我國中小企業(yè)融資問題及解決對策

1、我國中小企業(yè)融資問題及解決對策 摘要：中小企業(yè)無論在發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱，但中小企業(yè)融資難已成為一個全球性的難題。我國中小企業(yè)融資難現(xiàn)象嚴(yán)重，具體表現(xiàn)為：融資渠道不暢、融資成本過高、發(fā)行上市困難，這與中小企業(yè)實(shí)力不強(qiáng)、管理混亂、信用缺失等自身原因有關(guān)，關(guān)鍵核心問題在于政府支持不足、資本市場的功能欠缺和定位不清、企業(yè)債券市場產(chǎn)品單一、商業(yè)銀行的風(fēng)險偏好和經(jīng)營模式特點(diǎn)、市場機(jī)制的缺失和監(jiān)管體制的缺陷、信用擔(dān)保體系的不健全和配套體系的不完善等諸多因素形成的直接融資、間接融資、擔(dān)保融資、風(fēng)險投資等多種渠道的融資不暢，對中小企業(yè)融資的市場供給不足和市場機(jī)制不全，從而導(dǎo)致

2、市場缺失和市場失靈。因此解決我國中小企業(yè)融資難的問題，除了不斷提高企業(yè)自身實(shí)力以滿足市場要求外，關(guān)鍵是必須從國家政策、市場的運(yùn)行機(jī)制、功能、渠道、產(chǎn)品、工具、制度等方面全方位的解決供給不足的市場缺失問題，具體對策包括：完善各級政府支持體系、構(gòu)建多層次的資本市場體系、建立健全風(fēng)險投資體系、提高商業(yè)銀行服務(wù)能力、創(chuàng)新市場融資工具及品種、加強(qiáng)企業(yè)自身管理、健全信用擔(dān)保及配套體系等。這樣才能真正解決中小企業(yè)融資難的根本問題，也才能真正確保中小企業(yè)健康、持續(xù)、快速的發(fā)展。【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資問題；對策 隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)得到了蓬勃發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，截至2012年底我國中小企業(yè)占到企業(yè)總數(shù)的

3、996，中小企業(yè)對國內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)為60；對出口額的貢獻(xiàn)為65；對社會就業(yè)的貢獻(xiàn)超過75。中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，增加就業(yè)等方面起著重要的作用，已成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。資金是中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營的關(guān)鍵性因素，如果沒有資金支持，中企業(yè)也就失去了發(fā)展支撐，因此。融資是中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展經(jīng)濟(jì)的有效途徑，但目前，由于中小企業(yè)自身的局限及市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約。導(dǎo)致其融資困難，成為我國中小企業(yè)發(fā)展中的瓶頸。因此，如何制定出加強(qiáng)企業(yè)融資的有效對策是當(dāng)前推動中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要解決的燃眉之急。一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析(一)融資渠道單一，間接融資為主。通過對中小企業(yè)在銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資現(xiàn)狀調(diào)查我們發(fā)現(xiàn)，

4、目前中小企業(yè)對金融機(jī)構(gòu)依賴度比較高，其融資渠道之一就是銀行，另外也有部分融資是通過民間貸款獲得的，銀行的融資比重較大，而通過企業(yè)自身的融資比例卻很小，幾乎只占有1.8%的融資比例。(二)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款差別很大。目前，在我國的金融機(jī)構(gòu)中，只有少數(shù)的金融單位對中小型企業(yè)有比較大的融資支持，如，民生銀行、信用社、商業(yè)銀行等，而這些金融機(jī)構(gòu)也均屬于中小型的金融機(jī)構(gòu)。融資政策的不寬裕性，更加加大了中小型企業(yè)的融資困難，使其發(fā)展更加艱難。(三)融資量小，不滿足企業(yè)的發(fā)展需求。由于各大金融機(jī)構(gòu)對中小型企業(yè)的融資支持較小，因此企業(yè)得到的資金不能滿足企業(yè)的正常發(fā)展需求，融資量小是企業(yè)面臨的重要問題之

