財(cái)務(wù)分析計(jì)算題答案

1、.五、計(jì)算題1 垂直分析與比率分析（ 1）編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表如下：資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目%項(xiàng)目%流動(dòng)資產(chǎn)34.95流動(dòng)負(fù)債16.94其中：速動(dòng)資產(chǎn)11.89長(zhǎng)期負(fù)債13.85固定資產(chǎn)凈值41.02負(fù)債小計(jì)30.79無(wú)形資產(chǎn)24.03所有者權(quán)益69.21合計(jì)100.00合計(jì)100.00（ 2）計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表比率流動(dòng)比率 201970100%206%9792568700速動(dòng)比率100%70%237000固定長(zhǎng)期適合率100%49.38%80000400000資產(chǎn)負(fù)債率17792530.79%100%577925（ 3）評(píng)價(jià)第一，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中有形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為 76%，無(wú)形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為 24%；

2、流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)占 35%，非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)占 65%。這種結(jié)構(gòu)的合理程度要結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)水平來(lái)評(píng)價(jià)。第二，企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)中負(fù)債占 31%，所有者權(quán)益占 69%，說(shuō)明企業(yè)總體或長(zhǎng)期償債能力還比較好。但評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)結(jié)合企業(yè)盈利能力情況，從負(fù)債經(jīng)營(yíng)角度進(jìn)一步分析評(píng)價(jià)。第三，將資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)結(jié)合起來(lái)考慮， 或從比率指標(biāo)看， 企業(yè)無(wú)論從短期償債能力，還是長(zhǎng)期償債能力及固定資產(chǎn)適合程度方面都比較好。第四，結(jié)構(gòu)分析也應(yīng)從動(dòng)態(tài)角度進(jìn)行，即將本期結(jié)構(gòu)與前期對(duì)比，觀察變動(dòng)情況。2. 因素分析（ 1）單位產(chǎn)品材料成本分析本年度關(guān)系式：11*4+10*4.5=89上年度關(guān)系式：12*3+10*5=86分析對(duì)象 :89-

3、86=+3連環(huán)順序替代:上年度關(guān)系式：12*3+10*5=86替代單耗： 11*3+10*5=83替代單價(jià)： 11*4+10*4.5=89單耗變動(dòng)影響=83-86=-3 （元）單價(jià)變動(dòng)影響=89-83=+6 （元）檢驗(yàn)： -3+6=+3故丙產(chǎn)品單位材料成本上升主要由于材料單價(jià)上漲造成。（ 2）單位產(chǎn)品直接人工成本分析本年度關(guān)系式：18*1.5=27上年度關(guān)系式：20*1=20分析對(duì)象 : 27-20=+7（元）差額替代：效率差異影響=（ 18-20 ）× 1=-2 （元）工資差異影響=18×（ 1.5-1 ） =+9（元）檢驗(yàn)： -2+9=+7.下載可編輯 .可見(jiàn)，企業(yè)人工

4、費(fèi)用上升主要是由于小時(shí)工資率提高引起的，而企業(yè)生產(chǎn)效率并沒(méi)下降。效率提高使單位產(chǎn)品人工成本降低了元。3. 水平分析與垂直分析（ 1）編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表并評(píng)價(jià)如下：資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)變動(dòng)量變動(dòng)率流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款40713144+927+29.5存貨3025217884738.9流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)86846791+1893+27.9固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原值1566713789+1878+13.6固定資產(chǎn)凈值80136663135020.3無(wú)形及遞延資產(chǎn)626712445023403.8資產(chǎn)總計(jì)2296414698+8266+56.2流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款52773614+1663+46.0

5、流動(dòng)負(fù)債合計(jì)58504140171041.3長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期借款77792382+5397+226.6負(fù)債合計(jì)161848685+7499+86.3所有者權(quán)益實(shí)收資本60005000100020.0所有者權(quán)益合計(jì)67806013+767+12.8負(fù)債加所有者權(quán)益2296414698+8266+56.2從資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析表中可看出， 1999 年企業(yè)總資產(chǎn)比 1998 年增加了 8266 萬(wàn)元 , 增長(zhǎng)率為 56.2%；資產(chǎn)的增加從占用形態(tài)看，主要是無(wú)形資產(chǎn)增加，應(yīng)引起重視；資產(chǎn)增加從來(lái)源看, 主要是由于負(fù)債的增加,? 特別是長(zhǎng)期負(fù)債的增加引起的, 負(fù)債比上年增長(zhǎng)了86.3%；所有者權(quán)益比上年也

