企業(yè)環(huán)境績效：評價與實證研究

1、    企業(yè)環(huán)境績效評價與實證研究    余怒濤【摘 要】 在環(huán)境績效的實證研究中學者們采用多種多樣的度量方法來探究企業(yè)的環(huán)境績效，但是不同的度量方法以及對環(huán)境績效的度量缺乏理論基礎(chǔ)導(dǎo)致實證結(jié)果的不一致性。因此，根據(jù)利益相關(guān)者理論將環(huán)境績效定義為企業(yè)對其環(huán)境因素進行管理從而對利益相關(guān)者期望的實現(xiàn)程度，并根據(jù)社會責任績效模型建立了環(huán)境理念、環(huán)境處理技術(shù)和工藝、環(huán)境后果三維度的環(huán)境績效概念框架，確定了環(huán)境績效的理論范疇，從指標中識別出與環(huán)境績效緊密相關(guān)的五類環(huán)境績效指標：環(huán)保態(tài)度和目標類指標、環(huán)境管理戰(zhàn)略類指標、環(huán)境工藝類指標、資源消耗類指標、污染物排放類指

2、標。認為環(huán)境影響受到過多的外部因素影響而不屬于環(huán)境績效的范疇。由于我國環(huán)境績效相關(guān)數(shù)據(jù)的缺失，研究者采用了環(huán)保獎勵、環(huán)保處罰等作為環(huán)境績效的代理變量，但環(huán)保獎勵、環(huán)保處罰等屬于環(huán)境影響指標并不屬于環(huán)境績效的概念范疇。文章在梳理國外環(huán)境績效指標建立的基礎(chǔ)上，對不同類別環(huán)境績效指標的有效性和可靠性進行了分析，為準確使用環(huán)境績效指標提供指導(dǎo)。【關(guān)鍵詞】 環(huán)境績效； 利益相關(guān)者； 環(huán)境績效指標體系f234 a 1004-5937（2017）18-0002-07一、導(dǎo)言隨著我國環(huán)境狀況日益嚴峻，政府和社會各界愈發(fā)注重生態(tài)環(huán)境保護。2007年黨的十七大把建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會寫入黨章，把建設(shè)生態(tài)文

3、明作為一項戰(zhàn)略任務(wù)首次明確下來，標志著環(huán)境保護進入了國家經(jīng)濟政治社會生活的主干線、主戰(zhàn)場和大舞臺。人們對環(huán)境的關(guān)注已經(jīng)從被動接受轉(zhuǎn)向主動了解，為了維護生存環(huán)境的安全，人們開始抵制污染企業(yè)設(shè)立、擴張，甚至爆發(fā)群體性事件。在這樣的背景下環(huán)境決策已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營決策中非常重要的部分。環(huán)境績效近年成為學術(shù)研究的熱點，但是學者對環(huán)境績效的度量方法并未形成統(tǒng)一深入的認識，這導(dǎo)致與環(huán)境相關(guān)的實證研究往往出現(xiàn)相互矛盾的結(jié)論。解決這個問題關(guān)鍵在于對環(huán)境績效的深入認識和準確度量。因此，本文通過對環(huán)境績效相關(guān)實證研究進行回顧，在確定環(huán)境績效定義和概念框架的基礎(chǔ)上，從穩(wěn)健性和準確性方面對環(huán)境績效的不同度量方法進行分析

4、，提出實證研究中環(huán)境績效度量的可靠方法，從而對環(huán)境績效的實證研究提供幫助。二、環(huán)境績效度量（一）實證研究中的環(huán)境績效iso14001環(huán)境管理體系對環(huán)境績效的定義：一個組織基于環(huán)境方針、目標和指標，控制其環(huán)境因素所取得的可測量的環(huán)境管理系統(tǒng)成效。對于企業(yè)環(huán)境績效，研究人員從不同的角度對其進行了度量，大致可分為經(jīng)營績效類指標和管理績效類指標兩大類。經(jīng)營績效指標反映組織經(jīng)營活動的環(huán)境績效信息，大量的研究以此作為環(huán)境績效評價的標準。例如從經(jīng)營投入角度通過原材料、水電和土地等的消耗度量環(huán)境績效；從經(jīng)營過程角度通過環(huán)境工藝或技術(shù)（如新技術(shù)使用、循環(huán)利用、供應(yīng)鏈管理和物流管理）或產(chǎn)品（如配方、包裝和設(shè)計）等

5、方面的變革來度量環(huán)境績效；從經(jīng)營產(chǎn)出角度通過廢氣、廢水排放和土地污染（如有毒物質(zhì)排放、廢物排放、放射性物質(zhì)排放和噪音排放）及產(chǎn)品的環(huán)境適用性來度量環(huán)境績效，現(xiàn)有文獻中使用該種方法度量的最多；從經(jīng)濟后果角度通過對利益相關(guān)者的影響和對公司的影響（如訴訟、獎勵、懲罰和環(huán)境負債等）來度量環(huán)境績效。還有一類度量環(huán)境績效的指標被稱為管理績效指標，包括環(huán)保方案和政策的實施、對法規(guī)的遵守、財務(wù)業(yè)績和與社區(qū)的聯(lián)系等方面。管理績效指標反映企業(yè)管理當局影響組織環(huán)境績效所做出的努力，包括組織不同層面上的監(jiān)測、人員、計劃活動和程序等。例如將公司是否擁有環(huán)境管理系統(tǒng)作為度量環(huán)境績效的指標，以企業(yè)的環(huán)境經(jīng)營戰(zhàn)略作為度量環(huán)境

