世界著名投資銀行簡(jiǎn)介(共32).ppt

1、投資分析投資分析教案教案第一單元第一單元 投資項(xiàng)目市場(chǎng)分析投資項(xiàng)目市場(chǎng)分析 教學(xué)目的與要求：通過對(duì)本章的學(xué)習(xí)，要求教學(xué)目的與要求：通過對(duì)本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解項(xiàng)目市場(chǎng)分析的基本內(nèi)容，認(rèn)識(shí)項(xiàng)學(xué)生了解項(xiàng)目市場(chǎng)分析的基本內(nèi)容，認(rèn)識(shí)項(xiàng)目市場(chǎng)分析的重要性，目市場(chǎng)分析的重要性， 掌握市場(chǎng)調(diào)查和市掌握市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則、程序和方法。場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則、程序和方法。 教學(xué)重點(diǎn)：教學(xué)重點(diǎn)： 項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查和項(xiàng)目市場(chǎng)項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查和項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序和方法預(yù)測(cè)的程序和方法 教學(xué)難點(diǎn)：教學(xué)難點(diǎn)： 回歸預(yù)測(cè)法和指數(shù)平滑法回歸預(yù)測(cè)法和指數(shù)平滑法 教學(xué)課時(shí)：教學(xué)課時(shí)： 3課時(shí)課時(shí) 教學(xué)內(nèi)容：教學(xué)內(nèi)容： 第一節(jié)第一節(jié) 項(xiàng)目市

2、場(chǎng)分析概述項(xiàng)目市場(chǎng)分析概述一、項(xiàng)目和項(xiàng)目周期一、項(xiàng)目和項(xiàng)目周期（一）項(xiàng)目（一）項(xiàng)目1、項(xiàng)目的概念：項(xiàng)目是投資項(xiàng)目的簡(jiǎn)稱，是、項(xiàng)目的概念：項(xiàng)目是投資項(xiàng)目的簡(jiǎn)稱，是指在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項(xiàng)開發(fā)目標(biāo)（或一指在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項(xiàng)開發(fā)目標(biāo)（或一組開發(fā)目標(biāo)）而規(guī)劃和實(shí)施的活動(dòng)、政策、組開發(fā)目標(biāo)）而規(guī)劃和實(shí)施的活動(dòng)、政策、機(jī)構(gòu)以及其他各方面所構(gòu)成的獨(dú)立整體。機(jī)構(gòu)以及其他各方面所構(gòu)成的獨(dú)立整體。2、項(xiàng)目的類型：、項(xiàng)目的類型：（1）按其性質(zhì)不同，可以分為基本建設(shè)項(xiàng)）按其性質(zhì)不同，可以分為基本建設(shè)項(xiàng)目和更新改造項(xiàng)目。目和更新改造項(xiàng)目。（2）按其用途不同，可以分為生產(chǎn)性項(xiàng)目）按其用途不同，可以分為生產(chǎn)性項(xiàng)目和非生

3、產(chǎn)性項(xiàng)目。和非生產(chǎn)性項(xiàng)目。（3）按其規(guī)模不同，可以分為大型項(xiàng)目、）按其規(guī)模不同，可以分為大型項(xiàng)目、中型項(xiàng)目和小型項(xiàng)目。中型項(xiàng)目和小型項(xiàng)目。（二）項(xiàng)目周期（二）項(xiàng)目周期1、項(xiàng)目周期的概念：項(xiàng)目周期又稱項(xiàng)目發(fā)展周期，、項(xiàng)目周期的概念：項(xiàng)目周期又稱項(xiàng)目發(fā)展周期，它是指一個(gè)項(xiàng)目從設(shè)想、立項(xiàng)、籌資、建設(shè)、它是指一個(gè)項(xiàng)目從設(shè)想、立項(xiàng)、籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)直至項(xiàng)目結(jié)束的整個(gè)過程。投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)直至項(xiàng)目結(jié)束的整個(gè)過程。2、項(xiàng)目周期大體可以分為投資前期、投資期和運(yùn)、項(xiàng)目周期大體可以分為投資前期、投資期和運(yùn)營(yíng)期。營(yíng)期。二、項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估二、項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估（一）項(xiàng)目可行性研究：究是指在項(xiàng)目決策之前，（

4、一）項(xiàng)目可行性研究：究是指在項(xiàng)目決策之前，通過對(duì)擬建項(xiàng)目有關(guān)的市場(chǎng)、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)通過對(duì)擬建項(xiàng)目有關(guān)的市場(chǎng)、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、技術(shù)等各方面情況進(jìn)行深入細(xì)致調(diào)查研究，境、技術(shù)等各方面情況進(jìn)行深入細(xì)致調(diào)查研究，對(duì)各種可能的技術(shù)方案進(jìn)行系統(tǒng)分析和比較論對(duì)各種可能的技術(shù)方案進(jìn)行系統(tǒng)分析和比較論證，對(duì)項(xiàng)目建成后的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、生態(tài)效益進(jìn)證，對(duì)項(xiàng)目建成后的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、生態(tài)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，來考察擬建項(xiàng)目技術(shù)上行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，來考察擬建項(xiàng)目技術(shù)上的先進(jìn)性和合理性、社會(huì)經(jīng)濟(jì)生態(tài)上的合理性的先進(jìn)性和合理性、社會(huì)經(jīng)濟(jì)生態(tài)上的合理性和有效性，建設(shè)上的可能性和可行性，進(jìn)而為和有效性，建設(shè)上的可能性和可行性，

5、進(jìn)而為投資項(xiàng)目評(píng)估和決策提供依據(jù)的整個(gè)活動(dòng)過程。投資項(xiàng)目評(píng)估和決策提供依據(jù)的整個(gè)活動(dòng)過程。一個(gè)完整的可行性研究一般包括：一個(gè)完整的可行性研究一般包括： 投資機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、詳細(xì)可行性研投資機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、詳細(xì)可行性研究三個(gè)具體工作階段。各個(gè)階段的工作任務(wù)、工究三個(gè)具體工作階段。各個(gè)階段的工作任務(wù)、工作內(nèi)容、工作成果、估算誤差、所需時(shí)間和費(fèi)用作內(nèi)容、工作成果、估算誤差、所需時(shí)間和費(fèi)用等有所區(qū)別。等有所區(qū)別。（二）項(xiàng)目評(píng)估（二）項(xiàng)目評(píng)估 項(xiàng)目評(píng)估是由投資決策部門或貸款機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目評(píng)估是由投資決策部門或貸款機(jī)構(gòu)對(duì)上報(bào)的擬建項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核上報(bào)的擬建項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)

6、行全面審核的再評(píng)價(jià)工作，其任務(wù)在于審查和判斷擬建項(xiàng)的再評(píng)價(jià)工作，其任務(wù)在于審查和判斷擬建項(xiàng)目可行性研究的可靠性、真實(shí)性和客觀性，對(duì)目可行性研究的可靠性、真實(shí)性和客觀性，對(duì)擬建項(xiàng)目投資是否可行以及最佳投資方案的確擬建項(xiàng)目投資是否可行以及最佳投資方案的確定是否合理等提出評(píng)估意見，編寫出項(xiàng)目評(píng)估定是否合理等提出評(píng)估意見，編寫出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，作為項(xiàng)目投資決策的直接依據(jù)。報(bào)告，作為項(xiàng)目投資決策的直接依據(jù)。 項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容是由評(píng)估的要求決定的，項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容是由評(píng)估的要求決定的，一般包括：一般包括：1、項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估；、項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估；2、項(xiàng)目、項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)條件的評(píng)估；建設(shè)和生產(chǎn)條件的評(píng)估；3、

7、項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)、項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)估；估；4、項(xiàng)目效益評(píng)估；、項(xiàng)目效益評(píng)估；5、項(xiàng)目的不確定性分、項(xiàng)目的不確定性分析；析；6、項(xiàng)目總評(píng)估。、項(xiàng)目總評(píng)估。（三）項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系（三）項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系1、共同點(diǎn)：（、共同點(diǎn)：（1）都處于項(xiàng)目周期的第一時(shí)期）都處于項(xiàng)目周期的第一時(shí)期投資前期；（投資前期；（2）所包括的內(nèi)容基本相同；）所包括的內(nèi)容基本相同；（3）目的和要求是相通的。）目的和要求是相通的。2、區(qū)別：（、區(qū)別：（1）行為主體不同；（）行為主體不同；（2）研究的角）研究的角度和側(cè)重點(diǎn)不同；（度和側(cè)重點(diǎn)不同；（3）在項(xiàng)目決策過程中所）在項(xiàng)目決策過程中所處的時(shí)序和地位不同

