融資融券基礎(chǔ)知識月實用教案

1、一、什么一、什么(shn me)(shn me)是融資融券交易？是融資融券交易？ 融資融券交易(jioy)，又稱證券信用交易(jioy)，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)試點資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易(jioy)）或者借入上市證券并賣出（融券交易(jioy)）的行為。第1頁/共58頁第一頁，共58頁。二、融資融券交易二、融資融券交易(jioy)(jioy)與普通交易與普通交易(jioy)(jioy)的主要區(qū)別？的主要區(qū)別？（一）融券賣出可以（一）融券賣出可以(ky)(ky)做空做空 融券賣出股價下跌買券還券萬科A股價從10元下跌(xi di)至8元以8元價格買入1萬股

2、進行償還10元價格融券賣出1萬股萬科A得到資金10萬元支付資金8萬元獲利2萬元第2頁/共58頁第二頁，共58頁。（二）融資（二）融資(rn z)(rn z)融券具有杠桿效應(yīng)融券具有杠桿效應(yīng) 二、融資二、融資(rn z)(rn z)融券交易與普通交易的融券交易與普通交易的主要區(qū)別？主要區(qū)別？普通普通(ptng)(ptng)交交易易融資融券交易融資融券交易1010元買入浦發(fā)銀行元買入浦發(fā)銀行 2 2萬股萬股=20=20萬元萬元1010元買入浦發(fā)銀行元買入浦發(fā)銀行 2 2萬股萬股=20=20萬元萬元1010元融資買入浦發(fā)銀行元融資買入浦發(fā)銀行 2 2萬股萬股=20=20萬元萬元1212元賣出浦發(fā)銀行

3、元賣出浦發(fā)銀行 2 2萬股萬股=24=24萬元萬元1212元賣出浦發(fā)銀行元賣出浦發(fā)銀行 2 2萬股萬股=24=24萬元萬元1212元賣出融資買入的浦發(fā)銀行元賣出融資買入的浦發(fā)銀行 2 2萬股萬股=24=24萬元萬元投入投入2020萬元，賺萬元，賺4 4萬元，收益萬元，收益20%20%投入投入2020萬元、借萬元、借2020萬元，賺萬元，賺4+4=84+4=8萬元，收益萬元，收益40%40%浦發(fā)銀行股票價格從浦發(fā)銀行股票價格從1010元下跌至元下跌至9 9元元9 9元賣出浦發(fā)銀行元賣出浦發(fā)銀行 2 2萬股萬股=18=18萬元萬元投入投入2020萬元，虧萬元，虧2 2萬元，虧損萬元，虧損10%10

4、%9 9元賣出浦發(fā)銀行元賣出浦發(fā)銀行 2 2萬股萬股=18=18萬元萬元9 9元賣出融資買入的浦發(fā)銀行元賣出融資買入的浦發(fā)銀行 2 2萬股萬股=18=18萬元萬元投入投入2020萬元、借萬元、借2020萬元，虧萬元，虧4 4萬元，虧損萬元，虧損20%20%浦發(fā)銀行股票價格從浦發(fā)銀行股票價格從1010元上漲至元上漲至1212元元第3頁/共58頁第三頁，共58頁。 三、什么三、什么(shn me)(shn me)是標(biāo)的證券？是標(biāo)的證券？標(biāo)的(bio de)證券可融資(rn z)買入的證券可融券賣出的證券證券交易所 目前，標(biāo)的證券共目前，標(biāo)的證券共288288只，其中股票只，其中股票278278只，

5、只，ETFETF基基金金1010只。公司的標(biāo)的證券范圍，可在公司網(wǎng)站上的只。公司的標(biāo)的證券范圍，可在公司網(wǎng)站上的融資融券專欄中查詢。融資融券專欄中查詢。第4頁/共58頁第四頁，共58頁。四、保證金、保證金比例四、保證金、保證金比例(bl)(bl)n投資者向證券公司融入資金或證券時，證券公司向投資者收取一定比例的保證金。保證金可以是現(xiàn)金，或可充抵保證金證券。n保證金比例指客戶(k h)融資買入證券或融券賣出證券時交存保證金與融資金額或融券金額的比例。證券(zhngqun)交易所融資保證金比例、融券保證金比例不得低于50%公司融資保證金比例=60%融券保證金比例=65%第5頁/共58頁第五頁，共5

6、8頁。五、什么五、什么(shn me)(shn me)是可充抵保證金證券？是可充抵保證金證券？n可充抵保證金證券，指融資融券業(yè)務(wù)中可用于充抵保證金的證券，其折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行(jnxng)折算的比例。證券公司認可的可充抵保證金證券名單不得超出交易所的范圍。n特別處理股票、限售股、暫停交易股票、權(quán)證、非上市債券、非上市證券投資基金等都不在可充抵保證金證券范圍內(nèi)。第6頁/共58頁第六頁，共58頁。 -債券(zhiqun)基金(jjn)股票(gpio)最低居中最高國債其他上市債券其他股票65%70%80%90%80%95%其他上市證券投資基金上證180指數(shù)成

