國(guó)企高管政治晉升激勵(lì)效應(yīng)研究綜述

1、    國(guó)企高管政治晉升激勵(lì)效應(yīng)研究綜述    【摘要】近年來(lái)，越來(lái)越多的學(xué)者開始研究對(duì)于國(guó)企高管的政治晉升激勵(lì)。自中央出臺(tái)“限薪令”以來(lái)，面臨薪酬管制的國(guó)企高管為了彌補(bǔ)薪酬管制帶來(lái)的利益損失，會(huì)尋求替代性激勵(lì)手段的以維持自身利益。因此，不僅能帶來(lái)更高工資福利，也是職業(yè)生涯更好發(fā)展的政治晉升激勵(lì)成為激勵(lì)國(guó)企高管的重要方式之一。本文通過對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，探討國(guó)企高管在面對(duì)政治晉升激勵(lì)時(shí)的行為決策，并在此基礎(chǔ)上為政府對(duì)國(guó)企高管的評(píng)價(jià)體系提出建議。【關(guān)鍵詞】國(guó)企高管 政治晉升 經(jīng)濟(jì)后果一、引言國(guó)有企業(yè)是我國(guó)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中逐步形成的具有鮮明制度背景特質(zhì)的公司

2、治理模式。政府任命國(guó)企高管的行政形式使得國(guó)企高管和黨政機(jī)關(guān)官員之間交互頻繁。政府主管部門既選調(diào)國(guó)企高管到黨政機(jī)關(guān)任職，也調(diào)任黨政領(lǐng)導(dǎo)干部到國(guó)企單位工作，政企人員的頻繁調(diào)動(dòng)使得國(guó)有企業(yè)成為國(guó)企高管踏上政治生涯的一塊踏板，也使得國(guó)企高管具有“半官員”“半職業(yè)經(jīng)理人”的雙重身份，因此國(guó)企高管不僅執(zhí)行被賦予的委托責(zé)任，而且更關(guān)注那些影響他們攀登政治階梯的評(píng)價(jià)（groves et al.，1995）1。因此為了實(shí)現(xiàn)從經(jīng)營(yíng)者到政治人的轉(zhuǎn)型，國(guó)有企業(yè)高管具有強(qiáng)烈的政治晉升訴求。政治晉升的研究文獻(xiàn)一開始是針對(duì)政府官員的升遷現(xiàn)象進(jìn)行的研究。但隨著研究的深入，部分學(xué)者發(fā)現(xiàn)，具有“半官員”和“半職業(yè)經(jīng)理人”雙重身份

3、的國(guó)企高管同樣受到政治晉升激勵(lì)的影響，因此，部分學(xué)者把這種從國(guó)有企業(yè)的董事長(zhǎng)或總經(jīng)理直接選拔為上一級(jí)或平級(jí)政府部門領(lǐng)導(dǎo)的現(xiàn)象稱為國(guó)企高管的政治晉升，并利用企業(yè)層面的數(shù)據(jù)對(duì)國(guó)企高管調(diào)任政府官員的現(xiàn)象進(jìn)行研究。國(guó)企高管在政治晉升激勵(lì)作用下，究竟會(huì)做出怎樣的行為選擇，是否和政府官員有類似的激勵(lì)效應(yīng)，對(duì)于這些問題的探究，學(xué)者們進(jìn)行了系列研究。二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述國(guó)企高管政治晉升作為一項(xiàng)重要的隱性激勵(lì)機(jī)制，近年來(lái)開始得到學(xué)者們的廣泛關(guān)注。與一般企業(yè)的高層管理者有所不同，首先，我國(guó)國(guó)企高管通常由上級(jí)政府任命，并且有著一定的行政級(jí)別，享受相同級(jí)別公務(wù)員的待遇；其次，國(guó)有企業(yè)高管與政府官員交叉任職的現(xiàn)象普遍存在，

4、一方面許多現(xiàn)有國(guó)企高管有著政府主政的經(jīng)歷，另一方面部分國(guó)有企業(yè)高管“商而優(yōu)則仕”，實(shí)現(xiàn)了由管理者向政府官員的“跨界轉(zhuǎn)型”；最后，國(guó)企高管更多的將自身看作是政府官員而非專業(yè)化經(jīng)理人，他們更傾向于追求個(gè)人政治志向及抱負(fù)的實(shí)現(xiàn)。因此，有著強(qiáng)烈政治晉升偏好的國(guó)企高管在面臨較高的晉升機(jī)會(huì)時(shí)，政治晉升動(dòng)機(jī)通常會(huì)對(duì)企業(yè)績(jī)效及高管行為產(chǎn)生重要影響。現(xiàn)有文獻(xiàn)主要研究了高管政治晉升與企業(yè)績(jī)效、在職消費(fèi)、投資行為、形象工程建設(shè)等的關(guān)系，從內(nèi)容上可主要?jiǎng)澐譃橐韵聝深?。（一）政治晉升與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系研究根據(jù)黨政領(lǐng)導(dǎo)干部選拔任用工作條例的有關(guān)規(guī)定，組織部門在選拔任用領(lǐng)導(dǎo)干部時(shí)需要全面考察候選人的“德、能、勤、績(jī)、廉”。然

