財(cái)務(wù)管理總論

1、l 1.通過資產(chǎn)負(fù)債表了解企業(yè)的基本財(cái)務(wù)資源。l 2.掌握財(cái)務(wù)管理的概念及其主要內(nèi)容。l 3.了解幾種主要的企業(yè)組織形式及不同類型企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)。l 4.掌握現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的幾種主要目標(biāo)及其各自的優(yōu)缺點(diǎn)。l 5.了解財(cái)務(wù)管理的方法。l 6. 熟悉理財(cái)環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響。學(xué)習(xí)目標(biāo)第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概念而公司的財(cái)務(wù)狀況健康嗎？資產(chǎn)分布的合理嗎？負(fù)債結(jié)構(gòu)穩(wěn)定嗎？企業(yè)的獲利能力夠強(qiáng)嗎？資金流轉(zhuǎn)順暢嗎？等等。公司的投資規(guī)模多大最合適（即總資產(chǎn)或總資本需要多少）？作為公司的財(cái)務(wù)人員，當(dāng)你面對(duì)一家新成立的公司時(shí)，一定會(huì)思考以下問題：如果你入職的是一家已經(jīng)營(yíng)多年的公司，面對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，你也一定會(huì)想：

2、當(dāng)投資者個(gè)人的資金不足時(shí)，是尋求其他合伙人投資還是向銀行貸款？假如向銀行貸款，貸款的數(shù)額需要多少？公司應(yīng)該自建廠房還是租用廠房，廠房規(guī)模多大？投資額多少？公司所需固定資產(chǎn)購置還是租賃？購置固定資產(chǎn)需要多少投資？租賃資產(chǎn)是否合算？有多少資金用來生產(chǎn)周轉(zhuǎn)亦即流動(dòng)資金需要多少？如果是公司制的企業(yè)，公司未來的收益與風(fēng)險(xiǎn)怎樣在投資者之間劃分？ 財(cái)務(wù)資源是指企業(yè)擁有或控制的與獲取企業(yè)收益有關(guān)的各種經(jīng)濟(jì)資源。它包括財(cái)務(wù)硬資源與財(cái)務(wù)軟資源。第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概念 財(cái)務(wù)硬資源是指企業(yè)擁有或控制的資產(chǎn)（或資本）。它最終體現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債表中的各要素，即企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益。資產(chǎn)期末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)流動(dòng)資

3、產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金223 短期借款172應(yīng)收票據(jù)75 應(yīng)付票據(jù)14應(yīng)收賬款L19 應(yīng)付賬款79預(yù)付賬款26 應(yīng)交稅費(fèi)25其他應(yīng)收款23 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債70存貨233流動(dòng)負(fù)債合計(jì)360流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)699非流動(dòng)負(fù)債：非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期借款300長(zhǎng)期股權(quán)投資51 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)300固定資產(chǎn)903負(fù)債合計(jì)660在建工程80所有者權(quán)益：油氣資產(chǎn)實(shí)收資本1000無形資產(chǎn)60資本公積開發(fā)支出盈余公積100長(zhǎng)期待攤費(fèi)用12未分配利潤(rùn)45非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1106所有者權(quán)益合計(jì)1145資產(chǎn)總計(jì)1805負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)1805資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：永興公司 2012年12月31日 單位：萬元表1-1 財(cái)

4、務(wù)軟資源是指企業(yè)在運(yùn)用各項(xiàng)財(cái)務(wù)資源中與各相關(guān)利益主體之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系,也稱為企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系。 財(cái)務(wù)資源是企業(yè)在籌資、投資、資金營(yíng)運(yùn)和分配收益等財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中形成的。第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概念籌資投資經(jīng)營(yíng)分配內(nèi)部籌資退出企業(yè)外部籌資企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱.包括： 投 資 活 動(dòng)企業(yè)將籌集到的資金或投資企業(yè)內(nèi)部用于購置固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)或無形資產(chǎn)；或投資購買其他企業(yè)的股票、債券等，從而形成企業(yè)的投資活動(dòng)。收益分配活動(dòng)收益分配活動(dòng)就是根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和資金需求狀況等因素將企業(yè)的各種收入和收益在各利益相關(guān)主體之間進(jìn)行分配的行為?；I 資 活 動(dòng)企業(yè)通過各種不同的資金來源渠道獲取