8、。處的時(shí)序和地位不同。三、項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義三、項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義（一）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的概念（一）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的概念 項(xiàng)目市場(chǎng)分析主要是指通過市場(chǎng)調(diào)查和項(xiàng)目市場(chǎng)分析主要是指通過市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)，了解和掌握項(xiàng)目產(chǎn)品的供應(yīng)、市場(chǎng)預(yù)測(cè)，了解和掌握項(xiàng)目產(chǎn)品的供應(yīng)、需求、價(jià)格等市場(chǎng)現(xiàn)狀，并預(yù)測(cè)其未來需求、價(jià)格等市場(chǎng)現(xiàn)狀，并預(yù)測(cè)其未來變動(dòng)趨向，為判斷項(xiàng)目建設(shè)的必要性和變動(dòng)趨向，為判斷項(xiàng)目建設(shè)的必要性和和合理性提供依據(jù)。和合理性提供依據(jù)。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義（二）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義1、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是項(xiàng)目可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估的、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是項(xiàng)目可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估的重要內(nèi)容。重要內(nèi)容。2、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是

9、確定項(xiàng)目合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模的重要、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是確定項(xiàng)目合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模的重要依據(jù)。依據(jù)。3、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是設(shè)計(jì)項(xiàng)目產(chǎn)品方案的重要依、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是設(shè)計(jì)項(xiàng)目產(chǎn)品方案的重要依據(jù)據(jù) 。4、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是選擇項(xiàng)目工藝技術(shù)和廠址的重、項(xiàng)目市場(chǎng)分析是選擇項(xiàng)目工藝技術(shù)和廠址的重要依據(jù)要依據(jù) 。（三）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的內(nèi)容（三）項(xiàng)目市場(chǎng)分析的內(nèi)容1、市場(chǎng)需求分析。、市場(chǎng)需求分析。 市場(chǎng)需求分析是對(duì)在一定時(shí)期、一市場(chǎng)需求分析是對(duì)在一定時(shí)期、一定條件下，在一定市場(chǎng)范圍內(nèi)消費(fèi)者愿定條件下，在一定市場(chǎng)范圍內(nèi)消費(fèi)者愿意并且能夠購(gòu)買某種產(chǎn)品的數(shù)量及其構(gòu)意并且能夠購(gòu)買某種產(chǎn)品的數(shù)量及其構(gòu)成進(jìn)行分析。其任務(wù)在于調(diào)查了解影響成進(jìn)行分析。其

10、任務(wù)在于調(diào)查了解影響項(xiàng)目產(chǎn)品需求的因素及其影響程度，進(jìn)項(xiàng)目產(chǎn)品需求的因素及其影響程度，進(jìn)而確定項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)需求量。項(xiàng)目產(chǎn)品而確定項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)需求量。項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)需求量有現(xiàn)實(shí)需求量與潛在需求量市場(chǎng)需求量有現(xiàn)實(shí)需求量與潛在需求量之分。之分。2、市場(chǎng)供給分析。、市場(chǎng)供給分析。 市場(chǎng)供給分析是指對(duì)在一定時(shí)期、一定市場(chǎng)供給分析是指對(duì)在一定時(shí)期、一定條件下，在一定市場(chǎng)范圍內(nèi)商品生產(chǎn)者或供條件下，在一定市場(chǎng)范圍內(nèi)商品生產(chǎn)者或供應(yīng)者愿意并且能夠向市場(chǎng)供應(yīng)的某種產(chǎn)品的應(yīng)者愿意并且能夠向市場(chǎng)供應(yīng)的某種產(chǎn)品的數(shù)量及其構(gòu)成進(jìn)行分析。其任務(wù)在于弄清項(xiàng)數(shù)量及其構(gòu)成進(jìn)行分析。其任務(wù)在于弄清項(xiàng)目產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)供給能力和國(guó)外供給能

11、力，進(jìn)目產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)供給能力和國(guó)外供給能力，進(jìn)而確定項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供給量。項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)而確定項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供給量。項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供給量有實(shí)際供給量和潛在供給量、國(guó)內(nèi)供供給量有實(shí)際供給量和潛在供給量、國(guó)內(nèi)供給量和國(guó)外供給量之分。給量和國(guó)外供給量之分。中國(guó)最中國(guó)最大的資料庫(kù)下載大的資料庫(kù)下載3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析。、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析。 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析的任務(wù)在于了解和掌市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析的任務(wù)在于了解和掌握項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及其變動(dòng)趨握項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及其變動(dòng)趨向，以便采取各種有效競(jìng)爭(zhēng)對(duì)策，獲取向，以便采取各種有效競(jìng)爭(zhēng)對(duì)策，獲取更大的市場(chǎng)份額。其內(nèi)容主要包括：競(jìng)更大的市場(chǎng)份額。其內(nèi)容主要包括：競(jìng)爭(zhēng)者的類別、同類產(chǎn)品

12、的競(jìng)爭(zhēng)狀況、各爭(zhēng)者的類別、同類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)狀況、各主要競(jìng)爭(zhēng)者的狀況、項(xiàng)目投資者可能獲主要競(jìng)爭(zhēng)者的狀況、項(xiàng)目投資者可能獲得的市場(chǎng)占有率、覆蓋率和可能的銷售得的市場(chǎng)占有率、覆蓋率和可能的銷售量及其變動(dòng)趨勢(shì)等。量及其變動(dòng)趨勢(shì)等。4、項(xiàng)目產(chǎn)品分析。、項(xiàng)目產(chǎn)品分析。 項(xiàng)目產(chǎn)品分析的任務(wù)和內(nèi)容主要表現(xiàn)在兩項(xiàng)目產(chǎn)品分析的任務(wù)和內(nèi)容主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是進(jìn)行項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)生命周期分析；個(gè)方面：一是進(jìn)行項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)生命周期分析；二是進(jìn)行項(xiàng)目產(chǎn)品的功能和特性研究。二是進(jìn)行項(xiàng)目產(chǎn)品的功能和特性研究。5、市場(chǎng)綜合分析。、市場(chǎng)綜合分析。 其主要任務(wù)和內(nèi)容就是把市場(chǎng)需求、市場(chǎng)其主要任務(wù)和內(nèi)容就是把市場(chǎng)需求、市場(chǎng)供給、市場(chǎng)競(jìng)

13、爭(zhēng)狀況有機(jī)聯(lián)系起來，分析判斷供給、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況有機(jī)聯(lián)系起來，分析判斷產(chǎn)品在項(xiàng)目生命周期內(nèi)的市場(chǎng)供求平衡狀況以產(chǎn)品在項(xiàng)目生命周期內(nèi)的市場(chǎng)供求平衡狀況以及項(xiàng)目投資者所可能實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)品銷售量。它通及項(xiàng)目投資者所可能實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)品銷售量。它通常借助于市場(chǎng)供需調(diào)查預(yù)測(cè)表來進(jìn)行。常借助于市場(chǎng)供需調(diào)查預(yù)測(cè)表來進(jìn)行。（1）產(chǎn)品的市場(chǎng)供求平衡狀況分析。常用指標(biāo)：）產(chǎn)品的市場(chǎng)供求平衡狀況分析。常用指標(biāo)：國(guó)內(nèi)需求量、市場(chǎng)需求總量、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量、市國(guó)內(nèi)需求量、市場(chǎng)需求總量、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量、市場(chǎng)總供給量、市場(chǎng)供需缺口。場(chǎng)總供給量、市場(chǎng)供需缺口。（2）產(chǎn)品的可能銷售量分析。它是決定擬建項(xiàng)）產(chǎn)品的可能銷售量分析。它是決定擬建項(xiàng)目規(guī)模的

14、直接因素，它取決于該產(chǎn)品的市場(chǎng)需目規(guī)模的直接因素，它取決于該產(chǎn)品的市場(chǎng)需求總量和項(xiàng)目投資者產(chǎn)品所可能獲得獲得的市求總量和項(xiàng)目投資者產(chǎn)品所可能獲得獲得的市場(chǎng)份額。場(chǎng)份額。（3）項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格分析。）項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格分析。（4）項(xiàng)目產(chǎn)品的分銷渠道分析。）項(xiàng)目產(chǎn)品的分銷渠道分析。（5）項(xiàng)目產(chǎn)品的促銷分析。）項(xiàng)目產(chǎn)品的促銷分析。 第二節(jié)第二節(jié) 項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查一、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的概念和類型一、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的概念和類型（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的概念（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的概念 項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查是指運(yùn)用科學(xué)的方法，有目的地、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查是指運(yùn)用科學(xué)的方法，有目的地、系統(tǒng)地收集、記錄和整理與項(xiàng)目產(chǎn)品有關(guān)的需求、系統(tǒng)地