6、有增加 , 增長(zhǎng)率為 12.8%。進(jìn)一步分析資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益內(nèi)部，還可得出許多關(guān)于資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)原因的結(jié)論。（ 2）編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表并評(píng)價(jià)如下：資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表1999 年1998 年比重變化流動(dòng)資產(chǎn)37.846.2-8.40固定資產(chǎn)34.945.3-10.40無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)27.38.518.80資產(chǎn)總計(jì)100100-應(yīng)付賬款2324.6-1.60流動(dòng)負(fù)債合計(jì)25.528.2-2.70長(zhǎng)期借款33.916.217.70長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)453114.00負(fù)債合計(jì)70.559.211.30實(shí)收資本26.134-7.90所有者權(quán)益合計(jì)29.540.8-11.30.下載可

7、編輯 .負(fù)債加所有者權(quán)益100100-從上表可看出， 1999 年企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成情況是： 有形資產(chǎn)占了 70%多 ,? 無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)約占 30%; 在有形資產(chǎn)中 , 長(zhǎng)期資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比重基本相同。從權(quán)益角度看，負(fù)債占 70%多 , 而所有者權(quán)益近 30%。一般而言，該企業(yè)的負(fù)債比重較大， ?但好在是長(zhǎng)期負(fù)債比重較大，流動(dòng)負(fù)債比重不算過(guò)高。如果與上年度的結(jié)構(gòu)情況進(jìn)行對(duì)比，則可看出，第一，有形資產(chǎn)比重下降較大，無(wú)形資產(chǎn)比重大幅度提高；第二， 負(fù)債比重上升，所有者權(quán)益比重下降，負(fù)債上升的主要原因是長(zhǎng)期借款增加較快。至于企業(yè)資產(chǎn)、 負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理性，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及

8、具體情況而定。四、計(jì)算題1. 負(fù)債變動(dòng)情況和負(fù)債結(jié)構(gòu)分析（ 1）負(fù)債變動(dòng)情況分析負(fù)債變動(dòng)情況分析表項(xiàng)目期初期末變 動(dòng)變動(dòng)率 (%)額流動(dòng)負(fù)債：短期借款5500037600-1740-32應(yīng)付票據(jù)800070000-12.5應(yīng)付賬款75006600-1000-12其他應(yīng)付款230387-90068.26應(yīng)付工資270157-100應(yīng)付福利費(fèi)30004000-27033.33未交稅金450016001000-64.4應(yīng)付利潤(rùn)20001100-29004其他應(yīng)交款430700-900-45預(yù)提費(fèi)用2400410027062.79流動(dòng)負(fù)債合計(jì)8333063087170070.83長(zhǎng)期負(fù)債：-2024-

9、24.2長(zhǎng)期借款170001840039應(yīng)付債券2500020000長(zhǎng)期應(yīng)付款1810001810014008.23長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)223000219400-5000-2000-3600-1.61負(fù)債合計(jì)306330282487-23847.783（ 2）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表.下載可編輯 .項(xiàng)目期初期末結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況 (%)期初期末流動(dòng)負(fù)債：短期借款550003760017.9513.31應(yīng)付票據(jù)800070002.612.48應(yīng)付賬款750066002.452.34其他應(yīng)付款2303870.10.14應(yīng)付工資2700.10應(yīng)付福利費(fèi)300040001.42未交稅金450016000.57應(yīng)付

10、利潤(rùn)200011000.39其他應(yīng)交款4307000.25預(yù)提費(fèi)用240041001.43流動(dòng)負(fù)債合計(jì)833306308727.222.33長(zhǎng)期負(fù)債：長(zhǎng)期借556.52應(yīng)付債券25000200008.167.08長(zhǎng)期應(yīng)付款1810001810059.0964.07長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)22300021940072.877.67合計(jì)3063302824871001002. 固定資產(chǎn)分析（ 1）固定資產(chǎn)變動(dòng)情況分析固定資產(chǎn)變動(dòng)情況分析表固定資產(chǎn)原值生產(chǎn)用非生租出未使用不需用融資租入產(chǎn)用期初固定資產(chǎn)原值52600009000002500004000015000074000本期增加固定