5、資金形成籌資活動(dòng)。一是權(quán)益資金，也稱自有資金，二是債務(wù)資金，也稱借入資金。營(yíng)運(yùn)資金活動(dòng) 企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所發(fā)生的一系列資金收付行為稱為資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。籌資活動(dòng)是起點(diǎn)，投資活動(dòng)是中心環(huán)節(jié)，資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)是基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，資金分配活動(dòng)是終點(diǎn)，同時(shí)也是下一次資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)。投 資 活 動(dòng)籌 資 活 動(dòng)日常資金營(yíng)運(yùn)短期資金長(zhǎng)期資金長(zhǎng)期投資流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=凈營(yíng)運(yùn)資金企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中所涉及的各方面的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，屬于企業(yè)的財(cái)務(wù)軟資源。企 業(yè)的財(cái) 務(wù)關(guān) 系企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與職工之間的財(cái)

6、務(wù)關(guān)系企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概念 財(cái)務(wù)管理是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)理財(cái)目標(biāo)，對(duì)企業(yè)所擁有的財(cái)務(wù)資源及其運(yùn)用效果進(jìn)行的規(guī)劃、控制與評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容投資管理營(yíng)運(yùn)資金管理收益分配管理籌資管理財(cái)務(wù)資源運(yùn)用效果評(píng)價(jià)企業(yè)是指依法設(shè)立的從事商品的生產(chǎn)、流通或服務(wù)等活動(dòng)，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、獨(dú)立核算的經(jīng)濟(jì)組織，它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體。企業(yè)的組織形式按投資主體不同主要可分為三種：獨(dú)資企業(yè)合伙企業(yè)公司制企業(yè)第二節(jié) 企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu) 獨(dú)資企業(yè)獨(dú)資企業(yè)又稱為個(gè)體企業(yè)，它是由企業(yè)主個(gè)人出資興辦、由企業(yè)主自己直接經(jīng)營(yíng)、企業(yè)主對(duì)企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任的企業(yè)。1.獨(dú)資企

7、業(yè)的資本來源單一，規(guī)模一般較小。2.獨(dú)資企業(yè)在法律上不具有法人資格，不能對(duì)外獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任，其所有人對(duì)該企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。3.獨(dú)資企業(yè)的壽命往往較短，如發(fā)生創(chuàng)辦人患重病、坐牢、死亡等意外情況，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)往往就會(huì)中止?；谏鲜鲈?，獨(dú)資企業(yè)通常限于做小生意，但許多公司是以它作為起點(diǎn)的。優(yōu)點(diǎn)第二節(jié) 企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，投資少，利潤(rùn)歸業(yè)主獨(dú)享，積極性高，只需繳納個(gè)人所得稅而免繳公司所得稅。缺點(diǎn)缺點(diǎn)1.合伙人對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)無限責(zé)任。2.合伙企業(yè)是依據(jù)合伙人之間的合約或協(xié)議建立的，每當(dāng)一個(gè)合伙人退出或死亡，或一個(gè)新的合伙人被接納，都必須重新建立合伙企業(yè)，這就限制了它的發(fā)展能力；而且

8、由于重大決策都需要得到所有合伙人的同意，容易造成決策延誤。此外，合伙企業(yè)壽命也有限，轉(zhuǎn)換所有權(quán)困難，難以得到大量投資。創(chuàng)立和營(yíng)業(yè)成本很低，政府限制較少，稅收較低，同時(shí)由于合伙人共同償還債務(wù)，降低了風(fēng)險(xiǎn)，提高了其籌資能力。優(yōu)點(diǎn) 合伙企業(yè)合伙企業(yè)是指由兩個(gè)或兩個(gè)以上的自然人按照口頭或書面協(xié)議共同出資經(jīng)營(yíng)、共同擁有的非法人組織。第二節(jié) 企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu) 公司制企業(yè)公司是依照公司法組建并登記的以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人。公司的最高權(quán)力機(jī)關(guān)是股東大會(huì)。董事會(huì)作為股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，代表股東大會(huì)行使經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，并聘請(qǐng)總經(jīng)理?？偨?jīng)理是公司的行政首腦，是股東大會(huì)和董事會(huì)決議的執(zhí)行者。缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)公司制企業(yè)的

9、突出優(yōu)點(diǎn)是股東一般只對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，且只在其出資范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)負(fù)責(zé)。公司的另一個(gè)優(yōu)點(diǎn)是具有獨(dú)立生命，除非破產(chǎn)或歇業(yè)，它的生命是“永遠(yuǎn)延續(xù)”的。1.公司的設(shè)立程序復(fù)雜。2.由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離公司的經(jīng)營(yíng)者往往不是公司的所有者，二者的目標(biāo)并不一致，因此產(chǎn)生了委托人（出資者）和代理人（經(jīng)營(yíng)者）之間的委托代理關(guān)系。3.公司必須繳納企業(yè) 所 得 稅 ， 而 股 東 也 要 為 股利繳納個(gè)人所得稅，因此有雙重稅負(fù)。第二節(jié) 企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)企業(yè)類型與財(cái)務(wù)管理關(guān)系表獨(dú)資企業(yè)合伙企業(yè)公司制企業(yè)籌資能力弱弱強(qiáng)資本成本籌資成本較低用資成本較高籌資成本較低用資成本較高籌資成本較高用資成本較低稅務(wù)

