利用板塊輪動選股

1、LOGO1板塊效應的應用板塊效應的應用 實驗二實驗二2本節(jié)目錄本節(jié)目錄一一. .板塊效應板塊效應二二.板塊輪動的規(guī)律板塊輪動的規(guī)律三三. .板塊效應的應用板塊效應的應用 3一一. .板塊效應板塊效應4板塊板塊的的涵義涵義和和作用作用 涵義：將某些處于同一行業(yè)（地域、概念等）的股票劃歸一類得涵義：將某些處于同一行業(yè)（地域、概念等）的股票劃歸一類得 出的類股票類別。出的類股票類別。作用：對上市公司的股票進行板塊分類，便于找到具有相作用：對上市公司的股票進行板塊分類，便于找到具有相 關(guān)性的公司股票。關(guān)性的公司股票。 板塊分析是股市基本面分析的重要一塊，對股票板塊的分類板塊分析是股市基本面分析的重要一

2、塊，對股票板塊的分類 便于對股票的分析研究便于對股票的分析研究 5板塊分類和板塊效應板塊分類和板塊效應的的涵義涵義板塊分類：證監(jiān)會行業(yè)板塊、地域板塊、行業(yè)板塊、概念板塊等板塊分類：證監(jiān)會行業(yè)板塊、地域板塊、行業(yè)板塊、概念板塊等 （見行情交易軟件）（見行情交易軟件）板塊效應涵義：同一板塊內(nèi)的股票之間因具有同一特點或同一題板塊效應涵義：同一板塊內(nèi)的股票之間因具有同一特點或同一題 材而具有有機的聯(lián)系，在市場運行中因這種材而具有有機的聯(lián)系，在市場運行中因這種“板塊板塊 結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)”形成的形成的“板塊連動板塊連動”，要升同升，要跌同跌，要升同升，要跌同跌， 稱之為稱之為“板塊效應板塊效應”。6二二. .板

3、塊輪動的規(guī)律板塊輪動的規(guī)律71. 經(jīng)濟周期不同階段的受益行業(yè)經(jīng)濟周期不同階段的受益行業(yè)2.大行情大行情板塊輪動規(guī)律板塊輪動規(guī)律3.根據(jù)板塊特征找到相對確定性的機會根據(jù)板塊特征找到相對確定性的機會 4.4.重大突發(fā)事件對板塊的影響重大突發(fā)事件對板塊的影響板塊輪動的規(guī)律板塊輪動的規(guī)律81. 經(jīng)濟周期不同階段的受益行業(yè)經(jīng)濟周期不同階段的受益行業(yè)經(jīng)濟周期與領先行業(yè)經(jīng)濟周期與領先行業(yè) 汽車、金融、房地產(chǎn)、消費品、投資品高速增長繁榮期建材、鋼鐵、能源、采掘、石化、機械開始上升復蘇期醫(yī)療、制藥、基礎設施（防御行業(yè)）增速繼續(xù)下降或低位運行蕭條期食品飲料、酒類、商業(yè)增速下降衰退期領先行業(yè)GDP變化經(jīng)濟周期階段9

4、大宗商品復復蘇蘇衰衰退退擴擴張張現(xiàn)金為王股票投資股票投資蕭條蕭條股票投資現(xiàn)金為王經(jīng)濟周期與投資策略經(jīng)濟周期與投資策略 10當經(jīng)濟處于上升階段，可選擇周期型行業(yè)；當處于衰退階段，可選擇防守型行業(yè)當經(jīng)濟從景氣高點回落后，投資機會將從投資品(工業(yè)、原材料等）向防御性品種（日常消費品、大宗消費品等）轉(zhuǎn)移。經(jīng)濟周期與投資策略經(jīng)濟周期與投資策略 11選股模式：選股模式：一一 二二自上而下自上而下 自下而上自下而上 主要從具體的主要從具體的上市公司進行上市公司進行選擇，選擇，只要發(fā)只要發(fā)現(xiàn)好的公司就現(xiàn)好的公司就買入，并且中買入，并且中長期持有，不長期持有，不理會市場短期理會市場短期的波動。的波動。它的它的優(yōu)

