質押式回購匿名點擊業(yè)務操作指南2015-7

1、附件2中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心質押式回購匿名點擊業(yè)務操作指南2015年7月質押式回購匿名點擊業(yè)務操作指南一、交易前準備3（一）用戶權限設置3（二）用戶登陸4（三）授信管理4（四）賬戶管理8二、報價與成交10（一）提交訂單10（二）最優(yōu)行情及深度行情15（三）自動匹配及點擊成交16（四）質押券提交18（五）成交單及成交記錄19（六）成交行情20三、交易輔助功能20（一）質押券標準折算率查詢20（二）可質押金額試算21（三）訂單查詢22（四）成交查詢23（五）授信查詢23（六）布局管理24質押式回購匿名點擊業(yè)務操作指南本指南用于質押式回購匿名點擊業(yè)務，所涉及系統(tǒng)包括本幣交易系統(tǒng)及X

2、-Repo系統(tǒng)，請確保已正確安裝最新版本的本幣交易系統(tǒng)客戶端及X-Repo客戶端。具體安裝配置說明見本幣交易系統(tǒng)客戶端軟件安裝下載及說明（中國貨幣網-培訓與服務支持-技術支持-軟件下載）。一、交易前準備（一）用戶權限設置 質押式回購匿名點擊業(yè)務的前臺及中后臺用戶權限通過本幣交易系統(tǒng)用戶權限管理界面進行設置。機構系統(tǒng)管理員或具有用戶管理權限的用戶為前臺用戶賦予質押式回購匿名點擊前臺交易權限時，應在用戶權限樹中同時勾選“DWS功能-交易執(zhí)行質押式回購詢價（任一子權限）”、“DWS功能-交易執(zhí)行質押式回購匿名點擊”及“DWS功能-快捷登陸-X-Repo”兩項權限；為中后臺用戶賦予質押式回購匿名點擊中

3、后臺權限的，應在用戶權限樹中勾選“MBO功能-快捷登陸-X-Repo”權限。用戶權限設置隔日生效。圖1、前臺及中后臺權限樹（二）用戶登陸具有“DWS功能-交易執(zhí)行質押式回購匿名點擊”及“DWS功能-快捷登陸-X-Repo”權限的前臺用戶，可通過本幣交易系統(tǒng)前臺客戶端“快捷登陸- X-Repo”菜單登陸X-Repo前臺，進行訂單提交、點擊成交、質押券提交、信息查詢等操作。具有“MBO功能-快捷登陸-X-Repo”權限的中后臺用戶，可通過本幣交易系統(tǒng)中后臺客戶端“快捷登陸- X-Repo”菜單登陸X-Repo中后臺，進行授信設置、賬戶管理、信息查詢等操作。圖2、快捷登陸（三）授信管理具有X-Rep

4、o中后臺權限的用戶可通過“授信管理”菜單進行對手方授信管理。機構在進行報價成交前，應先在授信管理界面完成對手方授信設置。授信操作實時生效，操作時本機構所有訂單凍結。1.授信參數設置X-Repo中后臺客戶端“授信管理-授信參數設置”界面中，點擊“修改”按鈕可修改對手方授信方式，授信方式分為“關系授信”或“額度授信”，兩者選一。選擇按“額度授信”的，應進一步選擇額度授信的控制方式為“每日額度”或“累計額度”。完成后，點擊“確認”完成修改。修改上述授信參數的，原授信信息清空；新機構首次登陸系統(tǒng)時，默認為“關系授信”。圖3、授信參數設置界面2.授信設置用戶可在“授信管理-授信設置”界面設置、修改具體授