10、成本個(gè)人所得稅個(gè)人所得稅個(gè)人所得稅和公司所得稅法律責(zé)任承擔(dān)無限責(zé)任承擔(dān)無限責(zé)任承擔(dān)有限責(zé)任權(quán)益轉(zhuǎn)讓可以自由轉(zhuǎn)讓由企業(yè)的協(xié)議和章程規(guī)定有限責(zé)任公司需經(jīng)董事會(huì)討論，股份有限公司可以自由轉(zhuǎn)讓第二節(jié) 企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)生產(chǎn)性企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)圖總經(jīng)理董 事 長(zhǎng)銷 售 副 經(jīng) 理生 產(chǎn) 副 經(jīng) 理財(cái) 務(wù) 副 經(jīng) 理總 務(wù) 副 經(jīng) 理財(cái)務(wù)部會(huì)計(jì)部稅務(wù)會(huì)計(jì)科管理會(huì)計(jì)科信息管理科財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)科成本核算科信貸科投資科資本預(yù)算科債券管理科基金管理科第二節(jié) 企業(yè)組織形式與財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)u利潤(rùn)代表企業(yè)新增加的財(cái)富，利潤(rùn)越多則企業(yè)增加的財(cái)富越多，也表明企業(yè)對(duì)資源的利用可能越合理、對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)可能越大。1利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大

11、化第三節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與原則u企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本，這些措施有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高。優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)缺 陷 1.沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值 2.沒有考慮所獲利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系 3.沒有考慮所獲利潤(rùn)與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系 4. 會(huì)導(dǎo)致公司理財(cái)決策者的短期行為，忽視公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略發(fā)展 5.5.沒有考慮企業(yè)與相關(guān)利益者的關(guān)系。沒有考慮企業(yè)與相關(guān)利益者的關(guān)系。 u把企業(yè)的利潤(rùn)和股東投入的資本聯(lián)系起來考察，用每股盈余(或權(quán)益資本凈利率)來概括企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo) ,可以避免“利潤(rùn)最大化目標(biāo)”的其中一個(gè)缺點(diǎn)。 2每股盈余最大化每股盈余最

12、大化缺點(diǎn)u未解決利潤(rùn)最大化中所存在的忽視貨幣時(shí)間價(jià)值 u忽視收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系 u忽視社會(huì)效益、忽視企業(yè)與相關(guān)利益者的關(guān)系等問題 股東財(cái)富最大化：是指通過財(cái)務(wù)上的股東財(cái)富最大化：是指通過財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，為股東帶來最多的財(cái)富。合理經(jīng)營(yíng)，為股東帶來最多的財(cái)富。 3股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化ntttiFCFV1)1 (1 V由公司未來的收益由公司未來的收益和風(fēng)險(xiǎn)決定：公司未來和風(fēng)險(xiǎn)決定：公司未來現(xiàn)金流量的大小及其時(shí)現(xiàn)金流量的大小及其時(shí)間分布，以及未來現(xiàn)金間分布，以及未來現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)大小。流量的風(fēng)險(xiǎn)大小。 優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)u可克服經(jīng)營(yíng)者為追求利潤(rùn)而產(chǎn)生可克服經(jīng)營(yíng)者為追求利潤(rùn)而產(chǎn)生的短期行為的短期行為 u考

13、慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，因而更科學(xué)因而更科學(xué) u不重視其他利益相關(guān)者不重視其他利益相關(guān)者 u對(duì)非上市公司很難予以量化對(duì)非上市公司很難予以量化 股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化u是指通過企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。4.企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化1.企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行計(jì)算。2.企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承擔(dān)的范圍之內(nèi)。3.企業(yè)價(jià)值最大化能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為，因?yàn)椴?/p>