5、勢在于畢竟優(yōu)勢在于畢竟我們買股票是我們買股票是買公司，不完買公司，不完全是買大勢全是買大勢這類方法在我這類方法在我國國2001-2005年的熊市中選年的熊市中選擇出了像貴州擇出了像貴州茅臺之類的牛茅臺之類的牛票 主要從分析宏主要從分析宏觀經(jīng)濟著手，觀經(jīng)濟著手，通過整體市場通過整體市場周期和行業(yè)的周期和行業(yè)的特征，來進行特征，來進行選擇，這種選選擇，這種選擇不單單是簡擇不單單是簡單的選擇上市單的選擇上市公司，更為重公司，更為重要的是選擇進要的是選擇進場的倉位比，場的倉位比，如果認為宏觀如果認為宏觀經(jīng)濟不好，即經(jīng)濟不好，即使好公司也不使好公司也不買，堅持輕倉買，堅持輕倉策略。策略。采取這采取這類方

6、法在類方法在2008年完全跑贏大年完全跑贏大勢）勢） 122.大行情板塊輪動規(guī)律大行情板塊輪動規(guī)律權(quán)重股止跌反彈權(quán)重股止跌反彈 一波大行情的展開一定有主流線索，產(chǎn)生領導板塊和領導股一波大行情的展開一定有主流線索，產(chǎn)生領導板塊和領導股 A股股市市場場歷歷次次板板塊塊輪輪動動順順序序 垃圾股雞犬升天垃圾股雞犬升天 二線籃籌股輪番表演二線籃籌股輪番表演 13v 當市場上漲幾波后，無論是權(quán)重股的持續(xù)性走強，還是垃圾股的飚升，都視為趕頂階段，此時的投資者對大勢持謹慎態(tài)度，需提前下車。v 權(quán)重股的上漲和垃圾股的表演，讓人心動，但最后能逃出頂部的人又寥寥無幾，一是貪婪，二是誤判，三是不遵守一是貪婪，二是誤判

7、，三是不遵守操作紀律。操作紀律。14案例案例1：回顧最有代表性的：回顧最有代表性的2007年年15籃籌股啟動二線藍籌股的上漲三線垃圾股雞犬升天5.30股指最高見4275點，管理層提印花稅，垃圾股暴跌至3400點銀行、保險、券商、鋼鐵、地產(chǎn)等權(quán)重將股撥高股指，二線藍籌股出現(xiàn)分化走勢，三線垃圾股超跌反彈后弱勢整理。 圖圖 2 2007上證走勢圖上證走勢圖16案例案例1：回顧最有代表性的：回顧最有代表性的2007年年v 先是籃籌股啟動，二線藍籌股的上漲，三線垃圾股雞犬升天，5.30股指最高見4275點，管理層提高印花稅，引發(fā)垃圾股暴跌。v 6月份又從3400點上漲至10月16日最高6124點，銀行、

8、保險、券商、鋼鐵、地產(chǎn)等權(quán)重將股撥高股指，二線藍籌股出現(xiàn)分化走勢，三線垃圾股超跌反彈后弱勢整理-70后的操作結(jié)果17案例案例2：近年大行情啟動板塊輪動順序：近年大行情啟動板塊輪動順序v 近年大行情啟動板塊輪動順序時間第1波行情第2波行情第3波行情2005-2008.5房地產(chǎn)、汽車、金融煤炭和采掘公用事業(yè)、醫(yī)藥生物2008. 5.30后房地產(chǎn)、汽車煤炭、采掘公用事業(yè)、醫(yī)藥生物2008.10-20094萬億政策消息刺激下的基建、建材、機械裝備有色、煤炭、地產(chǎn)公用事業(yè)、醫(yī)藥生物18資本市場板塊輪動的投資邏輯小結(jié)資本市場板塊輪動的投資邏輯小結(jié) 下游行業(yè)下游行業(yè) 上游行業(yè)上游行業(yè) 中游行業(yè)中游行業(yè) 中游

