萬科利潤(rùn)表水平分析和垂直分析以及財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析

1、課程實(shí)訓(xùn)報(bào)告數(shù)學(xué)與財(cái)經(jīng)學(xué)院財(cái)務(wù)管理專業(yè)s1班姓 名：龐春梅 李皿甜李竹毅學(xué) 號(hào)： 201102349049 / 9051 / 9039指導(dǎo)教師：閆 永 海日 期：2014年5月21旦實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目名稱利潤(rùn)表分析實(shí)訓(xùn)地點(diǎn)s-a2708實(shí)訓(xùn)目的與要求：目的：通過本次實(shí)訓(xùn)（踐）教學(xué)活動(dòng)的實(shí)施，讓學(xué)生能深入理解利潤(rùn)表表的結(jié)構(gòu)與特征；使學(xué)生熟練 掌握掌握利潤(rùn)表表水平分析和結(jié)構(gòu)分析方法；理解會(huì)計(jì)政策對(duì)利潤(rùn)表項(xiàng)r的影響。讓學(xué)生能進(jìn)一步掌握企 業(yè)盈利能力的內(nèi)涵及其目的；熟練掌握企業(yè)盈利能力指標(biāo)的計(jì)算方法及其作用；在熟練運(yùn)用盈利能力指標(biāo) 的基礎(chǔ)上，合理分析企業(yè)的盈利能力，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)的整體盈利狀況。要求：1.學(xué)生做好

2、充分的知識(shí)準(zhǔn)備，要熟練掌握利潤(rùn)表中各項(xiàng)目的內(nèi)涵，理解利潤(rùn)表提供的信息； 掌握利潤(rùn)表的評(píng)價(jià)思路和原理；熟練掌握盈利能力分析的目的和內(nèi)容以及相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算和作用；2. 認(rèn)真閱讀資料，止確編制利潤(rùn)表水平分析表和垂直分析表，止確列示計(jì)算各項(xiàng)盈利能力指標(biāo)；3. 根據(jù)水平分析和垂直分析表，分析收入你、成本和利潤(rùn)變化及其變動(dòng)原因；根據(jù)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)和 相關(guān)資料，判斷和評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力；4. 寫出分析報(bào)告。實(shí)訓(xùn)內(nèi)容：1. 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)和作用；2. 利潤(rùn)表各項(xiàng)目的變化及其原因；3. 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)分析；4. 資本經(jīng)營(yíng)盈利能力；5. 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力；6. 商品經(jīng)營(yíng)盈利能力；7. 會(huì)計(jì)政策對(duì)利潤(rùn)表的影響。實(shí)訓(xùn)結(jié)

3、果：2011年龐春梅2012年李竹毅2013年李田甜2011年利潤(rùn)表水平分析單位：元項(xiàng)目2011123120101231增加額增減一、營(yíng)業(yè)總收入71, 782, 800, 00050, 713, 800, 00021, 069, 000, 00041. 54%營(yíng)業(yè)收入71, 782, 800, 00050, 713, 800, 00021, 069, 000, 00041.54%二、營(yíng)業(yè)總成本56, 716, 400, 00039, 581800, 00017, 134, 600, 00043. 29%營(yíng)業(yè)成本43, 228, 200, 00030, 073, 500, 00013, 154,

4、 700, 00043. 74%營(yíng)業(yè)稅金及附加7, 778, 790, 0005, 624, 110, 0002, 154, 680, 00038. 31%銷售費(fèi)用2, 556, 780, 000207, 9090, 000477, 690, 00022. 98%管理費(fèi)用2, 578, 210, 0001, 846, , 370, 000731, 840, 00039. 64%財(cái)務(wù)費(fèi)用509, 813, 000504, 228, 0005, 585, 0001. 11%資產(chǎn)減值損失64, 627, 200-545, 451, 000610, 078, 200-111.85%公允價(jià)值變動(dòng)收益-2

