融資租賃的市場結(jié)構(gòu)分析

1、融資租賃的市場結(jié)構(gòu)分析 出租人的市場結(jié)構(gòu) 承租人的市場結(jié)構(gòu) 租賃資產(chǎn)的市場結(jié)構(gòu) 幾種主要的租賃資產(chǎn)市場 IFC世界融資租賃市場的推動者出租人的市場構(gòu)成 主體： 根據(jù)投資人與租賃公司的關(guān)系：附屬類出租人和獨立出租人。 根據(jù)交易動機(jī)的不同：金融機(jī)構(gòu)出租人，廠商出租人，獨立出租人，戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)出租人。 根據(jù)出租人的經(jīng)營范圍：跨國出租人，全國性出租人，地區(qū)性出租人 根據(jù)經(jīng)營范圍劃分：綜合租賃公司和專業(yè)租賃公司。3不同類型出租人的功能定位不同類型出租人的功能定位銀行類出租人的功能定位銀行類出租人的功能定位廠商類出租人的功能定位廠商類出租人的功能定位獨立出租人的功能定位獨立出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人

2、的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位銀行類融資租賃公司的定位 銀行所屬類的融資租賃公司的資金力量雄資金力量雄厚、融資成本低、有網(wǎng)絡(luò)為依托、客戶群厚、融資成本低、有網(wǎng)絡(luò)為依托、客戶群體多、企業(yè)信用信息量大體多、企業(yè)信用信息量大是這類機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢。 這類融資租賃公司應(yīng)當(dāng)以服務(wù)銀行、服務(wù)高端客戶、培育專業(yè)機(jī)構(gòu)、做融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭和資金批發(fā)窗口、負(fù)債平臺為主要的功能定位。一 、利用金融租賃平臺，提高銀行服務(wù)競爭能力 （一）間接控制設(shè)備所有權(quán)，提升風(fēng)險控制能力。 （二）改善銀行信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動性 （三）服務(wù)銀行自身建設(shè)，保障資本充足率?？刂瀑Y金支付，保障資金安全 在通常的設(shè)備貸款或項目融資中，

3、盡管銀行設(shè)置了嚴(yán)格的評估方法和控制程序，但面對不同的行業(yè)和千變?nèi)f化的市場環(huán)境，銀行很難掌握各種設(shè)備和項目的實際投資額度，企業(yè)采取采取虛報設(shè)備投資額虛報設(shè)備投資額套取銀行信貸資金的情況時有發(fā)生。信貸資金的使用過程中，還經(jīng)常會出現(xiàn)資金挪用的信用和資金挪用的信用和操作風(fēng)險。（養(yǎng)豬變成賭博）操作風(fēng)險。（養(yǎng)豬變成賭博） 銀行投資控股金融租賃公司，設(shè)備貸款可以通過金融租賃公司采取租賃方式解決企業(yè)設(shè)備貸款的資金需求。 銀行可以要求金融租賃公司開設(shè)監(jiān)管賬戶開設(shè)監(jiān)管賬戶。銀行信貸資金在銀行監(jiān)控下，嚴(yán)格按購買合同的約定一次或分期支付，租金也直接匯入租賃公司在銀行開具的監(jiān)管賬戶這樣做，既可以避免資金挪用的情況發(fā)生，

4、又可以保證資金的合理使用和租金首先用于還貸，保障了資金運用和回收的安全。間接控制物權(quán)，提高保障力度 問題？ 目前銀行在信貸業(yè)務(wù)中，通常要求客戶設(shè)備抵押擔(dān)保。 但由于抵押擔(dān)保權(quán)益只是一種在一般債權(quán)人中優(yōu)先受償?shù)挠邢薇Ｕ?，加之設(shè)備使用中的損耗或技術(shù)更新導(dǎo)致設(shè)備貶值，銀行又沒有設(shè)備處置的專業(yè)能力和經(jīng)驗，一旦客戶不能償還貸款，往往只能采取拍賣變現(xiàn)往往只能采取拍賣變現(xiàn)。 變現(xiàn)所得在扣除企業(yè)所欠稅款、職工工資等法定優(yōu)先債務(wù)在扣除企業(yè)所欠稅款、職工工資等法定優(yōu)先債務(wù)及相關(guān)費用后，及相關(guān)費用后，銀行的實際受償率極低。設(shè)備抵押并不能真正控制信貸的風(fēng)險。為何銀行會出現(xiàn)呆賬壞賬？ 如果接受企業(yè)的關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保，往往又

5、會陷入或有債務(wù)的披露陷阱，一旦擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)問題，擔(dān)保將失去意義。如果接受第三方擔(dān)保，又極容易陷入企業(yè)之間的互保協(xié)議形成的隱性關(guān)聯(lián)陷阱隱性關(guān)聯(lián)陷阱。 在市場經(jīng)濟(jì)體制逐步建立和發(fā)展，信用體系建設(shè)尚不完備的情況下，傳統(tǒng)的設(shè)備貸款中的風(fēng)險控制手段單一，完全依賴于企業(yè)自身的盈利能力和設(shè)備抵押、信用擔(dān)保等信用保障，顯然不能很好保障銀行的信貸資產(chǎn)的安全。 融資租賃的好處 合同法規(guī)定，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)歸出租人，不屬合同法規(guī)定，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)歸出租人，不屬于承租企業(yè)的破產(chǎn)財產(chǎn)。于承租企業(yè)的破產(chǎn)財產(chǎn)。 企業(yè)不能按期支付租金，出租人有權(quán)收回租賃物。租賃物收回后可以繼續(xù)出租或銷售處置，出租或銷售所得全部歸租賃公司。