7、份股、深證100指數(shù)成份股交易所交易型開放式指數(shù)基金（ETF）種類種類折算率折算率交易所規(guī)定的最高折算率交易所規(guī)定的最高折算率公司規(guī)定的折算率不得高于交易所規(guī)定的折算率標(biāo)準(zhǔn)每日的折算率情況，可在公司網(wǎng)站上的融資融券專欄中查詢五、什么是可充抵保證金證券？五、什么是可充抵保證金證券？第7頁/共58頁第七頁，共58頁。 六、什么六、什么(shn me)(shn me)是擔(dān)保物？是擔(dān)保物？擔(dān)?？蛻?k h)對公司所負融資融券債務(wù)現(xiàn)金(xinjn)可充抵保證金的證券融資買入的全部證券融券賣出的全部價款擔(dān)保物擔(dān)保物第8頁/共58頁第八頁，共58頁。六、什么六、什么(shn me)(shn me)是擔(dān)保物？

8、是擔(dān)保物？可充抵保證金證券和擔(dān)保物的區(qū)別(qbi) 可充抵保證金證券單指客戶自有資產(chǎn)中的證券資產(chǎn)。 擔(dān)保物指客戶自有資產(chǎn)（現(xiàn)金+證券）和融資融券交易產(chǎn)生的資產(chǎn)（融資買入所得證券+融券賣出所得現(xiàn)金） 第9頁/共58頁第九頁，共58頁。七、什么七、什么(shn me)(shn me)是保證金可用余是保證金可用余額？額？ 保證金可用余額(y )作為(zuwi)保證金的現(xiàn)金充抵保證金的證券市值折算率未了結(jié)融資合約、融券合約占用保證金融資利息、融券費用融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金網(wǎng)上交易客戶端自動計算網(wǎng)上交易客戶端自動計算-融資融券交易產(chǎn)生的浮虧金額-第10頁/共58頁第十頁，共58頁。（

9、 一 ） 公 司 監(jiān) 測 客 戶 賬 戶 ( z h n h ) 風(fēng) 險 度 的 重 要 指 標(biāo) 之 一 。（ 三 ） 提 取 線 ： 3 0 0 % 、 警 戒 線 ： 1 5 0 % 、 平 倉 線 ： 1 3 0 %1 、 當(dāng) 維 持 擔(dān) 保 比 例 3 0 0 時 ， 可 以 提 取 超 出 部 分 的 擔(dān) 保 物2 、 當(dāng) 維 持 擔(dān) 保 比 例 1 3 0 時 ， 未 按 約 定 追 加 保 證 金 ， 將 被 強 制 平 倉 八、什么八、什么(shn me)(shn me)是維持擔(dān)保比例？是維持擔(dān)保比例？（二）計算公式第11頁/共58頁第十一頁，共58頁。九、保證金可用余額與維持

10、擔(dān)保九、保證金可用余額與維持擔(dān)保(dnbo)(dnbo)比例比例計算（計算（1 1） 例：假設(shè)客戶向信用證券(zhngqun)賬戶轉(zhuǎn)入A股票1萬股，A股票的價格為10元/股；向信用資金賬戶轉(zhuǎn)入現(xiàn)金10萬元。如果融資保證金比例為70，融券保證金比例為75%，折算率都為60，融資融券利息和費用忽略不計。答：（）客戶以12元的價格融資買入B股票1萬股；此時 保證金可用余額1010160%12170%7.6萬元此時 維持擔(dān)保比例(10+101+121）/(121) 32/12=266.67（）接著客戶以自有資金10萬元，以元/股的價格買入C股票2萬股；此時保證金可用余額101605260-12170%

11、3.6萬元此時維持擔(dān)保比例32/12=266.67%（）接著客戶以4元價格，融券賣出D股票1萬股；此時保證金可用余額余下的3.6萬元4*1*75%=0.6萬元此時維持擔(dān)保比例(32+41)/(12+41)=225%第12頁/共58頁第十二頁，共58頁。九、保證金可用余額九、保證金可用余額(y )(y )與維持擔(dān)保比例計與維持擔(dān)保比例計算（算（2 2） 例：客戶某一時刻信用(xnyng)賬戶有資金200萬，證券A市值1000萬，證券A折算率0.6，總負債為300萬，客戶此時最多可以轉(zhuǎn)出多少價值的擔(dān)保品？ 答： 客戶賬戶總價值=200萬+1000萬=1200萬，總負債=300萬 當(dāng)維持擔(dān)保比列為3