5、, 868, 570-150, 54, 50012, 185, 930-80. 95%投資收益699, 715, 000777, 931, 000-78, 216, 000-10. 05%其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合 營(yíng)企業(yè)的投資收益643, 988, 000291, 703, 000352, 285, 000120. 77%三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)15, 763, 200, 00011, 894, 900, 0003, 868, 300, 00032. 52%營(yíng)業(yè)外收入76, 186, 70071, 727, 2004, 459, 5006. 22%營(yíng)業(yè)外支出3, 3521, 00025, 859, 9007,

6、 661, 10029. 63%非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失1, 144, 2801, 211, 780-67, 500-5. 57%利潤(rùn)總額15, 805, 900, 00011, 940, 800, 0003, 865, 100, 00032. 37%所得稅費(fèi)用4, 206, 280, 0003, 101, 140, 0001, 105, 140, 00035. 64%四、凈利潤(rùn)11, 599, 600, 0008, 839, 610, 00027, 59, 990, 00031.22%歸屬于母公司所有者 的凈利潤(rùn)9, 624, 880, 0007, 283, 130, 0002, 341, 750

7、, 00032. 15%少數(shù)股東損益1, 974, 730, 0001, 556, 480, 000418, 250, 00026. 87%五、每股收益基本毎股收益0. 880. 660. 2233. 33%稀釋每股收益0. 880. 660. 2233. 33%六、其他綜合收益183, 017, 0006, 577, 300176, 439, 7002682. 56%七、綜合收益總額11, 782, 600, 0008, 846, 190, 0002, 936, 410, 00033. 19%歸屬于母公司所有者 的綜合收益總額9, 807, 890, 0007, 289, 700, 0002

8、, 518, 190, 00034. 54%歸屬于少數(shù)股東的綜 合收益總額1, 974, 730, 0001, 556, 480, 000418, 250, 00026. 87%1.凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析凈利潤(rùn)是指企業(yè)所有者最終取得的財(cái)務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的財(cái)務(wù)成果。2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11599600000元,比上年增長(zhǎng)t 2759990000元,增長(zhǎng)率為31.22%,增長(zhǎng)幅度較高。其中,歸屬于 母公司股東的凈利潤(rùn)比上年增長(zhǎng)了 2341750000元，增長(zhǎng)率為32. 15%；少數(shù)股東損益比上年增長(zhǎng)了 418250000元，增長(zhǎng)率為26.87%。公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是利潤(rùn)總額比上年增

9、長(zhǎng)3865100000元引起的，由 于所得稅費(fèi)用比上年增長(zhǎng)1105140000元，二者相抵，導(dǎo)致了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了 2759990000元。2. 利潤(rùn)總額分析利潤(rùn)總額是反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)成杲的指標(biāo)，它不僅反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而且反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支 情況。企業(yè)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)3865100000元，主要是因?yàn)橘Y產(chǎn)減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)收益減少使得凈利潤(rùn) 增加t 3868300000元，增長(zhǎng)率為32. 52%。同時(shí)營(yíng)業(yè)外收入的增加使得利潤(rùn)總額增加了 4459500元，綜合 作用的影響，導(dǎo)致利潤(rùn)總額增加了 3865100000元。3. 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、期間費(fèi)用

10、、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動(dòng)凈收益z間的差額。 它既包括企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，又包括企業(yè)公允價(jià)合資變動(dòng)凈收益和對(duì)外投資的凈收益。營(yíng)業(yè)收入比上 年增加了 21069000000元增長(zhǎng)率為41.54%0營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增加主要是營(yíng)業(yè)收入的增加以及資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)收 益以及投資損失的的減少導(dǎo)致的。2011年利潤(rùn)表垂直分析單位:元項(xiàng)目2011 年2010 年2011 年2010 年一、營(yíng)業(yè)總收入7178280000050713800000100. 00%100. 00%營(yíng)業(yè)收入7178280000050713800000100. 00%100. 00%二、營(yíng)業(yè)總成本567164000003