11、資產(chǎn)91350050000其中: 購(gòu)入105750建造完成79600050000盤(pán)盈11750本期減少固定資產(chǎn)39050047000150000其中: 出售23500報(bào)廢47000盤(pán)虧25850非常損失21150投資轉(zhuǎn)出343500126500期末固定資產(chǎn)原值578300090300025000040000074000變動(dòng)額523000300000-1500000變動(dòng)率 (%)9.940.3300-1000.下載可編輯 .固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率963500-587500100% 5.63%=(2)6674000或70500006674000100%6674000固定資產(chǎn)更新率 = 105750+846

12、000100% 13.5%7050000固定資產(chǎn)退廢率47000+23500+1265002.95%=100%667400025850+211500.7%固定資產(chǎn)損失率 =100%6674000期初數(shù)667400090710086.41%(3) 固定資產(chǎn)凈值率：6674000100%期末數(shù)70500001211190100%82.82%7050000期初數(shù)907100100%13.59%固定資產(chǎn)磨損率：6674000或 1 86.41% 13.59%1211190100% 17.18%期末數(shù)7050000或 1 82.82%17.18%3. 存貨分析(1) 存貨變動(dòng)情況分析存貨變動(dòng)情況分析表項(xiàng)

13、目期初期末變動(dòng)額變動(dòng)率 (%)材料1880000236645048645025.87在產(chǎn)品658000517000-141000-21.43自制半產(chǎn)品13254001379450540504.08產(chǎn)成品1015200775500-239700-23.61合計(jì)487860050384001598003.28(2) 存貨結(jié)構(gòu)分析存貨結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目期初期末變動(dòng)情況 (%)期初期末差異材料1880000236645038.5346.978.44在產(chǎn)品65800051700013.4910.26-3.23自制半產(chǎn)品1325400137945027.1727.380.21產(chǎn)成品10152007755002

14、0.8115.39-5.42合計(jì)48786005038400100100五、業(yè)務(wù)題1. 資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析.下載可編輯 .資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況分析表資產(chǎn)期初期末變動(dòng)情況對(duì)資產(chǎn)影變動(dòng)額變動(dòng)率 (%)響 %流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資產(chǎn)400005000010000251.02交易性金融資產(chǎn)2800020000-8000-28.5-0.8應(yīng)收款項(xiàng)1550025000950070.97存貨9700085000-120061.29-1.2其他流動(dòng)資產(chǎn)37910485100-12.32流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2184102285101060071.06非流動(dòng)資產(chǎn)：1010027.961.03長(zhǎng)期投資42200510004.62

15、固定資產(chǎn)凈值63100065850088000.9無(wú)形資產(chǎn)91000940002750020.852.8非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)764200100916030004.360.3393003.34.05.14合計(jì)9826101032010494005.035.03負(fù)債及股東權(quán)期初期末變動(dòng)情況對(duì)權(quán)益影益變動(dòng)額變動(dòng)率 (%)響 %流動(dòng)負(fù)債：短期借款37600550001740046.281.77應(yīng)付賬款1360015500190013.970.19應(yīng)交款項(xiàng)74009530213028.780.22其他流動(dòng)負(fù)債44873300-1187-26.4-0.12流動(dòng)負(fù)債合計(jì)63087833302024352.06長(zhǎng)期

16、負(fù)債：32.09長(zhǎng)期借款384004200036000.37應(yīng)付債券18100018100009.380長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)219400223000360000.37負(fù)債合計(jì)282487306330238431.642.43股東權(quán)益：8.44股本50000050000000資本公積107000102640-43600-0.44盈余公積82423853202897-4.070.29未分配利潤(rùn)1070037720270203.512.75股東權(quán)益合計(jì)70012372568025557252.52.6.下載可編輯 .23.65合計(jì)9826101032010494005.035.03分析評(píng)價(jià)：（ 1）該企業(yè)本