12、00%時，賬戶總資產(chǎn)=300萬*300%=900萬 最多可以轉(zhuǎn)出的擔(dān)保品價值=1200萬-900萬=300萬 提取現(xiàn)金的方式為將現(xiàn)金從信用(xnyng)資金賬戶轉(zhuǎn)入銀行結(jié)算賬戶（銀行卡）后，在銀行端提??；劃轉(zhuǎn)證券是指將證券從信用(xnyng)證券賬戶劃轉(zhuǎn)到普通證券賬戶。第13頁/共58頁第十三頁，共58頁。十、什么十、什么(shn me)(shn me)是信用等級和授信是信用等級和授信額度？額度？信用等級的定義 指公司根據(jù)客戶基本情況、財務(wù)狀況、證券交易情況、信用狀況等因素評定投資者的信用等級。授信額度的定義 指公司根據(jù)客戶的資信狀況、擔(dān)保物價值、履約情況、市場變化、公司財務(wù)安排等因素綜合(z

13、ngh)確定的客戶可融資融券額的最大限額。授信額度分為融資授信額度、融券授信額度。 目前我公司授信額度最高不能超過客戶金融資產(chǎn)總值。 第14頁/共58頁第十四頁，共58頁。十一、什么十一、什么(shn me)(shn me)是信用賬戶？是信用賬戶？ 信用(xnyng)賬戶信用證券賬戶指客戶(k h)為參與融資融券交易，向公司申請開立的證券賬戶。客戶(k h)用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個。信用資金賬戶指客戶在公司指定的存管銀行開立的資金賬戶?？蛻糁荒荛_立一個信用資金賬戶。第15頁/共58頁第十五頁，共58頁。十二、我能參與融資十二、我能參與融資(rn z)(rn z)融

14、券交融券交易嗎？易嗎？公 司 選 擇 客 戶 的 標(biāo) 準(zhǔn)（ 一 ） 個 人 投 資 者1 . 普 通 賬 戶 資 產(chǎn) 價 值 在 5 0 萬 元 以 上2 . 在 公 司 從 事 證 券 交 易 的 時 間 連 續(xù) 計 算 滿 6 個 月3 . 客 戶 參 與 ( c n y ) 了 公 司 融 資 融 券 業(yè) 務(wù) 客 戶 適 當(dāng) 性 知 識 測 試 并且 得 分 在 8 0 分 及 以 上 第16頁/共58頁第十六頁，共58頁。十二十二(sh r)(sh r)、我能參與融資融券交易、我能參與融資融券交易嗎？嗎？公 司 ( n s ) 選 擇 客 戶 的 標(biāo) 準(zhǔn)（ 一 ） 個 人 投 資 者4

15、 . 年 滿 十 八 周 歲 有 完 全 民 事 行 為 能 力 的 中 國 公 民5 . 申 請 人 非 公 司 ( n s ) 股 東 及 關(guān) 聯(lián) 人 ， 并 且 具 有 合 法 的 證 券 投 資 資 格 ， 不 存 在法 律 、 法 規(guī) 、 規(guī) 章 和 滬 、 深 證 券 交 易 所 規(guī) 則 禁 止 或 限 制 進 入 證 券 市 場 的情 形6 . 普 通 賬 戶 是 規(guī) 范 賬 戶 ， 且 已 納 入 三 方 存 管7 . 辦 理 了 限 售 股 、 董 事 、 監(jiān) 事 、 高 級 管 理 人 員 等 事 項 的 申 明 和 承 諾8 . 客 戶 能 夠 如 實 提 供 征 信 資

16、 料 ， 愿 意 接 受 并 履 行 融 資 融 券 交 易 風(fēng) 險 揭示 書 和 融 資 融 券 合 同 約 定 條 款 ， 承 擔(dān) 參 與 融 資 融 券 交 易 造 成 的 損失 第17頁/共58頁第十七頁，共58頁。十三、我想進行融資十三、我想進行融資(rn z)(rn z)融券交易，要提融券交易，要提前做哪些準(zhǔn)備？前做哪些準(zhǔn)備？（一）評估(pn )自身狀況1.評估(pn )自身的財產(chǎn)（金融資產(chǎn)、總資產(chǎn)）狀況2.收入狀況3.證券投資經(jīng)驗4.風(fēng)險偏好（二）學(xué)習(xí)1.融資融券基礎(chǔ)知識、交易規(guī)則、業(yè)務(wù)規(guī)則2.融資融券法律法規(guī)（三）擬申請的授信額度（四）準(zhǔn)備融資融券業(yè)務(wù)申請的相關(guān)材料 第18頁/

17、共58頁第十八頁，共58頁。十四、融資融券開戶十四、融資融券開戶(ki h)(ki h)流程流程 業(yè)務(wù)(yw)申請知識(zh shi)測試客戶資質(zhì)審核、征信、授信額度測算簽署融資融券交易風(fēng)險揭示書、融資融券業(yè)務(wù)合同開戶擔(dān)保物轉(zhuǎn)入融資融券交易第19頁/共58頁第十九頁，共58頁。十五、提出融資融券業(yè)務(wù)申請十五、提出融資融券業(yè)務(wù)申請(shnqng)(shnqng)時需要提交時需要提交什么材料什么材料? ?（ 一 ） 個 人 ( g r n ) 投 資 者 必須提交必須提交(tjio)(tjio)的材料的材料可選擇提交的材料可選擇提交的材料填妥的融資融券業(yè)務(wù)申請表（個人）有效身份證明文件原件普通證券