6、銀行信貸資金提供給租賃公司開展設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)，租賃公司將租賃設(shè)備抵押給銀行，租賃債權(quán)質(zhì)押給銀行，或租賃公司將租賃債權(quán)及合同權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行，由于銀行間接控制了租賃資產(chǎn)的所有權(quán)并有租賃收益權(quán)的質(zhì)押保證，顯然要比銀行直接對客戶開展設(shè)備抵押貸款形成的擔(dān)保權(quán)益的保障力度要大很多。11一一 銀行類出租人的功能定位銀行類出租人的功能定位銀行應(yīng)利用金融租賃平臺，充分運用租賃機(jī)制銀行應(yīng)利用金融租賃平臺，充分運用租賃機(jī)制提高銀行服務(wù)競爭力，為企業(yè)提供個性化服務(wù)，介提高銀行服務(wù)競爭力，為企業(yè)提供個性化服務(wù)，介入客戶資產(chǎn)融資，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。入客戶資產(chǎn)融資，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。銀行可以為銀行可以為高端客戶高端客戶提

7、供融資租賃理財服務(wù)；提供融資租賃理財服務(wù)；為為品牌設(shè)備制造商品牌設(shè)備制造商提供促銷服務(wù)，做廠商和高端客提供促銷服務(wù)，做廠商和高端客戶的戶的獨立負(fù)債平臺，變銷售貸款為租賃融資獨立負(fù)債平臺，變銷售貸款為租賃融資，共享共享流通利潤，共擔(dān)余值風(fēng)險。流通利潤，共擔(dān)余值風(fēng)險。銀行可以通過融資租賃公司，培育專業(yè)機(jī)構(gòu)銀行可以通過融資租賃公司，培育專業(yè)機(jī)構(gòu)支支持中小企業(yè)發(fā)展持中小企業(yè)發(fā)展12銀行類出租人的功能定位銀行類出租人的功能定位（一）租金保理，擴(kuò)大存款（一）租金保理，擴(kuò)大存款 租金支付租金支付 融資租賃融資租賃 租金保理租金保理 融資變現(xiàn)融資變現(xiàn) 租賃物交付租賃物交付 購買合同購買合同 支付價款支付價款

8、1 1、銀行通過租賃公司租支持服務(wù)運營商的設(shè)備購置，、銀行通過租賃公司租支持服務(wù)運營商的設(shè)備購置，提高其表外融資能力，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模提高其表外融資能力，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模2 2、銀行通過、銀行通過租金賬戶租金賬戶的監(jiān)管、代收代扣，發(fā)行銀商的監(jiān)管、代收代扣，發(fā)行銀商卡獲取服務(wù)運營商穩(wěn)定的現(xiàn)金收入存款卡獲取服務(wù)運營商穩(wěn)定的現(xiàn)金收入存款 服務(wù)運營商服務(wù)運營商設(shè)備商設(shè)備商銀行銀行租賃公司租賃公司13一一 銀行類出租人的功能定位銀行類出租人的功能定位（二）租貸結(jié)合，改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（二）租貸結(jié)合，改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 第三年第三年 租賃債權(quán)保理租賃債權(quán)保理 第一年第一年 第二年第二年 貸款貸款 出售回租出售回租 貸款貸款/

9、 /還貸還貸 銀行與租賃公司合作，對銀行的高端客戶的設(shè)銀行與租賃公司合作，對銀行的高端客戶的設(shè)備貸款采取先貸后租、先租后貸、租貸結(jié)合的多備貸款采取先貸后租、先租后貸、租貸結(jié)合的多種組合和接力，種組合和接力，既滿足客戶對長期資金的需求，既滿足客戶對長期資金的需求，又通過變換債務(wù)人和業(yè)務(wù)性質(zhì)的方法，增強(qiáng)銀行又通過變換債務(wù)人和業(yè)務(wù)性質(zhì)的方法，增強(qiáng)銀行信貸資產(chǎn)的流動性。信貸資產(chǎn)的流動性。銀行租賃公司承租人14一一 銀行類出租人的功能定位銀行類出租人的功能定位（三）資產(chǎn)剝離，保障安全流轉(zhuǎn)（三）資產(chǎn)剝離，保障安全流轉(zhuǎn)1 1 改變資產(chǎn)性質(zhì)，實現(xiàn)破產(chǎn)隔離改變資產(chǎn)性質(zhì)，實現(xiàn)破產(chǎn)隔離 貨款支付貨款支付 貸款合同貸

10、款合同 出售回租出售回租 償還貸款償還貸款 對暫時經(jīng)營困難不能如期償貸的企業(yè)，通過租賃公司將對暫時經(jīng)營困難不能如期償貸的企業(yè)，通過租賃公司將貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)為租賃資產(chǎn)，貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)為租賃資產(chǎn)， 轉(zhuǎn)換債務(wù)人為融資租賃公司，延轉(zhuǎn)換債務(wù)人為融資租賃公司，延長企業(yè)還債期限長企業(yè)還債期限 對可能要破產(chǎn)的企業(yè)，貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)為租賃資產(chǎn)，可以實對可能要破產(chǎn)的企業(yè)，貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)為租賃資產(chǎn)，可以實現(xiàn)破產(chǎn)剝離，防止破產(chǎn)逃債現(xiàn)破產(chǎn)剝離，防止破產(chǎn)逃債銀行銀行欠貸企業(yè)欠貸企業(yè)租賃公司租賃公司15一一 銀行類出租人的功能定位銀行類出租人的功能定位（三）（三） 資產(chǎn)剝離，保障安全流轉(zhuǎn)資產(chǎn)剝離，保障安全流轉(zhuǎn) 2 2 設(shè)備租賃放款設(shè)備租賃放

11、款 ，便于資產(chǎn)證券化，便于資產(chǎn)證券化 融資支付融資支付 保理融資保理融資 購買合同購買合同資產(chǎn)變現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn) 資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化 融資租賃融資租賃 設(shè)備交付設(shè)備交付 租金支付租金支付 銀行利用租賃公司作為設(shè)備貸款的資金運作平臺，開展無追索的銀行利用租賃公司作為設(shè)備貸款的資金運作平臺，開展無追索的租賃資產(chǎn)保理融資租賃資產(chǎn)保理融資 租賃保理融資資產(chǎn)不屬于承租企業(yè)破產(chǎn)資產(chǎn)，有穩(wěn)定的租金現(xiàn)金租賃保理融資資產(chǎn)不屬于承租企業(yè)破產(chǎn)資產(chǎn)，有穩(wěn)定的租金現(xiàn)金流支持，其資產(chǎn)可以通過流支持，其資產(chǎn)可以通過信托機(jī)構(gòu)向投資人發(fā)行租賃資產(chǎn)信托計劃信托機(jī)構(gòu)向投資人發(fā)行租賃資產(chǎn)信托計劃，或是或是通過證券公司實現(xiàn)資產(chǎn)證券化通過證