17、期總資產(chǎn)增加了49400 元，增長(zhǎng)幅度為 5.03%。從具體項(xiàng)目看： 主要是固定資產(chǎn)資產(chǎn)增加引起的，固定資產(chǎn)原值增加了 27500 元，增長(zhǎng)幅度為2.8%，表明企業(yè)的生產(chǎn)能力有所增加。 流動(dòng)資產(chǎn)增加 10100元，增長(zhǎng)幅度為 1.03%，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性有所提高。特別是貨幣資金的大幅度增加，對(duì)增強(qiáng)企業(yè)的償債能力，滿(mǎn)足資金流動(dòng)性需要都是有利的。同時(shí)也應(yīng)當(dāng)看到， 本期存貨大幅度減少應(yīng)引起注意。應(yīng)收賬款的增加應(yīng)結(jié)合企業(yè)銷(xiāo)售收入的變動(dòng)情況和收賬政策進(jìn)行分析。 對(duì)外投資增加了 8800 元，增長(zhǎng)幅度為0.9%，應(yīng)結(jié)合投資收益進(jìn)行分析。（ 2）從權(quán)益方面分析： 最主要的方面就是企業(yè)本期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)卓有成效

18、，提取盈余公積和保留未分配利潤(rùn)共計(jì) 29917 元，使權(quán)益總額增長(zhǎng)了3.04%。流動(dòng)負(fù)債增加 20243 元，對(duì)權(quán)益總額的影響為2.06%，主要是短期借款增加引起的。2. 資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表資產(chǎn)期初期末結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況（ %）期初期末差異流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資產(chǎn)40000500004.074.840.77短期投資28000200002.851.94-0.9應(yīng)收款582.421存貨97000850009.878.240.84其他流動(dòng)資產(chǎn)37910485103.864.7-1.6流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)21841022851022.222.13長(zhǎng)期投資4220051

19、000340.84固定資產(chǎn)凈值6310006585004.294.94-0.0無(wú)形資產(chǎn)910009400064.263.89210.659.269.11-0.41-0.15合計(jì)98261010320101001000負(fù)債及股東權(quán)益期初期末結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況（%）期初期末差異流動(dòng)負(fù)債：短期借款37600550003.835.331.5應(yīng)付賬381.50.12應(yīng)交款項(xiàng)740095300.750.920.17.下載可編輯 .其他流動(dòng)負(fù)債448733000.460.32-0.1流動(dòng)負(fù)債合計(jì)63087833306.428.074長(zhǎng)期負(fù)債：1.65長(zhǎng)期借款38400420003.91

20、4.07應(yīng)付債券18100018100018.4217.50.16長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)21940022300022.334-0.8負(fù)債合計(jì)28248730633028.7521.68股東權(quán)益：1-0.7股本50000050000050.8829.62資本公積10700010264010.8980.93盈余公積82423853208.39未分配利潤(rùn)10700377201.0948.4-2.4股東權(quán)益合計(jì)70012372568071.25539.95-0.98.2743.65-0.170.3222.56-0.93合計(jì)98261010320101001000分析評(píng)價(jià)：（ 1）從企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面看，本期和上期

21、相比變化并不大，應(yīng)該認(rèn)為是比較穩(wěn)定的，但其中存貨比重變動(dòng)幅度較大，而且與固定資產(chǎn)的變動(dòng)幅度相差較大，應(yīng)當(dāng)引起重視。（ 2）從權(quán)益結(jié)構(gòu)方面看，流動(dòng)負(fù)債比重上升了1.65%，長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益比重分別下降了 0.72%和 0.93%，流動(dòng)負(fù)債比重上升主要是由于短期借款增加引起的。（ 3）從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與權(quán)益結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)關(guān)系看，在流動(dòng)資產(chǎn)比重下降的同時(shí), 流動(dòng)負(fù)債的比重上升 , 而且其上升的幅度超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)下降的幅度, 企業(yè)的短期償債能力會(huì)相應(yīng)降低 .3. 變動(dòng)原因分析資期初期負(fù)債及股東期期末變動(dòng)數(shù)產(chǎn)末權(quán)益初流動(dòng)負(fù)債28248730633023843資產(chǎn)股本5000005000000資本公積1070001