18、賬戶證明文件全部資產(chǎn)中所有權(quán)存在瑕疵情況的說明其它征信材料人民銀行征信材料學(xué)歷等相關(guān)證明文件收入證明（銀行出具的工資流水證明或稅務(wù)機關(guān)出具的納稅證明）金融資產(chǎn)和全部資產(chǎn)證明文件金融資產(chǎn)和全部資產(chǎn)證明文件第20頁/共58頁第二十頁，共58頁。十六、提出融資融券業(yè)務(wù)申請時需要十六、提出融資融券業(yè)務(wù)申請時需要(xyo)(xyo)提交提交什么材料什么材料? ?（二）機構(gòu)(jgu)投資者 必須提交的材料必須提交的材料可選擇提交的材料可選擇提交的材料填妥的融資融券業(yè)務(wù)申請表（機構(gòu)）商業(yè)銀行資信等級證明復(fù)印件（加蓋公章）營業(yè)執(zhí)照副本、組織機構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證原件及復(fù)印件商業(yè)銀行授信文件復(fù)印件（加蓋公章）法

19、定代表人證明書、法定代表人授權(quán)委托書人民銀行征信材料法定代表人及授權(quán)代理人有效身份證明文件原件及復(fù)印件其它征信材料普通證券賬戶證明文件最近一年經(jīng)審計的財務(wù)報告第21頁/共58頁第二十一頁，共58頁。十七、我在公司十七、我在公司(n s)(n s)的信用等級如何確定的信用等級如何確定? ?（一）信用評級因素(yn s)（滿分100分）1.基本情況（10分）2.財務(wù)狀況（16分）3.證券交易情況（56分）4.信用狀況（8分）5.營業(yè)部評價（10分） 第22頁/共58頁第二十二頁，共58頁。十八、我在公司十八、我在公司(n s)(n s)的信用等級如何確定的信用等級如何確定? ?（ 二 ） 客 戶

20、信 用 ( x n y n g ) 評 級 評 定 標(biāo) 準(zhǔn) 信用等級信用等級信用評級系數(shù)信用評級系數(shù)信用評級得分信用評級得分32.82.521.81.51AAAAAABBBBBBCD D（不適宜開展（不適宜開展(kizhn)(kizhn)融資融券融資融券業(yè)務(wù)）業(yè)務(wù)）90-10085-90（不含）80-85（不含）75-80（不含）70-75（不含）65-70（不含）60-65（不含）0-600-60（不含）（不含）第23頁/共58頁第二十三頁，共58頁。十九十九(sh ji)(sh ji)、公司對于金融資產(chǎn)如何界定、公司對于金融資產(chǎn)如何界定? ?金融資產(chǎn)公司認可的金融資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、銀行存款可

21、上市流通的股票、國債、開放式基金、可上市交易的封閉式基金其他公司認可的金融資產(chǎn)。授信額度MIN經(jīng)公司認可的客戶金融凈資產(chǎn)價值總額信用評級(png j)系數(shù)，客戶申請的授信額度 第24頁/共58頁第二十四頁，共58頁。二十、融資二十、融資(rn z)(rn z)融券主要交易規(guī)則融券主要交易規(guī)則（ 一 ） 主 要 交 易 菜 單1 . 擔(dān) 保 物 劃 轉(zhuǎn) ： 擔(dān) 保 物 轉(zhuǎn) 入 、 擔(dān) 保 物 轉(zhuǎn) 出2 . 信 用 普 通 買 賣 ： 信 用 普 通 買 入 、 信 用 普 通 賣 出3 . 融 資 買 入 、 直 接 還 款 ( h i k u n ) 、 賣 券 還 款 ( h i k u n

22、 )4 . 融 券 賣 出 、 現(xiàn) 券 還 券 、 買 券 還 券5 . 市 價 委 托 第25頁/共58頁第二十五頁，共58頁。二十、融資二十、融資(rn z)(rn z)融券主要交易規(guī)則融券主要交易規(guī)則（ 二 ） 融 資 買 入 、 融 券 賣 出 條 件1 . 投 資 者 在 融 資 買 入 證 券 時 ， 需 至 少 滿 足 以 下 四 個 條 件 ：（ 1 ） 公 司 有 足 夠 的 資 金 可 供 融 出 ；（ 2 ） 投 資 者 加 上 本 次 融 資 金 額 的 累 計 ( l i j ) 融 資 余 額 不 超 過 授 信 額 度 ；（ 3 ） 融 資 買 入 品 種 屬 于