6、績效的指標，或者以企業(yè)是否有碳排放管理系統(tǒng)以及碳排放目標和戰(zhàn)略等來衡量環(huán)境績效。近年來企業(yè)環(huán)境績效與公司價值的關(guān)系一直是環(huán)境會計研究的一個重點問題，因為隨著環(huán)境狀況的惡化，企業(yè)越來越多的被要求在追求經(jīng)濟利益的同時兼顧環(huán)境責任。在這兩者關(guān)系的背后所隱藏的是未來投資理念之爭，決定著社會責任投資能否成為未來的主流投資。但是現(xiàn)有實證研究的結(jié)果表明二者之間的關(guān)系并不像研究者所預(yù)期的那樣清楚明白：有的實證結(jié)果表明好的環(huán)境績效能提升公司價值，也有研究顯示公司環(huán)境績效和公司價值之間不存在明顯關(guān)系或者存在負向關(guān)系，以及倒u型的關(guān)系或者反向的因果關(guān)系。這些研究可能揭示了趨勢上的方向，但是它們不能提供證據(jù)來證明二者

7、之間的關(guān)系是由環(huán)境績效對公司績效的影響而造成的。為了解決這個問題，學者們進一步考慮了兩者之間的調(diào)節(jié)因素，首先要做的是確認環(huán)境績效的影響因素，然后進一步考慮這些影響因素會否在環(huán)境績效和企業(yè)價值之間產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。對環(huán)境績效和企業(yè)價值會產(chǎn)生影響的因素還有消費者滿意程度、管理能力、企業(yè)成員等。但是，企業(yè)環(huán)境績效與企業(yè)價值之間的因果關(guān)系以及影響因素并沒有得到清晰的認識。許多學者認為在實證研究中存在多種多樣的環(huán)境績效度量方法，這是目前實證研究出現(xiàn)結(jié)果不一致的重要原因。度量指標的不同會導(dǎo)致結(jié)果出現(xiàn)偏差，同一家企業(yè)采用不同的度量指標可能會得到不同的結(jié)果。從根本上來說，環(huán)境績效與企業(yè)價值的關(guān)系取決于環(huán)境績效的度

8、量方法。clarkson等 1 認為環(huán)境績效好的公司可有效提升公司價值，而環(huán)境績效不好的公司，環(huán)境績效與公司價值之間不具有顯著的相關(guān)性。同時環(huán)境績效不好的公司還有約為公司市場價值16%的潛在環(huán)境負債。事實上投資者在進行投資決策時會考慮企業(yè)環(huán)境績效，而市場最終會對企業(yè)環(huán)境績效做出反應(yīng)。clarkson等 2 的研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境績效與上市公司環(huán)境信息自愿披露程度呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，同時，環(huán)境績效不好的公司更傾向于披露帶有強制性的環(huán)境信息，而環(huán)境績效好的公司則傾向于自愿披露更多的環(huán)境信息，環(huán)境信息本身具有價值相關(guān)性。國內(nèi)較多文獻從環(huán)境信息披露的視角研究企業(yè)環(huán)境績效，例如，湯亞莉等 3 認為公司規(guī)模和公

9、司績效影響了環(huán)境信息披露水平。尚會君等 4 認為我國上市公司在公布環(huán)境信息方面持消極態(tài)度，公布的環(huán)境信息質(zhì)量不高。沈洪濤等 5 研究發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)環(huán)境信息披露顯著降低了權(quán)益資本成本，再融資環(huán)保核查及其執(zhí)行力度能顯著影響環(huán)境信息披露程度和權(quán)益資本成本之間的關(guān)系。姚圣 6 發(fā)現(xiàn)政治關(guān)聯(lián)與環(huán)境業(yè)績低下沒有顯著的關(guān)系，但對環(huán)境信息披露具有顯著的負向影響。呂峻和焦淑艷 7 發(fā)現(xiàn)環(huán)境披露與環(huán)境績效之間存在顯著的負相關(guān)關(guān)系，環(huán)境績效與財務(wù)績效之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，而環(huán)境披露與財務(wù)績效之間不存在明顯的相關(guān)關(guān)系；另外，獲得iso14001認證對公司環(huán)境披露有著顯著的積極影響，公司規(guī)模分別與環(huán)境披露、環(huán)境績效和