15、收集、記錄和整理與項(xiàng)目產(chǎn)品有關(guān)的需求、供給、競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格等市場(chǎng)信息資料，借以分析、了供給、競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格等市場(chǎng)信息資料，借以分析、了解市場(chǎng)現(xiàn)象的過去、現(xiàn)在和未來的發(fā)展變化，得出解市場(chǎng)現(xiàn)象的過去、現(xiàn)在和未來的發(fā)展變化，得出項(xiàng)目產(chǎn)品在項(xiàng)目壽命周期內(nèi)有無市場(chǎng)、市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)需項(xiàng)目產(chǎn)品在項(xiàng)目壽命周期內(nèi)有無市場(chǎng)、市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)需求量和潛在需求量大小、市場(chǎng)占有率、價(jià)格水平等求量和潛在需求量大小、市場(chǎng)占有率、價(jià)格水平等結(jié)論，為確定項(xiàng)目合理建設(shè)規(guī)模和制定產(chǎn)品方案提結(jié)論，為確定項(xiàng)目合理建設(shè)規(guī)模和制定產(chǎn)品方案提供可靠依據(jù)的活動(dòng)過程。供可靠依據(jù)的活動(dòng)過程。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的類型（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的類型1、按調(diào)查的目的要求不同，分為

16、探測(cè)性調(diào)查、按調(diào)查的目的要求不同，分為探測(cè)性調(diào)查、描述性調(diào)查、因果關(guān)系調(diào)查和預(yù)測(cè)性調(diào)查。描述性調(diào)查、因果關(guān)系調(diào)查和預(yù)測(cè)性調(diào)查。2、按項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查對(duì)象范圍的不同，分為全面、按項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查對(duì)象范圍的不同，分為全面調(diào)查和非全面調(diào)查。調(diào)查和非全面調(diào)查。3、按空間層次，分為國(guó)際市場(chǎng)調(diào)查和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、按空間層次，分為國(guó)際市場(chǎng)調(diào)查和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)調(diào)查，或者是農(nóng)村市場(chǎng)調(diào)查和城市市場(chǎng)調(diào)查。調(diào)查，或者是農(nóng)村市場(chǎng)調(diào)查和城市市場(chǎng)調(diào)查。4、按產(chǎn)品層次，分為生產(chǎn)資料市場(chǎng)調(diào)查和消費(fèi)、按產(chǎn)品層次，分為生產(chǎn)資料市場(chǎng)調(diào)查和消費(fèi)資料市場(chǎng)調(diào)查。資料市場(chǎng)調(diào)查。二、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的原則和程序二、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的原則和程序（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的原則（一

17、）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的原則1、準(zhǔn)確性原則。、準(zhǔn)確性原則。2、完整性原則。、完整性原則。3、時(shí)效性原則。、時(shí)效性原則。4、節(jié)約性原則。、節(jié)約性原則。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的程序（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的程序1、調(diào)查準(zhǔn)備階段。包括以下內(nèi)容：確定調(diào)查課題；、調(diào)查準(zhǔn)備階段。包括以下內(nèi)容：確定調(diào)查課題；制訂調(diào)查方案；組織人員準(zhǔn)備；編制經(jīng)費(fèi)預(yù)算。制訂調(diào)查方案；組織人員準(zhǔn)備；編制經(jīng)費(fèi)預(yù)算。2、調(diào)查實(shí)施階段。、調(diào)查實(shí)施階段。3、資料整理和分析階段。工作內(nèi)容主要包括：審、資料整理和分析階段。工作內(nèi)容主要包括：審核資料，分類編號(hào)，匯總計(jì)算，資料分析。核資料，分類編號(hào)，匯總計(jì)算，資料分析。4、提出調(diào)查報(bào)告階段。、提出調(diào)查報(bào)告階段。

18、三、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式和方法三、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式和方法（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式：是指在調(diào)查（一）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方式：是指在調(diào)查對(duì)象中選取調(diào)查單位的方式，主要包括：對(duì)象中選取調(diào)查單位的方式，主要包括：1、重點(diǎn)調(diào)查。、重點(diǎn)調(diào)查。2、典型調(diào)查。、典型調(diào)查。3、抽樣調(diào)查。又可分為隨機(jī)抽樣和非隨機(jī)、抽樣調(diào)查。又可分為隨機(jī)抽樣和非隨機(jī)抽樣。隨機(jī)抽樣又可分為純隨機(jī)抽樣、抽樣。隨機(jī)抽樣又可分為純隨機(jī)抽樣、分層抽樣、等距抽樣、整群抽樣。非隨分層抽樣、等距抽樣、整群抽樣。非隨機(jī)抽樣又可分為任意抽樣、判斷抽樣和機(jī)抽樣又可分為任意抽樣、判斷抽樣和配額抽樣。配額抽樣。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方法（二）項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方法

19、項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方法是指市場(chǎng)調(diào)查人員在項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的方法是指市場(chǎng)調(diào)查人員在實(shí)地調(diào)查過程中向被調(diào)查者搜集各種信息資料實(shí)地調(diào)查過程中向被調(diào)查者搜集各種信息資料所采用的方法。運(yùn)用何種調(diào)查方法，取決于市所采用的方法。運(yùn)用何種調(diào)查方法，取決于市場(chǎng)調(diào)查的目的、內(nèi)容和調(diào)查對(duì)象的特點(diǎn)。常用場(chǎng)調(diào)查的目的、內(nèi)容和調(diào)查對(duì)象的特點(diǎn)。常用的項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查方法主要有：的項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查方法主要有： 1、詢問法。按照詢問的內(nèi)容，詢問法可分為事、詢問法。按照詢問的內(nèi)容，詢問法可分為事實(shí)詢問、意見詢問和解釋詢問。按照調(diào)查者與實(shí)詢問、意見詢問和解釋詢問。按照調(diào)查者與被調(diào)查者接觸的方式，可以分為面談?wù){(diào)查、郵被調(diào)查者接觸的方式，可以分為面談

20、調(diào)查、郵寄調(diào)查、電話和電腦網(wǎng)絡(luò)調(diào)查、留置調(diào)查。寄調(diào)查、電話和電腦網(wǎng)絡(luò)調(diào)查、留置調(diào)查。2、觀察法。按照觀察結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)化程度，分為、觀察法。按照觀察結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)化程度，分為控制觀察和非控制觀察；按照調(diào)查者是否置身控制觀察和非控制觀察；按照調(diào)查者是否置身于觀察活動(dòng)，分為參與觀察和非參與觀察；按于觀察活動(dòng)，分為參與觀察和非參與觀察；按照觀察的方式，分為動(dòng)作觀察、流量觀察、店照觀察的方式，分為動(dòng)作觀察、流量觀察、店鋪觀察、家庭觀察、痕跡觀察。鋪觀察、家庭觀察、痕跡觀察。 3、實(shí)驗(yàn)法。主要有：事前事后對(duì)比實(shí)驗(yàn)、控、實(shí)驗(yàn)法。主要有：事前事后對(duì)比實(shí)驗(yàn)、控制組與實(shí)驗(yàn)組的對(duì)比實(shí)驗(yàn)、有控制組的事前事制組與實(shí)驗(yàn)組的對(duì)比

21、實(shí)驗(yàn)、有控制組的事前事后對(duì)比實(shí)驗(yàn)。后對(duì)比實(shí)驗(yàn)。 第三節(jié)第三節(jié) 項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè) 一、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的種類一、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的種類 項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)是在項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的基礎(chǔ)上，項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)是在項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的基礎(chǔ)上，運(yùn)用科學(xué)的預(yù)測(cè)方法，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品未來市場(chǎng)供求、運(yùn)用科學(xué)的預(yù)測(cè)方法，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品未來市場(chǎng)供求、競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格的變動(dòng)態(tài)勢(shì)和變動(dòng)趨向作出預(yù)計(jì)和推競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格的變動(dòng)態(tài)勢(shì)和變動(dòng)趨向作出預(yù)計(jì)和推斷，為合理確定項(xiàng)目項(xiàng)目投資方向和投資規(guī)模提斷，為合理確定項(xiàng)目項(xiàng)目投資方向和投資規(guī)模提供依據(jù)。供依據(jù)。 1、按照預(yù)測(cè)的空間層次不同，分為國(guó)際市場(chǎng)預(yù)、按照預(yù)測(cè)的空間層次不同，分為國(guó)際市場(chǎng)預(yù)測(cè)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)又可