12、券公司實現(xiàn)資產(chǎn)證券化，加快銀行信貸資產(chǎn)的變現(xiàn)和流轉(zhuǎn)，加快銀行信貸資產(chǎn)的變現(xiàn)和流轉(zhuǎn)，實現(xiàn)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險分散轉(zhuǎn)移實現(xiàn)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險分散轉(zhuǎn)移 銀行投資機(jī)構(gòu)租賃公司承租人供應(yīng)商16一一 銀行類出租人的功能定位銀行類出租人的功能定位（四）優(yōu)勢互補(bǔ)，扶持中小企業(yè)（四）優(yōu)勢互補(bǔ)，扶持中小企業(yè)1 1 利用租賃平臺，構(gòu)建批發(fā)窗口利用租賃平臺，構(gòu)建批發(fā)窗口 集中授信集中授信 融資租賃融資租賃 統(tǒng)一抵押統(tǒng)一抵押 銀行資金不宜直接對接中小企業(yè)銀行資金不宜直接對接中小企業(yè) 銀行引導(dǎo)融資租賃公司形成不同的行業(yè)定位銀行引導(dǎo)融資租賃公司形成不同的行業(yè)定位 銀行通過融資租賃公司支持中小企業(yè)，滿足中小企業(yè)分銀行通過融資租賃公司支

13、持中小企業(yè)，滿足中小企業(yè)分期付款的需求，解決其期付款的需求，解決其難以滿足銀行審貸條件的現(xiàn)實情況難以滿足銀行審貸條件的現(xiàn)實情況 銀行通過租賃公司對租賃物所有權(quán)的控制，降低放貸風(fēng)銀行通過租賃公司對租賃物所有權(quán)的控制，降低放貸風(fēng)險，通過租賃信用的積累，提升中小企業(yè)的信貸信用險，通過租賃信用的積累，提升中小企業(yè)的信貸信用銀銀行行中小企業(yè)中小企業(yè)中小企業(yè)中小企業(yè)中小企業(yè)中小企業(yè)有實有實力的力的融資融資租賃租賃公司公司創(chuàng)新的主體是大企業(yè)還是中小企業(yè)？18一一 銀行類出租人的功能定位銀行類出租人的功能定位（四）優(yōu)勢互補(bǔ)，扶持中小企業(yè)（四）優(yōu)勢互補(bǔ)，扶持中小企業(yè)2 2 培育租賃專業(yè)機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)資源優(yōu)勢互補(bǔ)培育

14、租賃專業(yè)機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)資源優(yōu)勢互補(bǔ) 回購回購 交貨交貨 承諾承諾 購買合同購買合同 交貨交貨 融資租賃融資租賃 貸款貸款 融資租賃融資租賃 出租服務(wù)出租服務(wù)銀行應(yīng)引導(dǎo)廠商或投資人設(shè)立銀行應(yīng)引導(dǎo)廠商或投資人設(shè)立專業(yè)租賃機(jī)構(gòu)專業(yè)租賃機(jī)構(gòu)，并與之建立穩(wěn)定戰(zhàn)略合作關(guān)系，實現(xiàn)銀行的資金優(yōu)勢，廠并與之建立穩(wěn)定戰(zhàn)略合作關(guān)系，實現(xiàn)銀行的資金優(yōu)勢，廠商的專業(yè)優(yōu)勢，租賃公司的商的專業(yè)優(yōu)勢，租賃公司的專業(yè)能力和運作優(yōu)勢專業(yè)能力和運作優(yōu)勢。出租服出租服務(wù)公司的專業(yè)和客戶控制務(wù)公司的專業(yè)和客戶控制優(yōu)勢互補(bǔ)優(yōu)勢互補(bǔ)銀銀行行專業(yè)廠商專業(yè)廠商融資租賃公司融資租賃公司中小企業(yè)中小企業(yè)專業(yè)出租公司專業(yè)出租公司中小企業(yè)中小企業(yè)中小企業(yè)

15、中小企業(yè)中小企業(yè)中小企業(yè)廠商類的融資租賃公司 制造商采用終端服務(wù)定價，通過自己控股或與租賃公司形成戰(zhàn)略合作，滿足了客戶不同的租賃需求，促進(jìn)了銷售，可以直接從租賃公司獲得設(shè)備銷售款，實現(xiàn)和增加了營業(yè)利潤。 由于租賃營銷擴(kuò)大了市場擁有量，又會帶動配件、維修、培訓(xùn)的經(jīng)營業(yè)務(wù)和利潤的增長。廠商類的融資租賃公司 只有設(shè)備制造商構(gòu)建了完整的租賃營銷鏈條，才有可能在激烈的國內(nèi)外市場競爭中，不是單靠打價格戰(zhàn)，而是靠產(chǎn)品創(chuàng)新和營銷服務(wù)維護(hù)自己產(chǎn)品的市場秩序，保有并不斷擴(kuò)大客戶群體和市場份額，達(dá)到獲取利潤的目的。（微笑曲線） 在改革開放初期，我國把成立中外合資的租賃公司作為引進(jìn)外資，引進(jìn)新進(jìn)設(shè)備的重要渠道?，F(xiàn)在入