9、行業(yè)中游行業(yè) 上游行業(yè)上游行業(yè) 下游行業(yè)下游行業(yè) 板塊輪動的板塊輪動的投資邏輯投資邏輯 在經(jīng)濟好轉(zhuǎn)的時候，首先能觀察到消費下游行業(yè)在經(jīng)濟好轉(zhuǎn)的時候，首先能觀察到消費下游行業(yè)（以房地產(chǎn)和汽車為代表）的銷量開始回升，然后（以房地產(chǎn)和汽車為代表）的銷量開始回升，然后才能觀察到鋼鐵、化工等中游行業(yè)，最后是電力等才能觀察到鋼鐵、化工等中游行業(yè)，最后是電力等行業(yè)興起行業(yè)興起 ，出現(xiàn)下游行業(yè)，出現(xiàn)下游行業(yè)-中游行業(yè)中游行業(yè)-上游行業(yè)上游行業(yè)輪動的上漲順序輪動的上漲順序 在經(jīng)濟下滑的時也是如此，出現(xiàn)在經(jīng)濟下滑的時也是如此，出現(xiàn)下游行業(yè)下游行業(yè)-中游行業(yè)中游行業(yè)-上游行業(yè)輪動上游行業(yè)輪動的下跌順序的下跌順序19

10、3.從板塊特征找到相對確定性的機會從板塊特征找到相對確定性的機會如如通達信股票軟件中，按分類通達信股票軟件中，按分類所有指數(shù)所有指數(shù)漲跌幅，顯示按漲幅大小漲跌幅，顯示按漲幅大小順序排名的各板塊。觀察排名前列與倒數(shù)的板塊，結(jié)合股票漲跌幅排名順序排名的各板塊。觀察排名前列與倒數(shù)的板塊，結(jié)合股票漲跌幅排名換手率（成交量）等，可以跟蹤板塊的走勢特征及輪動規(guī)律。換手率（成交量）等，可以跟蹤板塊的走勢特征及輪動規(guī)律。所有股票漲跌幅排名所有股票漲跌幅排名所有指數(shù)所有指數(shù)漲跌幅漲跌幅20大盤處于熊市反彈和牛市階段板塊輪動的格局大盤處于熊市反彈和牛市階段板塊輪動的格局v 大盤處于熊市反彈板塊輪動的格局大盤處于熊

11、市反彈板塊輪動的格局 全面漲升-在熊市中，所有股票跌幅已深，都會一吐怨氣一起大漲 板塊輪動-盡管股市收紅，個股步調(diào)不一，現(xiàn)板塊輪動，但節(jié)奏快 補漲-冷門股、無題材低價股補漲，行情即將結(jié)束v 大盤處于牛市階段板塊輪動的格局大盤處于牛市階段板塊輪動的格局 板塊輪動-時間較長 全面漲升 補漲 21 突發(fā)事件對市場板塊、個股的影響往往是短突發(fā)事件對市場板塊、個股的影響往往是短暫的，突發(fā)事件只是影響股市的外因，股市自有暫的，突發(fā)事件只是影響股市的外因，股市自有其運行規(guī)律，并不因突發(fā)事件決定股市運行方向。其運行規(guī)律，并不因突發(fā)事件決定股市運行方向。因此因此,對于突發(fā)事件對于突發(fā)事件,我們不應該無限夸大其對