11、958180000079.01%7& 05%營(yíng)業(yè)成本432282000003007350000060. 22%59. 30%營(yíng)業(yè)稅金及附加7778790000562411000010. 84%11.09%銷售費(fèi)用255678000020790900003. 56%4. 10%管理費(fèi)用257821000018463700003. 59%3. 64%財(cái)務(wù)費(fèi)用5098130005042280000.71%0. 99%資產(chǎn)減值損失64627200-5454510000. 09%-1.08%公允價(jià)值變動(dòng)收益-2868570-150545000. 00%-0. 03%投資收益69971500077

12、79310000. 97%1. 53%其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合 營(yíng)企業(yè)的投資收益6439880002917030000.90%0. 58%三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)157632000001189490000021.96%23. 45%營(yíng)業(yè)外收入76186700717272000. 11%0. 14%營(yíng)業(yè)外支出33521000258599000. 05%0. 05%非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失114428012117800. 00%0. 00%利潤(rùn)總額158059000001194080000022. 02%23. 55%所得稅費(fèi)用420628000031011400005. 86%6. 11%四、凈利潤(rùn)115996000

13、00883961000016. 16%17. 43%2011年?duì)I業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為21.96%,比2010年下降了 1.50%,本年利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)收入的 比重為22.02%,比2010年下降了 1.53%；本年凈利潤(rùn)16.16%,比2010年下降了 1. 27%。企業(yè)盈利能力比 上年度略有下降。其下降的主要原因，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)看，主要是營(yíng)業(yè)稅金及附加和期間費(fèi)用下降所致， 說明營(yíng)業(yè)稅金及附加和期間費(fèi)用，投資收益下降是增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的根木原因。利潤(rùn)總額的減少在于營(yíng)業(yè)外 收入的減少。2011年利潤(rùn)表比率分析報(bào)表r期2011123120101231單位元元一、營(yíng)業(yè)總收入71782800000507

14、13800000營(yíng)業(yè)收入7178280000050713800000二、營(yíng)業(yè)總成木5671640000039581800000營(yíng)業(yè)成本4322820000030073500000營(yíng)業(yè)稅金及附加77787900005624110000銷售費(fèi)用25567800002079090000管理費(fèi)用25782100001846370000財(cái)務(wù)費(fèi)用509813000504228000資產(chǎn)減值損失64627200-545451000公允價(jià)值變動(dòng)收益-2868570-15054500投資收益699715000777931000其屮：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投 資收益643988000291703000三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

15、1576320000011894900000營(yíng)業(yè)外收入7618670071727200營(yíng)業(yè)外支出3352100025859900非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失11442801211780利潤(rùn)總額1580590000011940800000所得稅費(fèi)用42062800003101140000四、凈利潤(rùn)115996000008839610000歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)96248800007283130000少數(shù)股東損益19747300001556480000五、每股收益基本每股收益0. 880. 66稀釋每股收益0. 880. 66六、其他綜合收益1830170006577300七、綜合收益總額1178260

16、00008846190000歸屬于母公司所有者的綜合收益 總額98078900007289700000歸屈于少數(shù)股東的綜合收益總額197473000015564800001. 計(jì)算凈資產(chǎn)收益率，分析股東的收益能力； 凈資產(chǎn)收益率二凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)2011 年凈資產(chǎn)收益率=11599600000/ (296208000000 +215638000000 ) /2二4. 53%2010 年凈資產(chǎn)收益率=8839610000/ (137609000000 +215638000000 ) /2=1.25%該指標(biāo)越高反映企業(yè)盈利能力越好。2011年凈資產(chǎn)收益率比2010年上漲了 3. 28%2. 計(jì)算總