10、財務(wù)績效存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。呂峻 8 發(fā)現(xiàn)我國上市公司環(huán)境披露水平較低；環(huán)境績效較差的公司為了緩解利益相關(guān)者因其環(huán)境問題而對其正常經(jīng)營和財務(wù)績效的擔憂，披露了更多的環(huán)境信息；環(huán)境披露和環(huán)境績效之間存在顯著的負相關(guān)關(guān)系。但是王立彥 9 認為目前環(huán)境報告和環(huán)境信息披露的基本格局是重信息數(shù)量、輕信息質(zhì)量，就相關(guān)性而言，信息含量并不高，這是因為對于環(huán)境報告和披露環(huán)境信息沒有清晰的界定。我國重污染上市公司很少有公司完整地披露了環(huán)境信息的全部內(nèi)容，披露正面的和難以驗證的描述性信息較多，可能有負面影響的資源耗費以及污染物排放的信息則披露較少 10 。endprint（二）值得深思的環(huán)境績效度量方法2010

11、年以后，我國環(huán)境會計研究中逐漸出現(xiàn)實證研究，筆者檢索了2010年以來在ssci和cssci上發(fā)表的關(guān)于環(huán)境績效的文章，共21篇，其中在國外期刊發(fā)表5篇，國內(nèi)期刊發(fā)表16篇。對其所用到的環(huán)境績效代理指標進行分類，大致可分為以下四類：環(huán)境綜合指標、污染物排放、環(huán)境獎勵和處罰以及環(huán)保投入，其中使用最多的度量方法為污染物排放、環(huán)境獎勵和處罰。所有的文章都沒有對環(huán)境績效的概念進行闡述，只是簡要說明了選用原因或者列出來源。大部分實證文章對環(huán)境績效的度量采用了單一指標，而環(huán)境績效是一個多維度的概念，李平和王玉乾 11 采用內(nèi)容分析法構(gòu)建綜合指標，但是打分和權(quán)重具有很強主觀性，且數(shù)據(jù)來源于未經(jīng)審計的社會責任報

12、告。企業(yè)社會責任報告大多未經(jīng)過外部審計，其真實性難以得到保證且存在選擇性披露的問題。而污染物排放類指標大都采用了使用代理指標間接度量的方法，例如用排污費、綠化費等來代替企業(yè)污染物排放。許多學者還使用環(huán)境獎懲、社會美譽度、環(huán)境責任評分等來代替環(huán)境后果，代理指標的可信度取決于政府和社會對企業(yè)環(huán)境績效識別的有效程度。而基于聲譽的企業(yè)環(huán)境績效度量會帶來一種“評級基于聲譽、聲譽來自評級”的風險。總體來看，現(xiàn)存的環(huán)境績效度量方法不存在公認的可靠度量方法，企業(yè)的環(huán)境績效值得深入研究。從概念上來說企業(yè)環(huán)境績效僅包含了公司自身的行為，其產(chǎn)生的外部經(jīng)濟后果如利益相關(guān)者對公司排放減少的反應(yīng)等方面描述的屬于另外概念，

13、它們與環(huán)境績效存在一定的因果關(guān)系，但從根本上來說它們超越了環(huán)境績效范疇的影響因子，如果在統(tǒng)計檢驗時不控制這些影響因子，則勢必會造成檢驗結(jié)果的偏差。因此環(huán)境績效是一個多維度的概念，它不僅包含了環(huán)境的經(jīng)濟后果以及它對公司、利益相關(guān)者和環(huán)境本身的沖擊，還包含了環(huán)境責任準則以及決定未來環(huán)境經(jīng)濟后果和環(huán)境沖擊的環(huán)境響應(yīng)過程等。度量環(huán)境績效需要從度量指標的有效性和可靠性方面去考慮，該指標應(yīng)包含經(jīng)營投入、經(jīng)營產(chǎn)出、環(huán)境工藝、環(huán)境戰(zhàn)略管理、環(huán)境態(tài)度和環(huán)境目標等方面的內(nèi)容，而這其中過程和戰(zhàn)略更為重要。三、環(huán)境績效概念框架的重新思考（一）環(huán)境績效的多維度特性為了準確度量企業(yè)的環(huán)境績效，首先需要明確的是環(huán)境績效的定

14、義?，F(xiàn)有的研究沒有給出環(huán)境績效的準確定義，trumpp et al. 12 進行文獻分析時發(fā)現(xiàn)在133篇相關(guān)論文中僅有16篇對環(huán)境績效給出了明確定義。對環(huán)境績效的理解應(yīng)該先從績效的理解開始，績效是指公司對其目標的實現(xiàn)程度和效率，即對期望的完成程度。目前對環(huán)境績效的定義得到認可程度較高的是iso14001（1999）中的定義，其認為環(huán)境績效是指一個組織對其環(huán)境因素管理的結(jié)果。但是iso14001的設(shè)計主要針對企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境管理，所達到的結(jié)果好壞根據(jù)企業(yè)的具體情況而認定。作為第三方對企業(yè)進行環(huán)境評價之時，結(jié)果的好壞便沒有了具體的衡量標準。利益相關(guān)者理論認為，企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)為綜合平衡各個利益相關(guān)