23、 標(biāo) 的 證 券 ；（ 4 ） 執(zhí) 行 該 筆 交 易 投 資 者 所 需 保 證 金 不 超 過 其 當(dāng) 時 賬 戶 的 保 證 金 可 用 余 額 。2 . 投 資 者 在 融 券 賣 出 證 券 時 ， 需 至 少 滿 足 以 下 四 個 條 件 ：（ 1 ） 公 司 有 足 夠 的 證 券 可 供 融 出 ；（ 2 ） 投 資 者 加 上 本 次 融 券 金 額 的 累 計 ( l i j ) 融 券 余 額 不 超 過 授 信 額 度 ；（ 3 ） 執(zhí) 行 該 筆 交 易 投 資 者 所 需 保 證 金 不 超 過 其 當(dāng) 時 賬 戶 的 保 證 金 可 用 余 額 ；（ 4 ） 委

24、 托 價 格 滿 足 證 券 交 易 所 規(guī) 定 的 申 報 價 格 要 求 。 第26頁/共58頁第二十六頁，共58頁。二十、融資二十、融資(rn z)(rn z)融券主要交易規(guī)則融券主要交易規(guī)則（ 三 ） 交 易 規(guī) 則1 . 融 資 買 入 、 融 券 賣 出 的 申 報 數(shù) 量 ( s h l i n g ) 應(yīng) 當(dāng) 為 1 0 0 股 （ 份 ） 或 其整 數(shù) 倍2 . 投 資 者 融 券 賣 出 的 申 報 價 格 不 得 低 于 該 證 券 的 最 新 成 交 價3 . 投 資 者 賣 出 信 用 證 券 賬 戶 中 融 資 買 入 尚 未 了 結(jié) 合 約 的 證 券所 得 價

25、款 ， 應(yīng) 當(dāng) 先 用 于 償 還 融 資 欠 款 ； 投 資 者 未 了 結(jié) 相 關(guān)融 券 交 易 前 ， 融 券 賣 出 所 得 資 金 除 買 券 還 券 外 不 得 另 作 他 用 。4 . 客 戶 合 約 到 期 日 ， 當(dāng) 日 采 用 賣 券 還 款 方 式 償 還 未 了 結(jié) 合 約的 ， 賣 出 任 一 證 券 ， 優(yōu) 先 償 還 到 期 合 約 。 （ 僅 限 于 合 約 到 期當(dāng) 日 ）第27頁/共58頁第二十七頁，共58頁。二十一、融資二十一、融資(rn z)(rn z)融券相關(guān)費用融券相關(guān)費用（ 一 ） 融 資 ( r n z ) 融 券 交 易 主 要 費 用 收費項

26、目收費項目簡要說明簡要說明融資(rn z)利息融資費用罰息手續(xù)費信用證券賬戶開戶費信用證券賬戶補辦擔(dān)保證券劃轉(zhuǎn)、還劵劃轉(zhuǎn)客戶因向證券公司融資應(yīng)支付的利息客戶因向證券公司融券應(yīng)支付的費用個人、機構(gòu)0元/筆（暫免）個人、機構(gòu)均10元個人40元、機構(gòu)400元融資融券交易時應(yīng)支付的印花稅、傭金、過戶費等客戶未按時償還所欠債務(wù)的，公司向客戶收取罰息第28頁/共58頁第二十八頁，共58頁。二十一、融資二十一、融資(rn z)(rn z)融券相關(guān)費用融券相關(guān)費用（ 二 ） 融 資 利 息 ( l x ) 、 融 券 費 用 、 罰 息1 . 融 資 年 利 率 ： 8 . 6 0 %2 . 融 券 年 費

27、率 ： 1 0 . 6 0 %3 . 按 日 （ 自 然 日 ） 計 提 ， 1 年 按 3 6 0 天 計 算4 . 日 罰 息 率 ： 0 . 5 （ 萬 分 之 五 ） 第29頁/共58頁第二十九頁，共58頁。二十二、出現(xiàn)什么情況公司會對我執(zhí)行二十二、出現(xiàn)什么情況公司會對我執(zhí)行(zhxng)(zhxng)強強制平倉？制平倉？（一）當(dāng)投資者信用賬戶當(dāng)日（T日）日終清算后維持擔(dān)保比例低于平倉線（130%）時，投資者未在T+2個工作日內(nèi)追加擔(dān)保物使維持擔(dān)保比例達到警戒線（150%）以上的，則公司將在T+3日對投資者進行強制平倉（二）融資融券合約到期時，投資者未按時償還債務(wù)（三）當(dāng)投資者出現(xiàn)違反

28、承諾、監(jiān)管(jingun)要求等情形，公司有權(quán)對投資者進行強制平倉（四）其他特殊情形 因維持擔(dān)保比例過低進行平倉的，平倉當(dāng)日，投資者無法做任何交易類操作。 第30頁/共58頁第三十頁，共58頁。二十三、怎么二十三、怎么(zn me)(zn me)使用網(wǎng)上交易系統(tǒng)？使用網(wǎng)上交易系統(tǒng)？一、軟件下載(xi zi)點擊“快速通道”里的“軟件下載(xi zi)”。第31頁/共58頁第三十一頁，共58頁。 選擇融資融券欄下的“國都證券(zhngqun)融資融券單獨委托”，點擊“下載地址”并安裝軟件，如下圖：第32頁/共58頁第三十二頁，共58頁。二、融資融券網(wǎng)上交易軟件操作1、登錄系統(tǒng) 客戶選擇“營業(yè)部”