5、一，因?yàn)橘J款資金不足，而使企業(yè)面臨較嚴(yán)重的財務(wù)狀況，甚至即將面臨倒閉。(四)為上市融資而融資。目前有許多中小企業(yè)，它們并不著眼于自身產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而是為了徒有上市公司的名望，加大上市成本，片面追求公司上市。這樣一來使公司不能健康發(fā)展，即使上市成功也成了一個空殼，或是隨意挪用資金炒股，而放棄了自身產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。二、中小企業(yè)融資難的原因（一）政府對中小企業(yè)融資缺乏支持 首先，我國的法律體系不是很完善，沒有一部專門的法律對中小企業(yè)融資做出相關(guān)的規(guī)定，缺乏對中小企業(yè)融資的法律依據(jù)。其次，對中小企業(yè)融資提供貸款缺乏優(yōu)惠措施。在我國的金融體系下，中小企業(yè)能獲得貸款實(shí)屬不易，更不要提帶有優(yōu)惠條件的貸款。再次，由

6、于我國的金融信用體系不是十分健全，對貸款的審核手續(xù)管理不完善，這在一定程度上使得貸款逐漸向大型企業(yè)傾斜，漸漸遠(yuǎn)離了中小企業(yè)。（2） 資本市場不完善，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道單一 目前，在我國信貸政策不斷收緊的大背景下，中小企業(yè)的間接融資難以得到滿足，但同時中小企業(yè)直接融資渠道也并不暢通。企業(yè)的直接融資主要是通過發(fā)行股票的股權(quán)融資和發(fā)行企業(yè)債券的債券融資。然而，我國中小企業(yè)通過股票市場和債券市場直接融資所占比重較小。從股權(quán)融資來說，上市的門檻太高，使得大多數(shù)中小企業(yè)無法通過這種方式解決急需的資金。雖然創(chuàng)業(yè)板的推出降低了一些門檻，但是門檻依然較高，且還處于初級階段，目前僅能緩解小部分企業(yè)的融資問題，每

7、年幾百家的上市數(shù)量對于數(shù)以千萬計的中小公司而言無疑是杯水車薪。從債券融資來說，我國企業(yè)債券市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場和銀行信貸市場的發(fā)展，而且中小企業(yè)往往達(dá)不到債券發(fā)行額度的要求，因此，目前中小企業(yè)要通過債券融資幾乎沒有可能。 （三）受經(jīng)濟(jì)制度和商業(yè)銀行體制弊端的束縛，商業(yè)銀行貸款傾向于國有企業(yè)。 1、目前，我國的大型企業(yè)大部分是國有企業(yè)，融資相對容易，而中小企業(yè)中國有企業(yè)只占很少一部分，因此從整體上加劇了中小企業(yè)融資的難度，即使是這些中小企業(yè)的信用能力強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，也很難實(shí)現(xiàn)融資。同時，銀行體制本身沿襲著計劃經(jīng)濟(jì)體制下的以大型企業(yè)到款為主的貸款模式，對中小企業(yè)的信貸沒有形成一

8、個規(guī)范完整的體系，加上對中小企業(yè)的貸款手續(xù)復(fù)雜，成本比較高，因此中小企業(yè)很難得到貸款。2、銀行體制存在的弊端，也在一定程度上限制了中小企業(yè)的融資。商業(yè)銀行為了提高信貸資產(chǎn)的質(zhì)量普遍實(shí)行了貸款授權(quán)授信制度。這就使得對一些中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、還款能力有著最直觀了解的基層行沒有信貸的決定權(quán)，而總行對這些信息沒有太多的了解。同時，商業(yè)銀行在評定信用等級時，主要是對經(jīng)濟(jì)效益和資金占用結(jié)構(gòu)進(jìn)行審查，而中小企業(yè)在這方面都處于劣勢，這也限制了他們從銀行取得貸款。（四）中小企業(yè)自身存在著比較嚴(yán)重的缺陷，銀行貸款風(fēng)險較大 首先，中小企業(yè)信用能力較低、管理水平差、潛在風(fēng)險大、發(fā)展勢態(tài)比較復(fù)雜是商業(yè)銀行對中小企業(yè)產(chǎn)生