5、而，相對(duì)于“德”、“能”、“勤”、“廉”而言，“績(jī)”的指標(biāo)更易于量化和考核，因此在官員晉升中發(fā)揮著更為重要的作用（li and zhou，2005）2。同樣組織部在國(guó)企中選拔政府官員時(shí)也會(huì)考慮國(guó)企高管作為職業(yè)經(jīng)理人的能力，看中經(jīng)濟(jì)績(jī)效的增長(zhǎng)。在政治晉升對(duì)企業(yè)績(jī)效的激勵(lì)效應(yīng)研究中，主流觀點(diǎn)認(rèn)為政治晉升激勵(lì)對(duì)國(guó)有企業(yè)績(jī)效有顯著的正面作用。宋德舜（2004）3對(duì)政治晉升激勵(lì)對(duì)國(guó)有企業(yè)績(jī)效的影響進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)董事長(zhǎng)的政治晉升激勵(lì)對(duì)公司的績(jī)效產(chǎn)生了顯著的正面影響。陳冬華等（2011）4也發(fā)現(xiàn)國(guó)企高管的政治級(jí)別與企業(yè)的業(yè)績(jī)情況存在著正相關(guān)的關(guān)系。徐細(xì)雄（2012）5以20052009年a股上市公司樣本實(shí)

6、證考察政治晉升、薪酬契約及其交互作用對(duì)企業(yè)高管的激勵(lì)效果。研究發(fā)現(xiàn)政治晉升對(duì)企業(yè)高管產(chǎn)生顯著激勵(lì)效果，且在國(guó)有控股上市公司尤為明顯。田益敏（2014）6的研究發(fā)現(xiàn)，央企高管的內(nèi)部晉升機(jī)制與凈資產(chǎn)收益率存在顯著地正相關(guān)關(guān)系，即央企高管內(nèi)部政治激勵(lì)有一定的績(jī)效敏感性。（二）政治晉升與高管行為研究以往文獻(xiàn)通過采用綜合性的企業(yè)業(yè)績(jī)指標(biāo)考察政治晉升的效應(yīng)，通常無(wú)法細(xì)致刻畫國(guó)企高管政治晉升的真實(shí)效應(yīng)以及圍繞國(guó)企高管政治晉升可能存在的負(fù)效應(yīng)。對(duì)于企業(yè)層面的數(shù)據(jù)而言，企業(yè)績(jī)效這類綜合性指標(biāo)或者存在盈余管理的傾向，或者包含市場(chǎng)反應(yīng)等因素，而且往往不涉及企業(yè)具體的融投資等企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策的考察，因而無(wú)法揭示國(guó)企高

7、管政治晉升影響企業(yè)特定經(jīng)營(yíng)管理決策的現(xiàn)實(shí)路徑和真實(shí)效應(yīng)?；谏鲜鲈?，對(duì)于具有我國(guó)制度背景特質(zhì)的國(guó)企高管政治晉升問題需要開展新的研究。在探究完政治晉升激勵(lì)與企業(yè)績(jī)效等經(jīng)濟(jì)后果的相關(guān)性之后，一些學(xué)者也開始探索政治晉升激勵(lì)是如何對(duì)高管行為產(chǎn)生影響，從而影響企業(yè)的運(yùn)作。岳敏（2010）7以中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)為典型案例，分析得到政治晉升激勵(lì)作用越強(qiáng)，獲得政治升遷可能性越大的國(guó)企高管人員，任職期間在企業(yè)發(fā)展和管理中表現(xiàn)出的政治迎合傾向越濃。鄭志剛等（2012）8基于n省a公司的案例研究表明，為了實(shí)現(xiàn)政治晉升，國(guó)企高管有很強(qiáng)的激勵(lì)建設(shè)形象工程，政治晉升因而成為國(guó)有企業(yè)中出現(xiàn)形象工程的直接誘因之一。王曾等（201

8、4）9運(yùn)用a股20052011年國(guó)有上市公司面板數(shù)據(jù)，探討國(guó)有企業(yè)ceo政治晉升激勵(lì)與在職消費(fèi)的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，這兩種激勵(lì)之間存在著非對(duì)稱的替代效應(yīng)，即政治晉升可能性越高的ceo，其在職消費(fèi)行為存在收斂現(xiàn)象。陳仕華等（2015）10基于20042013年國(guó)有上市公司的并購(gòu)數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)：與政治晉升機(jī)會(huì)較低的國(guó)企高管相比，當(dāng)國(guó)企高管面臨的政治晉升機(jī)會(huì)較高時(shí)，企業(yè)選擇并購(gòu)成長(zhǎng)方式的可能性較高，在并購(gòu)交易中支付的溢價(jià)水平相對(duì)較高，并購(gòu)后取得的短期并購(gòu)績(jī)效雖無(wú)顯著差異，但長(zhǎng)期并購(gòu)績(jī)效卻顯著較差。曹偉等（2016）11在將國(guó)有企業(yè)高官腐敗分成違規(guī)腐敗和隱性腐敗的基礎(chǔ)上，研究了高管政治晉升與腐敗的關(guān)系。研