16、世了，中國成了制造大國，消費大國，外國投資者又紛紛進(jìn)入租賃業(yè)，則是把構(gòu)建租賃營銷體系作為爭奪客戶資源，擴(kuò)大市場份額，控制市場終端的重要戰(zhàn)略舉措。廠商類的融資租賃公司 隨著越來越多的國外設(shè)備制造商進(jìn)入中國，國內(nèi)的設(shè)備制造商不僅面臨外國同行設(shè)備研發(fā)制造技術(shù)先進(jìn)的嚴(yán)重挑戰(zhàn)，還將面臨外國同行的以租賃融資為核心的現(xiàn)代營銷體制的嚴(yán)重挑戰(zhàn)。 如何運用租賃經(jīng)營理念服務(wù)制造，如何搭建租賃營銷體系服務(wù)銷售，尋求新的利潤增長點，維護(hù)產(chǎn)品的市場秩序，成為企業(yè)必須研究的課題。廠商類融資租賃公司定位 廠商所屬的融資租賃公司的優(yōu)勢在于設(shè)備制造和維修的專業(yè)能力、市場營銷網(wǎng)絡(luò)、廣泛的客戶群體和對客戶經(jīng)營能力的了解。 服務(wù)設(shè)備制

17、造和企業(yè)自身的管理和發(fā)展，服務(wù)設(shè)備銷售，成為融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈中的設(shè)備配置和管理的主渠道，是此類融資租賃公司主要的功能定位。廠商系融資租賃的優(yōu)勢 廠家的銷售風(fēng)險轉(zhuǎn)換為租賃公司回收租金的信用風(fēng)險。 由于租賃公司擁有租賃物的所有權(quán)，制造商又有租賃資產(chǎn)再生和處置的能力和優(yōu)勢，客戶信用風(fēng)險可能給租賃公司帶來的風(fēng)險會被大大鎖定?？蛻舻南敕?越來越多的客戶希望分期付款，希望減輕一次性付款壓力。 還有很多客戶認(rèn)識到，“所有并不重要，所有并不重要，使用創(chuàng)造價值使用創(chuàng)造價值”。企業(yè)通過租賃取得設(shè)備使用權(quán)，并且有一個與現(xiàn)金收入相匹配的支出對他們更為有利。對更新太快的設(shè)備，可以避免資產(chǎn)損失，又可提供專業(yè)便捷的服務(wù)的租賃

18、服務(wù)對企業(yè)更為經(jīng)濟(jì)。 廠商租賃的優(yōu)勢 均衡稅負(fù)的租賃還款方式也是越來越多的大型、優(yōu)質(zhì)、上市企業(yè)進(jìn)行融資、投資和理財決策的重要考慮因素。二手設(shè)備市場的發(fā)展和客戶需求的旺盛，也不得不使制造商另眼相看。價值鏈 面對客戶需求的變化，國外制造企業(yè)從對利潤的追逐，逐步認(rèn)識到是可以通過投資不同領(lǐng)域，或與不同領(lǐng)域的相關(guān)企業(yè)建立合作聯(lián)盟，延伸自己的經(jīng)營服務(wù)鏈條，控制設(shè)備從研發(fā)制造到流通服務(wù)的全過程，并形成新的利潤增長點。即： 研發(fā)制造利潤發(fā)生中心。 設(shè)備營銷利潤實現(xiàn)及分配中心。 金融服務(wù)利潤實現(xiàn)保障及第二利潤發(fā)生中心。 售后服務(wù)利潤增值中心。 二手市場利潤再生中心。 國外制造廠商把租賃營銷體系作為自己控制自己生

19、產(chǎn)的設(shè)備的二手市場的有效手段。 制造通過控制和掌握二手市場的經(jīng)營及價格制定，來維護(hù)自己設(shè)備的市場秩序，了解市場需求，掌握新產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度、定價尺度、推出時機(jī)。 二手市場價格低，一手貨的銷售肯定開始疲軟，要加快新品的研發(fā)和制造。二手價格合理，說明一手貨還有市場空間，二手市場搶手，一手貨肯定熱銷。 租賃營銷體系對二手設(shè)備的租賃經(jīng)營和銷售，不僅實現(xiàn)資源的再利用，而且可以獲得可觀的效益，成為制造企業(yè)新的利潤增長點。29二二 廠商類出租人的功能定位廠商類出租人的功能定位（一）（一）租賃服務(wù)體系在集團(tuán)企業(yè)中的地位租賃服務(wù)體系在集團(tuán)企業(yè)中的地位1 1 框架體系框架體系決策中心決策中心資金統(tǒng)一調(diào)度資金統(tǒng)一調(diào)度

20、 設(shè)備經(jīng)營租賃設(shè)備經(jīng)營租賃資本中心資本中心利潤中心利潤中心集團(tuán)公司集團(tuán)公司分公司分公司分公司分公司控股租賃公司控股租賃公司財務(wù)公司財務(wù)公司分公司分公司擺脫經(jīng)營的煩惱，獲取產(chǎn)權(quán)的收益融資租賃公司巧借參巧借參股公司股公司實現(xiàn)表實現(xiàn)表外融資外融資二二 廠商類出租人的功能定位廠商類出租人的功能定位 以自身實力和優(yōu)質(zhì)客戶項目資源為優(yōu)勢，參股設(shè)立一家融資租賃公司或其建立戰(zhàn)略合作關(guān)系構(gòu)建一個獨立于集團(tuán)和上市公司的負(fù)債平臺和投資平臺,獲取融資租賃公司股權(quán)投資收益 集團(tuán)直接投資控股融資租賃公司,作為集團(tuán)技改規(guī)模采購、租賃銷售、租賃投資的承租、轉(zhuǎn)租和資產(chǎn)管理的機(jī)構(gòu)，合理配置設(shè)備、促進(jìn)設(shè)備銷售、統(tǒng)一配置應(yīng)稅和扣稅資