17、資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)，分析企業(yè)的盈利能力；2011年總資產(chǎn)報(bào)酬率二(利潤(rùn)總額+利息支岀)/平均總資產(chǎn)=509813000) / (296208000000 +215638000000 ) /2二6. 38%2010 年總資產(chǎn)報(bào)酬率二(11940800000+504228000) / (137609000000 +215638000000 ) /2=7. 05% 總資產(chǎn)報(bào)酬率二總資產(chǎn)周傳率*銷售息稅前凈利率2011 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=71782800000/ (296208000000 +215638000000 ) /2=7.01%2010 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=507138000

18、00/ (215638000000+137609000000 ) /2=7. 18%2011 年銷售息稅前利潤(rùn)率二509813000) /71782800000=22. 73%2010 年銷售息稅前利潤(rùn)率二(11940800000+504228000) /50713800000=24. 54%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響=22.54%* (701%-718%) =-004% 銷售息稅前利潤(rùn)率的影響二(2273%-2454%) *7. 01%二-0. 13%說明總資產(chǎn)報(bào)酬率比上年下降了 0.17%,是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤(rùn)率降低了導(dǎo)致的。總資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率使總資產(chǎn)報(bào)酬率下降

19、了 0.04%,銷售息稅前利潤(rùn)率使總資產(chǎn)報(bào)酬率下降了 0.13%。可見，要提高企 業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，就要從提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤(rùn)率兩方面努 力。3. 計(jì)算成本費(fèi)用利潤(rùn)率和收入利潤(rùn)率，分析企業(yè)商品經(jīng)營(yíng)的盈利能力 營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率二營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)成本2011 年?duì)I業(yè)成木利潤(rùn)率43228200000二36. 47%2010 年?duì)I業(yè)成本利潤(rùn)率=11894900000/30073500000=39.55%營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率二營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)費(fèi)用 2011年?duì)I業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率 (43228200000+7778790000+255

20、6780000+2578210000+509813000+64627200)=27. 79%2010年?duì)I業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率=11894900000/ (30073500000+5624110000+2079090000+1846370000+504228000-545451000)二30. 05%由此可見2011年?duì)I業(yè)成本利潤(rùn)率和營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率有所下降，但降低幅度較低,分別為3. 08%和2. 26o4. 計(jì)算每股收益等指標(biāo)，反映上市公司的盈利能力；基本每股收益二(凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股息)/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)(流通股數(shù))2011年基木每股收益二0. 882010年基本每股收益二0. 66每股收益

21、是衡量上市公司盈利能力最常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。對(duì)投資者來說，每股收益是一個(gè)綜合性的 盈利概念，能比較恰當(dāng)?shù)卣f明受益的增長(zhǎng)或減少。每股收益越高，說明公司的盈利能力越強(qiáng)。2011年比2010年每股收益增長(zhǎng)了 0. 22o2013年萬科集團(tuán)利潤(rùn)表分析萬科集團(tuán)利潤(rùn)水平分析表金額單位：元報(bào)表r期2013 年2012 年增減額增減（%）單位元元一、營(yíng)業(yè)總收入1354190000001031160000003230300000031.33%營(yíng)業(yè)收入1354190000001031160000003230300000031.33%:、營(yíng)業(yè)總成木1121620000008302320000029138800000

22、35. 10%營(yíng)業(yè)成本92797600000654216000002737600000041.85%營(yíng)業(yè)稅金及附加11545000000109163000006287000005. 76%銷售費(fèi)用3864710000305638000080833000026. 45%管理費(fèi)用300284000027803100002225300008. 00%財(cái)務(wù)費(fèi)用89171500076475700012695800016. 60%資產(chǎn)減值損失6015340083818300-23664900-28. 23%公允價(jià)值變動(dòng)收益-572042-87192308147188-93. 44%投資收益10051900