15、者的利益要求而對企業(yè)進行管理，因此，在iso14001（1999）的基礎(chǔ)之上筆者把環(huán)境績效定義為“企業(yè)對其環(huán)境因素進行管理從而對利益相關(guān)者期望的實現(xiàn)程度”。這一定義包含兩層含義：首先，環(huán)境績效是企業(yè)對其利益相關(guān)者期望的實現(xiàn)程度，利益相關(guān)者對企業(yè)環(huán)境績效的期望是評價企業(yè)環(huán)境績效好壞的基準；其次，環(huán)境績效是通過企業(yè)對其自身環(huán)境因素進行管理而實現(xiàn)的，是企業(yè)通過對自身資源的合理運用而實現(xiàn)的成績。那么企業(yè)環(huán)境活動的哪些具體方面會影響利益相關(guān)者的期望呢？最直接的影響因素在于資源的消耗和污染物的產(chǎn)出，也就是通俗意義上的“節(jié)能減排”。這就包括了環(huán)境績效的全部了嗎？不是，人們對期望的滿足程度很大程度上還取決于對

16、其未來的預(yù)期。企業(yè)對于環(huán)境保護的認識、企業(yè)的環(huán)境管理等多個方面決定了企業(yè)未來的環(huán)境表現(xiàn)，這些因素也應(yīng)該包含在環(huán)境績效的評價之內(nèi)?；诖?，大多數(shù)學者都認為環(huán)境績效是一個多維度的概念。關(guān)于環(huán)境績效應(yīng)該包含幾個維度尚存爭議，最著名的是wood 13 提出的社會責任績效模型（csp）。該模型認為企業(yè)的社會責任績效由三個維度構(gòu)成：第一個維度是企業(yè)的社會責任，即企業(yè)履行社會責任的原則、動機或來源；第二個維度是企業(yè)社會響應(yīng)的過程，即對企業(yè)社會責任規(guī)范性和動機性概念實施內(nèi)容的補充；第三個維度是企業(yè)行為結(jié)果。由于企業(yè)環(huán)境績效屬于社會責任績效的一部分，因此可以沿用該模型。ilinitch 14 在此基礎(chǔ)上首先將環(huán)

17、境績效分為過程和結(jié)果導(dǎo)向，其次將內(nèi)外因素組合成四個維度，包括組織制度、利益相關(guān)者關(guān)系、法規(guī)遵守和環(huán)境影響。另一個常用的維度劃分來自于iso14031（1999），其將環(huán)境績效分為管理績效（emp）和操作績效（eop）兩個維度。管理績效關(guān)注于管理階層對于改善組織在經(jīng)營環(huán)境績效所作的努力，且有助于評估管理效能、改善環(huán)境績效的決策與行動的效果；操作績效反映組織在環(huán)境操作系統(tǒng)上的績效。trumpp et al. 12 進一步發(fā)現(xiàn)eop可能又包括多個細分維度，能源消耗和垃圾排放不屬于一個維度。bhattacharyya et al. 15 建立了一個由四個環(huán)境管理績效（組織制度、利益相關(guān)者關(guān)系、操作對策

18、和環(huán)境追蹤）和兩個環(huán)境操作績效（輸入和輸出）構(gòu)成的系統(tǒng)。在所有的環(huán)境績效維度分類中，wood的劃分更注重邏輯性，更為貼近環(huán)境績效的概念，更有助于我們理解環(huán)境績效的實現(xiàn)過程，并按照wood的三維度劃分來定義環(huán)境績效的概念維度。筆者在wood的社會責任績效模型的基礎(chǔ)上認為環(huán)境績效包含三個維度：第一個維度是環(huán)境理念，即企業(yè)履行環(huán)境責任的原則和動機；第二個維度是環(huán)境過程，即企業(yè)所制定的環(huán)境管理戰(zhàn)略、企業(yè)的環(huán)境工藝等；第三個維度是環(huán)境后果，即企業(yè)的資源消耗和污染排放。（二）環(huán)境績效的概念范疇國外學者廣泛采用了主成分分析和因子分析的方法來證明其所建立結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健性和可靠性，因此在中國適用的環(huán)境績效的維度劃分

19、可能需要通過實證檢驗來證明，但是實證檢驗離不開理論思想的指導(dǎo)，應(yīng)該考慮的核心問題是確定環(huán)境績效概念所包括的范疇。環(huán)境操作績效（如污染排放、能源消耗等）是企業(yè)環(huán)境績效最直接的體現(xiàn)，環(huán)境管理績效（如環(huán)境管理制度、利益相關(guān)者關(guān)系等）體現(xiàn)的是企業(yè)未來環(huán)境績效的“潛力”，這兩者納入環(huán)境績效概念范疇不存在爭議。值得思考的是企業(yè)的環(huán)境影響（即環(huán)境事故、環(huán)境獎勵等）是否應(yīng)該屬于環(huán)境績效的范疇。環(huán)境影響是最容易為公眾所獲知的企業(yè)環(huán)境信息，其影響范圍最大、程度最深，從環(huán)境績效的定義出發(fā)來考慮其是否屬于環(huán)境績效范疇。環(huán)境績效是企業(yè)通過對其環(huán)境因素進行管理從而對其利益相關(guān)者期望的實現(xiàn)程度。首先，環(huán)境績效是企業(yè)對利益相