21、源，統(tǒng)一集團(tuán)的物權(quán)管理31二二 廠商類出租人的功能定位廠商類出租人的功能定位1 1 租賃營銷是銷售模式的創(chuàng)新租賃營銷是銷售模式的創(chuàng)新 （1 1）簡單銷售的效果）簡單銷售的效果 現(xiàn)金交易現(xiàn)金交易 融資或經(jīng)營租賃融資或經(jīng)營租賃 分期付款分期付款 產(chǎn)品銷售產(chǎn)品銷售 產(chǎn)品銷售產(chǎn)品銷售+ +債權(quán)經(jīng)營債權(quán)經(jīng)營 債權(quán)經(jīng)營債權(quán)經(jīng)營 所有權(quán)轉(zhuǎn)移所有權(quán)轉(zhuǎn)移 所有權(quán)轉(zhuǎn)移所有權(quán)轉(zhuǎn)移 銷售銷售 銷售銷售 委托銷售委托銷售 分期付款分期付款 實現(xiàn)利潤實現(xiàn)利潤 實現(xiàn)利潤實現(xiàn)利潤制造廠客戶銷售公司32二二 廠商類出租人的功能定位廠商類出租人的功能定位（四）租賃服務(wù)銷售（四）租賃服務(wù)銷售1 1 租賃營銷是銷售模式的創(chuàng)新租賃營銷

22、是銷售模式的創(chuàng)新 （2 2）租賃營銷的效果租賃營銷的效果 所有權(quán)轉(zhuǎn)移所有權(quán)轉(zhuǎn)移 使用權(quán)轉(zhuǎn)移使用權(quán)轉(zhuǎn)移 銷售銷售 銷售銷售 資金回流資金回流 實現(xiàn)利潤實現(xiàn)利潤 擴(kuò)大銷售擴(kuò)大銷售 增加有效資產(chǎn)增加有效資產(chǎn) 實現(xiàn)利潤實現(xiàn)利潤 提高融資能力提高融資能力 增加扣稅資源增加扣稅資源 擴(kuò)大配件供應(yīng)擴(kuò)大配件供應(yīng) 介入二手市場介入二手市場制造廠客戶控股租賃公司33二二 廠商類出租人的功能定位廠商類出租人的功能定位 （四）租賃服務(wù)銷售（四）租賃服務(wù)銷售3 3 廠商租賃營銷體系案例廠商租賃營銷體系案例（1 1）卡特彼勒租賃營銷模式）卡特彼勒租賃營銷模式銷售外包，規(guī)避關(guān)銷售外包，規(guī)避關(guān)聯(lián)、銷售現(xiàn)金流、租賃資產(chǎn)通吃聯(lián)、

23、銷售現(xiàn)金流、租賃資產(chǎn)通吃 投資投資 授權(quán)授權(quán) 物流物流 資金流資金流卡特彼勒公司卡特彼勒公司卡特彼勒金融卡特彼勒金融區(qū)域代理商區(qū)域代理商連鎖店連鎖店客戶客戶卡特彼勒（中國）卡特彼勒（中國）融資租賃公司融資租賃公司卡特彼勒（中卡特彼勒（中國）制造企業(yè)國）制造企業(yè)卡特彼勒（中卡特彼勒（中國）物流服務(wù)國）物流服務(wù)公司簡介 美國卡特彼勒公司(NYSE: CAT）成立于1925年，卡特彼勒公司總部位于美國伊利諾州。是世界上最大的工程機(jī)械和礦山設(shè)備生產(chǎn)廠家、燃?xì)獍l(fā)動機(jī)和工業(yè)用燃?xì)廨啓C(jī)生產(chǎn)廠家之一，也是世界上最大的柴油機(jī)廠家之一。 80多年來，卡特彼勒公司一直致力于全球的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并與全球代理商緊密合作

24、，在各大洲積極推進(jìn)持續(xù)變革?？ㄌ乇死?005 年銷售收入達(dá)到 363.4 億美元，是建筑機(jī)械、礦用設(shè)備、柴油和天然氣發(fā)動機(jī)以及工業(yè)用燃?xì)廨啓C(jī)領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者和全球領(lǐng)先制造商。礦業(yè)融資服務(wù)礦業(yè)融資服務(wù) Cat Mining Finance 提供各種礦業(yè)融資服務(wù)，包括租賃、一般融資、項目和結(jié)構(gòu)性融資等等。通過 Cat Mining Finance，您可以享受當(dāng)?shù)貑T工提供的服務(wù)：他們?yōu)槟峁o微不至的關(guān)懷，而且擁有精湛的專業(yè)技術(shù)和能力，無論貴公司的規(guī)模如何或者位于何處，都能夠為您的企業(yè)帶來廣泛的全球資源。從露天采礦到井下采礦，或者是介于兩者之間的各種開采作業(yè)，我們的融資產(chǎn)品和服務(wù)都能助您的采礦業(yè)務(wù)取

25、得最豐碩的成果。個性化專業(yè)服務(wù)和融資 行業(yè)特定的解決方案行業(yè)特定的解決方案 Cat Power Finance 是一個全球性的組織，致力于通過創(chuàng)新的解決方案來支持 Caterpillar（卡特彼勒）船舶、電力、石油發(fā)動機(jī)及相關(guān)設(shè)備的銷售。通過為 Cat 發(fā)電、石油和天然氣設(shè)備、熱電聯(lián)供系統(tǒng)以及由 Cat 發(fā)動機(jī)提供動力的船舶提供融資，Cat Power Finance 是致力于為您提供服務(wù)的專業(yè)資源。我們可為特定的 Cat 設(shè)備或整套項目提供融資，包括工程和安裝的軟成本。我們可以根據(jù)客戶的需求定制融資解決方案，例如建筑和定期貸款、設(shè)備貸款、租賃、聯(lián)合設(shè)施和項目融資 針對客戶的中期采購計劃，“信

26、用額度”允許客戶利用事先獲批的資金來獲得更快捷、方便的服務(wù)，以使客戶能夠保留足夠的股權(quán)和現(xiàn)金來滿足其他的業(yè)務(wù)需求。 Cat 設(shè)備融資 “融資租賃”向承租人提供廉價承購選擇權(quán)來擁有設(shè)備。融資租賃增強(qiáng)企業(yè)競爭力 融資租賃，經(jīng)營性租賃，二手市場，回收再制，信用貸款，現(xiàn)代營銷體系增強(qiáng)企業(yè)的競爭力，總有一款適合你。41二二 廠商類出租人的功能定位廠商類出租人的功能定位廠商租賃營銷體系案例廠商租賃營銷體系案例（3）戴爾中國租賃營銷模式戴爾中國租賃營銷模式融資租賃服務(wù)外包，融資租賃服務(wù)外包， 專心做經(jīng)營現(xiàn)金流專心做經(jīng)營現(xiàn)金流 投資投資 授權(quán)授權(quán) 物流物流 資金流資金流設(shè)備制造企業(yè)設(shè)備制造企業(yè)融資租賃公司融資

