(完整word版)學(xué)習(xí)項目評估的體會和感想

1、學(xué)習(xí)項目評估的體會和感想4080529234 08財務(wù)管理2班 謝芳在即將畢業(yè)離開學(xué)校的這一學(xué)期， 我們學(xué)習(xí)了項目評估， 在張老師的帶領(lǐng)下， 我們一起 完成了這一堂課的學(xué)習(xí)，在這個過程中， 也許不是事事都很完美， 但是這堂課的確給我留下 了深刻的印象。張老師教課很有自己的特色，我也很喜歡，在講課的時候，富有激情，有活力，很容 易感染別人。 我不知道這對于別的同學(xué)來說是什么感覺， 總之， 有的時候我覺得張老師就像 火一樣馬上可以點燃學(xué)員那顆求知若渴的心。這學(xué)期聽到張老師講的課， 我覺得有一種和別的老師不一樣的感覺， 您沒有其他老師那 么死板，課堂氣氛比較活躍、輕松， 偶爾還有一個小笑話調(diào)動我們的

2、氣氛， 有的時候老師把 關(guān)鍵的復(fù)雜抽象的東西給簡單化了， 讓我們很容易理解， 也就自然記得住了， 我想張老師的 講課風(fēng)格一定能讓我們更容易明白項目評估的內(nèi)容。 當然， 每個人的性格不同， 講課的風(fēng)格 也就不同， 同學(xué)們習(xí)慣聽課的方式也不一樣， 也許會有人覺得不習(xí)慣， 可是我們絕大部分的同學(xué)還是喜歡張老師的這種夠給我們自主權(quán)的講課方式。在這一學(xué)期的學(xué)習(xí)中，我學(xué)到了很多，有書本上的，也有的是書本上學(xué)不到的，書本上 的當然就是關(guān)于項目評估學(xué)的相關(guān)內(nèi)容。（一）什么是項目評估項目評估（Project Evaluation）就是在直接投資活動中，在對投資項目進行可行性研究 的基礎(chǔ)上， 從企業(yè)整體的角度對擬

3、投資建設(shè)項目的計劃、設(shè)計、 實施方案進行全面的技術(shù)經(jīng)濟論證和評價，從而確定投資項目未來發(fā)展的前景。項目評估， 論證和評價從正反兩方面提出意見， 為決策者選擇項目及實施方案提供多方 面的告誡，并力求客觀、準確地將與項目執(zhí)行有關(guān)的資源、技術(shù)、市場、財務(wù)、經(jīng)濟、社會 等方面的數(shù)據(jù)資料和實況真實、 完整地匯集、 呈現(xiàn)于決策者面前， 使其能夠處于比較有利的 地位，實事求是地作出正確、合適的決策，同時也為投資項目的執(zhí)行和全面檢查奠定基礎(chǔ)。（二）項目評估的基本原則1、客觀、科學(xué)、公正的原則；2、綜合評價、比較擇優(yōu)的原則；3、項目之間的可比性原則；4、定量分析與定性分析相結(jié)合的原則；5、技術(shù)分析和經(jīng)濟分析相結(jié)

4、合的原則；6、微觀效益分析與宏觀效益分析相結(jié)合的原則。（三）項目評估的基本程序1、組織安排 組織安排是項目評估工作的第一步，即：組織力量、制定計劃。2、收集資料 為直接投資提供咨詢服務(wù)的投資銀行機構(gòu)應(yīng)收集這些資料數(shù)據(jù)， 加以查證核實， 并作進 一步的分析研究；投資銀行還應(yīng)根據(jù)評估內(nèi)容和分析要求， 通過企業(yè)調(diào)查和項目調(diào)查， 進一步收集必要的 數(shù)據(jù)和資料；根據(jù)查證發(fā)現(xiàn)的問題和疑問，通過調(diào)查，進一步核實清楚；根據(jù)收集的大量資料， 加工整理， 匯總歸類， 以供評估中審查分析以及編制各種調(diào)查表 和編寫文字說明之用。3、審查分析審查分析是在收集到必要的資料以后開始的， 主要包括基本情況審查和財務(wù)分析兩個方

5、 面。具體內(nèi)容包括：（1）企業(yè)和項目概況審查；（2）市場和規(guī)模分析；（3）技術(shù)和設(shè)計分析；（4）財務(wù)預(yù)測；（5）財務(wù)效益分析；（6）經(jīng)濟效益分析。4、編寫報告根據(jù)調(diào)查和分析結(jié)果， 編寫投資評估報告。 評估報告要對可行性研究中提出的多種方案， 加以比較評估， 肯定一種最優(yōu)方案， 并提出對投資項目的評估結(jié)論。 評估報告要按規(guī)定程序 送交企業(yè)最高投資決策機構(gòu)審批。（四）項目評估的主要內(nèi)容1、投資必要性的評估（1）項目是否符合行業(yè)規(guī)劃；（2）通過市場調(diào)查和預(yù)測，對產(chǎn)品市場供需情況及產(chǎn)品競爭力進行分析比較；（3）對投資項目在企業(yè)發(fā)展中的作用進行評估；（4）擬投資規(guī)模經(jīng)濟性分析。2、建設(shè)條件評估資源是否清