29、及“”輸入相應(yīng)的“帳號(zhn ho)類型”及“帳號(zhn ho)”、“交易密碼”、“驗證碼”進入。 建議“帳戶類型”選擇“資金帳戶”，“帳號(zhn ho)”輸入信用資金帳戶，不要輸入普通資金帳號(zhn ho)。如下圖資金賬號13700000*：第33頁/共58頁第三十三頁，共58頁。 客戶登錄后，交易界面會有相應(yīng)的“信用提示信息(xnx)”顯示：關(guān)于“融資日利率”、“融券日利率”、“維持擔(dān)保比例”、“營業(yè)部公告”等信息(xnx)提示。如下圖：第34頁/共58頁第三十四頁，共58頁。2、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn) 操作菜單選擇“擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)”，“劃轉(zhuǎn)方向”選擇“普通 = 信用（或信用 =普通）”，含義見說

30、明部分(b fen)；然后輸入“證券代碼”、“過戶數(shù)量”，點“確定”完成操作。 客戶選擇“劃轉(zhuǎn)方向”為“信用 =普通”時，轉(zhuǎn)出后維持擔(dān)保比例不得低于300%，否則劃轉(zhuǎn)失敗。如下圖：第35頁/共58頁第三十五頁，共58頁。3、資金劃轉(zhuǎn) 操作菜單選擇“銀證轉(zhuǎn)帳(zhun zhn)”，“轉(zhuǎn)帳(zhun zhn)方向”選“銀行 = 券商（或券商 =銀行）”；“轉(zhuǎn)帳(zhun zhn)銀行”選擇對應(yīng)的開戶行，輸入“銀行密碼”、“轉(zhuǎn)帳(zhun zhn)金額”，點擊“轉(zhuǎn)帳(zhun zhn)”完成操作。 客戶選擇“券商 =銀行”時，轉(zhuǎn)出資金后維持擔(dān)保比例不得低于300%。 另外，融券賣出所得資金不得轉(zhuǎn)出，

31、只能用于買券還券。第36頁/共58頁第三十六頁，共58頁。4、融資融券交易（1）融資買入：是指客戶以其信用帳戶中的自有資金和自有證券為保證金，向公司申請融入資金并買入標(biāo)的證券的行為。 操作菜單為“融資買入”，輸入“證券代碼”、“買入價格”、“買入數(shù)量”，點擊“確定”完成融資買入操作。（在“可買（股）”欄目中，系統(tǒng)會自動(zdng)計算并提示客戶最大融資可買入股份數(shù)），如下圖：第37頁/共58頁第三十七頁，共58頁。（2）償還融資負債：是指客戶用信用帳戶內(nèi)的資金或賣出股票所得資金償還所欠公司的融資負債?？蛻艨赏ㄟ^“現(xiàn)金還款”和“賣券還款”兩種方式償還融資負債。 a、“現(xiàn)金還款”：是指客戶用信用帳

32、戶資金償還所欠公司負債，操作菜單選擇“現(xiàn)金還款”，輸入(shr)“還款金額”，點擊“確定”完成操作。如下圖：第38頁/共58頁第三十八頁，共58頁。 b、“賣券還款”：是指客戶通過賣出證券所得資金償還所欠公司負債，操作菜單選擇“賣券還款”，輸入“證券代碼”、“賣出價格”、“賣出數(shù)量”、點擊(din j)“確定”完成操作。如下圖：第39頁/共58頁第三十九頁，共58頁。（3）融券賣出：是指客戶以其信用帳戶(zhn h)中的自有資金和自有證券為保證金，向公司申請融入標(biāo)的證券并賣出的行為。 操作菜單為“融券賣出”，輸入“證券代碼”、“賣出價格”、“賣出數(shù)量”，點擊“確定”完成操作。（在“可賣數(shù)量”欄

33、目中，系統(tǒng)會自動計算并提示客戶最大可融券賣出股份數(shù)）如下圖：第40頁/共58頁第四十頁，共58頁。（4）償還融券負債：是指客戶用信用帳戶內(nèi)的證券（必須與融券賣出的證券為同一(tngy)只證券）或通過買入相同數(shù)量的同一(tngy)只證券償還向公司融出的證券及對應(yīng)的息費。客戶可通過“現(xiàn)券還券”和“買券還券”兩種方式償還融券負債。 a、“現(xiàn)券還券”：當(dāng)客戶信用帳戶內(nèi)有融券賣出的同一(tngy)只證券時，可以采用“現(xiàn)券還券”的方式。操作菜單為“現(xiàn)券還券”，輸入“證券代碼”、“還券數(shù)量”，點“確認”完成還券操作。如下圖：第41頁/共58頁第四十一頁，共58頁。 b、“買券還券”：當(dāng)客戶(k h)信用帳戶