20、關(guān)者期望的影響程度，由于企業(yè)相對于利益相關(guān)者而言具有信息優(yōu)勢，利益相關(guān)者有時很難獲得企業(yè)真實的環(huán)境信息，企業(yè)的環(huán)境影響對如何認識企業(yè)的環(huán)境績效會產(chǎn)生重大影響。但是，從另外一個角度考慮，企業(yè)的環(huán)境影響是社會、公眾等利益相關(guān)者對企業(yè)環(huán)境行為做出的反應(yīng)，它已經(jīng)超出了企業(yè)的控制范圍（例如，兩家同樣排放相同污染物的企業(yè)可能出現(xiàn)一家受到處罰而另外一家沒有受到處罰的情況），見圖1。這不符合我們認為的環(huán)境績效是企業(yè)對其自身環(huán)境因素進行管理而實現(xiàn)的定義，這也是ilinitch 14 所提出的問題，因此他呼吁對企業(yè)環(huán)境績效的評價應(yīng)該回歸企業(yè)真實環(huán)境表現(xiàn)而不是過多依賴于環(huán)境事件。基于上述討論，筆者認為環(huán)境影響是一個

21、和環(huán)境績效非常相關(guān)但不屬于環(huán)境績效概念范疇的維度。endprint四、環(huán)境績效指標體系（一）企業(yè)的環(huán)境利益相關(guān)者企業(yè)與利益相關(guān)者是一種相互依存的狀態(tài)。利益相關(guān)者為企業(yè)提供重要的資源，作為回報企業(yè)滿足利益相關(guān)者的期望和需求。但是利益相關(guān)者各自的利益函數(shù)不同，不同的利益相關(guān)者對企業(yè)環(huán)境績效的期望也是不同的。利益相關(guān)者對企業(yè)環(huán)境績效進行關(guān)注的動因多種多樣，一個普遍存在的動因是道德。人與自然和諧相處的理念已經(jīng)在全球范圍內(nèi)得到廣泛的認同，企業(yè)應(yīng)該在不破壞環(huán)境的基礎(chǔ)上實現(xiàn)經(jīng)濟利益已成為全社會的共識。政府由于其職能和法律的規(guī)定對環(huán)境保護有責任，近年來，隨著環(huán)境意識的逐年提高，媒體、環(huán)保組織和個人也開始關(guān)注企

22、業(yè)的環(huán)境績效以敦促企業(yè)保護環(huán)境。除了道德因素以外，不同的利益相關(guān)者會出于自身不同的利益去關(guān)注企業(yè)的環(huán)境績效，例如企業(yè)周邊的居民會關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)是否對他們的健康和安全造成影響，企業(yè)員工會關(guān)注他們是不是在處于事故頻發(fā)或會造成永久性傷害的環(huán)境中工作，消費者會關(guān)注企業(yè)的產(chǎn)品是不是健康綠色、是否會對他們造成影響。此外，與企業(yè)存在經(jīng)濟契約關(guān)系的利益相關(guān)者同樣會注重企業(yè)的環(huán)境績效。債權(quán)人最關(guān)注的是企業(yè)的盈利穩(wěn)定性，而環(huán)境事件的發(fā)生會對企業(yè)的利潤產(chǎn)生重大威脅；機構(gòu)投資者由于政府在貸款、稅負方面的優(yōu)惠會更關(guān)注環(huán)境績效較好的企業(yè)；消費者和顧客會通過服務(wù)（購買）受到社會尊重的企業(yè)（的產(chǎn)品）實現(xiàn)社會認同。對于企業(yè)的所有

23、者而言，環(huán)境績效提高能避免環(huán)境事件，而且企業(yè)的經(jīng)營會受到各利益相關(guān)者的影響，高的環(huán)境表現(xiàn)能提升與利益相關(guān)者之間的關(guān)系。但是，企業(yè)的環(huán)境保護需要大量的支出，企業(yè)所有者的利益和利益相關(guān)者利益部分存在沖突。企業(yè)所有者相比于利益相關(guān)者而言會了解的更多，因此，企業(yè)可能采用部分披露或者“軟披露”的方式來欺騙利益相關(guān)者，所以環(huán)境利益相關(guān)者會要求企業(yè)增加環(huán)境披露的透明度和可靠性。另外，國有企業(yè)和私有企業(yè)需要進行區(qū)分。在國有企業(yè)內(nèi)，政府除了本身職能之外也扮演了所有者的角色，政府對國企環(huán)境績效的要求便充滿了“糾結(jié)”：一方面政府要求國有企業(yè)履行更多的環(huán)保義務(wù)，并對其在貸款和政策上給予補償；另一方面，對于環(huán)境違法的國

24、企，政府特別是地方政府具有袒護傾向，并且針對環(huán)境信息公開特別是污染信息公開往往不及時、不充分甚至不準確。利益相關(guān)者關(guān)系對實證研究中的變量選取具有非常重要的意義。實證研究中最困難的問題在于大樣本中每個公司具有不同的利益相關(guān)者結(jié)構(gòu)，不同的利益相關(guān)者結(jié)構(gòu)會導(dǎo)致不同的環(huán)境績效訴求。如果是針對某一類利益相關(guān)者的研究要根據(jù)他所期望的方面來選取環(huán)境績效代理變量。例如，黎文靖等 16 選取了企業(yè)的直接投資作為環(huán)境績效的代理變量來研究機構(gòu)投資者持股比例和環(huán)境績效之間的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在國有企業(yè)中兩者存在顯著的正向關(guān)系，進一步研究表明環(huán)境績效較好的國有企業(yè)能夠獲得更多的銀行信貸、更低的貸款成本和更多的稅收優(yōu)惠。但是