9、了“惜貸”心理。其次，中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小，因此在市場競爭中往往處于劣勢。中小企業(yè)破產(chǎn)需要的成本較低，當(dāng)中小企業(yè)面臨著生產(chǎn)經(jīng)營的困境時往往會選擇破產(chǎn)來規(guī)避風(fēng)險，這會給銀行帶來很大的風(fēng)險，增大了逃避債務(wù)的概率，因此銀行在給中小企業(yè)提供貸款時往往會十分慎重。再次，中小企業(yè)發(fā)展良莠不齊，也是一些信用比較好的企業(yè)受到牽連。中小企業(yè)在發(fā)展初期常常會忽視誠信，而片面追求經(jīng)濟(jì)利益，也影響了信譽(yù)好的企業(yè)。（五）缺乏必要的外部支持，貸款擔(dān)保制度不健全由于我國的擔(dān)保制度不健全，缺乏為中小企業(yè)專門提供擔(dān)保的中介機(jī)構(gòu)，即使存在的擔(dān)保機(jī)構(gòu)分布又比較分散，沒有形成一個完整的體系，資金實(shí)力比較薄弱。而中小企業(yè)自身實(shí)力更

10、是弱，很難提供銀行需要的擔(dān)保物品。同時，我國的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)還不是十分完善。中小企業(yè)若需要得到貸款擔(dān)保往往需要辦理財產(chǎn)評估登記，公正等很多繁雜的手續(xù)并提出相關(guān)的證明材料，需要很長的時間，并且需要花費(fèi)相當(dāng)?shù)馁M(fèi)用，這也在一定程度上限制了中小企業(yè)貸款的需求。三、中小企業(yè)融資問題的解決對策（一）)制定和完善相關(guān)法律法規(guī)。要推動中小企業(yè)的發(fā)展，離不開政府的支持，正是因?yàn)槿狈φ闹匾暥扰c相關(guān)法律法規(guī)的支持，中企業(yè)的融資困境才如此之大。為此，政府應(yīng)該制定相應(yīng)的法律制度，通過制度與政策協(xié)調(diào)來維護(hù)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位，為他們創(chuàng)造一個良好的融資環(huán)境，同時要規(guī)范企業(yè)的競爭市場，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)對中小型企業(yè)的融資量，使中小

11、型的發(fā)展得到法律支持，使各種融資渠道都受到法律的保障。政府的支持，正是因?yàn)槿狈φ闹匾暥扰c相關(guān)法律法規(guī)的支持，中小企業(yè)的融資困境才如此之大。為此，政府應(yīng)該制定相應(yīng)的法律制度，通過制度與政策協(xié)調(diào)來維護(hù)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位，為他們創(chuàng)造一個良好的融資環(huán)境，同時要規(guī)范企業(yè)的競爭市場，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)對中小型企業(yè)的融資量，使中小型的發(fā)展得到法律支持，使各種融資渠道都受到法律的保障。（2） 尋找新的融資渠道。 企業(yè)不應(yīng)該局限于銀行貸款以及私人借貸這種方式，可以嘗試更多的方法。 例如積極尋求私募基金的融資，融資租賃等方式。融資租賃是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承

12、租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)。 這種方式可以使企業(yè)迅速獲得所需的資產(chǎn)，而且限制條件較少，不用一系列復(fù)雜的手續(xù)。 因?yàn)槿谫Y租賃的租金是分期支付的，可以使企業(yè)獲得更多的流動資金，不用將資金一下子投入到固定資產(chǎn)中，這對于中小型企業(yè)來說是一種值得嘗試的融資方式。（三）完善銀行貸款制度。 我國商業(yè)銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變自身的一些理念，不能夠?qū)⒔K點(diǎn)放在大客戶上，而是要更多地關(guān)注中小型企業(yè)。 但是這需要國家設(shè)立一些相應(yīng)的法律規(guī)范來引導(dǎo)銀行做出這些轉(zhuǎn)變。 商業(yè)銀行要加大對中小型企業(yè)的信貸投入，設(shè)計更多針對中小型企業(yè)的信貸產(chǎn)品，還有可以設(shè)置浮動利率來減輕中小型企業(yè)的財務(wù)成本。同時銀行也要加強(qiáng)對企業(yè)的問責(zé)，使得自己的不良貸款率有