22、02640-4360固定盈余公積82423853202897資產(chǎn)未分配利潤(rùn)107003772027020合計(jì)9826101032010合計(jì)982610103201049400從上表可以看出， 企業(yè)本期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，總資產(chǎn)增加了49400 元，其原因有兩方面：（ 1）通過(guò)舉債，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大了23843 元，增長(zhǎng)幅度為 2.43%。（ 2）最主要的原因是企業(yè)本期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)搞得比較好，從當(dāng)年盈利中提取盈余公積和保留未分配利潤(rùn) 29917 元，使總資產(chǎn)增加了 3.04%。4. 對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析.下載可編輯 .流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債22851083330長(zhǎng)期負(fù)債223000長(zhǎng)期資產(chǎn)803500股東權(quán)益

23、725680根據(jù)上表可以認(rèn)為該企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)屬于穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。六、典型案例1. 資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況分析資產(chǎn)期初期末變動(dòng)額變動(dòng)率（ %）流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金86792099412315141.89短期投資10001000減：投資跌價(jià)準(zhǔn)備2727短期投資凈額973973應(yīng)收賬款941913596417744.35其他應(yīng)收款348972153726106.79減：壞賬準(zhǔn)備35208120465845.7應(yīng)收款項(xiàng)凈額128731873058571存貨1305216007295545.5減：存貨跌價(jià)損失22922922.64存貨凈額13052157782726其他流動(dòng)資產(chǎn)2828327744920.8

24、9流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)37432597522232015.88長(zhǎng)期投資1395715197124059.63固定資產(chǎn)：8.88固定資產(chǎn)原值402026818527983減：累計(jì)折舊2016925246507769.61固定資產(chǎn)凈值20033429392290625.17在建工程99781534-8444114.34固定資產(chǎn)合計(jì)300114447314462-84.63無(wú)形資產(chǎn)690138469448.19100.58合計(jì)820901208063871647.16負(fù)債及股東權(quán)益期初期末變動(dòng)額變動(dòng)率 (%)流動(dòng)負(fù)債：短期借款137663722523459170.4應(yīng)付賬款2578523826601.下載可

25、編輯 .應(yīng)付工資47850830103.1應(yīng)交稅金514614108其他應(yīng)付款2878765447766.28流動(dòng)負(fù)債合計(jì)197515108631335803.9長(zhǎng)期負(fù)債640320-3202負(fù)債合計(jì)203915140631015165.9股東權(quán)益：5股本16535248038268158.6資本共積2575217484-82685盈余公積601778881871-50未分配利潤(rùn)13395192255830152.1股東權(quán)益合計(jì)6169969400770150-30.131.143.5212.48合計(jì)820901208063871647.16根據(jù)上表，可對(duì)該公司的財(cái)務(wù)狀況作如下分析：（ 1）本

26、期總資產(chǎn)增加了 38716 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 47.16%。說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模在高速增長(zhǎng)，處于擴(kuò)張階段。其中： 固定資產(chǎn)原值增加27983 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為69.61%，超過(guò)了經(jīng)營(yíng)規(guī)模的增長(zhǎng)幅度，表明公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的增長(zhǎng)主要表現(xiàn)在生產(chǎn)能力的增長(zhǎng)方面， 這對(duì)于公司今后的經(jīng)營(yíng)是十分有利的。 流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)了 22320 萬(wàn)元，其中存貨增加了 2955 萬(wàn)元，增長(zhǎng)了 22.64%，在生產(chǎn)能力大幅度增長(zhǎng)的同時(shí)， 存貨相應(yīng)增長(zhǎng)， 才能使生產(chǎn)能力真正發(fā)揮作用， 由于存貨增長(zhǎng)幅度低于固定資產(chǎn)原值增長(zhǎng)幅度， 有利于提高資產(chǎn)的利用效率， 但要注意避免固定資產(chǎn)的閑置或生產(chǎn)能力的利用不足。 貨幣資金增加了 12315 萬(wàn)