5、信信息。支持界面設置及excel導入設置。授信設置、修改時，有效訂單自動凍結。1）關系授信維護A.界面設置在授信設置界面點擊“修改”按鈕后可進行授信設置操作。匿名點擊業(yè)務所有參與機構按照“法人類”及“產品類”分別展示，“法人類”機構可按“法人機構類型”選擇，“產品類”機構可按投資管理人選擇。用戶可通過勾選“法人機構類型”及“投資管理人”前的勾選框，整體選中該法人機構類型或投資管理人下的所有機構，作為本方機構授信對手方；也可點擊選中某一個“法人機構類型”或“投資管理人”，在界面下方對屬于該類型的法人機構或屬于該投資管理人的產品逐家勾選或取消授信。用戶可按照融入和融出方向分別勾選授信對手方。用戶可

6、使用“查詢框”對機構名稱中的關鍵字進行模糊查詢，符合查詢條件的機構家數分別在“按法人機構授信”和“按投資管理人授信”后的括號內標記，并在界面下方按照“法人機構類型”和“投資管理人”顯示查詢結果，用戶可對查詢結果進行勾選或取消授信。完成設置后點擊“確認”后保存授信信息。圖4、關系授信界面B.excel導入設置用戶點擊“excel導出”按鈕，可導出包含所有參與機構的授信列表，在excel中設置授信關系的對手方機構，保存后將excel導入至系統(tǒng)，并點擊確定，完成授信導入操作。2）額度授信維護A.界面設置在授信設置界面點擊“修改”按鈕后可進行額度授信設置操作。匿名點擊業(yè)務所有參與機構按照“法人類”及“

7、產品類”分別展示，“法人類”機構可按“法人機構類型”選擇，“產品類”機構可按投資管理人選擇。用戶點擊選中某一個“法人機構類型”或“投資管理人”，在界面下方對屬于該類型的法人機構或屬于該投資管理人的產品的授信額度進行設置，可按照融入和融出方向，分別設置“初始授信額度（更新值）”，不設置視為額度為0。用戶可使用“查詢框”對機構名稱中的關鍵字進行查詢，查詢結果的機構數量分別在“按法人機構授信”和“按投資管理人授信”后的括號內標記，并在界面下方按照“法人機構類型”和“投資管理人”顯示查詢結果，用戶可對查詢結果進行額度授信操作。設置完成后，點擊“確認”后保存額度授信信息。圖5、額度授信界面B.excel

8、導入設置用戶點擊“excel導出”按鈕，可導出包含所有參與機構的授信列表，在excel中填寫擬設置授信額度的對手方機構“本方初始融入額度（更新值）”和“本方初始融出額度（更新值）”，保存后將excel導入至系統(tǒng)，并點擊“確定”，完成授信導入操作。3.風險系數設置用戶選擇額度授信時，可按照回購期限設置風險系數。通過“授信管理-風險系數設置”菜單，可進行風險系數的設置或修改。關系授信時，不可進行風險系數設置。設置風險系數時，有效訂單自動凍結。圖6、風險系數設置界面（四）賬戶管理用戶當日需調整默認托管賬戶及其關聯的資金賬戶的，可通過X-Repo中后臺“賬戶管理賬戶設置界面”進行設置。用戶新增托管賬戶

9、的，點擊“新增”按鈕，填寫賬戶信息后保存；用戶擬設置其他賬戶為默認賬戶的，可點擊選定賬戶前“修改”按鈕，并勾選“默認”后保存。用戶修改當前默認托管賬戶信息的，應點擊默認賬戶前“修改”按鈕，打開修改界面后修改相應字段。圖7、賬戶管理界面圖8、賬戶信息修改界面二、報價與成交（一）提交訂單1.單筆訂單提交用戶可通過點擊訂單管理界面的“新訂單”按鈕、報價行情界面上的“新訂單”按鈕、菜單欄“訂單-質押式回購市場-新建訂單”等方式打開單筆訂單輸入界面。用戶應在界面上選擇合約品種、交易方向，并填寫回購利率和交易金額。合約品種默認為R001，用戶選中的交易方向“正回購”或“逆回購”以黑底黃色高亮顯示，相應回購