13、所降低。除此之外，我國的審核制度需要做出一些改變，簡化審核手續(xù)，多利用資本、市場和誠信約束來完善證券市場。為解決國有商業(yè)銀行深入改革，很多低效的銀行將被撤銷或者合并貸款權(quán)限也在不斷上升，給中小企業(yè)融資帶來的困難。應(yīng)當(dāng)組建專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行這些銀行機(jī)構(gòu)能夠充分解析地方中小企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)及經(jīng)營狀況，從而最大限度的克服中小企業(yè)融資中的信息不對稱現(xiàn)象，從而為中小企業(yè)融資構(gòu)建完善的信用擔(dān)保體系。(四)加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理，合理利用自有資金，確保會計信息真實(shí)。中小企業(yè)普遍存在嚴(yán)重的財務(wù)問題，重要表現(xiàn)在財務(wù)管理混亂，會計信息失真等現(xiàn)象，這不僅導(dǎo)致了企業(yè)融資難度加大，更嚴(yán)重的威脅著企業(yè)的生存和發(fā)展

14、。要尋求健康的發(fā)展，企業(yè)必須重視自身的財務(wù)問題，加強(qiáng)財務(wù)制度的建設(shè)與管理，做好進(jìn)一步的投資計劃，在對融資成本和風(fēng)險的正確分析基礎(chǔ)上，選擇合理的融資渠道和融資方式，更新理財觀念，完善會計控制制度，保證財務(wù)信息的真實(shí)性與合法性。此外，自有資金的利用也很重要，如果企業(yè)能夠合理有效的運(yùn)用自有資金來進(jìn)行正確的理財計劃和管理，那么這筆自有資金將很好發(fā)揮其作用，不僅能使企業(yè)節(jié)省融資成本，還可以完善企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理和資金結(jié)構(gòu)體系。（五）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系根據(jù)我國的實(shí)際情況，并結(jié)合發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系應(yīng)該以政府擔(dān)保為主，其它擔(dān)保形式并存。政府要引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過科學(xué)評估和論證，建立企業(yè)

15、經(jīng)濟(jì)檔案和法定代表人的信用檔案，建立健全適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)信用體系，成立多種形式的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系應(yīng)包括國家、省、市三級體系，還包括互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，國家中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)以省級中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為再擔(dān)保服務(wù)對象，省級中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)以市級中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為再擔(dān)保服務(wù)對象；市級中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)以社區(qū)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為再擔(dān)保對象并從事授信擔(dān)保業(yè)務(wù)。四、總結(jié)中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了重要的作用，但是融資難卻是擺在中小企業(yè)發(fā)展面前的巨大障礙，解決中小企業(yè)融資障礙迫在眉睫。由于我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、融資環(huán)境影響，政府支持不足和中小企業(yè)自身的問題，中企業(yè)的融資水平相對落后。一般來說我國的大企業(yè)在遇到融資不良時，政府和金融部門都會提供不同程度的支持，再加上大企業(yè)自身的股票支持和債券籌資，均能使他們在短時間內(nèi)解決燃眉之急，運(yùn)行到軌道上來。由于中小企業(yè)自身的規(guī)模較小，經(jīng)營管理水平不到位，貸款風(fēng)險大，信用度低，擔(dān)保能力不強(qiáng)，一般不會得到政府和金融機(jī)構(gòu)較大的重視，沒有直接的融資市場，籌取資金困難。本文就中小企業(yè)面臨的融資問題，分析了其原因，并提出了解決