27、元，增長(zhǎng)率為 141.89%，盡管貨幣資金增加有助于提高公司的償債能力，但過(guò)多的貨幣資金存量會(huì)影響資金的利用效率。 其他應(yīng)收款增長(zhǎng)速度過(guò)快，應(yīng)引起注意。 本期無(wú)形資產(chǎn)盡管本身增長(zhǎng)幅度超過(guò)100%，但由于其金額較小，在總資產(chǎn)中所占比重較低，所以對(duì)總資產(chǎn)的影響僅為0.85%，不必作為重點(diǎn)分析。（ 2）從負(fù)債與股東權(quán)益方面分析，可以看出： 負(fù)債增加了 31015 萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為 152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款， 對(duì)于降低資金成本， 提高經(jīng)濟(jì)效益是有好處的， 但會(huì)加大公司的風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)應(yīng)注意。應(yīng)交稅金的增長(zhǎng)幅度雖然超過(guò)800%，由于其金額較小，所占比重又低，對(duì)總

28、額的影響只有0.5%，可以忽略不計(jì)。 股本增加8268 萬(wàn)元，同時(shí)資本公積減少8268 萬(wàn)元，是因?yàn)楸酒趯?shí)施資本公積轉(zhuǎn)股的結(jié)果， 既不影響負(fù)債及股東權(quán)益總額發(fā)生變動(dòng)，也不影響股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)。股東權(quán)益變動(dòng)是因?yàn)橛喙e和未分配利潤(rùn)變動(dòng)引起的。（ 3）從會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)政策變更方面分析可以看出，會(huì)計(jì)政策變更的影響有以下幾方面： 本期壞賬準(zhǔn)備2081 萬(wàn)元，如果應(yīng)收賬款會(huì)計(jì)政策不變，本期壞賬準(zhǔn)備余額應(yīng)為：壞賬準(zhǔn)備 =應(yīng)收賬款期末余額×5= 13596 × 5= 68 萬(wàn)元.下載可編輯 .由于會(huì)計(jì)政策變更，使本期壞賬準(zhǔn)備多提2013 萬(wàn)元 (2081 68) ，其結(jié)果是使本期總資產(chǎn)

29、減少2013 萬(wàn)元，同時(shí)使本期利潤(rùn)減少2013 萬(wàn)元，顯然這不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。 由于短期投資會(huì)計(jì)政策變更，本期提取投資跌價(jià)準(zhǔn)備27 萬(wàn)元，其結(jié)果是使本期總資產(chǎn)減少 27 萬(wàn)元，同時(shí)使本期利潤(rùn)減少27 萬(wàn)元。 由于存貨會(huì)計(jì)政策變更，本期提取存貨跌價(jià)損失229 萬(wàn)元，其結(jié)果是使本期總資產(chǎn)減少 229 萬(wàn)元，同時(shí)使本期利潤(rùn)減少229 萬(wàn)元。如果剔除會(huì)計(jì)政策變更的影響，本期期末總資產(chǎn)應(yīng)為123075萬(wàn)元（ 120806+2013+27+229 ），比上期增加 40985 萬(wàn)元，實(shí)際增長(zhǎng)率應(yīng)為 49.93%。（ 4）結(jié)合該公司提供的應(yīng)收賬款賬齡表和其他應(yīng)收款賬齡表可以發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款賬齡在 2 3 年的

30、比重僅占 2.38%，3 年以上的比重僅占 3.14%，兩者合計(jì)，即 2 年以上的應(yīng)收賬款所占比重不過(guò) 5.52%。其他應(yīng)收款賬齡在 23 年的比重為 5.76%，3 年以上的比重為 0.58%, 兩者合計(jì)，即 3 年以上的其他應(yīng)收款比重只有 6.34%。通過(guò)應(yīng)收賬款賬齡表和其他應(yīng)收款賬齡表還可以發(fā)現(xiàn)， 該公司應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款的回收是很順利的，但公司卻將按應(yīng)收賬款的 5提取壞賬準(zhǔn)備改為按應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款的10%提取壞賬準(zhǔn)備，似乎有調(diào)節(jié)利潤(rùn)之嫌。2. 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況分析資產(chǎn)期初期末結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況（%）期初期末差異流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金86792099410.517.36.81短期投