27、租賃公司銷售公司銷售公司承租企業(yè)承租企業(yè)獨立出租人的功能定位獨立出租人的功能定位（第三方租賃）（第三方租賃）43獨立出租人的功能定位（第三方租賃）獨立出租人的功能定位（第三方租賃）（一）服務(wù)銀行資金配置，開展經(jīng)營租賃（一）服務(wù)銀行資金配置，開展經(jīng)營租賃 獨立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司可利用自己形成的獨立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司可利用自己形成的行業(yè)行業(yè)定位、客戶群體、風(fēng)險控制定位、客戶群體、風(fēng)險控制的專業(yè)管理能力，成為的專業(yè)管理能力，成為銀行或金融租賃公司的資金配置和租賃業(yè)務(wù)的操作銀行或金融租賃公司的資金配置和租賃業(yè)務(wù)的操作和和資產(chǎn)管理平臺資產(chǎn)管理平臺 （二）服務(wù)廠商設(shè)備銷售，避免關(guān)聯(lián)交易（二）服務(wù)廠商設(shè)備銷

28、售，避免關(guān)聯(lián)交易 獨立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司可以與廠商建立戰(zhàn)略合作獨立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司可以與廠商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，作為廠商銷售體系的組成部分，滿足客戶的關(guān)系，作為廠商銷售體系的組成部分，滿足客戶的租賃需求，為廠商提供租賃需求，為廠商提供外包融資租賃服務(wù)外包融資租賃服務(wù)。也可以。也可以與廠商租賃公司合作，承擔(dān)一部分客戶的融資租賃與廠商租賃公司合作，承擔(dān)一部分客戶的融資租賃服務(wù)，或是由獨立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司作為第一出服務(wù)，或是由獨立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司作為第一出租人，廠商租賃公司作為專業(yè)租賃機(jī)構(gòu)通過轉(zhuǎn)租賃，租人，廠商租賃公司作為專業(yè)租賃機(jī)構(gòu)通過轉(zhuǎn)租賃，為客戶提供融資服務(wù)，避免關(guān)聯(lián)交易為客戶提供融資服務(wù)

29、，避免關(guān)聯(lián)交易44三三 獨立出租人的功能定位獨立出租人的功能定位（三）服務(wù)外貿(mào)業(yè)務(wù)運作，支持海外投資（三）服務(wù)外貿(mào)業(yè)務(wù)運作，支持海外投資1 1 獨立機(jī)構(gòu)融資租賃公司可發(fā)揮自己的獨立機(jī)構(gòu)融資租賃公司可發(fā)揮自己的本土優(yōu)勢和獨本土優(yōu)勢和獨立負(fù)債的優(yōu)勢立負(fù)債的優(yōu)勢，主動與國外的設(shè)備制造廠商及其附，主動與國外的設(shè)備制造廠商及其附屬的專業(yè)融資租賃公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，成為其屬的專業(yè)融資租賃公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，成為其在中國的在中國的進(jìn)口屯貨和融資租賃銷售外包服務(wù)商進(jìn)口屯貨和融資租賃銷售外包服務(wù)商2 2 國內(nèi)獨立機(jī)構(gòu)融資租賃公司可以把跨境租賃轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)獨立機(jī)構(gòu)融資租賃公司可以把跨境租賃轉(zhuǎn)變?yōu)樵O(shè)備進(jìn)口的境內(nèi)租

30、賃，控制利用租賃業(yè)務(wù)形式，平設(shè)備進(jìn)口的境內(nèi)租賃，控制利用租賃業(yè)務(wù)形式，平衡國際貿(mào)易中的商品貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的主導(dǎo)權(quán)衡國際貿(mào)易中的商品貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的主導(dǎo)權(quán)3 3 國內(nèi)獨立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司與大型出口和海外投國內(nèi)獨立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司與大型出口和海外投資的企業(yè)建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，在進(jìn)出口銀行和資的企業(yè)建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，在進(jìn)出口銀行和出口信用保險公司的支持下，出口信用保險公司的支持下，開拓設(shè)備租賃出口和開拓設(shè)備租賃出口和海外投資的租賃市場。海外投資的租賃市場。45三三 獨立出租人的功能定位獨立出租人的功能定位（四）租賃服務(wù)成套設(shè)備出口示意圖（四）租賃服務(wù)成套設(shè)備出口示意圖減少應(yīng)收款，減少應(yīng)收款

31、，滿足客戶分期付款或租賃需求滿足客戶分期付款或租賃需求 訂貨訂貨 支付貨款支付貨款 保理保理 融資融資 保單質(zhì)押保單質(zhì)押 訂貨合同轉(zhuǎn)讓訂貨合同轉(zhuǎn)讓 銷售銷售 融資租賃融資租賃 租金支付租金支付 租賃保險租賃保險 供應(yīng)商進(jìn)出口銀行海外承租人投資企業(yè)融資租賃公司出口信用保險政府支持函46（五）租賃服務(wù)進(jìn)口示意圖（五）租賃服務(wù)進(jìn)口示意圖滿足客戶和進(jìn)口屯貨滿足客戶和進(jìn)口屯貨商的融資需求商的融資需求 轉(zhuǎn)讓合同轉(zhuǎn)讓合同 融資融資 付款義務(wù)付款義務(wù) 保理保理 抵押抵押 購買合同購買合同 委托進(jìn)口委托進(jìn)口 融資租賃融資租賃 支付貨款支付貨款 支付租金支付租金 交貨交貨 服務(wù)服務(wù) 投資投資 /授權(quán)授權(quán) 回購回購