22、分為全國(guó)測(cè)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)測(cè)又可分為全國(guó)性市場(chǎng)預(yù)測(cè)和地區(qū)性市場(chǎng)預(yù)測(cè)、城市市場(chǎng)預(yù)測(cè)和性市場(chǎng)預(yù)測(cè)和地區(qū)性市場(chǎng)預(yù)測(cè)、城市市場(chǎng)預(yù)測(cè)和農(nóng)村市場(chǎng)預(yù)測(cè)。農(nóng)村市場(chǎng)預(yù)測(cè)。 2、按照預(yù)測(cè)的時(shí)間層次不同，分為近期、按照預(yù)測(cè)的時(shí)間層次不同，分為近期預(yù)測(cè)、短期預(yù)測(cè)、中期預(yù)測(cè)和長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)、短期預(yù)測(cè)、中期預(yù)測(cè)和長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。 3、按照預(yù)測(cè)的性質(zhì)不同，分為定性市場(chǎng)、按照預(yù)測(cè)的性質(zhì)不同，分為定性市場(chǎng)預(yù)測(cè)和定量市場(chǎng)預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)和定量市場(chǎng)預(yù)測(cè)。 4、按照預(yù)測(cè)的具體內(nèi)容不同，分為市場(chǎng)、按照預(yù)測(cè)的具體內(nèi)容不同，分為市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、市場(chǎng)供給預(yù)測(cè)、市場(chǎng)價(jià)格預(yù)需求預(yù)測(cè)、市場(chǎng)供給預(yù)測(cè)、市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)、企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率和銷售量預(yù)測(cè)、測(cè)、企

23、業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率和銷售量預(yù)測(cè)、產(chǎn)品的市場(chǎng)生命周期預(yù)測(cè)。產(chǎn)品的市場(chǎng)生命周期預(yù)測(cè)。二、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則和程序二、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則和程序（一）項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則（一）項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的原則 1、連貫性原則。、連貫性原則。 2、類推性原則。、類推性原則。 3、相關(guān)性原則。、相關(guān)性原則。 4、定性和定量結(jié)合原則。、定性和定量結(jié)合原則。5、動(dòng)態(tài)性原則。、動(dòng)態(tài)性原則。 6、遠(yuǎn)小近大原則。、遠(yuǎn)小近大原則。 7、概率性原則。、概率性原則。（二）項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序（二）項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的程序1、明確預(yù)測(cè)目標(biāo)，擬定預(yù)測(cè)方案。、明確預(yù)測(cè)目標(biāo)，擬定預(yù)測(cè)方案。2、收集和整理資料。、收集和整理資料。3、選擇預(yù)測(cè)方法和預(yù)測(cè)模型。

24、、選擇預(yù)測(cè)方法和預(yù)測(cè)模型。4、檢驗(yàn)和修正預(yù)測(cè)模型。、檢驗(yàn)和修正預(yù)測(cè)模型。5、進(jìn)行預(yù)測(cè)。、進(jìn)行預(yù)測(cè)。6、分析預(yù)測(cè)誤差，評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)結(jié)果。、分析預(yù)測(cè)誤差，評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)結(jié)果。7、提出市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告。、提出市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告。三、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法三、項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法（一）德爾菲法（一）德爾菲法 德爾菲法又稱專家調(diào)查法，它是按照規(guī)定程序以匿德爾菲法又稱專家調(diào)查法，它是按照規(guī)定程序以匿名方式多輪征詢專家意見，并采用統(tǒng)計(jì)處理方法得名方式多輪征詢專家意見，并采用統(tǒng)計(jì)處理方法得出預(yù)測(cè)結(jié)論的一種經(jīng)驗(yàn)判斷預(yù)測(cè)法。主要用于確定出預(yù)測(cè)結(jié)論的一種經(jīng)驗(yàn)判斷預(yù)測(cè)法。主要用于確定項(xiàng)目投資方向、新產(chǎn)品開發(fā)方向和需求前景預(yù)測(cè)等。項(xiàng)目投資方向、

25、新產(chǎn)品開發(fā)方向和需求前景預(yù)測(cè)等。 1、德爾菲法的特點(diǎn)：匿名性，反饋性，統(tǒng)計(jì)處理性。、德爾菲法的特點(diǎn)：匿名性，反饋性，統(tǒng)計(jì)處理性。 2、德爾菲法的基本步驟：、德爾菲法的基本步驟： 第一步，成立預(yù)測(cè)領(lǐng)導(dǎo)小組，選定專家。第一步，成立預(yù)測(cè)領(lǐng)導(dǎo)小組，選定專家。 第二步，擬定征詢表，準(zhǔn)備背景材料。第二步，擬定征詢表，準(zhǔn)備背景材料。 第三步，進(jìn)行多輪征詢。第三步，進(jìn)行多輪征詢。 第四步，作出預(yù)測(cè)結(jié)論。常用的統(tǒng)計(jì)整理方法主要第四步，作出預(yù)測(cè)結(jié)論。常用的統(tǒng)計(jì)整理方法主要有：有： （1）算術(shù)平均法）算術(shù)平均法 簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)：簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)：X=XiN 加權(quán)算術(shù)平加權(quán)算術(shù)平均數(shù)：均數(shù)： X=Xififi （i=1

26、,2,3,N） 其中其中Xi為第為第i位專家的預(yù)測(cè)值，位專家的預(yù)測(cè)值，fi為第為第i位專家的位專家的意見權(quán)重。意見權(quán)重。 (2)期望值法期望值法 E（X）=XiPi （Pi為為Xi的概的概率）率） （3）中位數(shù)法）中位數(shù)法 中位數(shù)法是德爾菲法中匯總專家意見時(shí)應(yīng)中位數(shù)法是德爾菲法中匯總專家意見時(shí)應(yīng)用頻率最高的數(shù)據(jù)處理方法，對(duì)于用數(shù)量和時(shí)用頻率最高的數(shù)據(jù)處理方法，對(duì)于用數(shù)量和時(shí)間表現(xiàn)的預(yù)測(cè)結(jié)論，一般用中位數(shù)表示點(diǎn)預(yù)測(cè)間表現(xiàn)的預(yù)測(cè)結(jié)論，一般用中位數(shù)表示點(diǎn)預(yù)測(cè)值，用上、下四分位數(shù)表示預(yù)測(cè)值的區(qū)間范圍。值，用上、下四分位數(shù)表示預(yù)測(cè)值的區(qū)間范圍。中位數(shù)是將各專家預(yù)測(cè)值按大小順序進(jìn)行排列中位數(shù)是將各專家預(yù)測(cè)

27、值按大小順序進(jìn)行排列后居于中間的那個(gè)數(shù)值，反映預(yù)測(cè)專家的集中后居于中間的那個(gè)數(shù)值，反映預(yù)測(cè)專家的集中意見，下四分位數(shù)是指位于序列上半部中間的意見，下四分位數(shù)是指位于序列上半部中間的那個(gè)數(shù)值，上四分位數(shù)是指位于序列下半部中那個(gè)數(shù)值，上四分位數(shù)是指位于序列下半部中間的那個(gè)數(shù)值，上、下四位數(shù)之差反映專家意間的那個(gè)數(shù)值，上、下四位數(shù)之差反映專家意見平均離散程度。見平均離散程度。中位數(shù)的計(jì)算公式如下：中位數(shù)的計(jì)算公式如下： 中位數(shù)：中位數(shù)：d=(N+1)2 下四分位數(shù)：下四分位數(shù)：Q1=(N+1)4 上四分位數(shù)：上四分位數(shù)：Q3=3(N+1)4 N為數(shù)據(jù)項(xiàng)數(shù)。若為數(shù)據(jù)項(xiàng)數(shù)。若N為偶數(shù)，各中位數(shù)的位置為偶