10、利率和交易金額字段可填，并默認顯示為當前該合約同方向最優(yōu)報價利率（如無則為最新成交利率）及該合約最小報價量；同時，相反方向的利率和交易金額字段置灰不可填。用戶可設定訂單有效時間，超過有效時間訂單自動撤銷。用戶可在訂單錄入界面對訂單進行“提交”或“保存”操作。連續(xù)交易時段內，用戶點擊“提交”后，系統(tǒng)判斷報價有效性，判斷通過后該筆訂單狀態(tài)變?yōu)椤坝行А?，并進入系統(tǒng)進行匹配成交；非連續(xù)交易時段內，用戶點擊“提交”后，系統(tǒng)判斷通過后，訂單狀態(tài)變?yōu)椤邦A提交”，參與系統(tǒng)最優(yōu)行情計算，但不可匹配成交，進入連續(xù)交易時段時仍需手動激活。連續(xù)交易時段及非連續(xù)交易時段內，用戶點擊“保存”后，訂單狀態(tài)變?yōu)椤皟鼋Y”，并保

11、存在“訂單管理”界面，不參與匹配成交及報價行情計算。圖9、新訂單界面2.訂單管理窗口用戶通過訂單管理窗口（默認布局的右下方窗口）對當前訂單進行管理，可對訂單進行激活、凍結、撤銷、綁定OCO等操作。訂單管理窗口中，有效訂單（連續(xù)交易時段）或預提交訂單（非連續(xù)交易時段）靠前排列，有效及預提交的訂單中，按照激活時間從近到遠排序。訂單激活：連續(xù)交易時段，用戶勾選狀態(tài)為“凍結”或“預提交”的訂單后，點擊“激活”，訂單狀態(tài)變?yōu)椤坝行А保⑦M入系統(tǒng)進行匹配成交；點擊“全部激活”可將當前所有非有效訂單激活，原“有效”狀態(tài)訂單不受影響。非連續(xù)交易時段，用戶點擊“激活”，則狀態(tài)變?yōu)椤邦A提交”。訂單凍結：連續(xù)交易及

12、非連續(xù)交易時段，用戶選中狀態(tài)為“有效”或“預提交”的訂單，點擊“凍結”，訂單狀態(tài)變?yōu)椤皟鼋Y”，凍結訂單不參與匹配成交及行情計算。點擊“全部凍結”可將當前所有有效及預提交的訂單凍結，原“凍結”狀態(tài)訂單不受影響。訂單修改：用戶選中某筆訂單后點擊修改，系統(tǒng)彈出訂單修改界面，可對該筆訂單進行修改，原“有效”或“預提交”狀態(tài)訂單修改時，系統(tǒng)自動凍結該訂單。綁定OCO訂單：用戶可選中多筆訂單后，點擊綁定OCO訂單，則可將一組訂單綁定為OCO，系統(tǒng)對OCO訂單進行標示并編號，用戶選中OCO訂單中某筆訂單后，該OCO訂單中其余訂單自動全部選中。一個OCO訂單中有一筆成交后其他訂單自動凍結并解除OCO綁定。一個

13、OCO訂單中包含訂單數最小為2筆、最大為8筆。一個用戶同時可設置最多10個OCO訂單，同一筆訂單不可包含在多個OCO訂單中。圖10、訂單管理界面表1、各時段訂單操作及狀態(tài)時間訂單操作訂單狀態(tài)變化可否成交可否提交質押券備注開市8：30開市激活凍結->預提交否否凍結預提交->凍結否提交預提交（新訂單）否保存凍結（新訂單）否非交易時間段9:00開盤激活凍結->預提交否有成交即可在規(guī)定時間內配券凍結預提交->凍結否提交預提交（新訂單）否保存凍結（新訂單）否交易時間段10:00-10:1011:00-11:1014:00-14:1015:00-15:1016:00-16:10激活