32、/銷售承諾銷售承諾 投資企業(yè)客戶國外供應(yīng)商融資租賃公司銀行供應(yīng)商（中國）三三 獨立出租人的功能定位獨立出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位定位48四四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位( (一一) )利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 1 1 運作原理：充分利政府和優(yōu)勢企業(yè)的信用，實運作原理：充分利政府和優(yōu)勢企業(yè)的信用，實現(xiàn)優(yōu)勢企業(yè)與新建基礎(chǔ)設(shè)施項目的應(yīng)稅資源和扣現(xiàn)優(yōu)勢企業(yè)與新建基礎(chǔ)設(shè)施項目的應(yīng)稅資源和扣稅資源的合理配置，達(dá)到本地應(yīng)繳稅金通過市場稅資源的合理配置，達(dá)到本地應(yīng)繳稅金通過市場機(jī)制轉(zhuǎn)移支付的

33、目的機(jī)制轉(zhuǎn)移支付的目的承租人：經(jīng)營現(xiàn)金流的匹配承租人：經(jīng)營現(xiàn)金流的匹配 投資人：穩(wěn)定的租金收益和扣稅資源投資人：穩(wěn)定的租金收益和扣稅資源 租賃公司租賃公司 服務(wù)收益服務(wù)收益應(yīng)稅額大折舊資產(chǎn)多委托杠桿經(jīng)營租賃應(yīng)稅額小折舊資產(chǎn)少49四四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位( (一一) )利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 2 2 業(yè)務(wù)模式業(yè)務(wù)模式 擔(dān)保政府擔(dān)保政府支持函支持函支付投資收益支付投資收益 租賃保理融資支付租賃保理融資支付委托資金租金支付委托資金租金支付委托租賃經(jīng)營租賃委托租賃經(jīng)營租賃購買合同貨款支付設(shè)備交付購買合同貨款支付設(shè)備交付

34、折舊換位折舊換位優(yōu)勢企業(yè)優(yōu)勢企業(yè)供應(yīng)商供應(yīng)商租賃公司租賃公司銀行銀行基礎(chǔ)設(shè)施基礎(chǔ)設(shè)施信信用用保保險險國國資資公公司司50四四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位( (一一) )利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)3 適合適合委托杠桿經(jīng)營租賃的項目租賃標(biāo)的委托杠桿經(jīng)營租賃的項目租賃標(biāo)的 飛機(jī)、輪船、軌道交通車輛和設(shè)施飛機(jī)、輪船、軌道交通車輛和設(shè)施 機(jī)場、港口大型吊裝設(shè)備，傳送、運輸、倉儲的機(jī)場、港口大型吊裝設(shè)備，傳送、運輸、倉儲的機(jī)械、車輛和設(shè)施機(jī)械、車輛和設(shè)施 電訊、發(fā)電、供電、供氣、供水、供油、污水處電訊、發(fā)電、供電、供氣、供水、供油、污

35、水處理、垃圾處理的設(shè)備設(shè)施理、垃圾處理的設(shè)備設(shè)施 海關(guān)、工商、質(zhì)檢、公安及公共衛(wèi)生和安全所需海關(guān)、工商、質(zhì)檢、公安及公共衛(wèi)生和安全所需的檢測設(shè)備、儀器、通訊工具、車輛、警用裝備、的檢測設(shè)備、儀器、通訊工具、車輛、警用裝備、辦公設(shè)施的政府采購辦公設(shè)施的政府采購 總之，有足夠總之，有足夠未來經(jīng)營現(xiàn)金流和政府預(yù)算或財未來經(jīng)營現(xiàn)金流和政府預(yù)算或財政支持的基礎(chǔ)設(shè)施項目的設(shè)備采購政支持的基礎(chǔ)設(shè)施項目的設(shè)備采購都可采用都可采用51四四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位( (一一) )利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)4 適合從事適合從事委托杠桿經(jīng)營租

36、賃的投資機(jī)構(gòu)委托杠桿經(jīng)營租賃的投資機(jī)構(gòu) 有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和足夠的稅前利潤，希望獲取穩(wěn)有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和足夠的稅前利潤，希望獲取穩(wěn)定的折舊資源定的折舊資源 保險、社保、產(chǎn)業(yè)基金等投資機(jī)構(gòu)保險、社保、產(chǎn)業(yè)基金等投資機(jī)構(gòu) 大型電力、電訊、石化等產(chǎn)業(yè)集團(tuán)大型電力、電訊、石化等產(chǎn)業(yè)集團(tuán) 廣電、報業(yè)、網(wǎng)絡(luò)傳媒、保健飲料等有較高經(jīng)營廣電、報業(yè)、網(wǎng)絡(luò)傳媒、保健飲料等有較高經(jīng)營利潤，較少固定資產(chǎn)的大型企業(yè)集團(tuán)利潤，較少固定資產(chǎn)的大型企業(yè)集團(tuán) 產(chǎn)業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、大型專業(yè)化融資租賃公司產(chǎn)業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、大型專業(yè)化融資租賃公司52四四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位( (一一) )利用杠桿經(jīng)

37、營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式（ 1 ）項目公司）項目公司“所有并不重要，使用創(chuàng)造價值所有并不重要，使用創(chuàng)造價值” 保持合理負(fù)債，實現(xiàn)表外融資保持合理負(fù)債，實現(xiàn)表外融資 減少股東和政府初期投入，提高股東回報減少股東和政府初期投入，提高股東回報 用未來收益支付租金，租金稅前列支用未來收益支付租金，租金稅前列支 均衡稅負(fù)、匹配現(xiàn)金流均衡稅負(fù)、匹配現(xiàn)金流 與貸款接近的合理的籌資成本與貸款接近的合理的籌資成本設(shè)備供應(yīng)商設(shè)備供應(yīng)商“租賃銷售，現(xiàn)金回流租賃銷售，現(xiàn)金回流” 促進(jìn)銷售，擴(kuò)大市場份額促進(jìn)銷售，擴(kuò)大市場份額 減少銷售占款