12、股市我們不應該無限夸大其對股市的影響的影響,但我們同樣不應該忽視其對股市短期的影但我們同樣不應該忽視其對股市短期的影響響,我們應該做的是深刻地認識影響的程度。我們應該做的是深刻地認識影響的程度。 突發(fā)事件如國外突發(fā)事件如國外911事件，日本地震，美國信用下調(diào)，事件，日本地震，美國信用下調(diào)，中美經(jīng)濟會談，國內(nèi)中美經(jīng)濟會談，國內(nèi)1997.2.19鄧小平逝世、非典、三聚鄧小平逝世、非典、三聚氰胺牛奶事件、汶川地震、高鐵事故、雙匯發(fā)展瘦肉精等。氰胺牛奶事件、汶川地震、高鐵事故、雙匯發(fā)展瘦肉精等。4.重大突發(fā)事件對板塊的影響重大突發(fā)事件對板塊的影響22案例案例1：1997.2.19鄧小平逝世鄧小平逝世1

13、997.2.19鄧小平逝世，20日以跌停開盤23案例案例2：三聚氰胺牛奶事件至整個行業(yè)危機：三聚氰胺牛奶事件至整個行業(yè)危機 24小結(jié)小結(jié) 從以上突發(fā)事件中可以看出，突發(fā)事件的影響從以上突發(fā)事件中可以看出，突發(fā)事件的影響往往是短暫的，不因突發(fā)事件決定股市運行方向。往往是短暫的，不因突發(fā)事件決定股市運行方向。但我們也不應該忽視其對股市短期的影響但我們也不應該忽視其對股市短期的影響,應快速應快速反應，作出決策。反應，作出決策。25三、追逐板塊熱點的技巧與板塊效應的應用三、追逐板塊熱點的技巧與板塊效應的應用v 追逐板塊熱點的技巧1.了解國家的經(jīng)濟政策和行業(yè)政策2. 做好盤后分析和盤前計劃，先選強勢板塊

14、，再從該板塊中選擇強勢個股。 每天收盤后，對當天的所有板塊做一個回顧，看哪個板塊有整體統(tǒng)一的走勢，這個板塊的龍頭是什么。強勢板塊-強勢個股26判斷主流熱點判斷主流熱點v 其一、有基本面配合固然最好，沒有也無關(guān)緊要。基本面不是決定主熱點的決定性因素，像03年底的大行情，第一波主流熱點是科技股，當時的科技股業(yè)績也并不好，炒作的題材是中國的科網(wǎng)股在納斯達克升幅很好。05年7、8月的中級行情，其主流熱點是上海本地股，炒作的理由是：其流通股占總股本比例較小，預計股改補償?shù)臄?shù)量比較大。 所以，題材與業(yè)績題材與業(yè)績都是主力選擇主熱點的兩大理由。所以光從業(yè)績的角度上分析，未必能把握住主流熱點。 其二、要注意主

15、流熱點的隱蔽性。主流熱點媒體上都很少推薦到。反過來說，很多人推薦的板塊一般都不會成為主流熱點。 其三、每天收集自選股時，當發(fā)現(xiàn)多個要啟動的自選股均來自同一個板塊時，就要提高警惕了，如能持續(xù)、大幅上升，板塊規(guī)模比較大，他們很可能是下一波上漲的主流熱點 27尋找主流熱點的龍頭股尋找主流熱點的龍頭股v 捕捉主流熱點，最成功的就是能捕捉到其龍頭股。因為龍頭股的升幅是主流熱點中最巨大的，通常它可以比主流熱點板塊平均升幅高三、四成。發(fā)現(xiàn)主流熱點龍頭股的關(guān)鍵是：要對整個板塊的個股進行全面發(fā)現(xiàn)主流熱點龍頭股的關(guān)鍵是：要對整個板塊的個股進行全面分析，不要只注意自己熟悉的一、兩只個股。分析，不要只注意自己熟悉的一