31、資凈額973780.81應(yīng)收款項(xiàng)凈額12873187300.81-0.18存貨凈額130521577815.615.5-2.84其他流動(dòng)資產(chǎn)28283277813.0-0.74流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)374325975215.963.86長(zhǎng)期投452.71-4.42固定資產(chǎn)：45.649.4固定資產(chǎn)凈值200334293917611.14在建工程9978153412.5-10.8固定資產(chǎn)合計(jì)300114447324.489無(wú)形資產(chǎn)690138412.10.25635.50.3136.5461.270.8436.811.15合計(jì)820901208061001000負(fù)債及股東權(quán)益期初

32、期末結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況 (%)期初期末差異流動(dòng)負(fù)債：短期借款137663722516.730.814.04應(yīng)付賬款25785238711.2應(yīng)付工資4785083.144.34-0.16.下載可編輯 .應(yīng)交稅金514610.580.420.32其他應(yīng)付款287876540.060.382.83流動(dòng)負(fù)債合計(jì)19751510863.516.3418.23長(zhǎng)期負(fù)債64032024.042.2-0.52負(fù)債合計(jì)20391514066917.71股東權(quán)益：0.780.26股本165352480324.842.50.39資本共積257521748445-16.9盈余公積60177888-0.8未分配利潤(rùn)133

33、951922520.120.5-0.4股東權(quán)益合計(jì)616996940043-17.731.314.41777.336.5316.315.92275.157.465合計(jì)820901208061001000根據(jù)上表可作如下分析評(píng)價(jià)：（ 1）總資產(chǎn)雖然有較大幅度增長(zhǎng)，但是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)卻變化不大，比較穩(wěn)定，流動(dòng)資產(chǎn)比重增加了 3.86%，長(zhǎng)期資產(chǎn)比重下降了 3.86%。流動(dòng)資產(chǎn)比重上升主要是因?yàn)樨泿刨Y金增長(zhǎng)速度過(guò)快引起的。 長(zhǎng)期資產(chǎn)比重雖然下降， 但固定資產(chǎn)凈值比重上升幅度較大， 一方面是在建工程完工轉(zhuǎn)入，另一方面是購(gòu)入新的固定資產(chǎn)，都使公司的生產(chǎn)能力得到提高。（ 2）權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)幅度較大， 負(fù)債比率由期

34、初的 24.84%提高到期末的 42.55%，提高了17.71%，主要是短期借款大幅度增長(zhǎng)引起的。 在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的情況下， 適度提高負(fù)債比率，對(duì)提高股東收益是有利的，但要注意控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債中，流動(dòng)負(fù)債比重極高，使公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)具有較大的彈性。（ 3）由于流動(dòng)負(fù)債比重增長(zhǎng)速度過(guò)快，盡管流動(dòng)資產(chǎn)比重也有所增長(zhǎng)，但因其增長(zhǎng)速度低于流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)速度，短期償債能力仍會(huì)下降。3. 資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析本期總資產(chǎn)增加 38716 萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為 47.16%。其中，由于負(fù)債增加使總資產(chǎn)增加31015萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為 37.78%，這是舉債經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。 由于留存收益增加使總資產(chǎn)增加7701 萬(wàn)元，增

35、長(zhǎng)率為9.38%，這是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。事實(shí)上，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響應(yīng)為9970萬(wàn)元（7701+2013+27+229），由于會(huì)計(jì)政策變更使其減少到7701 萬(wàn)元。本期股本增加8268萬(wàn)元，并不是投資人追加投資的結(jié)果，而是資本公積送股形成的。4. 資產(chǎn)與權(quán)益對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)5108659752長(zhǎng)期負(fù)債320股東權(quán)益.下載可編輯 .長(zhǎng)期資產(chǎn)6940061054從上表可以看出， 該公司流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求主要依靠流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿(mǎn)足， 不足部分則主要依靠股東權(quán)益來(lái)解決，屬于穩(wěn)健結(jié)構(gòu)，公司的總風(fēng)險(xiǎn)并不高。四、計(jì)算題1利潤(rùn)完成情況分析運(yùn)用水平分析法對(duì)企業(yè)2002 年度利潤(rùn)的完成情況進(jìn)行分析，如下表：華日公