34、內(nèi)沒有融券賣出的證券時，客戶(k h)可以選擇“買券還券”的方式，操作菜單為“買券還券”，輸入“證券代碼”、“買入價格”、“買入數(shù)量”，點“確定”完成還券操作。如下圖：第42頁/共58頁第四十二頁，共58頁。5、擔(dān)保品交易（1）擔(dān)保品買入：是指客戶用自有資金買入可充抵保證金證券范圍內(nèi)證券的行為。 操作菜單為“普通買入”，輸入“證券代碼(di m)”、“買入價格”、“買入數(shù)量”，點擊“確定”完成操作。第43頁/共58頁第四十三頁，共58頁。（2）擔(dān)保品賣出：是指客戶賣出自有證券（非融資買入的證券）的行為。擔(dān)保品賣出所得資金可以不償還融資負債。需要注意的是，當(dāng)客戶通過“擔(dān)保品賣出”的證券與融資買入

35、的證券為同一只證券時，按照“賣券還款(hi kun)”處理。 操作菜單為“普通賣出”，輸入“證券代碼”、“賣出價格”、“賣出數(shù)量”，點擊“確定”完成操作。如下圖：第44頁/共58頁第四十四頁，共58頁。6、市價委托功能 “融資買入”、“賣券還款”、“買券還券”、“擔(dān)保品買入”、“擔(dān)保品賣出”等操作可采用市價委托來完成。信用帳戶(zhn h)的市價委托與普通帳戶(zhn h)的市價委托的含義基本一致。如下圖：第45頁/共58頁第四十五頁，共58頁。7、投票 當(dāng)客戶需要通過非現(xiàn)場投票履行權(quán)利時，可通過我公司網(wǎng)上交易系統(tǒng)的投票功能(gngnng)實現(xiàn)。具體菜單如下圖：第46頁/共58頁第四十六頁，共

36、58頁。8、查詢功能 客戶可通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)查詢客戶的資產(chǎn)及負債情況，也可以查詢客戶當(dāng)日(dngr)交易情況、歷史交易情況、信用合約情況、平倉情況等內(nèi)容。具體見“查詢”菜單下面的子菜單。如下圖所示：第47頁/共58頁第四十七頁，共58頁。二十四、注意事項二十四、注意事項誤區(qū)1：公司對客戶授信后，公司將把資金劃入到客戶信用帳戶，客戶隨時可以使用。 解釋：只有在客戶發(fā)出融資開倉指令時，才向證券公司融資?？蛻艨梢栽谑谛蓬~度范圍內(nèi)向證券公司融資，資金不會劃入到客戶信用帳戶。誤區(qū)2：公司借客戶證券后，證券將劃入到客戶信用帳戶，客戶可以隨時賣出。 解釋：只有在客戶發(fā)出融券開倉指令時，才向證券公司融券。客戶

37、可以在授信額度范圍內(nèi)向證券公司融券，證券不會劃入到客戶信用帳戶。誤區(qū)3：公司對客戶授信后，即使客戶不進行信用開倉，每日也要支付融資利息或融券費用。解釋：目前證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)暫不向客戶收取額度占用費，因此如果客戶不進行信用開倉，不需要(xyo)支付融資利息或融券費用。誤區(qū)4：公司授予客戶100萬融資授信額度后，客戶一定能夠融資開倉100萬元。解釋：融資授信額度是客戶能夠融資的最大額度，客戶最終能向證券公司借多少資金還要取決于客戶擁有多少保證金金額。第48頁/共58頁第四十八頁，共58頁。誤區(qū)5: 公司授予客戶100萬融資授信額度，此時客戶可用保證金余額為110萬元，客戶可融資開倉110萬

38、元。解釋：當(dāng)信用帳戶的可用保證金余額大于融資授信額度，以授信額度為準(zhǔn)。誤區(qū)6：客戶配股時可以向證券公司融資配股。解釋：客戶進行配股時需要使用自有資金申購，因此(ync)如果投資者選擇配股，需要提前準(zhǔn)備好資金。誤區(qū)7：客戶將資金轉(zhuǎn)入信用帳戶后，進行融資開倉，轉(zhuǎn)入資金不可以用于買入擔(dān)保品。解釋：盡管融資開倉后，客戶轉(zhuǎn)入的資金被作為保證金，但客戶仍可以使用信用帳戶中的可用資金買入擔(dān)保品。誤區(qū)8：客戶原為某公司前十大流通股東，客戶將擁有的股票轉(zhuǎn)入信用帳戶后，在其他條件不變的條件下，客戶仍將成為該公司前十大流通股東。解釋：客戶將股票轉(zhuǎn)入信用帳戶后，相應(yīng)權(quán)益不受任何影響，但轉(zhuǎn)入信用帳戶的股票記入證券公司信