16、、兩只個股。同時要注意主流熱點龍頭股的切換時機。283.板塊監(jiān)測板塊監(jiān)測將全部股票劃分成將全部股票劃分成：行業(yè)板塊行業(yè)板塊、概念板塊概念板塊、地區(qū)板塊、創(chuàng)業(yè)板、中小板等，、地區(qū)板塊、創(chuàng)業(yè)板、中小板等，每每個板塊都有個板塊都有自己的自己的指數(shù)。這個綜合指數(shù)是我們判斷強弱板塊的重要指標指數(shù)。這個綜合指數(shù)是我們判斷強弱板塊的重要指標。在大盤進入上升趨勢的前提下，尋找出全部進入上升趨勢的板塊在大盤進入上升趨勢的前提下，尋找出全部進入上升趨勢的板塊 5 5日日（1010日、日、2020日）日）換手換手或資金流量或資金流量進行從高到低的排序進行從高到低的排序 ，第一名板塊就是第一名板塊就是相對放量上漲的板

17、塊，意味著市場主流資金在重點買入這個板塊相對放量上漲的板塊，意味著市場主流資金在重點買入這個板塊 再選再選5 5日日（1010日、日、2020日）日）換手換手或資金流量或資金流量或量比指標，依然作降序排列。或量比指標，依然作降序排列。排名排名前前列列的股票就是目前最活躍或增量啟動的的股票的股票就是目前最活躍或增量啟動的的股票 29操作步驟操作步驟v 第一步：先判斷大盤。第一步：先判斷大盤。v 條件一：大盤處于暴跌后期(前面最好經(jīng)過長期下跌)注意：這個底部應該是市場自發(fā)探明的v 條件二：大盤處于盤整階段后期； v 條件三：大盤處于連續(xù)震蕩上升途中或者上升軌道中出現(xiàn)的第一次、快速的、大幅的回調(diào)；

18、v 條件四：大盤月kdj，周kdj最好不要在高位向下死叉； v 條件五：大盤以一根放量光頭中長陽線突破盤整階段或短期下降趨勢大盤以一根放量光頭中長陽線突破盤整階段或短期下降趨勢線線 30v 第二步：看對大盤之后，然后在眾多板塊中判斷出主流熱點板塊。第二步：看對大盤之后，然后在眾多板塊中判斷出主流熱點板塊。(往往幾個板塊同時啟動，最早啟動的熱點板塊也不一定是主流板塊)。v 1，通過技術(shù)分析判斷哪個板塊控盤程度最高，圖表走勢最好。v 2，國外龍頭股市的炒作熱點(如美國股市) v 3，領漲板塊在啟動初期，有政策傾斜利好出臺或媒體集中報道某些政策或經(jīng)濟生活熱點。31v 第三步：判斷熱點龍頭第三步：判斷

19、熱點龍頭股股和買入時機和買入時機v 1，同一板塊中，最早開始上漲的，上漲速度最快，漲幅也最大；v 2，在長期低迷的市況中率先底部放量率先底部放量，大筆主動性買盤不斷出現(xiàn)在某股票的分時交易記錄明細表中v 3，該股票居漲幅前列，并刺激具備同一或類似題材或概念的板塊股上揚，成交量大（盤中虛擬成交量大）、成交金額呈價升量增走勢，在一段時間內(nèi)（不能光憑一天）的資金流向記錄明細表上居前列； v 4，領漲龍頭股啟動之時常常出現(xiàn)跳高開盤、迅速上揚，成交量短期暴增，買單很大封住漲停；32v 第四步：賣出時機第四步：賣出時機 v 1，該板塊中漲幅靠后的股票在漲幅方面開始超越龍頭股( (要小心要小心) )； v 2，以前沒有上漲的一線股或三線股開始補漲；(具體還要看何種股票領漲大盤)；v 3，如果有多個主流資金同在市場運做，那么一但最大主流資金的龍頭高臺跳水，其他的領漲龍頭全部要賣！因為小主力要聽從大主力。v 33板塊效應的應用板塊效應的應用v 大盤上漲并不意味著所有的股票都會上漲，更不是意味著所有股票的漲幅都是一樣。只有那些受到資金關(guān)照的板塊，漲幅才會可觀，通常就是我們所說的熱點板塊或龍頭板塊。那么板塊的輪動意味著什么呢？它對大盤