6、楚，以礦產(chǎn)資源為原料的項目，是否具備相關(guān)機構(gòu)批準的資源儲量、品位、 開采價值的報告；（1）工程地質(zhì)、水文地質(zhì)是否適合投資建廠；（2）原材料、燃料、動力等供應(yīng)是否有可靠來源，是否有供貨協(xié)議；（3）交通運輸是否有保證，運距是否經(jīng)濟合理；（4）協(xié)作配套項目是否落實；（5）環(huán)境保護是否有治理方案；（6）購進成套項目是否經(jīng)過多方案比較，是否選擇最優(yōu)方案；（7）投資廠址選擇是否合理。3、技術(shù)評估（1）投資建設(shè)項目采用的工藝、技術(shù)、設(shè)備在經(jīng)濟合理條件下是否先進、適用，是否 符合相關(guān)國家的技術(shù)發(fā)展政策，是否注意節(jié)約能源和原材料以獲得最大效益；（2）購進的技術(shù)和設(shè)備是否符合投資實際，是否配套并進行多方案比較；（

7、3）投資項目所采用的新工藝、新技術(shù)、新設(shè)備是否經(jīng)過科學(xué)的試驗和鑒定，檢驗原 材料和測試產(chǎn)品質(zhì)量的各種手段是否完備；（4）產(chǎn)品方案和資源利用是否合理，產(chǎn)品生產(chǎn)綱領(lǐng)和工藝、設(shè)備選擇是否協(xié)調(diào)；（5）技術(shù)方案的綜合評價。4、項目經(jīng)濟數(shù)據(jù)的評估（1）生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案數(shù)據(jù)；（2）各項技術(shù)經(jīng)濟指標；（3）產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算；（4）銷售收人及稅金估算；（5）利潤預(yù)測。5、投資項目財務(wù)評價（1）財務(wù)盈利能力分析。主要計算分析全部投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、 資本金利率、財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)凈現(xiàn)值率、財務(wù)內(nèi)部收益率等評價指標；（2）項目清償能力分析。主要計算分析借款償還期、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比 率等評

8、價指標；3）財務(wù)外匯效果分析。主要計算分析財務(wù)外匯凈現(xiàn)值、財務(wù)換匯成本等評價指標。6、國民經(jīng)濟效益評價（1）國民經(jīng)濟盈利能力分析， 即對經(jīng)濟內(nèi)部收益率、 經(jīng)濟凈現(xiàn)值等指標進行計算分析； （2）經(jīng)濟外匯效果分析，即對經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟換匯成本等指標進行分析；（3）輔助經(jīng)濟效益分析，主要計算分析投資項目的就業(yè)效果和節(jié)能效果以及相關(guān)項目 的經(jīng)濟效益；（4）對環(huán)境保護作一般評估。7、不確定性分析（1）分別從企業(yè)經(jīng)濟評估和國民經(jīng)濟評估兩個方面進行。（2）盈虧平衡點分析；（3）敏感性分析；（4）概率分析（即風(fēng)險分析） 。8、總體評估在以上各項評估基礎(chǔ)上， 結(jié)合投資對象國的政治、 經(jīng)濟和社會狀況對投資項目

9、進行總體 評價。（五）項目評估評價體系項目評估是在項目正式運作前進行的， 財務(wù)效益評估與國民經(jīng)濟效益評估中所使用的數(shù) 據(jù)都是預(yù)測出來的， 實際情況會與預(yù)測的結(jié)果有一定的偏差， 從而使得項目的實際運營效果 與評估的結(jié)果不相一致。 通常將實際中發(fā)生變動的因素稱為不確定性因素， 相應(yīng)的， 將這種 實際與預(yù)測的偏差的分析稱為不確定性分析。不確定性分析也是項目評估中的重要組成部 分，當兩個項目的各項效益指標都相差不大時， 就應(yīng)該通過不確定性分析， 選擇風(fēng)險較小的 項目。項目評估評價指標體系包含風(fēng)險指標、 財務(wù)指標兩大類。 風(fēng)險指標內(nèi)容包括政府的政策、 決策層的戰(zhàn)略思想、管理隊伍的能力、產(chǎn)品的技術(shù)評估、產(chǎn)