36、司2002 年度利潤(rùn)水平分析表單位：元項(xiàng)目實(shí)際計(jì)劃增減額增減（ %）產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)1070740962112+108628+11.3其他銷(xiāo)售利潤(rùn)3200038000-6000-15.8投資凈收益7500070000+5000+7.1營(yíng)業(yè)外凈收支-28514-33944+5430+16.0利潤(rùn)總額1492261036168+113058+10.9通過(guò)上表計(jì)算可以看出，該公司2002 年度利潤(rùn)任務(wù)完成情況較好，利潤(rùn)總額實(shí)際比計(jì)劃超額完成 113 058元，即增長(zhǎng)10.9%，主要原因在于產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)增加了108 628 元，超額 11.3%，投資凈收益增加了5 000 元，增長(zhǎng)了 7.1%，營(yíng)業(yè)外支出

37、減少了 5430 元，降低了16%，此三項(xiàng)共使利潤(rùn)增加了119 058 元，但由于其他銷(xiāo)售利潤(rùn)減少了6 000 元，所以 2002年度利潤(rùn)總額只增加113 058元。2. 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析對(duì)欣欣公司 2002 年度利潤(rùn)構(gòu)成情況分析如下表：2002 年度欣欣公司利潤(rùn)垂直分析表單位： %項(xiàng)目2002 年度2001 年度產(chǎn)品銷(xiāo)售收入100.00100.00減：產(chǎn)品銷(xiāo)售成本55.9065.80產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加4.104.20產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)40.0030.00加：其他銷(xiāo)售利潤(rùn)0.280.20減：管理費(fèi)用9.757.74財(cái)務(wù)費(fèi)用3.592.63營(yíng)業(yè)利潤(rùn)26.9419.83加：投資凈收益2.191.36營(yíng)業(yè)外收

38、入3.113.63減：營(yíng)業(yè)外支出1.501.00利潤(rùn)總額30.7423.82減：所得稅10.147.86凈利潤(rùn)20.6015.96從上表可以看出公司 2002年度各項(xiàng)利潤(rùn)指標(biāo)的構(gòu)成情況，產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)占銷(xiāo)售收入的.下載可編輯 .40%，比上年的 30%上升了10%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成為 26.94%，比上年度的19.83%上升了7.11%；利潤(rùn)總額的構(gòu)成為30.74%，比上年度上升了6.92%；凈利潤(rùn)構(gòu)成為20.6%，比上年上升了4.64%。從公司的利潤(rùn)構(gòu)成情況看， 2002 年度的盈利能力比上年度有所提高。具體分析如下：2002 年度該公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成比上年有較大幅度的上升，這主要是由于產(chǎn)品銷(xiāo)售

39、利潤(rùn)構(gòu)成上升導(dǎo)致的， 而引起產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)構(gòu)成上升的原因，則是產(chǎn)品銷(xiāo)售成本構(gòu)成的下降，也就是說(shuō)，成本的下降是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成提高的根本原因。但由于2002 年度的管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用構(gòu)成比上年度都有所提高，所以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成上升的幅度小于產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)的上升幅度。從上表還可以看出，2002 年度公司對(duì)外投資略有改進(jìn)，但營(yíng)業(yè)外支出有增長(zhǎng)趨勢(shì)，值得注意。凈利潤(rùn)構(gòu)成上升幅度小于利潤(rùn)總額構(gòu)成的上升幅度，這主要是交納所得稅的比重上升所致。3成本水平分析運(yùn)用水平分析法對(duì)A 產(chǎn)品成本完成情況進(jìn)行分析，如下表：甲產(chǎn)品單位成本分析表單位：元2002 年2001 年增減變動(dòng)情況項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)單成本項(xiàng)目位成本的影響實(shí)際成本實(shí)際成本增減額增減（%）（ %）直接材料655602+53+8.80+4.90直接人工159123+36+29.27+3.33制造費(fèi)用322356-34-9.55-3.15產(chǎn)品單位成本1 1361 081+55+5.08+5.08從上表分析可知，A 產(chǎn)品 2002 年單位銷(xiāo)售成本比上年度增加了55 元，增長(zhǎng) 5.08%，主要是