28、數(shù)，各中位數(shù)的位置為相應(yīng)數(shù)列中間兩項(xiàng)的中點(diǎn)，各中位數(shù)為相應(yīng)數(shù)為相應(yīng)數(shù)列中間兩項(xiàng)的中點(diǎn)，各中位數(shù)為相應(yīng)數(shù)列中間兩項(xiàng)數(shù)值的算術(shù)平均數(shù)。列中間兩項(xiàng)數(shù)值的算術(shù)平均數(shù)。（二）用戶購(gòu)買意向法：就是采用隨機(jī)抽樣或典（二）用戶購(gòu)買意向法：就是采用隨機(jī)抽樣或典型調(diào)查方式，從調(diào)查總體中抽取一定數(shù)目的用型調(diào)查方式，從調(diào)查總體中抽取一定數(shù)目的用戶作為樣本，通過寄發(fā)調(diào)查表或者直接面談?wù){(diào)戶作為樣本，通過寄發(fā)調(diào)查表或者直接面談?wù){(diào)查方式，了解其在未來某個(gè)時(shí)期購(gòu)買商品的意查方式，了解其在未來某個(gè)時(shí)期購(gòu)買商品的意向，包括預(yù)測(cè)購(gòu)買商品的品種、數(shù)量、規(guī)格、向，包括預(yù)測(cè)購(gòu)買商品的品種、數(shù)量、規(guī)格、價(jià)格等，預(yù)測(cè)者通過對(duì)樣本用戶購(gòu)買意向資

29、料價(jià)格等，預(yù)測(cè)者通過對(duì)樣本用戶購(gòu)買意向資料的匯總分析，對(duì)全體用戶的商品需求情況作出的匯總分析，對(duì)全體用戶的商品需求情況作出推斷。推斷。 注意事項(xiàng)：注意事項(xiàng)：1、樣本用戶要有充分的代、樣本用戶要有充分的代表性，其購(gòu)買意向能夠基本反映總體的商品需表性，其購(gòu)買意向能夠基本反映總體的商品需求情況；求情況；2、用戶要有明確的購(gòu)買意向，且能、用戶要有明確的購(gòu)買意向，且能按照已定的購(gòu)買意向從事購(gòu)買活動(dòng)；按照已定的購(gòu)買意向從事購(gòu)買活動(dòng)；3、用戶、用戶能夠給予充分合作，肯于透露自己真實(shí)的購(gòu)買能夠給予充分合作，肯于透露自己真實(shí)的購(gòu)買意愿。意愿。（三）市場(chǎng)因子推算法（三）市場(chǎng)因子推算法 市場(chǎng)因子推算法，就是依據(jù)影響

30、某種商市場(chǎng)因子推算法，就是依據(jù)影響某種商品市場(chǎng)需求量的因子的變化，推算該產(chǎn)品市品市場(chǎng)需求量的因子的變化，推算該產(chǎn)品市場(chǎng)需求量的方法。市場(chǎng)因子即為引起某種商場(chǎng)需求量的方法。市場(chǎng)因子即為引起某種商品需求量變動(dòng)的最直接、最主要的因素，它品需求量變動(dòng)的最直接、最主要的因素，它一般是商品的使用者，不一定是購(gòu)買者。一般是商品的使用者，不一定是購(gòu)買者。 市場(chǎng)因子推算法的優(yōu)點(diǎn)在于易于掌握，市場(chǎng)因子推算法的優(yōu)點(diǎn)在于易于掌握，時(shí)間和費(fèi)用較省。其缺點(diǎn)在于當(dāng)考慮的影響時(shí)間和費(fèi)用較省。其缺點(diǎn)在于當(dāng)考慮的影響預(yù)測(cè)對(duì)象變化的因子較少或所利用的市場(chǎng)因預(yù)測(cè)對(duì)象變化的因子較少或所利用的市場(chǎng)因子不是影響預(yù)測(cè)對(duì)象變化的主要決定因素，

31、子不是影響預(yù)測(cè)對(duì)象變化的主要決定因素，則會(huì)存在較大的預(yù)測(cè)誤差。則會(huì)存在較大的預(yù)測(cè)誤差。（四）回歸預(yù)測(cè)法（四）回歸預(yù)測(cè)法 回歸預(yù)測(cè)法是從市場(chǎng)現(xiàn)象之間的因回歸預(yù)測(cè)法是從市場(chǎng)現(xiàn)象之間的因果關(guān)系出發(fā)，通過建立回歸預(yù)測(cè)模型，果關(guān)系出發(fā)，通過建立回歸預(yù)測(cè)模型，根據(jù)一種或幾種現(xiàn)象的變化去推測(cè)另一根據(jù)一種或幾種現(xiàn)象的變化去推測(cè)另一種現(xiàn)象變化的一種定量預(yù)測(cè)法。種現(xiàn)象變化的一種定量預(yù)測(cè)法。1、一元回歸預(yù)測(cè)法：、一元回歸預(yù)測(cè)法： 一元線性回歸預(yù)測(cè)法一元線性回歸預(yù)測(cè)法 步驟：步驟：（1）繪出散點(diǎn)圖，設(shè)定模型：）繪出散點(diǎn)圖，設(shè)定模型：=a+bx （x為為自變量，自變量，y為因變量，為因變量，a、b為模型待定參數(shù)）為模型

32、待定參數(shù)）（2）估計(jì)參數(shù)：用最小平方法估計(jì)。參數(shù)的）估計(jì)參數(shù)：用最小平方法估計(jì)。參數(shù)的估計(jì)公式：估計(jì)公式： a=(yi)nb(xi)n b=(nxiyixiyi)n xi2(xi)2（3）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停簩⑶蟮玫模z驗(yàn)?zāi)Ｐ停簩⑶蟮玫腶、b的值代入設(shè)的值代入設(shè)定模型中，再通過先驗(yàn)檢驗(yàn)、統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)定模型中，再通過先驗(yàn)檢驗(yàn)、統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)和和D、W檢驗(yàn)。檢驗(yàn)。、先驗(yàn)檢驗(yàn)、先驗(yàn)檢驗(yàn) 先驗(yàn)檢驗(yàn)是根據(jù)一定的經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐經(jīng)先驗(yàn)檢驗(yàn)是根據(jù)一定的經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，判斷回歸系數(shù)驗(yàn)，判斷回歸系數(shù)b的符號(hào)和數(shù)值大小是否合理，的符號(hào)和數(shù)值大小是否合理，若不合理，則需查明原因，重建模型。若不合理，則需查明原因，重建模型。 、統(tǒng)計(jì)檢

33、驗(yàn)：、統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)： 統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)是利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)是利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法檢驗(yàn)回歸模型中因變量與自變量間的線性相法檢驗(yàn)回歸模型中因變量與自變量間的線性相關(guān)關(guān)系是否顯著。常用的檢驗(yàn)方法為關(guān)關(guān)系是否顯著。常用的檢驗(yàn)方法為R檢驗(yàn)法。檢驗(yàn)法。R為相關(guān)系數(shù)，其計(jì)算公式如下：為相關(guān)系數(shù)，其計(jì)算公式如下：R=(nxiyixiyi)n xi2(xi)2 nyi2（yi）2 相關(guān)系數(shù)臨界值相關(guān)系數(shù)臨界值R （n2），可根據(jù)給定的顯），可根據(jù)給定的顯著性水平著性水平 和自由度（和自由度（n2），查相關(guān)系數(shù)臨），查相關(guān)系數(shù)臨界值表（見教材最后的附表界值表（見教材最后的附表1）得到。）得到。 當(dāng)當(dāng)R的絕對(duì)值的絕對(duì)值R （n

34、2）時(shí)，）時(shí)，y與與x線性線性相關(guān)關(guān)系顯著；當(dāng)相關(guān)關(guān)系顯著；當(dāng)R的絕對(duì)值的絕對(duì)值R （n2）時(shí)，）時(shí)，y與與x線性相關(guān)關(guān)系不顯著，需要重建方程。線性相關(guān)關(guān)系不顯著，需要重建方程。 、D、W檢驗(yàn)檢驗(yàn) D、W檢驗(yàn)是檢驗(yàn)回歸模型是否存在自相關(guān)。若存檢驗(yàn)是檢驗(yàn)回歸模型是否存在自相關(guān)。若存在自相關(guān)，則上述在自相關(guān)，則上述R檢驗(yàn)不再有效，利用回歸模型預(yù)檢驗(yàn)不再有效，利用回歸模型預(yù)測(cè)則會(huì)失真。測(cè)則會(huì)失真。D、W檢驗(yàn)法是將計(jì)算出的檢驗(yàn)法是將計(jì)算出的D、W值與一值與一定顯著性水平下定顯著性水平下D、W臨界值的上限臨界值的上限du和下限和下限dl進(jìn)行比進(jìn)行比較，判定回歸模型是否存在自相關(guān)。較，判定回歸模型是否存在