39、用交易擔(dān)保證券帳戶，因此(ync)客戶在上市公司公布的前十大流通股東的地位可能受到影響。 第49頁/共58頁第四十九頁，共58頁。誤區(qū)9：客戶進行融資融券交易時，信用帳戶查詢中顯示的浮盈可以取出。解釋：客戶信用帳戶中顯示的浮盈不能提取，只有當(dāng)客戶將浮盈兌現(xiàn)，且維持擔(dān)保比例超過300時，才能提取擔(dān)保物。誤區(qū)10：客戶融資開倉某筆合約即將到期，客戶賣出該筆合約全部數(shù)量股票(gpio)，視為該筆合約負債全部了結(jié)。解釋：融資負債=融資成交金額+交易手續(xù)費+其他費用合計。如果該筆融資合約的本金和盈利足夠償還本金加息費，賣掉該筆合約全部數(shù)量的股票(gpio)可以了結(jié)該筆負債；如果該筆合約的本金和盈利不足夠

40、償還負債或盈利為負，賣掉該筆合約全部數(shù)量的股票(gpio)不能了結(jié)該筆負債。誤區(qū)11：客戶信用帳戶被強制平倉的執(zhí)行順序可以由客戶任意決定。 解釋：公司有權(quán)根據(jù)客戶及其擔(dān)保物的狀況以及市場情況，選擇公司認為最有利于平倉成功或最有利于債權(quán)實現(xiàn)的平倉證券品種、數(shù)量、價格、順序、時間等平倉策略，公司強制平倉所得金額可能超過客戶的負債，客戶無權(quán)就此向公司提出任何異議或索賠。平倉結(jié)束后，公司會將平倉結(jié)果送達至客戶，并且記錄留痕。第50頁/共58頁第五十頁，共58頁。誤區(qū)12：客戶被強制平倉后，其信用帳戶即可正常交易。解釋：客戶因維持擔(dān)保比例過低被強制平倉的，其信用帳戶當(dāng)日不可進行任何交易。誤區(qū)13：融券合

41、約只能采取買券還券方式進行負債了結(jié)。解釋：了結(jié)融券負債可以通過買券還券和現(xiàn)券還券兩種方式。誤區(qū)14：標(biāo)的券長期停牌期間恰逢合約到期的，公司會在復(fù)牌當(dāng)日對客戶融資融券合約進行強制平倉。解釋：標(biāo)的證券長期停牌，復(fù)牌時間在融資融券債務(wù)到期日之后的，該筆合約自動順延，順延期限與暫停交易前已計算的期限合計不得超過六個月，順延期間所產(chǎn)生的融資融券利息費用由客戶承擔(dān)。誤區(qū)15：客戶提交的可充抵保證金證券中有長期停牌證券的，復(fù)牌后可立即交易。解釋：證券因長期停牌被調(diào)出可充抵保證金證券范圍的，因此類證券存在一定的不確定性，復(fù)牌當(dāng)日，公司會視情況擇時進行調(diào)整(tiozhng)，客戶無權(quán)就此向公司提出任何異議或索賠

42、。第51頁/共58頁第五十一頁，共58頁。誤區(qū)16：客戶了結(jié)融券合約只需歸還公司同等數(shù)量的證券即可。解釋：客戶進行融券開倉交易期間，證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利、股票紅利或者轉(zhuǎn)增股份的，客戶應(yīng)當(dāng)向公司補償相應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利和相應(yīng)數(shù)量的證券。（補償金額按合同第六十條中的公式計算）誤區(qū)17：客戶可通過融資融券網(wǎng)上交易系統(tǒng)，投票當(dāng)日進行投票。解釋： 有投票意愿的客戶，須在投票日前的四個交易日通知營業(yè)部，在做好投票的準(zhǔn)備工作后，客戶可在投票日通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)或柜臺進行投票表決（注：通過柜臺投票需要客戶持身份證明文件及信用股東帳戶卡并填寫國都證券融資融券客戶信用股東帳戶投票申請單）。誤區(qū)18：客戶擔(dān)保券為A券，先后融資開倉A券和B券。此時客戶要償還A券負債，以賣券還款方式賣出A券和B券都可以償還A券負債。解釋：當(dāng)擔(dān)保券和融資開倉買入的標(biāo)的券為同一支(y zh)證券時，賣出證券，默認為償還本券。如題客戶以賣券還款方式賣出A券，首先償還A券負債，剩余資金償還B券負債，若賣出B券，首先償還B券負債，剩余資金償還A券負債。第52頁/共58頁第五十二頁，共58頁。二十五、業(yè)務(wù)規(guī)則二十五、業(yè)務(wù)規(guī)則(guz)(guz)及系統(tǒng)變化及系統(tǒng)變化1、在公司開戶從事證券交易的時間連續(xù)計算達到半年或半年以上即可申請開立融資融