14、僅目前的收益會(huì)影響企業(yè)的價(jià)值，預(yù)期未來的收益對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響更大。4.企業(yè)價(jià)值最大化不僅強(qiáng)調(diào)股東的利益，還考慮了債權(quán)人、經(jīng)理層、企業(yè)職工等各方利益主體的利益。優(yōu)點(diǎn)財(cái)務(wù)管理的基本原則成本效益比較原則投資分散化原則利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則 資源合理配置原則分級(jí)分權(quán)管理原則第三節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與原則風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原則 包括定性預(yù)測(cè)方法和定量預(yù)測(cè)方法優(yōu)選對(duì)比法數(shù)學(xué)微分法線性規(guī)劃法概率決策法第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的方法固定計(jì)劃法零基計(jì)劃法彈性計(jì)劃法滾動(dòng)計(jì)劃法 在企業(yè)實(shí)踐中，財(cái)務(wù)計(jì)劃常常以財(cái)務(wù)預(yù)算的形式表現(xiàn)出來。第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的方法防護(hù)性控制反饋性控制前饋性控制第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的方法比較分析法因素分析法比率分析法

15、第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的方法經(jīng) 濟(jì) 環(huán) 境 是 指 影 響 企 業(yè) 財(cái) 務(wù) 管 理 的 各 種經(jīng) 濟(jì) 因 素 ， 包 括 宏 觀 經(jīng) 濟(jì) 形 勢(shì) 和 經(jīng) 濟(jì) 政策 等 。宏 觀 理 財(cái) 環(huán) 境 是 指 對(duì) 企 業(yè) 理 財(cái) 活 動(dòng) 具 有重 要 影 響 的 各 種 外 部 因 素 。 主 要 包 括 經(jīng)濟(jì) 環(huán) 境 、 法 律 環(huán) 境 、 金 融 環(huán) 境 等 。經(jīng)濟(jì)環(huán)境第五節(jié) 企業(yè)理財(cái)環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)濟(jì)政策是國(guó)家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的戰(zhàn)略性和策略性手段，如國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、財(cái)政政策等。經(jīng)濟(jì)周期從經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇到繁榮階段,企業(yè)會(huì)擴(kuò)充廠房設(shè)備，增加存貨及雇員,擴(kuò)大市場(chǎng)需求從而增加資金需求;反之,從經(jīng)濟(jì)衰退到

16、蕭條階段,企業(yè)會(huì)停止向外擴(kuò)張、嚴(yán)格投資標(biāo)準(zhǔn)控制投資、 處置多余設(shè)備、消減存貨、裁減雇員從而控制資金流出,減少資金需求。繁榮衰退蕭條復(fù)蘇繁榮1增加廠房設(shè)備，資金需求增加2實(shí)行長(zhǎng)期租賃，資金來源增加3開始建立存貨，資金需求增加4開始引入新產(chǎn)品，資金需求增加5增加雇員，資金需求增加1擴(kuò)充廠房設(shè)備，資金需求增加2繼續(xù)建立存貨，資金需求增加3提高銷售價(jià)格，資金來源增加4開發(fā)營(yíng)銷規(guī)劃，資金需求增加5繼續(xù)增加雇員，資金需求增加1停止向外擴(kuò)張，控制投資2處置多余設(shè)備，收回資金3轉(zhuǎn)讓部分分部，收回資金4停產(chǎn)不利產(chǎn)品，減少支出5停止長(zhǎng)期采購，減少支出6消減存貨，收回資金7停止增加雇員，減少支出1嚴(yán)格投資標(biāo)準(zhǔn)，控制

17、投資2保持市場(chǎng)份額，控制資金流出3減少股利費(fèi)用，控制資金流出4放棄次要利益，減少支出5繼續(xù)減產(chǎn)，減少支出6裁減雇員，減少支出表1-3 經(jīng)濟(jì)周期對(duì)理財(cái)?shù)挠绊懾?cái) 務(wù) 管 理 的 法 律 環(huán) 境 是 指 規(guī) 范 和 制約 企 業(yè) 財(cái) 務(wù) 行 為 的 各 種 法 律 、 法 規(guī)和 規(guī) 章 制 度 。法律環(huán)境第五節(jié) 企業(yè)理財(cái)環(huán)境2、稅務(wù)法規(guī)稅負(fù)是企業(yè)的一種費(fèi)用，要增加企業(yè)的現(xiàn)金流出，對(duì)企業(yè)理財(cái)有重要影響。企業(yè)無不希望在不違反稅法的前提下減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)。稅負(fù)的減少，只能靠投資，籌資和利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)決策時(shí)的精心安排和籌劃，而不允許在納稅行為已經(jīng)發(fā)生時(shí)去偷稅漏稅。（u公司管理類法規(guī)：上市公司章程指引、公司登記管