35、自相關(guān)。D、W值的計(jì)算值的計(jì)算公式如下：公式如下： n n D、W= (eiei-1)2 ei2 i=2 i=1 (4) 進(jìn)行預(yù)測(cè)：點(diǎn)預(yù)測(cè)值，區(qū)間預(yù)測(cè)。進(jìn)行預(yù)測(cè)：點(diǎn)預(yù)測(cè)值，區(qū)間預(yù)測(cè)。 2、多元回歸預(yù)測(cè)法。、多元回歸預(yù)測(cè)法。教材第教材第36頁(yè)例頁(yè)例2解：解：1、設(shè)新增住宅面積為、設(shè)新增住宅面積為x，家具銷售額為，家具銷售額為y，繪，繪出散點(diǎn)圖（略），由圖中可看出出散點(diǎn)圖（略），由圖中可看出x與與y大致呈線大致呈線性關(guān)系，設(shè)回歸模型如下：性關(guān)系，設(shè)回歸模型如下：=a+bx2、估計(jì)參數(shù)，建立模型。將有關(guān)部門數(shù)據(jù)代入?yún)⒐烙?jì)參數(shù)，建立模型。將有關(guān)部門數(shù)據(jù)代入?yún)?shù)估計(jì)公式，則有數(shù)估計(jì)公式，則有 b=（10

36、469891050 356）（10 1270601050 1050）=0、5716 a=356101050 10 0、5716=24、4205所以，回歸模型為：所以，回歸模型為： =24、4205+ 0、5716 x 3、檢驗(yàn)回歸模型：、檢驗(yàn)回歸模型：（1）先驗(yàn)檢驗(yàn)：由于回歸系數(shù)）先驗(yàn)檢驗(yàn)：由于回歸系數(shù)b= 0、57160，說明家具銷售額與新增住宅面積呈說明家具銷售額與新增住宅面積呈正相關(guān)關(guān)系。正相關(guān)關(guān)系。（2）統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)：）統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)： 將有關(guān)數(shù)據(jù)代入相關(guān)系數(shù)將有關(guān)數(shù)據(jù)代入相關(guān)系數(shù)R的計(jì)算公式，得的計(jì)算公式，得 R= （10469891050 356） （ 10 1270601050 1050）

37、 （ 10 18214356 356） =0、9956 顯著性水平顯著性水平 =10、95=0、05，自由度自由度n2=102=8，查相關(guān)系數(shù)臨界值表得，查相關(guān)系數(shù)臨界值表得R （n2）=0、632 R = 0、9956，所以，所以，y與與x線性相關(guān)關(guān)系顯著。線性相關(guān)關(guān)系顯著。（3） D、W檢驗(yàn)：檢驗(yàn)： 將歷年的將歷年的xi值代入回歸模型，得出相應(yīng)的值代入回歸模型，得出相應(yīng)的yi值，值，并求出并求出ei 、ei2 、(eiei-1)2 的值（見前表），再求出的值（見前表），再求出D、W的值，的值， 得得 ：D、W=73、2985/47、6647=1、5378 當(dāng)當(dāng) =0、05，m=2,n=10

38、時(shí)，由于樣本容量時(shí)，由于樣本容量15，自，自變量個(gè)數(shù)變量個(gè)數(shù)q=1，查，查D、W檢驗(yàn)臨界值表，取檢驗(yàn)臨界值表，取dl =1、08，du =1、36，則有，則有1、36= du D、W=1、5378 4du=2、64，所以，所建立的模型不存在自相關(guān)。所以，所建立的模型不存在自相關(guān)。 綜合以上檢驗(yàn)結(jié)果，可以認(rèn)為所建立的回歸模型可以綜合以上檢驗(yàn)結(jié)果，可以認(rèn)為所建立的回歸模型可以用于預(yù)測(cè)。用于預(yù)測(cè)。4、進(jìn)行預(yù)測(cè)：、進(jìn)行預(yù)測(cè)： 當(dāng)當(dāng)x =195時(shí)，點(diǎn)預(yù)測(cè)值時(shí)，點(diǎn)預(yù)測(cè)值y= 24、4205+ 0、5716 195=87、0415（萬(wàn)元）萬(wàn)元） 概率為概率為95%， =0、05， n2=8，查，查t分布表得

39、分布表得t(8)=2、306，估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤差為，估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤差為（ ei2 /8）= （47、6647/8）=2、4409 由區(qū)間預(yù)測(cè)公式，得由區(qū)間預(yù)測(cè)公式，得 87、04152、306 2、4409 1+1/10+（1951050/10）12706010 （1050 10）=87、04155、9667 即（即（81、0748，93、0082） 也就是說，當(dāng)也就是說，當(dāng)2001年新增住宅面積為年新增住宅面積為195萬(wàn)平萬(wàn)平方米時(shí)，可以有方米時(shí)，可以有95%的概率保證，該年當(dāng)?shù)丶揖咪N的概率保證，該年當(dāng)?shù)丶揖咪N售額預(yù)測(cè)值在售額預(yù)測(cè)值在81、0748萬(wàn)元至萬(wàn)元至93、0082萬(wàn)元之間。萬(wàn)元之間。（五）指

40、數(shù)平滑法（五）指數(shù)平滑法 指數(shù)平滑法有多種類型。在項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)中，較指數(shù)平滑法有多種類型。在項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)中，較為常用的有：一次指數(shù)平滑法為常用的有：一次指數(shù)平滑法 、二次指數(shù)平滑法。、二次指數(shù)平滑法。1、一次指數(shù)平滑法（各期數(shù)據(jù)大體呈水平時(shí)適用）、一次指數(shù)平滑法（各期數(shù)據(jù)大體呈水平時(shí)適用） 步驟：步驟：（1）繪出散點(diǎn)圖，建立預(yù)測(cè)模型，選?。├L出散點(diǎn)圖，建立預(yù)測(cè)模型，選取 的值。的值。 一般選擇大、中、小三個(gè)一般選擇大、中、小三個(gè)的值進(jìn)行試算，最終選的值進(jìn)行試算，最終選擇使均方誤差（擇使均方誤差（MSE）較小的那個(gè)）較小的那個(gè)值用于預(yù)測(cè)。值用于預(yù)測(cè)。MSE=（y）/n 預(yù)測(cè)模型和一次預(yù)測(cè)模型和一

41、次指數(shù)平滑公式：指數(shù)平滑公式： 一次指數(shù)一次指數(shù)平滑公式為：平滑公式為： St(1)= yt + (1)St-1 (1) 一次指數(shù)一次指數(shù)平滑平滑值的預(yù)測(cè)模型：值的預(yù)測(cè)模型： yt+1= St(1) （2）確定初始值。若時(shí)間序列數(shù)據(jù)為大樣）確定初始值。若時(shí)間序列數(shù)據(jù)為大樣本，即本，即n30時(shí)，以第一項(xiàng)數(shù)據(jù)作為初始時(shí)，以第一項(xiàng)數(shù)據(jù)作為初始值；若時(shí)間序列數(shù)據(jù)為小樣本，即值；若時(shí)間序列數(shù)據(jù)為小樣本，即n30時(shí)，以最初三項(xiàng)數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)時(shí)，以最初三項(xiàng)數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)作為初始值。公式為：作為初始值。公式為： S0(1)=（ y1 +y2 +y3 )/3 （ n30）；）； S0(1)= y1

42、（ n30）1、一次指數(shù)平滑法步驟：、一次指數(shù)平滑法步驟：（3）計(jì)算歷史各期的一次）計(jì)算歷史各期的一次指數(shù)平滑指數(shù)平滑值和預(yù)測(cè)值。值和預(yù)測(cè)值。（4）計(jì)算不同）計(jì)算不同值下的均方誤差，選取值下的均方誤差，選取MSE較小較小的的值。值。（5）用于預(yù)測(cè)。）用于預(yù)測(cè)。 見教材第見教材第40頁(yè)例頁(yè)例3。2、二次、二次指數(shù)平滑法（各期數(shù)據(jù)大體呈線性時(shí)適指數(shù)平滑法（各期數(shù)據(jù)大體呈線性時(shí)適用）用） 步驟：步驟：（1）繪出散點(diǎn)圖，建立預(yù)測(cè)模型，選?。├L出散點(diǎn)圖，建立預(yù)測(cè)模型，選取 的值。的值。 二次二次指數(shù)平滑指數(shù)平滑值公式如下：值公式如下：St(2)= St(1)+(1)St-1(2) 趨勢(shì)預(yù)測(cè)方程為：趨勢(shì)預(yù)