38、和負(fù)債，保障研發(fā)和制造減少銷售占款和負(fù)債，保障研發(fā)和制造53四四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位( (一一) )利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)5 5 優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式（3）貸款銀行）貸款銀行“利用租賃平臺，介入資產(chǎn)業(yè)務(wù)利用租賃平臺，介入資產(chǎn)業(yè)務(wù)” 剝離于項目公司租賃資產(chǎn)，可靠的所有權(quán)的保障剝離于項目公司租賃資產(chǎn)，可靠的所有權(quán)的保障 安全的抵押率安全的抵押率 介入資產(chǎn)業(yè)務(wù)，滿足客戶表外融資需求介入資產(chǎn)業(yè)務(wù)，滿足客戶表外融資需求 帶動賬戶監(jiān)管、支付保理等中間業(yè)務(wù)帶動賬戶監(jiān)管、支付保理等中間業(yè)務(wù) 開拓

39、項目公司建設(shè)及運營的存款來源開拓項目公司建設(shè)及運營的存款來源 易于實現(xiàn)租賃信貸資產(chǎn)證券化，加速資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，易于實現(xiàn)租賃信貸資產(chǎn)證券化，加速資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，分散資產(chǎn)風(fēng)險分散資產(chǎn)風(fēng)險54四四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位( (一一) )利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式（4）投資人）投資人“擺脫經(jīng)營的困擾，獲取資產(chǎn)的收益擺脫經(jīng)營的困擾，獲取資產(chǎn)的收益” 合理投資組合，獲取折舊資源合理投資組合，獲取折舊資源 發(fā)揮杠桿效應(yīng)，提高投資回報發(fā)揮杠桿效應(yīng)，提高投資回報55四四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能

40、定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位( (一一) )利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)5 5 優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式（5）政府）政府“減少財政投入，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)減少財政投入，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)” 運用租賃機(jī)制，以企業(yè)為主體，實現(xiàn)應(yīng)稅資源市場運用租賃機(jī)制，以企業(yè)為主體，實現(xiàn)應(yīng)稅資源市場化配置，有利于拉動社會資金支持和加快大中城市化配置，有利于拉動社會資金支持和加快大中城市和農(nóng)村小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和農(nóng)村小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè) 大型國有機(jī)構(gòu)介入租賃業(yè)，有利于國有資產(chǎn)作強(qiáng)做大型國有機(jī)構(gòu)介入租賃業(yè)，有利于國有資產(chǎn)作強(qiáng)做大，保持國有資產(chǎn)的主導(dǎo)地位

41、大，保持國有資產(chǎn)的主導(dǎo)地位 以前案保險投資機(jī)構(gòu)的投資組合為例：以前案保險投資機(jī)構(gòu)的投資組合為例：56四四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位( (一一) )利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)5 5 優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式（6）資本市場）資本市場“證券化的標(biāo)的，長期投資產(chǎn)品證券化的標(biāo)的，長期投資產(chǎn)品” 租賃資產(chǎn)有法定的破產(chǎn)隔離保障租賃資產(chǎn)有法定的破產(chǎn)隔離保障 經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施多有穩(wěn)定的現(xiàn)金流經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施多有穩(wěn)定的現(xiàn)金流 有所有權(quán)支持的租賃債權(quán)可對抗第三人債權(quán)主張有所有權(quán)支持的租賃債權(quán)可對抗第三人債權(quán)主張 多種流

42、轉(zhuǎn)、轉(zhuǎn)讓發(fā)行模式多種流轉(zhuǎn)、轉(zhuǎn)讓發(fā)行模式 債券有追索債券有追索/無追索保理、租賃資產(chǎn)支持的租賃公無追索保理、租賃資產(chǎn)支持的租賃公司債券、專項租賃資產(chǎn)債券、租賃信托計劃、租司債券、專項租賃資產(chǎn)債券、租賃信托計劃、租賃財產(chǎn)信托計劃、資產(chǎn)證券化等賃財產(chǎn)信托計劃、資產(chǎn)證券化等57四四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位( (一一) )利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用杠桿經(jīng)營租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)5 5 優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式（7 7） 租賃公司租賃公司“一手托六家，七方獲共贏一手托六家，七方獲共贏” 項目公司的籌資渠道項目公司的籌資渠道 廠商的設(shè)

43、備促銷機(jī)制廠商的設(shè)備促銷機(jī)制 銀行資金的配置平臺銀行資金的配置平臺 機(jī)構(gòu)的投資理財組合機(jī)構(gòu)的投資理財組合 轉(zhuǎn)移支付的市場運作轉(zhuǎn)移支付的市場運作 資本市場的投資標(biāo)的資本市場的投資標(biāo)的 租賃公司的盈利模式租賃公司的盈利模式 租賃公司可以與不同的金融和投資機(jī)構(gòu)合作，根租賃公司可以與不同的金融和投資機(jī)構(gòu)合作，根據(jù)項目的建設(shè)、運營的不同的需求，設(shè)計出不同據(jù)項目的建設(shè)、運營的不同的需求，設(shè)計出不同的融資組合產(chǎn)品和接力服務(wù)的融資組合產(chǎn)品和接力服務(wù)58四四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位（二）（二）拉動社會資金，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)拉動社會資金，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 債權(quán)與經(jīng)營租賃組合模式債權(quán)與經(jīng)營租賃組合模式 經(jīng)營租賃經(jīng)營租賃 發(fā)債申請發(fā)債申請 設(shè)備交付設(shè)備交付 購買合同購買合同 委托發(fā)行賬戶監(jiān)管委托發(fā)行賬戶監(jiān)管 補(bǔ)貼撥付補(bǔ)貼撥付 租金支付租金支付 租賃收益租賃收益 貨款支付貨款支付 債券認(rèn)購債券認(rèn)購 債券支付債券支付 業(yè)務(wù)流程業(yè)務(wù)流程 資金支付資金支付 設(shè)備交付設(shè)備交付運營企業(yè)銀監(jiān)會/發(fā)改委融資租賃公司監(jiān)管銀行債券 投資人設(shè)備制造商59四四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位（二）（二）服務(wù)政府采購，換位配置應(yīng)稅資源服務(wù)政府采購，