10、品的市場定位、市場調(diào)查數(shù)據(jù)、 項目融資的方式等模糊指標。 財務(wù)指標具體還包括靜態(tài)指標和動態(tài)指標。 靜態(tài)指標包括財務(wù) 靜態(tài)投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、固定資產(chǎn)投資借款償還期、資產(chǎn)負債率；動態(tài) 指標包含財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)凈現(xiàn)值比。通過對項目進行目的、執(zhí)行過程、效益、 作用和影響進行系統(tǒng)的、 客觀的前后評估數(shù)據(jù) 的對比分析， 對項目活動實踐的檢查進行總結(jié)， 確定項目預(yù)期的目標是否達到， 項目或規(guī)劃 是否合理有效， 項目的主要效益指標是否實現(xiàn)。通過分析評價找出失敗的原因， 總結(jié)經(jīng)驗教 訓(xùn)，并通過及時有效的信息反饋， 為未來的新項目決策和提高決策管理水平提出建議， 促使 決策者、管

11、理者和建設(shè)者學(xué)習(xí)到更加科學(xué)合理的方法和策略，提高決策、管理和建設(shè)水平。 投入產(chǎn)出分析：ARPU值、MOU值、評估時點的電信業(yè)務(wù)收入總額、用戶發(fā)展速度預(yù)測、 靜態(tài)投資回收期、 財務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率、 投資利稅率、 資產(chǎn)負債率、 財務(wù)內(nèi)部收益率等； 經(jīng)營風(fēng)險分析： 競爭對手投資建設(shè)狀況、 競爭對手市場營銷狀況、 本地經(jīng)濟發(fā)展宏觀及微觀 趨勢分析等。項目經(jīng)過前期 “確定審計項目 ”、“收集基礎(chǔ)資料 ”、“制定工作方案 ”、“設(shè)計基礎(chǔ)表格 ”、“整 理分析數(shù)據(jù) ”后，即進行財務(wù)指標的計算和分析。財務(wù)指標計算： 分全部投資和自有資金進行計算， 并分別對 “后期業(yè)務(wù)收入遞增和遞減 ” 兩種情況進行投資回

12、收分析。 全部投資使用6項指標進行分析 （財務(wù)靜態(tài)投資回收期、 投資 利潤率、投資利稅率、財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)凈現(xiàn)值比） ，自有資金使用3項 指標進行分析（財務(wù)靜態(tài)投資回收期、財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值） 。各指標計算結(jié)果與基準收益率和銀行企業(yè)準備金年存款利率等進行對比分析， 并比較該 項目的贏利水平活動投資前景。相關(guān)審計分析：不確定性分析，主要進行敏感性分析（風(fēng)險分析）：本地國民經(jīng)濟發(fā)展與項目投資效益的比較分析；財務(wù)經(jīng)營狀況分析：收入構(gòu)成、趨勢分析，成本構(gòu)成、 趨勢分析，現(xiàn)金流量分析；結(jié)合財務(wù)經(jīng)營狀況進行市場分析、建設(shè)能力分析；得出審計 結(jié)論，評估該項目抗風(fēng)險的因素、能力，在市場

13、競爭中的經(jīng)營優(yōu)勢和戰(zhàn)略優(yōu)勢等。（六）學(xué)習(xí)項目評估的收獲和體會在這一學(xué)期的學(xué)習(xí)中， 我除了學(xué)到了以上所述的知識以外， 還學(xué)習(xí)到了很多， 從老師身 上，從同學(xué)身上都有，張老師講課是有自己的風(fēng)格的，這是與張老師的性格、行為習(xí)慣、思 考和表達的方式等有一定的關(guān)系的， 從聽老師講課的語言和日常上課的方式中其實體現(xiàn)著老 師好多的行為習(xí)慣和做人的方式， 其中就有好多是我們這些學(xué)生不具備的，那么在平常上課 的時候不輕易間耳語目染我們就學(xué)到了。我覺得張老師比較能站在我們的實際情況上去思考， 大四的我們， 面臨著許多以前不會 面臨問題， 找工作是每個大四的學(xué)生做夢都會去考慮的問題， 而在這個問題上張老師一向比 較了解，并給與我們一定的建議或者意見，這讓我知道， 有時候關(guān)心別人不是一廂情愿，而 是要搞清楚別人在哪需要你的幫助，這樣的幫助才是有意義的。從教學(xué)方面來說， 張老師很了解學(xué)生的心理， 使自己的講課盡可能達到最佳效果。 我認 為，有時候即使老師講課的內(nèi)容再好，如果學(xué)生沒有聽進去，也是徒勞無功的。但是不知道為什么，對于項目評估這門課，我聽的興趣比其他的