43、測(cè)方程為： yt+T= at+ btT （2）確定初始值。）確定初始值。 S0(1)=S0(2)=y1 (n30) S0(1)=S0(2)= y1(y4y1)3 (n30) （3）計(jì)算）計(jì)算St(1)和和St(2) 。 2、二次、二次指數(shù)平滑法步驟：指數(shù)平滑法步驟：（4）估計(jì)）估計(jì)at和和bt的值，建立預(yù)測(cè)方程。的值，建立預(yù)測(cè)方程。 估計(jì)公式如下：估計(jì)公式如下： at=2 St(1)St(2) bt=/（1）（）（St(1)St(2)）（5）計(jì)算各期的追溯預(yù)測(cè)值和相對(duì)誤差，檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷模┯?jì)算各期的追溯預(yù)測(cè)值和相對(duì)誤差，檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷臄M合優(yōu)度。擬合優(yōu)度。 追溯預(yù)測(cè)值公式：追溯預(yù)測(cè)值公式： yt+1=

44、2 St(1)St(2) + /（1）（）（St(1)St(2)） 相對(duì)誤差公式：相對(duì)誤差公式：qt =（ yt t ）/ yt （6）進(jìn)行預(yù)測(cè)。）進(jìn)行預(yù)測(cè)。 第一步，計(jì)算出點(diǎn)預(yù)測(cè)值第一步，計(jì)算出點(diǎn)預(yù)測(cè)值yt+T 。 第二步，計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)誤差第二步，計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)誤差Sy 。 Sy = （ yt t ） /（n 2） （6）進(jìn)行預(yù)測(cè)。）進(jìn)行預(yù)測(cè)。第三步，計(jì)算區(qū)間預(yù)測(cè)值。公式如下：第三步，計(jì)算區(qū)間預(yù)測(cè)值。公式如下： yt+T t/2(n 2) Sy(1+1/n) 見教材第見教材第40頁(yè)例頁(yè)例4。其中：其中：S0(1)= S0(2)= y1(y4y1) 3 (n30) = 112938、3St(1)= yt

45、 + (1)St-1 (1)S1（1）= 0、4114333+0、6112938、3=113496、2S2（1）= 0、4115823 +0、6 113496、2=114426、9 S8(1)= 121747、3St(2)= St(1)+(1)St-1(2)S1(2)= 0、4 113496、2 +0、6112938、3=113161、5 S2(2)= 0、4 114426、9 +0、6 113161、5S8(2)=119927、4（其他略）（其他略）第二單元第二單元 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析 教學(xué)目的與要求：通過對(duì)本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)教學(xué)目的與要求：通過對(duì)本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了

46、解項(xiàng)目生了解項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的程序和作用，熟悉財(cái)務(wù)效益分析的程序和作用，熟悉項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)和項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)和項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的基本報(bào)表的基本報(bào)表，掌握，掌握項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的指標(biāo)及項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的指標(biāo)及資金等值的計(jì)算。資金等值的計(jì)算。 教學(xué)重點(diǎn)：教學(xué)重點(diǎn)：項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的指標(biāo)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的指標(biāo) 教學(xué)難點(diǎn)：項(xiàng)目盈利能力的分析指標(biāo)教學(xué)難點(diǎn)：項(xiàng)目盈利能力的分析指標(biāo) 資金等資金等值的計(jì)算值的計(jì)算 教學(xué)課時(shí)：教學(xué)課時(shí)：3課時(shí)課時(shí) 教學(xué)內(nèi)容：教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)第一節(jié) 項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析概述項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析概述一、項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的作用一、項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的作用1、財(cái)務(wù)分

47、析是企業(yè)進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)、財(cái)務(wù)分析是企業(yè)進(jìn)行投資決策的重要依據(jù) 2、財(cái)務(wù)分析也是銀行發(fā)放貸款的重要依據(jù)、財(cái)務(wù)分析也是銀行發(fā)放貸款的重要依據(jù)3、財(cái)務(wù)分析也是有關(guān)部門、財(cái)務(wù)分析也是有關(guān)部門 審批投資項(xiàng)目的重要審批投資項(xiàng)目的重要依據(jù)依據(jù)二、財(cái)務(wù)分析的工作程序二、財(cái)務(wù)分析的工作程序第一步，分析和估算投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。第一步，分析和估算投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。第二步，編制基本報(bào)表。第二步，編制基本報(bào)表。第三步，計(jì)算財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，評(píng)判投資項(xiàng)第三步，計(jì)算財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，評(píng)判投資項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否可行。評(píng)判主要從兩方目在財(cái)務(wù)上是否可行。評(píng)判主要從兩方面進(jìn)行：面進(jìn)行：1、考察投資項(xiàng)目的、考察投資項(xiàng)目的 盈利能力

48、；盈利能力；2、考察投資項(xiàng)目的清償能力。、考察投資項(xiàng)目的清償能力。第二節(jié)第二節(jié) 項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)需要收集和測(cè)算的基本數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)包括：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)需要收集和測(cè)算的基本數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)包括：一、項(xiàng)目總投資預(yù)測(cè)一、項(xiàng)目總投資預(yù)測(cè) 固定資產(chǎn)投資預(yù)測(cè)的主要方法：固定資產(chǎn)投資預(yù)測(cè)的主要方法：1、概算指標(biāo)估算法。、概算指標(biāo)估算法。2、擴(kuò)大指標(biāo)估算法。、擴(kuò)大指標(biāo)估算法。（1）單位生產(chǎn)能力投資估算法。）單位生產(chǎn)能力投資估算法。（2）生產(chǎn)能力指數(shù)估算法。（）生產(chǎn)能力指數(shù)估算法。（3）工程系數(shù)估算法。）工程系數(shù)估算法。二、項(xiàng)目成本費(fèi)用預(yù)測(cè)二、項(xiàng)目成本費(fèi)用預(yù)測(cè) 總成本費(fèi)用由一定時(shí)期為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品總成本費(fèi)

49、用由一定時(shí)期為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本和費(fèi)用組成，具體包括生產(chǎn)而花費(fèi)的全部成本和費(fèi)用組成，具體包括生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用折舊費(fèi)折舊費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi) 攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出利息支出三、項(xiàng)目銷售收入與稅金預(yù)測(cè)三、項(xiàng)目銷售收入與稅金預(yù)測(cè)四、項(xiàng)目利潤(rùn)預(yù)測(cè)四、項(xiàng)目利潤(rùn)預(yù)測(cè)五、項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測(cè)五、項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測(cè)第三節(jié)第三節(jié) 項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析基本報(bào)表項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析基本報(bào)表 財(cái)務(wù)分析基本報(bào)表主要由以下幾張表組成：財(cái)務(wù)分析基本報(bào)表主要由以下幾張表組成：一、現(xiàn)金流量表一、現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表

50、有現(xiàn)金流量表（全部投資）和現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表有現(xiàn)金流量表（全部投資）和現(xiàn)金流量表（自有資金）兩種。量表（自有資金）兩種。二、損益表二、損益表三、資金來源與運(yùn)用表三、資金來源與運(yùn)用表二、項(xiàng)目成本費(fèi)用預(yù)測(cè)二、項(xiàng)目成本費(fèi)用預(yù)測(cè) 總成本費(fèi)用由一定時(shí)期為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品總成本費(fèi)用由一定時(shí)期為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本和費(fèi)用組成，具體包括生產(chǎn)而花費(fèi)的全部成本和費(fèi)用組成，具體包括生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用折舊費(fèi)折舊費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi) 攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出利息支出三、項(xiàng)目銷售收入與稅金預(yù)測(cè)三、項(xiàng)目銷售收入與稅金預(yù)測(cè)四、項(xiàng)目利潤(rùn)

51、預(yù)測(cè)四、項(xiàng)目利潤(rùn)預(yù)測(cè)五、項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測(cè)五、項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預(yù)測(cè)2、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法 在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的方法與在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的方法與利息的計(jì)算方法相似：利息的計(jì)算方法相似：（1）單利計(jì)息。公式為：）單利計(jì)息。公式為：F=P（1+in) 其中：其中： F表示第表示第n個(gè)計(jì)息周期后的本利和，個(gè)計(jì)息周期后的本利和， P表示本表示本金，金， I為利率，為利率，n為為計(jì)息周期。計(jì)息周期。（2）復(fù)）復(fù)利計(jì)息。公式為：利計(jì)息。公式為：F=P（1+ i ） n3、不同、不同計(jì)息周期利率的換算計(jì)息周期利率的換算 公式