25、，企業(yè)的環(huán)境直接投資滿足的是債權(quán)人而非股東的環(huán)境績效期望，實證結(jié)果存在的另一種可能解釋是機構(gòu)投資者會投資于能夠獲得更多的銀行信貸、更低的貸款成本和更多的稅收優(yōu)惠的國有企業(yè)，而這些國有企業(yè)存在大量環(huán)境資本支出。如果是企業(yè)整體性的研究（例如企業(yè)環(huán)境績效和財務(wù)績效之間關(guān)系），則首先抽象出企業(yè)共同的利益相關(guān)者結(jié)構(gòu)，然后選取幾個主要利益相關(guān)者所關(guān)注的環(huán)境信息構(gòu)建綜合環(huán)境績效指標來衡量企業(yè)的環(huán)境績效。（二）國外環(huán)境績效評價指標體系的借鑒環(huán)境績效指標正在變得越來越重要，但是目前國內(nèi)外并沒有得到一個公認的環(huán)境績效指標體系，在環(huán)境績效指標的選擇標準、指標數(shù)量度量、測量技術(shù)和指標的標準定義上都存在爭議。ilini

26、tch et al. 14 認為環(huán)境績效的維度包括組織制度、利益相關(guān)者關(guān)系、法規(guī)遵從、環(huán)境影響等方面。curkovic 17 從戰(zhàn)略體系、操作系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、環(huán)境效果等維度測度環(huán)境績效。bhattacharyya 15 則認為環(huán)境績效包含環(huán)境管理表現(xiàn)和環(huán)境操作績效兩個方面。其中環(huán)境管理表現(xiàn)包括環(huán)境政策、環(huán)境目標、環(huán)境過程、組織結(jié)構(gòu)、環(huán)境監(jiān)測等方面的內(nèi)容；環(huán)境操作績效則是企業(yè)環(huán)境問題產(chǎn)生的后果，包括直接或者非直接的能源消耗連續(xù)數(shù)據(jù)、總耗水量連續(xù)數(shù)據(jù)（立方米）、總二氧化碳（二氧化碳當量排放量）（噸）、總污水排放量（噸）、總有害廢棄物排放量等。從測量技術(shù)上看，環(huán)境績效指標可以分為以下幾類：01指標：

27、例如，企業(yè)是否為員工開展環(huán)境方面的培訓、企業(yè)是否采用iso14001等。絕對指標：例如，廢水排放量、罰款與處罰、環(huán)境資本/運營支出等。比例指標：單位產(chǎn)品水耗、單位產(chǎn)值水耗等。相對指標：企業(yè)單位產(chǎn)品耗水量達到國內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)先水平等。聚類指標：總有毒氣體排放量、總工業(yè)廢棄物排放量等。在環(huán)境績效指標選取發(fā)展上也表現(xiàn)出了一定的趨勢：基于披露選取指標。環(huán)境管理績效指標與環(huán)境操作績效指標的分類得到了越來越高的認可。正常化：對數(shù)據(jù)進行產(chǎn)量和產(chǎn)值的調(diào)整，保證數(shù)據(jù)年與年之間的可比性。標準化與聚類化：采取同樣的標準來進行聚類測量來保證行業(yè)間的可比性（例如不具體測量單種有毒氣體的排放量而測量有毒氣體排放量的總和）。審

28、計：越來越強調(diào)第三方審計來保證數(shù)據(jù)的可信度與完整性。（三）對目前環(huán)境績效代理指標的再思考對目前國內(nèi)實證研究中所用到的代理指標再次進行討論與分析。環(huán)境綜合指標、污染物排放、環(huán)保投入符合環(huán)境績效的定義范疇，但是這些指標也存在一系列的問題。其余例如環(huán)境友好型企業(yè)、環(huán)境事故、環(huán)保獎勵等代理指標中包含了過多的企業(yè)外部因素，在數(shù)據(jù)較難獲得的情況下，它們能在一定程度上作為環(huán)境績效的代理指標，但是其中存在較多“噪音”。我們也看到了我國環(huán)境相關(guān)信息缺失的嚴重性。嚴格來說，一個理想中的環(huán)境管理系統(tǒng)應(yīng)該首先建立企業(yè)環(huán)境會計和環(huán)境審計體系，在此基礎(chǔ)上企業(yè)發(fā)布環(huán)境報告，外部第三方評級機構(gòu)再根據(jù)企業(yè)發(fā)布的環(huán)境報告來對企業(yè)