18、理?xiàng)l例、上市公司股東大會(huì)規(guī)范意見3財(cái)務(wù)法律規(guī)范u證券類：中華人民共和國(guó)證券法、股票發(fā)行與交易管理暫行條例、上市公司新股發(fā)行管理辦法等u證券市場(chǎng)監(jiān)管類：禁止證券欺詐行為暫行辦法、證券市場(chǎng)禁入暫行規(guī)定金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)是指金融性商品交易的場(chǎng)所，如證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，貨幣借貸的場(chǎng)所，外匯買賣的場(chǎng)所。金融環(huán)境(1)(1)市場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所：市場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所： （2 2）金融機(jī)構(gòu)能有效監(jiān)督企業(yè)的）金融機(jī)構(gòu)能有效監(jiān)督企業(yè)的資金結(jié)算活動(dòng)。資金結(jié)算活動(dòng)。（3 3）企業(yè)通過金融市場(chǎng)使長(zhǎng)短期企業(yè)通過金融市場(chǎng)使長(zhǎng)短期資金互相轉(zhuǎn)化資金互相轉(zhuǎn)化 （4 4）金融市場(chǎng)為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提金融市場(chǎng)為企業(yè)財(cái)務(wù)管理

19、提供有意義的信息。供有意義的信息。 金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)?shù)年P(guān)系：我國(guó)主要的金融機(jī)構(gòu)銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行政策性銀行中央銀行中國(guó)人民銀行國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行工商銀行農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行建設(shè)銀行等保險(xiǎn)公司信托投資公司財(cái)務(wù)公司等2金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)是社會(huì)資本融通的一種組織機(jī)構(gòu)。在我國(guó)，金融機(jī)構(gòu)主要包括：3.金融政策 貨幣政策 利率政策 匯率政策4.金融工具： 在金融市場(chǎng)中可交易的金融資產(chǎn) 基礎(chǔ)金融工具主要有票據(jù)、債券、股票、基金、外匯等； 衍生金融工具主要有股票期貨、股指期貨、期權(quán)等。第五節(jié) 企業(yè)理財(cái)環(huán)境5.利 率在金融市場(chǎng)上，利率是資金使用權(quán)的價(jià)格。純利率。純利率是指無通貨

20、膨脹、無風(fēng)險(xiǎn)情況下的社會(huì)資金平均利率。通貨膨脹附加率。為補(bǔ)償貨幣購買力損失而要求提高的利率。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)投資而要求的除純利率和通貨膨脹之外的額外收益補(bǔ)償。 資金的利率由以下三部分組成：利率純利率通貨膨脹附加率風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率+微 觀 理 財(cái) 環(huán) 境 是 指 對(duì) 企 業(yè) 理 財(cái) 活 動(dòng) 具 有重 要 影 響 的 各 種 內(nèi) 部 因 素 。第五節(jié) 企業(yè)理財(cái)環(huán)境公 司 治 理 結(jié) 構(gòu) 是 一 種 聯(lián) 系 并 規(guī) 范 股 東 （ 財(cái) 產(chǎn) 所 有 者 ） 、董 事 會(huì) 、 高 級(jí) 管 理 人 員 權(quán) 利 和 義 務(wù) 分 配 ， 以 及 與 此 有 關(guān) 的聘 選 、 監(jiān) 督 等 問

21、題 的 制 度 框 架 。 簡(jiǎn) 單 的 說 ， 就 是 如 何 在 公司 內(nèi) 部 劃 分 權(quán) 力 。我 國(guó) 公 司 治 理 結(jié) 構(gòu) 是 采 用 “ 三 權(quán) 分 立 ” 制 度 ， 即 決 策 權(quán) 、經(jīng) 營(yíng) 管 理 權(quán) 、 監(jiān) 督 權(quán) 分 屬 于 股 東 會(huì) 、 董 事 會(huì) 或 執(zhí) 行 董 事 、監(jiān) 事 會(huì) 。企業(yè)的組織形式公司治理結(jié)構(gòu)企業(yè)的業(yè)務(wù)環(huán)境企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)工作規(guī)范程度第五節(jié) 企業(yè)理財(cái)環(huán)境企 業(yè) 的 業(yè) 務(wù) 環(huán) 境 是 指 企 業(yè) 的 生 產(chǎn) 技 術(shù) 條 件 、 生 產(chǎn) 經(jīng)營(yíng) 規(guī) 模 、 產(chǎn) 品 結(jié) 構(gòu) 與 產(chǎn) 品 壽 命 周 期 。財(cái)務(wù)管理是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)理財(cái)目標(biāo)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)資源及其運(yùn)用效果進(jìn)行的規(guī)劃、控制與評(píng)價(jià)。其主要內(nèi)容包括籌資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理、收益分配管理及財(cái)務(wù)資源運(yùn)用效果評(píng)價(jià)五方面。企業(yè)的組織形式有獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)及公司制企業(yè)等多種形式。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)主要有