52、：公式： i=(1+r/m) m1 其中：其中： i表示實(shí)際利率，表示實(shí)際利率， r表示名義利率，表示名義利率， m為一年所包含的計(jì)息周期數(shù)，為一年所包含的計(jì)息周期數(shù)， r/m相當(dāng)相當(dāng)于一個(gè)計(jì)息周期的利率。于一個(gè)計(jì)息周期的利率。二、現(xiàn)金流量圖和資金等值概念二、現(xiàn)金流量圖和資金等值概念1、現(xiàn)金流量圖的畫法。、現(xiàn)金流量圖的畫法。2、資金等值的概念：資金等值是指在考慮時(shí)間因、資金等值的概念：資金等值是指在考慮時(shí)間因素的情況下，不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的絕對(duì)值不等的資素的情況下，不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的絕對(duì)值不等的資金可能具有相等的價(jià)值。金可能具有相等的價(jià)值。 利用等值的概念，可以把在一個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生利用等值的概念，可以把在一

53、個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生的資金金額換算成另一時(shí)點(diǎn)的等值金額，這一的資金金額換算成另一時(shí)點(diǎn)的等值金額，這一過程就叫做資金等值過程就叫做資金等值計(jì)算。計(jì)算。三、三、資金等值資金等值計(jì)算公式計(jì)算公式 資金等值資金等值計(jì)算公式和計(jì)算公式和復(fù)復(fù)利計(jì)算公式相同。利計(jì)算公式相同。主要有：（一）一次支付終主要有：（一）一次支付終值值公式：公式： F=P（1+ i ） t 其中：其中： F為終為終值，值， P為為現(xiàn)現(xiàn)值，值， i 為貼現(xiàn)率，為貼現(xiàn)率，t為為F和和P之間的時(shí)間之間的時(shí)間間隔，即時(shí)間周期數(shù)，一般以間隔，即時(shí)間周期數(shù)，一般以“年年”來來表示；表示； （1+ i ） t稱為一次支付終稱為一次支付終值值系數(shù)系數(shù),記為（

54、記為（F/P，i，t)。見教材。見教材65頁(yè)例頁(yè)例1。三、三、資金等值資金等值計(jì)算公式計(jì)算公式（二）一次支付現(xiàn)（二）一次支付現(xiàn)值值公式：公式： P = F（1+ i ） -t 其中：其中： （1+ i ） -t 稱為一次支付現(xiàn)稱為一次支付現(xiàn)值值系數(shù)，記為系數(shù)，記為（P/F， i，t)，它與（，它與（F/P，i，t) 互為倒數(shù)。見教材互為倒數(shù)。見教材66頁(yè)例頁(yè)例2。（三）年金終（三）年金終值值公式：公式：F=A （1+ i ） t 1/ i 其中：其中：A為年金，為年金， t為分期等額支付（或收入）的次為分期等額支付（或收入）的次數(shù)，數(shù)， （1+ i ） t 1/ i為年金終為年金終值值系數(shù)，記

55、為（系數(shù)，記為（F/A，i，t)。見教材。見教材67頁(yè)例頁(yè)例3。（四）償債基金公式：（四）償債基金公式：A=F i / （1+ i ） t 1 其中：其中： i / （1+ i ） t 1為償債基金系數(shù)，記為為償債基金系數(shù)，記為（A/F，i，t)。見教材。見教材68頁(yè)例。頁(yè)例。（五）年金現(xiàn)（五）年金現(xiàn)值值公式：公式： P=A（1+ i ） t 1/ i （1+ i ） t 其中：其中： （1+ i ） t 1/ i （1+ i ） t 稱稱為年金終為年金終值值系數(shù)系數(shù),記為（記為（P/A， i，t)。見教材。見教材69頁(yè)例頁(yè)例5。（六）資金回收公式：（六）資金回收公式： A=P i （1+ i

56、 ） t / （1+ i ） t 1 其中：其中： i （1+ i ） t / （1+ i ） t 1稱稱為資金回收系數(shù)為資金回收系數(shù),記為（記為（A/P， i，t)。見教材。見教材69頁(yè)例頁(yè)例6。 教材第教材第70頁(yè)表頁(yè)表29系統(tǒng)地列出了上述公式，有系統(tǒng)地列出了上述公式，有些等值換算系數(shù)可以直接查表得到。些等值換算系數(shù)可以直接查表得到。第五節(jié)第五節(jié) 項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)一、項(xiàng)目盈利能力分析指標(biāo)一、項(xiàng)目盈利能力分析指標(biāo)（一）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)（一）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（值（FNPV）：是指按行業(yè)基準(zhǔn)收益率，）：是指按行業(yè)基準(zhǔn)收益率，將項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的將項(xiàng)目壽命期內(nèi)各

57、年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。它是考察項(xiàng)目盈利能力的一個(gè)十分重要的現(xiàn)值之和。它是考察項(xiàng)目盈利能力的一個(gè)十分重要的動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)。公式：動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)。公式： n FNPV=（CICO）t （1+ i ） -t t=0 其中：其中： CI表示現(xiàn)金流入，表示現(xiàn)金流入， CI表示現(xiàn)金流出，表示現(xiàn)金流出， （CICO）t表示第表示第t年的凈年的凈現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量， n為項(xiàng)目壽命為項(xiàng)目壽命期，期， i為投資項(xiàng)目所處行業(yè)基準(zhǔn)收益率，為投資項(xiàng)目所處行業(yè)基準(zhǔn)收益率， （1+ i ） -t為第為第t年的年的折現(xiàn)折現(xiàn)系數(shù)。系數(shù)。 運(yùn)用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)運(yùn)用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值評(píng)判投資項(xiàng)目是否可行的標(biāo)準(zhǔn)是：值評(píng)判投資項(xiàng)目是否可

58、行的標(biāo)準(zhǔn)是：只要只要FNPV0，項(xiàng)目可行，否則不可行。，項(xiàng)目可行，否則不可行。當(dāng)項(xiàng)目有多種投資方案時(shí)，還需用當(dāng)項(xiàng)目有多種投資方案時(shí)，還需用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值值率（率（FNPVR）作為輔助指標(biāo)，才能選出最優(yōu)方案。）作為輔助指標(biāo)，才能選出最優(yōu)方案。 見見71頁(yè)例頁(yè)例7。（二）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（二）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：是指）：是指項(xiàng)目壽命期內(nèi)各項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率。它反映投年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率。它反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益水平。公式：資項(xiàng)目的實(shí)際收益水平。公式： n （CICO）t （1+FIRR） -t =0 t=0運(yùn)用財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率運(yùn)用財(cái)務(wù)內(nèi)部

59、收益率評(píng)判投資項(xiàng)目是否可行的標(biāo)準(zhǔn)是：評(píng)判投資項(xiàng)目是否可行的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)當(dāng) FIRR i 時(shí)，時(shí)，項(xiàng)目可行；當(dāng)項(xiàng)目可行；當(dāng)FIRR i 時(shí)，時(shí)，項(xiàng)目不可項(xiàng)目不可行。行。 FIRR的值可采用的值可采用“試算內(nèi)插法試算內(nèi)插法”求出，具體步驟見教求出，具體步驟見教材材73頁(yè)的說明與例頁(yè)的說明與例8。（三）、投資回收期（三）、投資回收期 投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益收益抵償全部投投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益收益抵償全部投資所需要的時(shí)間。它主要用于考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)清償能資所需要的時(shí)間。它主要用于考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)清償能力，也可以用于評(píng)價(jià)項(xiàng)目的盈利能力。力，也可以用于評(píng)價(jià)項(xiàng)目的盈利能力。 按是否考慮資金的時(shí)間價(jià)值，

60、投資回收期有靜態(tài)按是否考慮資金的時(shí)間價(jià)值，投資回收期有靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期之分。投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期之分。靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份份1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流當(dāng)年凈現(xiàn)金流量量動(dòng)態(tài)投資回收期動(dòng)態(tài)投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)現(xiàn)值開始出值開始出現(xiàn)正值的年份現(xiàn)正值的年份1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)現(xiàn)值的值的絕對(duì)值絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量當(dāng)年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)現(xiàn)值值運(yùn)用運(yùn)用投資回收期評(píng)判項(xiàng)目是否可行的標(biāo)準(zhǔn)是：投資回收期評(píng)判項(xiàng)目是否可行的標(biāo)準(zhǔn)是： 項(xiàng)目投資回收