23、0092868800076502000& 24%其?。簩?duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合 營(yíng)金業(yè)的投資收益99939800088978800010961000012. 32%三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2426130000021013000000324830000015. 46%營(yíng)業(yè)外收入118970000144645000-25675000-17. 75%營(yíng)業(yè)外支出892967008750080017959002.05%非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失6820070606887075120012.38%利潤(rùn)總額2429100000021070200000322080000015. 29%所得稅費(fèi)用599346000054076000

24、0058586000010. 83%四、凈利潤(rùn)1829760000015662600000263500000016. 82%歸屈于母公司所有者 的凈利潤(rùn)1511850000012551200000256730000020. 45%少數(shù)股東損益31790000003111410000675900002. 17%五、每股收益基本每股收益1100. 00%稀釋每股收益1100. 00%六、其他綜合收益48592000-132159000180751000-136. 77%七、綜合收益總額1834610000015530400000281570000018. 13%歸屬于母公司所有者 的綜合收益總額1

25、516710000012419000000274810000022.13%歸屬于少數(shù)股東的綜31790000003111410000675900002. 17%合收益總額萬科集團(tuán)2013年實(shí)現(xiàn)凈利，比上年增長(zhǎng)了 2635000000元，增長(zhǎng)率為16. 82%,增長(zhǎng) 幅度較高。其中，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)比上年增長(zhǎng)了 2567300000元，增長(zhǎng)率為20. 45%；少數(shù)股東 權(quán)益比上年增長(zhǎng)了 67590000元，增長(zhǎng)率為2.17%。從水平分析表看，公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是利潤(rùn)總額比上 年增長(zhǎng)3220800000元引起的，由于所得稅費(fèi)用比上年增長(zhǎng)585860000元，二者

26、相抵，導(dǎo)致凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了 2634940000 元。利潤(rùn)總額是反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)成杲的指標(biāo)。它不僅反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而且反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支 情況。曲萬科集團(tuán)水平分析表口j以看出，營(yíng)業(yè)外收入比上年減少了 25675000元，減少率為-17.75%,營(yíng)業(yè) 外支出比上年增長(zhǎng)了 1795900元，增長(zhǎng)率為2.05%。營(yíng)業(yè)外支出的增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)超過營(yíng)業(yè)外收入的減少幅度, 導(dǎo)致利潤(rùn)總額雖然增長(zhǎng)了 15.29%,但是增長(zhǎng)幅度偏小。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)反映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)成杲。由萬科集團(tuán)水平分析表可以看出，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增 加主耍是營(yíng)業(yè)收入和投資收益增加所致。企業(yè)營(yíng)業(yè)收入比上年增加了 32303000000元，增長(zhǎng)率

27、為31. 33%； 投資收益比上年增加76502000元，增長(zhǎng)率為8. 24%。萬科集團(tuán)利潤(rùn)表垂直分析單位：元報(bào)表fi期2013 年2012 年2013 年2012 年單位元元一、營(yíng)業(yè)總收入135419000000103116000000營(yíng)業(yè)收入135419000000103116000000100. 0000100. 0000二、營(yíng)業(yè)總成本112162000000830232000000. 82830. 8051營(yíng)業(yè)成本92797600000654216000000. 68530. 6344營(yíng)業(yè)稅金及附加11545000000109163000000. 08530. 1059銷售費(fèi)用3864

28、71000030563800000. 02850. 0296管理費(fèi)用300284000027803100000. 02220. 0270財(cái)務(wù)費(fèi)用8917150007647570000. 00660. 0074資產(chǎn)減值損失60153400838183000. 00040. 0008公允價(jià)值變動(dòng)收益-572042-87192300. 0000-0. 0001投資收益10051900009286880000. 00740. 0090其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合 營(yíng)企業(yè)的投資收益9993980008897880000. 00740. 0086三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)24261300000210130000000. 179