29、的環(huán)境績效進行評價和評級，但是政府、利益相關(guān)者、社會組織、學者們需要在目前現(xiàn)狀下獲知相對可靠的企業(yè)環(huán)境績效評價或評級信息。目前，我國對企業(yè)環(huán)境績效的治理主要分為兩條主線：一條是以排污費征收使用管理條例和中華人民共和國環(huán)境保護法為代表，對企業(yè)征收排污費用，對企業(yè)的環(huán)保升級給予環(huán)保補貼，以及新建、改建、擴建工程的勞動安全衛(wèi)生設(shè)施必須與主體工程同時設(shè)計、同時施工、同時投入生產(chǎn)和使用的“三同時”制度；另一條是鼓勵企業(yè)以自愿披露社會責任報告的形式公布其環(huán)境信息。在政府監(jiān)督方面，除對重點污染源企業(yè)進行污染物排放在線監(jiān)控以外，采用企業(yè)申報相關(guān)部門核實的手段。在企業(yè)自身核算披露方面：首先，建立如iso1403

30、1等環(huán)境管理體系的企業(yè)數(shù)量極少；其次，企業(yè)環(huán)境會計核算體系并未建立以及企業(yè)社會責任披露很少經(jīng)過外部審計，導(dǎo)致企業(yè)環(huán)境相關(guān)信息披露出現(xiàn)模仿性較高、描述性話語較多、“軟性”信息較多以及選擇性披露問題。目前的環(huán)境管理現(xiàn)狀導(dǎo)致外部第三方獲得企業(yè)環(huán)境相關(guān)信息的途徑單一，可獲取的信息量較少。對實證研究文獻整理后發(fā)現(xiàn)，學者們對企業(yè)環(huán)境相關(guān)信息的獲取主要來自年報和社會責任報告。數(shù)據(jù)的缺失導(dǎo)致研究者大多采用企業(yè)的環(huán)境影響作為環(huán)境績效的代理變量。但在前面的分析可以看到，環(huán)境影響嚴格來說并不屬于環(huán)境績效的范疇，它受到太多企業(yè)外部因素的干擾。隨著我國環(huán)保建設(shè)力度的加強，越來越多的環(huán)境信息能為利益相關(guān)者及第三方研究者所

31、獲知，對環(huán)境績效的度量應(yīng)回歸環(huán)境績效本身。endprint（四）環(huán)境績效測量指標體系設(shè)計思路根據(jù)jung et al. 18 的建議，可以將環(huán)境績效的概念維度細化為具體的環(huán)境績效指標 ，見表1。環(huán)保態(tài)度和目標類指標衡量的是企業(yè)的環(huán)境理念維度，環(huán)境管理戰(zhàn)略類和環(huán)境工藝類指標衡量的是環(huán)境處理技術(shù)和工藝維度，資源消耗類和污染物排放類指標衡量的是環(huán)境經(jīng)濟后果維度。環(huán)境影響雖然與企業(yè)環(huán)境績效密切相關(guān)，但是它受到太多非公司自身因素的干擾，并不能完全有效地衡量企業(yè)的環(huán)境績效。這些環(huán)境績效指標具有不同的優(yōu)缺點。資源消耗和污染物排放指標是對企業(yè)環(huán)境績效最直接的度量，因為企業(yè)通過消耗資源、排放污染物對自然環(huán)境造成

32、直接的影響。資源消耗和污染物排放是和環(huán)境績效最直接相關(guān)的指標。但是，使用這種類型的指標來度量環(huán)境績效也存在種種不足。首先，每一個公司都會消耗多種不同的資源，排放不同類別的污染物，這些數(shù)據(jù)很難完整地被監(jiān)控到。其次，不同公司由于產(chǎn)品和業(yè)務(wù)流程的不同，所消耗資源和產(chǎn)生的污染物排放也會不同，因此，跨行業(yè)比較難以實現(xiàn)。最后，不同資源消耗和污染物排放在進行綜合衡量時所占比重難以確定，現(xiàn)行的方法中權(quán)重的賦予往往充滿了主觀性。在這個問題的解決上，數(shù)據(jù)包絡(luò)方法是一個可能的突破口。更進一步的，利益相關(guān)者不僅關(guān)注企業(yè)的當前環(huán)境績效，更關(guān)注企業(yè)未來的環(huán)境績效，因為污染的治理是一件并非能在短期中產(chǎn)生效果的巨大工程。資源

33、消耗和污染物排放指標是一種歷史回顧性指標，它并不能提供企業(yè)未來環(huán)境績效的相關(guān)信息，這是這類指標存在的最大一個不足。環(huán)境工藝和環(huán)境管理戰(zhàn)略類指標能解決這方面的不足，例如，執(zhí)行科學的防范和高安全標準相比過去從未出現(xiàn)過環(huán)境事故在防范未來出現(xiàn)環(huán)境事故的作用方面一定更大。環(huán)境工藝和環(huán)境戰(zhàn)略類指標也只能提供一個較短時間期間內(nèi)的信息，企業(yè)是否能夠長久地保持較好的環(huán)境績效最根本的還是取決于企業(yè)對環(huán)境保護的態(tài)度和理念。擁有正確環(huán)保態(tài)度和理念的企業(yè)制定長久的環(huán)境保護戰(zhàn)略，增加在環(huán)境方面的投入。只有制定科學有效的環(huán)保條例，才能在未來實現(xiàn)資源利用效率的提高和污染物排放的減少。根據(jù)統(tǒng)計學理論，測量的質(zhì)量來自于測量的有效