9、究結(jié)果表明，政治晉升預(yù)期越高，發(fā)生違規(guī)腐敗的可能性越??；但卻更容易發(fā)生公款消費(fèi)、跑官尋租等隱性腐敗。盧馨等（2016）12搜集了我國(guó)滬深兩市a股市場(chǎng)20092013年的數(shù)據(jù)，研究了國(guó)企高管政治晉升激勵(lì)與政治迎合行為之間的關(guān)系。實(shí)證結(jié)果顯示，政治晉升激勵(lì)會(huì)導(dǎo)致國(guó)企高管為了獲得政治晉升而迎合地方政府的政績(jī)需求，做出過度投資和盈余管理行為，且董事長(zhǎng)的過度投資行為尤為明顯。周銘山和張倩倩（2016）13采用20072014年國(guó)有上市公司ceo變更數(shù)據(jù)研究了國(guó)企高管政治晉升激勵(lì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。結(jié)果顯示，政治晉升激勵(lì)使得國(guó)企ceo更加專注有效的研發(fā)投入，在降低研發(fā)投入量的基礎(chǔ)上，提高了企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。 三

10、、研究結(jié)論及政策建議本文在現(xiàn)有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，探討了國(guó)企高管政治晉升激勵(lì)及其經(jīng)濟(jì)后果?，F(xiàn)有研究表明，國(guó)企高管政治晉升激勵(lì)既有積極的正效應(yīng)，也存在一定的負(fù)效應(yīng)。通過對(duì)以上文獻(xiàn)的梳理，可以看出，在政治晉升激勵(lì)作用下，國(guó)企高管會(huì)為了增大政治晉升概率而做出有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)短期績(jī)效的行為決策，比如提高投資效率、規(guī)范投資行為、抑制在職消費(fèi)、減少違規(guī)腐敗行為等，體現(xiàn)出國(guó)企高管的短期目標(biāo)偏向性，注重企業(yè)短期經(jīng)濟(jì)績(jī)效的行為偏好；但是當(dāng)國(guó)企高管對(duì)政治晉升的預(yù)期較小時(shí)，出于自利的考慮，高管也會(huì)犧牲企業(yè)未來(lái)的收益，做出有損企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的行為決策，例如隱性腐敗、低效并購(gòu)、建設(shè)形象工程、盈余管理、過度投資等。綜上，政治晉升激

11、勵(lì)作為國(guó)企高管的重要激勵(lì)方式，雖然在一定程度上會(huì)導(dǎo)致高管的短視行為，不利于國(guó)企的長(zhǎng)期發(fā)展。但是為了充分發(fā)揮政治晉升激勵(lì)的積極作用以及減少對(duì)企業(yè)發(fā)展有損害的短視行為，政府部門在制定國(guó)企高管晉升的評(píng)價(jià)和考核體系時(shí)，應(yīng)當(dāng)更加重視衡量企業(yè)發(fā)展質(zhì)量的指標(biāo)，通過有效的評(píng)價(jià)和考核制度以及企業(yè)外部的市場(chǎng)環(huán)境監(jiān)督和約束來(lái)修正高管行為，通過不斷完善內(nèi)部治理機(jī)制和外部治理機(jī)制，使政治晉升成為國(guó)有企業(yè)中真正的、切實(shí)可行的激勵(lì)手段。參考文獻(xiàn)1groves t，naughton b.china's evolving managerial labor marketj.journal of political eco

12、nomy，1995，103（4）：873-92.2li h，zhou l a.political turnover and economic performance：the incentive role of personnel control in chinaj.journal of public economics，2005，89（9-10）：1743-1762.3宋德舜.國(guó)有控股、最高決策者激勵(lì)與公司績(jī)效j.中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2004（3）：91-98.4陳冬華，陳富生，沈永建，等.高管繼任、職工薪酬與隱性契約基于中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)j.經(jīng)濟(jì)研究，2011（s2）：100-111.5徐細(xì)雄.晉升與薪酬的治理效應(yīng)：產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的影響j.經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2012（2）：102-116.6田益敏.中央企業(yè)高管物質(zhì)激勵(lì)、政治激勵(lì)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究d.安徽大學(xué)，2014.7岳敏.國(guó)有企業(yè)高管人員激勵(lì)機(jī)制研究d.西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2010.8鄭志剛，李東旭，許榮，等.國(guó)企高管的政治晉升與形象工程基于n省a公司的案例研究j.管理世界，2012（10）：146-156.9王曾，符國(guó)群，黃丹陽(yáng)，等.國(guó)有企業(yè)ceo“政治晉升”與“在職消費(fèi)”關(guān)系研究j.管理世界，2014（05）：157-171.10陳仕華，盧昌崇，姜廣省，等.國(guó)企高管政治晉升對(duì)企業(yè)并購(gòu)行為的影響基于企業(yè)成長(zhǎng)壓力理論的實(shí)證研究j.管理世界，