29、20. 2038營(yíng)業(yè)外收入1189700001446450000. 00090. 0014營(yíng)業(yè)外支出89296700875008000. 00070. 0008非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失682007060688700. 00010. 0001利潤(rùn)總額24291000000210702000000. 17940. 2043所得稅費(fèi)用599346000054076000000. 04430. 0524四、凈利潤(rùn)18297600000156626000000. 13510. 1519從萬科集團(tuán)垂直分析表可以看岀2013年各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成情況。其中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的0. 1792,比上年度的0. 203

30、8卜降了 0. 0246。利潤(rùn)總額的構(gòu)成為0. 1794,比上年度的0. 2043下降了 0. 0249。 凈利潤(rùn)的構(gòu)成為0. 1351，比上年度的0.1519下降了 0.0168?？梢?，從利潤(rùn)的構(gòu)成情況來看，萬科集團(tuán)盈 利能力比上年度略有下降。萬科集團(tuán)各項(xiàng)財(cái)務(wù)成杲結(jié)構(gòu)變化的原因，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)看，主要是營(yíng)業(yè)成本 的上升，管理費(fèi)用和投資收益的下降所致。2013年利潤(rùn)表比率分析：1 計(jì)算凈資產(chǎn)收益率，分析股東的收益能力；凈資產(chǎn)收益率二凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)*100%2012年凈資產(chǎn)收益率 (82138200000+105439000000)/2*100%二 17%2013年

31、凈資產(chǎn)收益率 (82138200000+105439000000)/2*100%=20%凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)。該指標(biāo)越高，反映企業(yè)盈利能力越好。有計(jì)算可知，2013年凈資產(chǎn)收益率較2012年有所上升,上升了3%o2. 計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)，分析企業(yè)的盈利能力；總資產(chǎn)報(bào)酬率二(利潤(rùn)總額+利息支出)/平均總資產(chǎn)*100%2012年總資產(chǎn)報(bào)酬率二(21070200000+764757000)/ ( 378802000000+479205000000)/2*100%=5%2013年總資產(chǎn)報(bào)酬率=(24291000000+891715000)/( 37880

32、2000000+479205000000)/2*100%=6%總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率較好，也意味著企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力強(qiáng)。所以，該比率 越高越好。3. 計(jì)算成本費(fèi)用利潤(rùn)率和收入利潤(rùn)率，分析企業(yè)商品經(jīng)營(yíng)的盈利能力；營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率二營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)成本2012 年?duì)I業(yè)成本利潤(rùn)率二21013000000/65421600000=32%2013 年?duì)I業(yè)成木利潤(rùn)率二24261300000/92797600000二26%營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率二營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)費(fèi)用2012年?duì)I業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率=21013000000/（65421600000+3056380000+2780310000+764757000+

33、83818300）二29%2013年?duì)I業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率二24261300000/（92797600000+3864710000+3002840000+891715000+60153400）=24%由計(jì)算得知，萬科集團(tuán)2013年與2012年相比，營(yíng)業(yè)成木利潤(rùn)率和營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率有所下降，但降低 幅度較低，分別為6%和5%。4.計(jì)算每股收益等指標(biāo)，反映上市公司的盈利能力；基本每股收益二（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股息）/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)（流通股數(shù)）2012年每股收益二12013年每股收益二1每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。對(duì)投資者來說，每股收益是一個(gè)綜合性的 盈利概念，能比較恰當(dāng)?shù)卣f明

34、受益的增長(zhǎng)或減少。每股收益越高，說明公司的盈利能力越強(qiáng)。報(bào)表口期2012123120111231增減額增減（%）單位元元一、營(yíng)業(yè)總收入10311600000071782800000313332000000.436500109營(yíng)業(yè)收入10311600000071782800000313332000000.436500109二、營(yíng)業(yè)總成本8302320000056716400000263068000000.463830568營(yíng)業(yè)成本6542160000043228200000221934000000.513400974營(yíng)業(yè)稅金及附加10916300000777879000031375100000.