34、性和可靠性。從環(huán)境績效的概念范疇出發(fā)考慮了指標的有效性后，還應(yīng)對指標的可靠性進行分析。企業(yè)環(huán)保理念和目標的相關(guān)信息很難被量化，而且外部可核查性也會較差，資源消耗與污染物排放類指標則具有相反的特點，它能很好被量化也能夠被外部所核查?；谇懊娴挠懻?，筆者從與有效性相關(guān)的三個方面以及與可靠性相關(guān)的三個方面對環(huán)境績效的五大類指標進行了分析，見表2?？偠灾h(huán)境績效的不同度量指標存在各自的優(yōu)缺點，要描繪完整的環(huán)境績效情況，環(huán)境績效指標體系應(yīng)該包括表1所提到的五類環(huán)境績效指標，即環(huán)保態(tài)度和目標類指標、環(huán)境管理戰(zhàn)略類指標、環(huán)境工藝類指標、資源消耗類指標、污染物排放類指標。五、結(jié)論環(huán)境問題的快速發(fā)展促使我國

35、環(huán)境會計的建設(shè)應(yīng)保證各領(lǐng)域齊頭并進，因此，在現(xiàn)階段研究一套相對可靠、可行的企業(yè)環(huán)境績效評價方案具有重要的學術(shù)和現(xiàn)實意義。在選用環(huán)境績效指標時首先應(yīng)注意要滿足環(huán)境績效的概念框架，其次應(yīng)以所研究的利益相關(guān)者的期望為基礎(chǔ)進行指標選取，最后還應(yīng)注意不同類別環(huán)境績效指標的優(yōu)劣之處，合理搭配使用指標?？傮w來說，我國環(huán)境會計相關(guān)問題的研究進展緩慢，但卻是一個值得繼續(xù)探索，并且需要不斷發(fā)展的新興課題。主要是基于以下原因：第一，投資者特別是機構(gòu)投資者對環(huán)境信息的需求不斷增加，投資者在進行長期投資決策時已經(jīng)將企業(yè)的環(huán)境保護策略和成效作為重要的決策依據(jù)；第二，從研究角度來看，很難準確獲得企業(yè)層面的環(huán)境相關(guān)信息（如污

36、染數(shù)據(jù)），這嚴重制約了該研究課題的縱深發(fā)展；第三，事實上很難發(fā)展出一套切實可行的準確的環(huán)境績效測量方法，缺乏評價企業(yè)環(huán)境績效的標準或準則，這使得對企業(yè)環(huán)境績效的評價存在一定困難（本文提出了一種可能的環(huán)境績效的度量方法）；第四，從目前來講，即便是對環(huán)境信息披露質(zhì)量的評價也十分困難，因為缺乏標準的環(huán)境信息披露框架，現(xiàn)有框架還缺乏公信力。上述原因直接導(dǎo)致對該問題的研究一直以來難有太大突破，多數(shù)文獻都是從環(huán)境信息披露的影響因素、環(huán)境信息披露的有用性以及環(huán)境績效對企業(yè)價值的影響等方面著手研究。從該研究方向的發(fā)展趨勢來看，只有真正理解了公司環(huán)境保護戰(zhàn)略的屬性，對其環(huán)保意識有了更準確的認識，才能使該課題的研

37、究取得更有價值的成果。目前首先要解決的問題依然是環(huán)境信息披露和環(huán)境績效的評價問題。周守華和陶春華 19 認為探索適合我國上市公司實際情況的環(huán)境績效評價或評級體系，研究我國企業(yè)環(huán)境績效的影響因素是未來我國環(huán)境會計發(fā)展的重要方向之一。本文的研究為實證研究中環(huán)境績效指標選取提供指導(dǎo)，也為政策制定提供參考?！局饕獏⒖嘉墨I】1 clarkson li， richardson，vasvari. revisiting the relation between environmental performance and environmental disclosure：an empirical analysi

38、sj.accounting organizations and society，2008，33（4/5）：303-327.2 clarkson p m，overell m b，chapple l.environmental reporting and its relation to corporate environmental performancej.abacus，2011，47（1）：27-60.3 湯亞莉，陳自力，劉星，等.我國上市公司環(huán)境信息披露狀況及影響因素的實證研究j.管理世界，2006（1）：158-159.4 尚會君，劉長翠，耿建新.我國企業(yè)環(huán)境信息披露現(xiàn)狀的實證研究j.環(huán)境保護，2007（8）：15-21.endprint5 沈洪濤，游家興，劉江宏.再融資環(huán)保核查：環(huán)境信息披露與權(quán)益資本成本j.金融研究，2010（12）：159-172.6 姚圣.政治關(guān)聯(lián)、環(huán)境信息披露與環(huán)境業(yè)績：基于中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)j.財貿(mào)研究，2011（4）：78-85.7 呂峻，焦淑艷.環(huán)境披露、環(huán)境績效和財務(wù)績效關(guān)系的實證研究j.山西財經(jīng)大學學報，2011（1）：109-116.8 呂峻.公司環(huán)境披露與環(huán)境績效關(guān)系的實證研究j.管理學報，2012（12）：1856-1863.9 王立彥.環(huán)境會計與報告：具有信