14、預提交、凍結->有效是有成交即可在規(guī)定時間內配券每個交易時間段開始時，須手動激活預提交訂單為有效，不操作的訂單維持原狀態(tài)。每個交易時段結束后，自動將狀態(tài)為“有效”的訂單變?yōu)轭A提交，其他訂單狀態(tài)維持原狀。凍結有效、預提交->凍結否提交有效（新訂單）是保存凍結（新訂單）否中午休市12:00-13:30不可操作否否所有訂單全部凍結收盤16:50不可操作否否所有訂單全部撤銷3.批量訂單提交用戶可批量發(fā)送訂單。在“報價行情”界面按住“Ctrl”鍵的同時，選中多個合約正回購或逆回購最優(yōu)報價對應的“回購利率”字段，再點擊“新訂單”按鈕，系統(tǒng)彈出批量訂單界面，自動展示已選中的各個合約（含交易方向）

15、，并默認展示選中的最優(yōu)報價量及最優(yōu)報價利率；上述訂單默認為OCO訂單，用戶可取消勾選OCO。批量訂單界面上，用戶可新增、修改、刪除一筆或多筆訂單。點擊“+”，新增一筆訂單，用戶在界面下方的“訂單信息”區(qū)域錄入訂單信息，操作方式同“單筆訂單”界面，訂單信息錄入完成后，點擊“更新”將新訂單信息保存至“批量訂單”窗口；用戶選中“批量訂單”界面上某筆訂單后，在下方“訂單信息”區(qū)域修改訂單信息，修改完成后點擊“更新”保存至“批量訂單”窗口。用戶刪除訂單時，點擊訂單前方“-”按鈕即可在“批量訂單”窗口刪除該訂單。用戶可點擊“還原”鍵，取消之前對“批量訂單”的操作，批量訂單界面還原至首次打開時的初始狀態(tài)。用

16、戶操作完成后，須點擊“提交”或“保存”鍵，系統(tǒng)將當前“批量訂單”界面的訂單信息提交或保存至系統(tǒng)內，用戶在“訂單管理”界面可查看相應訂單狀態(tài)。圖11、批量訂單界面4.訂單限制用戶提交訂單時，系統(tǒng)對訂單進行有效性判斷。1）機構授信是否滿足系統(tǒng)要求的最小授信家數（30家）。2）同一用戶同一合約同一時點有效訂單（連續(xù)交易時段的有效狀態(tài)，或非連續(xù)交易時段的預提交狀態(tài)，下同）中，最高正回購價格不得高于最低逆回購價格。3）同一用戶同一合約同一方向同一價格訂單不得超過一筆。4）同一用戶同一合約同一方向不同價格訂單不得超過五筆。5）回購利率是否超過系統(tǒng)設定的利率控制上下限。6）回購報價量是否符合合約最大報價量、

17、最小報價量、報價量最小變動單位要求。7）回購利率是否超過系統(tǒng)設定的利率提示上下限（提示，用戶確認后仍可提交）。上述判斷中，若1-6判斷不通過的，訂單提交失敗，系統(tǒng)提示判斷不通過原因；批量提交或激活訂單的，系統(tǒng)按照訂單順序逐筆判斷，判斷通過的進入系統(tǒng)參與匹配及行情計算，某筆訂單判斷不通過的，其余訂單停止激活；OCO訂單中有訂單判斷不通過的，該OCO訂單整體提交失敗。（二）最優(yōu)行情及深度行情1.連續(xù)交易時段“報價行情”界面展示連續(xù)交易時段各合約全市場最優(yōu)行情及最優(yōu)五檔深度行情。全市場最優(yōu)行情展示正逆回購全市場最優(yōu)報價利率、最優(yōu)報價利率對應的最優(yōu)報價筆數及報價量，以及按照雙邊授信條件本機構在最優(yōu)報價