35、403341651銷售費(fèi)用305638000025567800004996000000.195402029管理費(fèi)用278031000025782100002021000000.078387719財(cái)務(wù)費(fèi)用7647570005098130002549440000.500073556資產(chǎn)減值損失8381830064627200191911000. 296950819公允價(jià)值變動(dòng)收益-8719230-2868570-58506602.039573725投資收益9286880006997150002289730000.327237518其屮:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企 業(yè)的投資收益889788000643988

36、0002458000000.381684131三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)210130000001576320000052498000000.333041514營(yíng)業(yè)外收入14464500076186700684583000.898559722營(yíng)業(yè)外支岀8750080033521000539798001.610327854非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失6068870114428049245904.303658196利潤(rùn)總額210702000001580590000052643000000. 333059174所得稅費(fèi)用5407600000420628000012013200000.285601529四、凈利潤(rùn)1566260

37、00001159960000040630000000.350270699歸屬于母公司所有者的凈 利潤(rùn)12551200000962488000029263200000.304037037少數(shù)股東損益3111410000197473000011366800000.575612869五、每股收益基本每股收益10. 880.260.295454545稀釋每股收益10. 880.260.295454545六、其他綜合收益-132159000183017000-315176000-1.722113246七、綜合收益總額155304000001178260000037478000000.318079202歸

38、屬于母公司所有者的綜 合收益總額12419000000980789000026111100000.266225457歸屬于少數(shù)股東的綜合收 益總額3111410000197473000011366800000.575612869(1) 凈利潤(rùn)分析。凈利潤(rùn)是指企業(yè)所有者最終取得的財(cái)務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的財(cái) 務(wù)成果。萬科公司2012年實(shí)現(xiàn)凈利,比上年增長(zhǎng)了 4063000000元,增長(zhǎng)率為35.03%, 壇長(zhǎng)幅度較高。其中，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了 2926320000，增長(zhǎng)率為30.40%；少數(shù)股東損 益比上年增加了 1136680000,增長(zhǎng)率為

39、57.56%o(2) 利潤(rùn)總額分析。利潤(rùn)總額是反應(yīng)企業(yè)全部財(cái)務(wù)成果的指標(biāo)，他不僅反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而且 反應(yīng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支情況。公司利潤(rùn)總額21070200000元，雖然公司的營(yíng)業(yè)外支出增氏了 53979800,增 長(zhǎng)率為1611.03%,營(yíng)業(yè)外支出的增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)超過營(yíng)業(yè)外收入的增長(zhǎng)幅度。但是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)并沒有停止， 還是增加t 5249800000元，增長(zhǎng)率為33.3%最終利潤(rùn)總額增長(zhǎng)t 5264300000元，增長(zhǎng)率為33.3%，增長(zhǎng) 幅度偏高。(3) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)反映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)成果。冇水平分析表可以看出， 德賽集團(tuán)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增加主要是營(yíng)業(yè)收入的增加和財(cái)務(wù)費(fèi)

40、用、資產(chǎn)減值損失的減少所致。企業(yè)營(yíng)業(yè)收入 比上年增加了 31333200000元，增長(zhǎng)率為43. 65%；財(cái)務(wù)費(fèi)用和資產(chǎn)減值損失分別比上年降低了 50%、29. 70%。 管理費(fèi)用比上年增加了 202100000元，增長(zhǎng)率為7.84%。增減相抵后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加5249800000元，增長(zhǎng) 33. 3%o報(bào)表日期201212312011123120122011單位元元一、營(yíng)業(yè)總收入103116000000717828000001.00001.0000營(yíng)業(yè)收入103116000000717828000001.00001.0000二、營(yíng)業(yè)總成本83023200000567164000000. 8051

41、0. 7901營(yíng)業(yè)成本65421600000432282000000. 63440. 6022營(yíng)業(yè)稅金及附加1091630000077787900000. 10590. 1084銷售費(fèi)用305638000025567800000. 02960. 0356管理費(fèi)用278031000025782100000. 02700. 0359財(cái)務(wù)費(fèi)用7647570005098130000. 00740. 0071資產(chǎn)減值損失83818300646272000. 00080. 0009公允價(jià)值變動(dòng)收益-8719230-2868570-0. 00010. 0000投資收益9286880006997150000.

