的業(yè)務(wù)模式： 網(wǎng)絡(luò)貨幣溝通業(yè)務(wù)、 互聯(lián)網(wǎng)支付及清算業(yè)務(wù)、 傳統(tǒng)金融的逐步互聯(lián)網(wǎng)化以及互聯(lián)網(wǎng)金融信用服務(wù)業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)都是近些年的新興業(yè)務(wù)

7、，相較于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以更快、更多、更方便地處理金融信息、交易信息、客戶信息、商品信息等，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，對于傳統(tǒng)金融業(yè)來說，是一件不可預知的事情，給傳統(tǒng)的金融業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了巨大的沖擊。但其實，互聯(lián)網(wǎng)金融只是在更大深度地擴展金融業(yè)務(wù)， 而并沒有對金融的本質(zhì)做出改變， 只是在更多的層面上， 把傳統(tǒng)金融的服務(wù)、理念、模式、業(yè)務(wù)進行了創(chuàng)新與延續(xù)，而又由簡單的方式升級了金融服務(wù)的客戶體驗。 我們應該深刻地認識到， 互聯(lián)網(wǎng)金融的興起并不代表傳統(tǒng)金融的滅亡， 應該說，互聯(lián)網(wǎng)金融正是傳統(tǒng)金融的延伸， 是傳統(tǒng)金融的進階版本。 互聯(lián)網(wǎng)金融并不是新的金融體系，而是原有金融體系的另一種現(xiàn)代化的

8、形式。其實，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展才短短數(shù)年， 與歐美一些發(fā)達國家相比，還有許多需要追趕的空間。算起來，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融是從 1990 年才開始發(fā)展的，第一階段大概發(fā)展了十五年，到了 2005 年左右，傳統(tǒng)的金融模式就開始逐步向互聯(lián)網(wǎng)金融進行轉(zhuǎn)變了。又經(jīng)過 6 年時間，在 2011 年的時候，我們熟知的支付寶等等第三方的支付平臺開始進入大眾視野， 成為生活中便捷的支付方式。自 2011 年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融開始從最早的、光鮮奪目的大眾視野中逐步轉(zhuǎn)向金融業(yè)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)， 開始更實質(zhì)性地進行一些金融業(yè)務(wù)模式的互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)化。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)向金融互聯(lián)網(wǎng)化的轉(zhuǎn)變速度是驚人的。 這是因為互聯(lián)網(wǎng)金融確實具有不可抗拒的便利性， 能夠更大程度地使用戶體驗到資產(chǎn)管理的方便， 和獲取金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)的方便。 互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)， 使得用戶們足不出戶就可以管