18、利率下的可成交量（括號內）。點擊各合約最優(yōu)行情前“+”可展開可成交深度行情。深度行情展示各合約本機構可成交的最優(yōu)五檔價格、各檔價格對應的報價筆數、報價量及本機構實際可成交的報價量（括號內）。點擊“-”鍵可收起深度行情。最優(yōu)行情利率字段的不同顏色代表不同含義：黃色表示最優(yōu)報價為本方報價，藍色表示最優(yōu)報價未變動過，紅色表示最優(yōu)報價向上變動，綠色表示最優(yōu)報價向下變動。圖12、連續(xù)交易時段最優(yōu)及深度行情2.非連續(xù)交易時段非連續(xù)交易時段，系統(tǒng)在“報價行情”界面展示各合約全市場正逆回購最優(yōu)報價行情、最優(yōu)報價對應的報價筆數及報價量，不按雙邊授信過濾顯示。圖13、非連續(xù)交易時段最優(yōu)行情（三）自動匹配及點擊成交

19、1、匹配成交用戶提交訂單時，系統(tǒng)基于雙邊授信條件、根據“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則對訂單進行匹配，若新訂單正回購利率高于等于系統(tǒng)內可成交最低逆回購利率的，或新訂單逆回購利率低于等于系統(tǒng)內可成交最高正回購利率的，系統(tǒng)自動將正逆回購訂單匹配成交，成交利率為先進入系統(tǒng)的訂單利率、成交量為兩者間較小的訂單量，剩余訂單以匿名形式在系統(tǒng)內等待。非連續(xù)交易時段不可匹配成交。2、點擊成交用戶可在報價行情界面進行點擊成交。用戶點擊最優(yōu)行情或深度行情中某合約某方向的 “回購利率”字段時，若該合約該方向本方具有可成交量，則系統(tǒng)彈出點擊成交窗口，自動顯示該合約反方向訂單界面，默認顯示所點擊的價格（不可改），及該合約最小

20、成交量，量可修改，最大不能超過相應合約品種單筆訂單最大報價量。點擊提交后，系統(tǒng)按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則進行匹配成交。若報價量未全部成交的，剩余報價量自動撤銷。非連續(xù)交易時段不可點擊成交。圖14、有可成交量時點擊成交界面若用戶所點擊的價格檔位本方無可成交量的，系統(tǒng)彈出同方向訂單窗口，默認顯示字段同上， 價、量可改。圖15、無可成交量時報價界面（四）質押券提交匹配成交后，正回購方應在系統(tǒng)規(guī)定的時間內完成質押券提交?！爱斎粘山还芾怼贝翱冢J布局左下方窗口）按照時間從近到遠展示當日該用戶所有匹配成交。用戶選中交易方向為“正回購”、狀態(tài)為“待提交”的交易并點擊“提交質押券”按鈕，系統(tǒng)彈出質押券提

21、交界面，用戶可填入一只或多只債券及對應的券面金額，系統(tǒng)自動顯示該只債券適用的折算率（不可改），并計算可融資金額和待質押金額；用戶點擊“提交”按鈕，系統(tǒng)判斷是否足額質押（可融資金額大于等于到期結算金額）后完成質押券提交，該筆交易狀態(tài)變?yōu)椤俺晒Α?，并生成成交編號及成交單。判斷不通過的，系統(tǒng)提示不通過的原因。圖16、當日成交管理界面圖17、質押券提交界面若出現交易一方或雙方人民銀行限額超限或賬戶錯誤等情況，則質押券提交失敗，系統(tǒng)對交易雙方彈窗提示失敗原因；若為機構賬戶錯誤，則應通過場務應急修改賬戶，修改成功后交易狀態(tài)變?yōu)椤俺晒Α?，并生成成交編號；若為人民銀行限額超限，則交易中心將暫停相關機構交易權限，該交易失敗。（五）成交單及成交記錄用戶可通過本幣交易系統(tǒng)成交明細窗口或本方成交查詢窗口查看匿名點擊交易的成交單，成交記錄的“交易方式”標示為“匿名點擊”。圖18、本幣系統(tǒng)成交明細界面（六）成交行情X