42、 00900. 0097其屮：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合 營(yíng)企業(yè)的投資收益8897880006439880000. 00860. 0090三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)21013000000157632000000. 20380.2196營(yíng)業(yè)外收入144645000761867000. 00140. 0011營(yíng)業(yè)外支出87500800335210000. 00080. 0005非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失606887011442800. 00010. 0000利潤(rùn)總額21070200000158059000000. 20430. 2202所得稅費(fèi)用540760000042062800000. 05240. 0586四、凈利潤(rùn)1566

43、2600000115996000000. 15190. 1616歸屬于母公司所有者 的凈利潤(rùn)1255120000096248800000. 12170. 1341少數(shù)股東損益311141000019747300000. 03020. 0275五、每股收益0. 00000. 0000基本每股收益10. 880. 00000. 0000稀釋每股收益10. 880. 00000. 0000六、其他綜合收益-132159000183017000-0. 00130. 0025七、綜合收益總額15530400000117826000000. 15060. 1641歸屬于母公司所有者 的綜合收益總額1241

44、900000098078900000. 12040. 1366歸屬于少數(shù)股東的綜 合收益總額311141000019747300000. 03020. 0275從垂直分析表可以看出萬科2012各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成情況。其中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的20. 38%,比上年度的8. 59%下降了 1. 12%。利潤(rùn)總額的構(gòu)成為6. 72%,比上年度的857%下降了 1. 85%。凈利潤(rùn)的構(gòu) 成為5. 34%,比上年度的6.99%下降了 1.65%?？梢姡瑥睦麧?rùn)的構(gòu)成情況來看，德賽集團(tuán)盈利能力比上年度 略有下降。德賽集團(tuán)各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)變化的原因，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)看，主耍是營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用的上 升和投資收

45、益下降所致。而利潤(rùn)總額構(gòu)成下降主要是由于營(yíng)業(yè)外支出的大幅度上升。2012年利潤(rùn)表比率分析1.計(jì)算凈資產(chǎn)收益率，分析股東的收益能力；凈資產(chǎn)收益率二凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)*100%2011年凈資產(chǎn)收益率=11599600000/ (67832500+54586200000) /2二0.42%2012年凈資產(chǎn)收益率： (82138200+67832500000) /2*100%二456%凈資產(chǎn)收益率是反映盈利能力的核心指標(biāo)。該指標(biāo)越高，反映企業(yè)盈利能力越好。有計(jì)算可知，2012 年凈資產(chǎn)收益率較2011年有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了 4. 14%。2計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)，分析企業(yè)的盈利能力

46、；總資產(chǎn)報(bào)酬率二(利潤(rùn)總額+利息支岀)/平均總資產(chǎn)*100%2011 年總資產(chǎn)報(bào)酬率二509813000)/ (296208000000+215638000000)/2*100%二6. 38%2012 年總資產(chǎn)報(bào)酬率二(21070200000+764757000)/ (378802000000+296208000000)/2*100%二6. 47%總資產(chǎn)報(bào)酬率高，說明企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率好，也意味著企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力強(qiáng)。所以，該比率 越高越好。3. 計(jì)算成本費(fèi)用利潤(rùn)率和收入利潤(rùn)率，分析企業(yè)商品經(jīng)營(yíng)的盈利能力； 營(yíng)業(yè)成木利潤(rùn)率二營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)成木2011 年?duì)I業(yè)成本利潤(rùn)率43228200000=36. 46%2012 年?duì)I業(yè)成本利潤(rùn)率=21013000000/65421600000=32. 12% 營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率二營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)費(fèi)用2011年?duì)I業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率 (43228200